Анализ финансовой отчетности для принятия управленческих решений

2. Планово-экономическая деятельность в организации-клиенте: а) стратегия деятельности клиента, порядок её разработки и утверждения; основные разделы и направления стратегического развития; порядок разработки кратко-, средне- и долгосрочных планов; наличие бизнес-планов на отдельные проекты и (или) направления деятельности; наличие системы управленческого учёта и бюджетирования, состав бюджетов и регламент их разработки и утверждения (при наличии); б) характеристика динамики оборота (видовая, географическая и потоварная); оценка оборачиваемости; оценка физических и стоимостных объемов оборота товаров и услуг; анализ факторов, влияющих на товарооборот; в) текущие расходы и затраты: характеристика расходов и их структуры (в соответствии с ПБУ 10/99), характеристика затрат по видам расходов в ...

Планово-экономическая деятельность в организации-клиенте: а) стратегия деятельности клиента, порядок её разработки и утверждения; основные разделы и направления стратегического развития; порядок разработки кратко-, средне- и долгосрочных планов; наличие бизнес-планов на отдельные проекты и (или) направления деятельности; наличие системы управленческого учёта и бюджетирования, состав бюджетов и регламент их разработки и утверждения (при наличии); б) характеристика динамики оборота (видовая, географическая и потоварная); оценка оборачиваемости; оценка физических и стоимостных объемов оборота товаров и услуг; анализ факторов, влияющих на товарооборот; в) текущие расходы и затраты: характеристика расходов и их структуры (в соответствии с ПБУ 10/99), характеристика затрат по видам расходов в динамике и анализ их структуры; формирование себестоимости продукции (работ, услуг); анализ факторов, влияющих на затраты; г) капитальные расходы и затраты (структура и динамика). 3. Анализ финансового состояния организации: а) оценка финансовых результатов деятельности (по данным отчётности или на основе информации из учётных регистров): анализ прибыли (убытка) организации в динамике (от продаж, до налогообложения, чистой, нераспределённой - за 2-3 года); факторы, влияющие на размер прибыли (убытка); резервы роста прибыли организации; структура прочих доходов и расходов; денежный поток и его распределение; оценка рентабельности и динамика доходности деятельности (оценка рентабельности продаж, основной деятельности, активов и собственного капитала) и выявление резервов роста рентабельности; б) налоги и налогообложение: система налогообложения, виды уплачиваемых налогов и обязательных отчислений и динамика их размера; в) оценка финансового состояния: финансовые ресурсы и источники их формирования; анализ ликвидности баланса и ликвидности активов; анализ структуры и динамики активов, обязательств и капитала (2-3 года); оценка деловой активности; анализ дебиторской и кредиторской задолженности, их динамики; оценка типа финансовой устойчивости; оценка степени платежеспособности; оценка цены и стоимости отдельных источников финансирования деятельности организации; определение потребности в оборотном капитале и прогнозирование размера заемного капитала; выявление резервов укрепления финансового состояния.

Полное фирменное наименование эмитента: Публичное акционерное общество "Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии"
Дата введения действующего полного фирменного наименования: 24.06.2015. Сокращенное фирменное наименование эмитента: ПАО "ОГК-2"
Основными видами деятельности Общества являются производство электрической энергии (мощности), тепловой энергии, химически очищенной воды (ХОВ)
Миссия Эмитента: миссия определена стратегией развития, одобренной Советом директоров 30.05.2007 (протокол №71) - быть компанией, избранной акционерами, работниками и партнерами.
В ПАО "ОГК-2" функционирует Комитет по стратегии и инвестициям.
Задачей Комитета является выработка и представление рекомендаций (заключений) Совету директоров и исполнительным органам Общества по вопросам, связанным с определением приоритетных направлений деятельности, стратегических целей и основных принципов стратегического развития Общества и инвестициями.
По результатам заседаний Комитет дает рекомендации Совету директоров ОАО «ОГК-2». Так были разработаны и утверждены Программы повышения операционной эффективности Общества, по утверждению порядка определения значений выполнения ключевых показателей эффективности на 2015г., по утверждению основных параметров бизнес-плана ОАО "ОГК-2" на 2015г. По рекомендациям Комитета Совету директоров рассматривается отчет о ходе выполнения программы развития и повышения надежности генерирующего оборудования, рассчитываются предварительные итоги технико-экономического обоснования реконструкции филиала, составляются планы-графики реализации инвестиционных проектов, даются рекомендации и поручения менеджменту Общества.

Структура затрат по видам расходов приведена в таблице 5 и на рисунке 2. Анализ структуры показывает, основную долю в общих расходах составляет себестоимость продаж, а именно расходы на реализацию электроэнергии и мощности – 103 944 075 млн. руб. (95% от суммарных расходов Общества). Структура показателей расходов по сравнению с 2014 годом фактически не изменилась. Доля управленческих расходов в расходах по обычным видам деятельности составляет: в 2015 году-2%, в 2014 году — 1,9%Таблица 4 - Структура расходов по видам затрат ПАО "ОГК-2" за 2014-2015 года в тысячах рублейПоказатель2014Уд. вес,%2015Уд. вес,%Себестоимость продаж в том числе:реализация электрической энергии и мощностипрочее-103 51754894,6-103 944 07595,0-9876018790,2-99 251 51290,7-4 757 3614,3-4 692 5634,3Управленческие расходы-2 124 3591,9-2 197 8022,0Прочие расходы-3 827 4223,5-62146865,7Итого расходы-109 469 329100-112 356 563100Рисунок 2 - Структура расходов ПАО "ОГК-2" за 2014-2015 годаТаблица 5 - Структура затрат на производство ПАО "ОГК-2" за 2014-2015 года в тысячах рублейНаименование показателя2014 г.2015г.ОтклоненияМатериальные затраты81 402 01279 458 343-1 943 66997,6Расходы на оплату труда5 388 5225 484 20995 687101,8Отчисления на социальные нужды1 429 7991 550 010120 211108,4Амортизация3 603 4293 818 544215 115106,0Прочие затраты7 363 6909 635 1202 271 430130,8Итого по элементам9918745299 946 226758 774100,8Снижение материальных затрат в 2015 году по сравнению с 2014 годом обусловлено снижением объема производства в 2014 году, тогда как остальные статьи затрат имеют положительную динамику за счет увеличения цен, тарифов, увеличения износа оборудования. Наибольшее увеличение роста затрат наблюдается по статье прочие затраты, прирост составил 30,8%, что в конечном итоге повлияло на общее увеличение затрат по сравнению с 2014 годом на 0,8%.Основную долю в затрат на производство ПАО "ОГК-2" составляют материальные затраты – 79 458 343 млн. руб. (79,5% от суммарных расходов Общества). Структура показателей расходов по сравнению с 2014 годом фактически не изменилась.Рисунок 3 - Структура затрат на производство ПАО "ОГК-2" за 2014-2015 года.Расходы по займам, которые можно непосредственно отнести на приобретение, строительство или производство активов, Общество капитализирует расходы по займам, которые можно было бы избежать в случае отсутствия затрат на квалифицируемый актив Капитализированные затраты по займам рассчитываются на основе средней стоимости финансирования Группы (средневзвешенные процентные расходы применяются к расходам на квалифицируемые активы) за исключением случаев, когда средства заимствованы для приобретения актива, отвечающего определенным требованиям. Если это происходит, капитализируются фактические затраты, понесенные по этому займу в течение периода, за вычетом любого инвестиционного дохода от временного инвестирования этих заемных средств.Выплаты процентов, которые капитализируются и включаются в стоимость квалифицируемых активов, классифицируется как отток денежных средств по финансовой деятельности.В 2015 году капитализированы расходы по займам, которые относятся на приобретение и строительство активов, в сумме 4 033 431 тыс. рублей за 2014 год: 3117 252 тыс. рублей, с использованием ставки капитализации 8,43% (за 2014 8,23%).В составе категории «Сооружения» отражены затраты на восстановление территории золоотвала в сумме 1 170177 тыс. рублей за 2015 год. 3 Анализ финансового состояния ПАО "ОГК-2"В таблице 6 рассмотрим в динамике показатели и изменения прибыли ПАО "ОГК-2".Таблица 6 - Анализ изменения прибыли ПАО "ОГК-2" за 2014 – 2015 годаВ тысячах рублейПоказатели2014 г.2015 г.Отклонения абсолютное, +/-относительное,%Валовая прибыль12 486 6928 171 591-4 315 10165,4Прибыль от продаж10 362 3335 973 789-4 388 54457,6Прибыль до налогообложения7 478 5023 904 320-3 574 18252,2Чистая прибыль5 737 0783 001 729-2 735 34952,3В 2015 году наблюдается значительное снижение всех показателей прибыли по сравнению с 2014 годом. Темп роста снижения валовой прибыли составил 65,4%, тогда как чистой прибыли 52,3%, что говорит положительных результатах прочей деятельности, компания пытается оптимизировать финансовые результаты за счет других видов деятельности. Стратегия развития направлена на изыскание резервов роста прибыли.Динамика прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли представлена на рисунке 4.Рисунок 4 - Динамика прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли за 2014 – 2015 годаТаблица 7 - Анализ динамики прочих доходов и расходов ПАО "ОГК-2" за 2014 – 2015 годаПоказатели2014 г.2015 г.Отклонения абсолютное, +/-относительное,%Доходы от участия в других организациях1 906948-95849,7Проценты к получению1 136 056996 866-139 19087,7Проценты к уплате-1 873 801-1 757 958115 84393,8Прочие доходы1 679 4304 905 3613 225 931292,1Прочие расходы-3 827 422-6214686-2 387 264162,4Сальдо-2 883 831-2 069 469814 36271,8В 2015 году наблюдается снижение отрицательного сальдо прочих доходов и расходов за счет значительного увеличения предприятием прочих доходов на 3 225 931 рублей, с темпом роста 292,1% со значительно меньшим темпом роста прочих расходов 132,7% по сравнению с 2014 годом и снижением темпа роста процентов к уплате на 6,2%.Таблица 8 - Анализ движения денежных потоков ПАО "ОГК-2" за 2014 – 2015 годаПоказатели2014 г.2015 г.Отклонения абсолютное, +/-относительное,%Сальдо денежных потоков от текущих операций14 664 7849 686 375-4 978 40966,1Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций-19 725 398-29 471 888-9 746 490149,4Сальдо денежных потоков от финансовых операций12 368 57113 794 1421 425 571111,5Сальдо денежных потоков за отчетный период7 307 957-5 991 371-13 299 328-82,0Таким образом, наблюдается в 2015 году положительная динамика движения денежных потоков от финансовых результатов, предприятие увеличивает количество финансовых операций и снижается количество текущих и инвестиционных операций на 34% и 51% соответственно. В целом движение денежных потоков в предприятии снижается на 18%.Таблица 9 - Структура денежных потоков ПАО "ОГК-2" за 2014 – 2015 годаПоказатели2014Уд. вес, %2015Уд. вес, %Сальдо денежных потоков от текущих операций14 664 784200,79 686 375132,5Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций-19 725 398-269,9-29 471 888-403,3Сальдо денежных потоков от финансовых операций12 368 571169,213 794 142188,8Сальдо денежных потоков за отчетный период7 307 957100,0-5 991 371-82,0Таблица 10 - Расчет показателей чистой прибыли ПАО "ОГК-2" за 2014 – 2015 годаПоказатель2014г.2015гТемп прироста,%Чистая прибыль, тыс. руб.5 737 0783 001 729-3,2ROS Рентабельность продаж (Прибыль от продаж/ Выручка)5 737 0783 001 729-47,7Рентабельность по чистой прибыли (Чистая прибыль/ Выручка)8,945,32-40,4ROE Рентабельность собственного капитала (Чистая прибыль/Среднегодовой Капитал и резервы)4,952,67-46,0ROA Рентабельность активов (Чистая прибыль/ Активы)5,222,78-46,7Наблюдается снижение всех показателей рентабельности продаж, что подтверждает сделанный ранее вывод о спаде продаж, на что влияет значительное снижение выручки от основного вида деятельности, снижение объемов производства.Таблица 11 - Структура баланса ПАО "ОГК-2" за 2014 – 2015 годаАктивыПоказатель20142015Изм.,%тыс. руб.Уд. вес, %тыс. руб.Уд. вес %Внеоборотные активы, в т.ч.:118790 95377135 369 0167814 Основные средства51 995 26753 075 1052Продолжение таблицы 1112345Незавершенное строительство46 591 17571 014 38152Долгосрочные финансовые вложения2 473 9972 197 946-11Прочие (отложенные налоговые активы, долгосрочные авансы, выданные под кап. строительство и пр.)17 730 5149 081 584-49Оборотные активы, в т.ч.:35 889 5762338 016 739226Запасы6 707 4337 633 73914Долгосрочная дебиторская задолженность246 22349 503-80Краткосрочная дебиторская задолженность18 307 36115 821 432-14Краткосрочные финансовые вложения4 154 9301 407 618-66Денежные средства5 747 28013 055 162127Прочие (НДС и прочие оборотные активы)726 34949 285-93Всего154 680 529100173 385 75510012ПассивыКапитал и резервы107 135 22969108 819 570632Долгосрочные обязательства, в т.ч.:38 155 8062545 491 3052619Займы и кредиты34 570 66440 570 66417Прочие3 585 1424 920 64137Краткосрочные обязательства, в т.ч.:9 389 494619 074 88011103Займы и кредиты2 6436 502 643100Кредиторская задолженность8 861 44111 829 34633Прочие525 410742 89141Всего154 680 529100173 385 75510012Активы:В 2015 году незавершенное строительство ОАО «ОГК-2» увеличилось на 52% до 71 014 381 тыс. руб., что произошло, в основном, в результате строительства объектов ДИМ.Снижение прочих внеоборотных активов на 49% до 9 081 584 тыс. руб. в основномсвязано с зачетом авансов, выданных подрядчикам по капитальному строительству.Снижение краткосрочных финансовых вложений на 66% до 1 407 618 тыс. руб. произошло за счет возврата в течение 2015г. краткосрочных депозитов сроком от 3-х месяцев до 1 года.Увеличение денежных средств на 127% до 13 055 162 тыс. руб. в основном произошло за счет получения в 2014 г. инвестиционных займов.Пассивы:Увеличение долгосрочных займов и кредитов на 17% до 40 570 664 тыс. руб.