Формирование и использование капитала предприятия (на примере ООО "Уютный дом")

Актуальность темы, обозначенной в работе заключается в том, что собственный и привлеченный капитал предприятия, находящий свое стоимостное выражение в его имуществе в денежной, материальной и нематериальной формах, в любой организации является основой эффективности деятельности и для этого требуется его теоретическое и практическое изучение. От величины и эффективности использования собственного и привлеченного капитала во многом зависят конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия: выпуск продукции, ее себестоимость, прибыль, рентабельность, финансовая устойчивость.
Целью исследования в данной работе является проведение анализа собственного и привлеченного капитала на примере предприятия ООО «Уютный дом».
В рамках исследования требуется решение следующих задач:
- изучить т ...

Содержание
Введение 3
1. Теоретические основы анализа и планирования капитала предприятия 4
1.1 Сущность капитала и его структура 4
1.2 Источники формирования собственного и привлеченного капитала 9
1.3. Фундаментальные основы анализа и планирования структуры капитала предприятия 12
2. Анализ и планирование капитала на примере 29
предприятия ООО «Уютный дом» 29
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия 29
2.2. Основные результативные показатели деятельности организации ООО «Уютный дом» 32
2.3 Анализ планирования капитала предприятия 37
3. Рекомендации по совершенствованию управления капиталом предприятия ООО «Уютный дом» 46
3.1.Улучшение планирования использования капитала 46
3.2 Разработка рекомендации по улучшению использования капитала ООО «Уютный дом» 49
3.3 Экономическая эффективность предложенных мероприятий 50
Заключение 56
Список использованной литературы 57

Целью исследования в данной работе является проведение анализа собственного и привлеченного капитала на примере предприятия ООО «Уютный дом».
В рамках исследования требуется решение следующих задач:
- изучить теоретические основы собственного и привлеченного капитала предприятия;
- провести комплексный анализ управления собственным и привлеченным капиталом на примере предприятия ООО «Уютный дом»;
- разработать мероприятия совершенствования эффективного использования собственного и заемного капитала ООО «Уютный дом».
Объектом исследования в работе является предприятие ООО «Уютный дом». Предмет исследования в работе – собственный капитал и привлеченный капитал предприятия ООО «Уютный дом» за 2012-2014 гг.
Методологическую и теоретическую основу работы составляют труды исследователей в области экономики, бухгалтерского учета, нормативно – методические материалы по данной проблеме: Ковалев В.В., Савицкая Г.В., Стоянова Е. С. и др. Так же в процессе работы были использованы нормативные документы Министерства Финансов РФ, Государственного комитета по статистике РФ, а также учредительные документы предприятия.
Методы экономических исследований работы: анализ, метод сравнения.

В то же время необходимо отметить, что капитал является категорией, имеющей сложную экономическую природу, и показатели его не отражаются напрямую в финансовой отчетности предприятия. Поэтому получение показателей капитала возможно только с применением расчетных и аналитических методов. Данные обстоятельства, в свою очередь, и предопределяют острую необходимость в разработке и использовании при проведении оценки и анализа капитала системы показателей, наиболее полно характеризующих его состояние, движение и эффективность использования.В этой связи актуальным является вопрос обеспечения четкой классификации этих показателей по наиболее существенным признакам с определением их взаимной связи и отражения в информационной модели предприятия.Система показателей капитала должна формироваться втрех основных направлениях:1. Показатели источников формирования капитала.2. Показатели функционирующего капитала.3. Показатели результатов функционирования капитала.К числу важнейших показателей, характеризующих источники формирования капитала, прежде всего относятся: величина, структура и стоимость всех источников капитала и отдельных его составляющих.Функционирующий капитал определяется показателями иного порядка: объемными показателями активов; структурой и ценой активов предприятия. Кроме того, показатели функционирующего капитала должны включать объемные показатели текущих активов и структуру текущего капитала.Изучение системы показателей необходимо начинать с рассмотрения источников формирования капитала (таблица 3). Среди показателей структуры источников капитала необходимо выделить следующие.1. Структуру отдельных источников капитала и их динамику за период, в том числе:величину собственных источников;величину долгосрочных заемных источников;величину краткосрочных заемных источников.2. Стоимость, средневзвешенная стоимость и структура стоимости источников капитала.3. Совокупный показатель стоимости источников капитала.Таблица 3– Источники формирования капиталаПоказателиМетодика определения показателейИсточники информации для формирования показателейВеличина источников капиталаСумма разделов пассива балансаБухгалтерский балансОтношение собственных и заемных источников капиталаБухгалтерский балансМультипликатор капиталаБухгалтерский балансДалее при проведении анализа функционирующего капитала определяются показатели состава, состояния, структуры и динамики основного и оборотного капитала предприятия.Показатели использования основного капитала имеют структуру, показанную в таблице 4 .К показателям оборотного капитала относятся: величина, состав, структура и динамика, оборачиваемость, динамика оборачиваемости, факторы, влияющие на оборачиваемость. Показатели использования оборотного капитала имеют структуру, показанную в таблице 5.К показателям текущего капитала предприятия необходимо отнести: показатель адекватности капитала, рентабельности чистых активов, соотношение уставного капитала и текущего капитала, доля чистых активов в собственных источниках капитала.Показатели использования текущего капитала имеют структуру, показанную в таблице 6.К показателям эффективности использования капитала относятся: прибыль, результат в виде текущего капитала, прибыльность, рентабельность, капиталоемкость, использование амортизационных отчислений, изменение показателей финансового состояния. Общие подходы к анализу эффективности использования капитала могут быть изображены в виде схемы.Схема формирования одного из показателей эффективности использования капитала – балансовой прибыли может быть представлена на рисунке 5Таблица 4 – Показатели использования основного капиталаПоказателиМетодика определения показателейКапиталоотдача основного капиталаКапиталоотдача основного производительного капиталаКапиталоотдача основного производственного капиталаКапиталоотдача основного непроизводственного капиталаКоэффициент годностиТаблица 5 – Показатели использования оборотного капиталаПоказателиМетодика определения показателейКоэффициент оборачиваемости оборотного капиталаОборачиваемость оборотного капитала в дняхКоэффициент загрузки оборотного капиталаТаблица 6 – Показатели использования текущего капиталаПоказателиМетодика определения показателейВеличина текущего капиталаТекущий капитал =Чистые активыКоэффициент адекватности капиталаРентабельность чистых активовСоотношение уставного капитала и текущего капиталаСоотношение суммы уставного и резервного капитала, и текущего капиталаДоля чистых активов в собственных источниках капиталаРис. 5. - Схема показателей эффективности использования капиталаКроме показателя балансовой прибыли для проведения анализа эффективности использования капитала необходимо использовать и другие показатели прибыли, приведенные в таблице 7.Таблица 7 – Коэффициенты для анализа структуры капиталаПоказателиМетодика расчета показателейКоэффициент автономииКоэффициент иммобилизации капиталаКоэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталомКоэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источникамиКоэффициент общей ликвидностиКоэффициент критической ликвидностиКоэффициент абсолютной ликвидностиЧистый оборотный капиталВ настоящее время многие предприятия имеют неположительные тенденции оценок текущей финансовой устойчивости фирмы. Финансовая устойчивость – это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платёжеспособность. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому следующим этапом нашего исследования является анализ структуры капитала на примере, крупного стратегически важного предприятия, а именно ООО «Уютный дом».2. Анализ и планирование капитала на примере предприятия ООО «Уютный дом»2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятияОбъектом исследования является предприятие ООО «Уютный дом». В 2006 году руководством «Сервисной торговой компании», имевшей к этому моменту без малого десятилетний опыт работы на региональном лесопромышленном рынке, было принято решение о расширении сферы своей деятельности и открытии в области специализированной оптово-розничной сети по реализации инструмента и оборудования для лесной промышленности, а также строительства и ремонта. Первым шагом по созданию стало открытие в Кирове в сентябре 2006 года супермаркета инструмента «Уютный дом», где на площади более чем 1000 м2 были расположены торговые стенды и витрины, а также сервисный центр по гарантийному и постгарантийному техническому обслуживанию и ремонту всего реализуемого инструмента и оборудования. В магазине можно приобрести очень качественный электро и бензоинструмент.С момента открытия в торговом зале была представлена продукция свыше 100 различных мировых производителей – инструмент и оборудование различных ценовых категорий и потребительских сегментов: от моделей любительских, используемых в быту для строительства и ремонта, до моделей профессиональных, ориентированных на эксплуатацию в промышленных условиях, расходные материалы и комплектующие, широкий спектр запасных частей. Магазин «Уютный дом» предлагает широкий ассортимент профессионального ручного и электроинструмента ведущих отечественных и зарубежных производителей в городе Киров. В розничной и оптовой продаже представлен огромный выбор инструментов, оснастки и оборудования производства Bosch, Hitachi, Град-М, Skil, Makita, Энергомаш, Интерскол и др.В наличии и под заказ тепловое и сварочное оборудование (электроды, горелки, резаки, редуктора), пневмоинструмент и бетоносмесители, строительное подъемное оборудование.Для покупателей предлагается большой выбор садовой техники (бензопилы, мотокультиваторы), комплектующие и расходные материалы, запасные части для электро и бензоинструмента.В магазине «Уютный дом» в Кирове можно найти необходимый качественный и надежный инструмент для выполнения любых видов строительных и ремонтных работ.К началу 2009 года оптово-розничная сеть «Уютный дом», наряду с головным предприятием, насчитывает уже несколько магазинов в областном центре и районах области «Уютный дом» - г. Киров: ул. Сурикова, 34.Организационная структура - это состав, взаимосвязь и соподчиненность самостоятельных управленческих подразделений и отдельных должностей. Организационная структура является одним из наиболее важных элементов организации ООО " Уютный дом ", так как она во многом определяет эффективность управления. Структура Общества с ограниченной ответственностью «Уютный дом» является линейно-функциональной.Права и обязанности в управлении ООО «Уютный дом» распределены четко и зафиксированы в должностных инструкциях и других документах, регулирующих данную сферу. Практики уменьшения управленческих расходов на предприятии нет. Жесткая иерархия позволяет организовать эффективное взаимодействие различных структурных подразделений по достижению целей развития предприятия. Организационная структура управления ООО «Уютный дом» представлена на рис.6.Генеральный директорЗам.ген.директораКоммерческий директорДиректор по сбытуЗаведующий складомГлавный бухгалтерМенеджер по закупкамКладовщик-контролерБухгалтерМенеджеры по продажамВодители экспедиторыКладовщик 1ЭкономистОхранники, грузчики, уборщицы, вспомогательный персоналКладовщик 2КассирРис.6. Организационная структура управленияШтат компании состоит из 20 человек, основную долю среди которых занимают профильные специалисты.Имущество компании состоит из: торгового, складского оборудования, складских и административных площадей, автомобилей, находящихся с собственности организации.В качестве потребителей продукции и услуг ООО «Уютный дом» выступают конечные потребители – предприятия и частные лица, нуждающиеся в услугах предприятия.Среди конкурирующих организаций для ООО «Уютный дом», помимо крупных организаций можно отметить малые предприятия (ООО «Сана», «ТЕСТ-ОК» и др.,), которые осуществляют аналогичный вид деятельности.Среди сильных сторон ООО «Уютный дом» можно отметить следующие: отличная материально-техническая база, перспективные работники, обладающие большим вкусом и оригинальными дизайнерскими разработками, стремление предприятия использовать полностью свой потенциал. Предприятие не стоит на месте, а постоянно развивается. Порученные работы выполняются всегда в обусловленный срок. ООО «Уютный дом» строго соблюдает взятые на себя договорные обязательства и тем самым является надежным партнером.2.2. Основные результативные показатели деятельности организации ООО «Уютный дом»Анализ финансовой деятельности проведем в соответствии с бухгалтерской отчетностью. Анализ состава и структуры имущества ООО «Уютный дом» представлен в таблице 8. Таблица 8 - Горизонтальный анализ активной части бухгалтерского баланса предприятия ООО «Уютный дом» за 2012-2014 ггПоказатели201220132014Абсолютное отклонение, (+,-)Относительноеотклонение, %2013 г. от2012 г.2014г. от2013г.2013 г. от2012 г.2014г. от2013г.123456781. Внеоборотные активы:       основные средства10655140091589233541883131,48113,44Итого по разделу 110655140091589233541883131,48113,442. Оборотные активы:       - запасы7722695713789-7656832-14554198,20- дебиторская задолженность370230786388-624331083,14207,54- денежные средства147178-130-911,5647,06Итого по разделу 2115711005220185-15191013386,87200,81Баланс222262406136077183512016108,26149,94Данные таблицы 3, сформированной на основе бухгалтерского баланса показывают, что общая стоимость имущества предприятия за исследуемые периоды увеличилась: за 2013 г. на 1835 тыс.руб. за 2014 год на 12016 тыс.руб. или на 8,26% и 49,91 % соответственно. Увеличение стоимости имущества предприятия произошло за счет увеличения оборотных и внеоборотных активов. Внеоборотные активы увеличились на 1883 тыс.руб. или на 13,44% за 2014 год., так же тенденция увеличения наблюдается оборотных активов за 2014 год мы можем отметить увеличение в 2 раза или на 10133 тыс.руб.. Отрицательным моментом является увеличение дебиторской задолженности ООО «УЮТНЫЙ ДОМ» с 3078 тыс.руб. за 2013 год и до 6388 тыс.руб. за 2014 год, то есть в 2 раза. Напротив денежные средства компании имеют тенденцию к снижению. В результате проведенного анализа, мы можем сделать выводы, о том, что предприятие имеет проблемы в управлении финансовыми ресурсами. Далее проведем вертикальный анализ и представим его в таблице 9.Таблица 9 - Вертикальный анализ активной части бухгалтерского балансапредприятия ООО «Уютный дом»за 2012-2014 ггПоказатели201220132014Абсолютное отклонение, (+,-)Относительноеотклонение, %2013 г. от2012 г.2014г. от2013г.2013 г. от2012 г.2014г. от2013г.123456781. Внеоборотные активы:       основные средства47,9458,2244,0510,283-14,173121,4575,66Итого по разделу 147,9458,2244,0510,283-14,173121,4575,662. Оборотные активы:    - запасы34,7428,9138,22-5,8299,307-44,050132,19- дебиторская задолженность16,6612,7917,71-3,8644,91476,80138,41- денежные средства0,660,070,02-0,591-0,04810,6831,39Итого по разделу 252,0641,7855,95-10,28314,17380,25133,92Баланс1001001000,0000,000100,00100,00Таким образом, по данным таблицы 4 мы можем отметить, в структуре активной части бухгалтерского баланса, удельный вес занимают внеоборотные активы: удельный вес в структуре имущества их составил за 2012 год 47,94%, за 2013 год 58,22 %, за 2014 год 44,05%, то есть наблюдается снижение удельного веса. В структуре оборотных активов набольший удельный вес имеют следующие статьи: запасы, дебиторская задолженность: наибольший удельный вес имеют запасы, их удельный вес имеет тенденцию к увеличению в структуре баланса, удельный все дебиторской задолженности так же имеет тенденцию так же к увеличению, удельный вес денежных средств напротив снижается, что говорит о том, что снижению доли денежных средств, способствовало увеличение доли дебиторской задолженности, так же с увеличением доли денежных средств, изменилась и доля кредиторской задолженности. Таким образом, мы можем отметить, за 2012-2014гг. изменение финансовых ресурсов ООО «УЮТНЫЙ ДОМ» за 2014 год произошло как за счет увеличения оборотных и внеоборотных активов. В целом, увеличение имущества для ООО «УЮТНЫЙ ДОМ» является положительным фактом. Основную часть в структуре имущества занимают оборотные активы и их темп роста ниже темпа роста внеоборотных активов, что свидетельствует об увеличении эффективности основной деятельности ООО «Уютный дом». Далее проведем в таблице 10 горизонтальные и вертикальный анализ пассивной части баланса.Из таблицы 9 видно, что так же имущество ООО «УЮТНЫЙ ДОМ» имеет тенденцию к увеличению, капитал предприятия за 2014 г. увеличился на 5662 тыс. руб. и составил 455647 тыс. руб. Увеличение стоимости капитала произошло за счет увеличения заемных средств долгосрочного характера. Таблица 10 - Горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса или структуры капитала ООО «УЮТНЫЙ ДОМ» за 2012-2014 гг.Источники финансовых ресурсовГодыАбсолютное отклонение, (+,-)Относительноеотклонение, %201220132014Сумма,тыс. руб.Уд.вес,%Сумма,тыс. руб.Уд.вес,%Сумма, тыс. руб.Уд.вес,%2013 г.от2012 г.2014 г.от2013 г.2013 г.от2012 г.2014 г.От2013 г.1234567891011Собственный капитал1. Уставный капитал100,01100,01100,0100,0100,0100,02. Нераспределенная прибыль2044092,02117188,02959982,07318428,0103,58139,81Итого2045092,02118188,02960982,17318428,0103,57139,79Заемный капиталКраткосрочные обязательства          1. Кредиторская задолженность17761,528902,264783,911143588,00162,73224,15Итого17767,99289012,01647817,9611143588162,73224,15Баланс222261002406110036077100183512016108,26149,94Собственный капитал предприятия представлен уставным капиталом и нераспределенной прибылью, при чем большая часть принадлежит нераспределенной прибыли (82,1 %).Заемные средства предприятия за анализируемый период представлены только средствами краткосрочного характера.Рассмотрим изменения, произошедшие в пассиве баланса за 2012-2014 гг. На анализируемом предприятии за 2014 г доля величина собственного капитала увеличилась на 39,79% за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли за 2014 год на 39,81%. В структуре собственного капитала нераспределенная прибыль имела тенденцию к снижению на 5,9 %,.Предприятие имеет краткосрочные заемные источники. В результате проведенного анализа наблюдается увеличение краткосрочных обязательств. Размер краткосрочного заемного капитала за 2014 г. увеличился на в 2,24 раза и его значение составило 6478 тыс.руб.. Эта ситуация свидетельствует об увеличении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Таким образом, пассивная часть бухгалтерского баланса предприятия представлена собственными и заемными средствами краткосрочного характера. В 2014 г. несколько изменилась структура источников финансирования финансовых ресурсов исследуемого предприятия, увеличилась доля внешних источников финансирования. Наибольший удельный вес в структуре капитала имеют собственные средства. На рисунке 7 рассмотрим показатели валюты баланса предприятия за 2012-2014 гг. Рис.7. Показатели валюты показатели предприятия ООО «Уютный дом» за 2012-2014 гг., тыс.руб.Таким образом, мы можем сделать вывод о том, что имущество предприятия увеличивается. Соотвественно оптимальная обеспеченность ресурсами и средствами предприятия ведёт к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы организации. Финансовая устойчивость организации – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.Таблица 11 - Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ООО «Уютный дом»за 2013-2014 гг. ПоказательУсл.обозначения2013 г.2014 г.Изме-нениеТемп прироста, %Источники собственных средствСК2117129599842839,8Внеоборотные активыОК1400915892188313,4Наличие собственных оборотных средств для формирования запасов и затратСОК716213707654591,4Долгосрочные кредиты и займыДО0000,0Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затратСОКП2118129609842839,8Краткосрочные обязательстваКО289064783588124,2Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затратΣ ИС100622019510133100,7Медленно реализуемые активы (величина затрат и запасов, обращающихся в активе)МРА69571378968320,0Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств формирования запасов и затрат± СОК1422415820159611,2Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат± СОКП1422415820159611,2Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат± Σ ИС310564063301106,3Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости:S {x1; x2; x3}S = (1,1,1)S =(1,1,1)  В результате проведенного исследования мы можем отметить, что предприятие на протяжении 2012-2014 гг. имеет устойчивое финансовое положение.2.3 Анализ планирования капитала предприятияПроведем оценку управления собственным и привлеченным капиталом предприятия, но для этого нам необходимо оценить насколько эффективны показатели эффективности деятельности предприятия то есть деловой активности. В таблице 12 представлена оценка показателей прибыли и рентабельности исследуемого предприятия за 2012-2014 гг.Таблица 12 - Показатели прибыли и рентабельности ООО «Уютный дом» за 2012-2014 гг.ПоказателиГодыАбсолютное отклонение, (+,-)2012 г2013 г2014 г2013 г от2012 г2014 г.2013 г1. Выручка (В), тыс. руб.151851956324207437846442. Себестоимость (С/С), тыс. руб.103131437516331406219563. Прибыль от продаж (Ппр), тыс. руб.48725185787631326914. Чистая прибыль (Пч), тыс. руб.48785 767842888926615. Средний за период итог баланса (Бср), тыс.руб.2222624061360771835120166. Среднегодовая стоимость оборотных активов (ОАср), тыс. руб.115711005220185-1519101337.