Валютный курс и многофакторность его формирования (на примере Россельхозбанк)

Бонус, защитная речь ...

1.Теоретические основы валютного курса
1.1 Сущность, виды валютного курса и факторы, его формирующие
1.2 Регулирование величины валютного курса
1.3. Нормативно-правовое регулирование валютных операций коммерческих банков
1.4. Динамика и прогноз валютного курса
2. Анализ валютных операций и валютный рисков в ОАО «Россельхозбанк»
2.1. Характеристика банка ОАО «Россельхозбанк»
2.2. Оценка валютных операций, проводимых в ОАО «Россельхозбанк»
2.3. Система управления валютными рисками в ОАО «Россельхозбанк»
3.Направления по снижению валютного риска в ОАО «Россельхозбанк»
3.1. Мероприятия, направленные на снижение валютного риска
Заключение
3.2. Оценка эффективности....................
Список использованных источников

Введение
Актуальность темы исследования. В конце 2014 года Банк России завершил переход к режиму плавающего валютного курса. После этого Банк России прекратит использование интервала допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины (операционного интервала), но будет готов осуществлять интервенции на внутреннем валютном рынке в случае возникновения угроз для финансовой стабильности, в том числе связанных со значительным ростом волатильности курса рубля. Подобные операции будут носить нерегулярный характер и рассматриваются Банком России как исключительная мера.................................................................................................................................................

Прирост активов-нетто отрицательно повлиял на показатель рентабельности активов ROI (данные на ближайшую квартальную дату 01 Апреля 2015 г.): за год рентабельность активов-нетто упала с 0.28% до -1.79%.По оказываемым услугам банк вкладывает средства в основном в кредиты.РОССЕЛЬХОЗБАНК - банк с государственным участием.РОССЕЛЬХОЗБАНК - находится в ломбардном списке, и Банком России принимаются в качестве залога облигации рассматриваемой кредитной организации; имеет право работать с Пенсионным фондом РФ и может привлекать его средства в доверительное управление, в депозиты и накопления для жилищного обеспечения военнослужащих; имеет право работать с негосударственными пенсионными фондами, осуществляющими обязательное пенсионное страхование, и может привлекать пенсионные накопления и накопления для жилищного обеспечения военнослужащих; является участником БЭСП;имеет право открывать счета и вклады по закону 213-ФЗ от 21 июля 2014 г., т.е. организациям, имеющими стратегическое значение для оборонно-промышленного комплекса и безопасности РФ; находится под прямым или косвенным контролем ЦБ или РФ; в кредитную организацию назначены уполномоченные представители Банка России.Таблица 2.1Рейтинг кредитоспособности банка РОССЕЛЬХОЗБАНК от аккредитованных рейтинговых агентств  (по состоянию на 15 Мая 2015 г.):АгентствоДолгосрочный международныйКраткосрочныйНациональныйПрогнозMoody`sBa2 (Сравнительно небольшая уязвимость)Aa2.ru (Высокая кредитоспособность)негативный(рейтинг может быть понижен)FitchBB+ (Спекулятивный рейтинг)B (Спекулятивный уровень краткосрочной кредитоспособности)AA+(rus) (Очень высокая кредитоспособность)негативныйЗа прошедший месяц рейтинги рейтинговых агентств не менялись.Ликвидными активами банка являются те средства банка, которые можно достаточно быстро превратить в денежные средства, чтобы возвратить их клиентам-вкладчикам. Для оценки ликвидности, рассмотрим период примерно в 30 дней, в течение которых банк будет в состоянии (или не в состоянии) выполнить часть взятых на себя финансовых обязательств (т.к. все обязательства вернуть в течение 30 дней не может ни один банк). Эта "часть" называется "предполагаемым оттоком средств". Ликвидность можно считать важной составляющей понятия надежности банка.Кратко структуру высоколиквидных активов представим в виде таблицы 2.2.Таблица 2.2.Структура высоколиквидных активов ОАО «Россельхозбанк»Наименование показателя01 Мая 2014 г., тыс.руб01 Мая 2015 г., тыс.рубсредств в кассе20 951 840(17.44%)31 199 982(22.42%)средств на счетах в Банке России49 032 648(40.82%)7 695 224(5.53%)корсчетов НОСТРО в банках (чистых)19 046 489(15.85%)34 966 528(25.13%)межбанковских кредитов, размещенных на срок до 30 дней14 629 855(12.18%)23 655 904(17.00%)высоколиквидных ценных бумаг РФ10 326 167(8.60%)22 507 515(16.17%)высоколиквидных ценных бумаг банков и государств7 039 779(5.86%)22 505 935(16.17%)высоколиквидных активов с учетом дисконтов и корректировок (на основе Указания №3269-У от 31.05.2014)120 131 511(100.00%)139 155 198(100.00%)Из таблицы 2.1.ликвидных активов мы видим, что увеличились суммы средств в кассе, сильно увеличились суммы корсчетов НОСТРО в банках (чистых), межбанковских кредитов, размещенных на срок до 30 дней, высоколиквидных ценных бумаг РФ, высоколиквидных ценных бумаг банков и государств, сильно уменьшились суммы средств на счетах в Банке России, при этом объем высоколиквидных активов с учетом дисконтов и корректировок (на основе Указания №3269-У от 31.05.2014) вырос за год с 120.13 до 139.16 млрд.руб.Структура текущих обязательств приведена в следующей таблице 2.2.Таблица 2.2.Структура текущих обязательств ОАО «Россельхозбанк»Наименование показателя01 Мая 2014 г., тыс.руб01 Мая 2015 г., тыс.рубвкладов физ.лиц со сроком свыше года86 828 044(15.56%)41 907 339(5.19%)остальных вкладов физ.лиц (в т.ч. ИП) (сроком до 1 года)176 730 752(31.67%)313 481 198(38.79%)депозитов и прочих средств юр.лиц (сроком до 1 года)228 199 359(40.90%)370 299 162(45.83%) в т.ч. текущих средств юр.лиц (без ИП)64 779 954(11.61%)105 538 659(13.06%)корсчетов ЛОРО банков465 828(0.08%)19 783 404(2.45%)межбанковских кредитов, полученных на срок до 30 дней17 875 855(3.20%)18 791 946(2.33%)собственных ценных бумаг17 988 951(3.22%)5 025 490(0.62%)обязательств по уплате процентов, просрочка, кредиторская и прочая задолженность29 878 188(5.35%)38 774 795(4.80%)ожидаемый отток денежных средств179 503 043(32.17%)263 938 787(32.66%)текущих обязательств557 966 977(100.00%)808 063 334(100.00%)За рассматриваемый период с ресурсной базой произошло то, что незначительно изменились суммы межбанковских кредитов, полученных на срок до 30 дней, увеличились суммы обязательств по уплате процентов, просрочка, кредиторская и прочая задолженность, сильно увеличились суммы остальных вкладов физ.лиц (в т.ч. ИП) (сроком до 1 года), депозитов и прочих средств юр.лиц (сроком до 1 года),  в т.ч. текущих средств юр. лиц (без ИП), корсчетов ЛОРО банков, сильно уменьшились суммы вкладов физ. лиц со сроком свыше года, собственных ценных бумаг, при этом ожидаемый отток денежных средств увеличился за год с 179.50 до 263.94млрд.руб.На рассматриваемый момент соотношение высоколиквидных активов (средств, которые легко доступны для банка в течение ближайшего месяца) и предполагаемого оттока текущих обязательств дает нам значение 52.72%, что означает недостаточный запас прочности для преодоления возможного оттока клиентов, однако банк является крупным и такой значительный отток маловероятен.В корреляции с этим важны для рассмотрения нормативы мгновенной (Н2) и текущей (Н3) ликвидности , минимальные значения которых установлены в 15% и 50% соответственно. Тут мы видим, что нормативы Н2 и Н3 сейчас на достаточном уровне.Теперь отследим динамику изменения показателей ликвидности в течение года (табл. 2.3)Таблица 2.3.Динамика изменения показателей ликвидности ОАО «Россельхозбанк»Наименование показателя1Июн1Июл1Авг1Сен1Окт1Ноя1Дек1Янв1Фев1Мар1Апр1МайНорматив мгновенной ликвидности Н2 (мин.15%)69.050.361.546.229.152.449.655.965.874.153.6100.8Норматив текущей ликвидности Н3 (мин.50%)74.777.171.978.968.974.772.0103.4106.586.197.8120.2Экспертная надежность банка89.858.067.258.332.858.381.980.969.757.952.852.7По медианному методу (отброс резких пиков): сумма норматива мгновенной ликвидности Н2 в течение года и последнего полугодия неустойчива и имеет тенденцию к увеличению, сумма норматива текущей ликвидности Н3 в течение года имеет тенденцию к значительному росту, однако за последнее полугодие имеет тенденцию к уменьшению, а экспертная надежность банка в течение года имеет тенденцию к увеличению, однако за последнее полугодие имеет тенденцию к значительному падению.Объем активов, приносящих доход банка составляет 88.41% в общем объеме активов, а объем процентных обязательств составляет81.54% в общем объеме пассивов. Объем доходных активов примерно соответствует среднему показателю по крупнейшим российским банкам (87%).Таблица 2.4Структура доходных активов Наименование показателя01 Мая 2014 г., тыс.руб01 Мая 2015 г., тыс.рубМежбанковские кредиты248 052 701(14.67%)304 292 411(15.11%)Кредиты юр.лицам1 016 511 737(60.14%)1 216 404 853(60.39%)Кредиты физ.лицам247 998 391(14.67%)263 469 208(13.08%)Векселя11 202 739(0.66%)20 779 350(1.03%)Вложения в операции лизинга и приобретенные прав требования1 224 820(0.07%)955 155(0.05%)Вложения в ценные бумаги159 910 088(9.46%)187 614 935(9.31%)Прочие доходные ссуды3 319 373(0.20%)10 515 700(0.52%)Доходные активы1 690 344 811(100.00%)2 014 395 314(100.00%)Видим, что незначительно изменились суммы Кредиты юр. лицам, Кредиты физ. лицам, Вложения в ценные бумаги, увеличились суммы Межбанковские кредиты, сильно увеличились суммы Векселя, уменьшились суммы Вложения в операции лизинга и приобретенные прав требования, а общая сумма доходных активов увеличилась на 19.2% c 1690.34 до 2014.40 млрд. руб.Таблица 2.5Аналитика по степени обеспеченности выданных кредитов, а также их структуреНаименование показателя01 Мая 2014 г., тыс.руб01 Мая 2015 г., тыс.рубЦенные бумаги, принятые в обеспечение по выданным кредитам40 048 221(2.64%)134 852 340(7.51%)Имущество, принятое в обеспечение1 439 269 924(94.87%)1 503 831 514(83.75%)Драгоценные металлы, принятые в обеспечение0(0.00%)0(0.00%)Полученные гарантии и поручительства8 196 380 719(540.26%)10 903 415 670(607.22%)Сумма кредитного портфеля1 517 107 022(100.00%)1 795 637 327(100.00%)   -  в т.ч. кредиты юр.лицам1 012 653 235(66.75%)1 212 053 891(67.50%)   -  в т.ч. кредиты физ. лицам247 998 391(16.35%)263 469 208(14.67%)   -  в т.ч. кредиты банкам248 052 701(16.35%)304 292 411(16.95%)Анализ таблицы позволяет предположить, что банк делает упор на кредитование юридических лиц, формой обеспечения которого являются имущественные залоги. Общий уровень обеспеченности кредитов достаточно высок и возможный невозврат кредитов, вероятно, будет возмещен объемом обеспечения.Прибыльность источников собственных средств (рассчитываемая по балансовым данным) уменьшилась за год с 0.47% до -7.47%. При этом рентабельность капитала ROE (рассчитываемая по формам 102 и 134) уменьшилась за год с 1.97% до -15.59% (здесь и ниже приведены данные в процентах годовых на ближайшую квартальную дату).Чистая процентная маржа уменьшилась за год с 3.42% до 0.64%. Доходность ссудных операций незначительно изменилась за год с 10.95% до 10.85%. Стоимость привлеченных средств увеличилась за год с 6.92% до 9.84%. Стоимость привлеченных средств банков увеличилась за год с 7.59% до 11.70%. Стоимость средств населения (физ. лиц) увеличилась за год с 6.77% до9.36%Подробнее смотрите: структуру доходов и расходов и показатели рентабельности, а сейчас мы рассмотрим подробнее другие важные показатели с точки зрения надежности кредитной организации.Собственные средстваСтруктуру собственных средств представим в виде таблицы 2.7.Таблица 2.7Структура собственных средствНаименование показателя01 Мая 2014 г., тыс.руб01 Мая 2015 г., тыс.рубУставный капитал218 048 000(105.43%)248 048 000(117.82%)Добавочный капитал-3 108 116(-1.50%)-3 097 502(-1.47%)Нераспределенная прибыль прошлых лет (непокрытые убытки прошлых лет)-16 205 755(-7.84%)-26 557 922(-12.61%)Неиспользованная прибыль (убыток) за отчетный период977 597(0.47%)-15 723 293(-7.47%)Резервный фонд7 113 651(3.44%)7 868 630(3.74%)Источники собственных средств206 825 377(100.00%)210 537 913(100.00%)За год источники собственных средств увеличились на 1.8%. А вот за прошедший месяц (Апрель 2015 г.) источники собственных средств уменьшились на 0.8%. .По медианному методу (отброс резких пиков): сумма норматива достаточности капитала Н1 в течение года и последнего полугодия имеет тенденцию к уменьшению, а сумма капитала в течение года имеет тенденцию к незначительному падению, однако за последнее полугодие имеет тенденцию к уменьшению.Размер капитала банка, рассчитываемый по формам 123 или 134, на отчетную дату составил 254.10 млрд.руб.Другие факторы определения надежности банкаРассмотрим показатели кредитного риска и их изменения в течение прошедшего года (табл. 2.8)Таблица 2.8.Показатели кредитного риска ОАО «Россеьхозбанк»Наименование показателя1Июн1Июл1Авг1Сен1Окт1Ноя1Дек1Янв1Фев1Мар1Апр1МайДоля просроченных ссуд8.67.78.99.78.48.78.88.38.89.48.89.5Доля резервирования на потери по ссудам10.110.410.510.710.110.09.89.79.19.69.49.9Сумма норматива размера крупных кредитных рисков Н7 (макс.800%)89.685.790.1112.3142.2135.9142.5177.5214.9167.4182.2182.4Доля просроченных ссуд в течение года имеет тенденцию практически не меняться, однако за последнее полугодие имеет тенденцию к увеличению. Доля резервирования на потери по ссудам в течение года имеет тенденцию к уменьшению, однако за последнее полугодие имеет тенденцию практически не меняться. Сумма норматива размера крупных кредитных рисков Н7 (макс.800%) в течение года имеет тенденцию к значительному росту, однако за последнее полугодие имеет тенденцию к незначительному росту.Уровень просроченных ссуд на последнюю дату соответствует среднему показателю по российским банкам (около 2-3%).Уровень резервирования на последнюю рассматриваемую дату соответствует среднему показателю по российским банкам (около 8-9%).Теперь проверим некоторые косвенные факторы, указывающие на возможные проблемы и надежность.Таблица 2.9.Косвенные факторы, влияющие на надежность банкаНаименование показателя1Июн1Июл1Авг1Сен1Окт1Ноя1Дек1Янв1Фев1Мар1Апр1МайСмена владельцев банка за месяц (%) -  -  -  -  - 10.3 - 2.0 -  -  -  - Изменение уставного капитала за месяц -  -  -  -  - 11.5 - 2.1 -  -  -  - Рост ФОР (фонда обяз.резервирования по вкладам) за месяц (%)0.4-31.1-2.04.50.50.62.70.5-4.33.5-0.20.4Изменение суммы вкладов физ. лиц за месяц (для банков с долей вкладов физ.лиц более 20%) -  -  -  -  -  -  -  -  -  -  -  - Изменение оборотов по кассе за месяц (для банков с оборотами более 500 млн.руб.) (%)-6.77.49.3-10.35.916.0-8.3117.0-58.71.28.45.8Изменение оборотов по расчетным счетам юр. лиц за месяц (для банков с оборотами более суммы активов) -  -  -  -  -  -  -  -  -  -  -  - Таким образом, за последний год у банка РОССЕЛЬХОЗБАНК не было смены собственников (акционеров).Также у банка РОССЕЛЬХОЗБАНК за год не было значительного увеличения ФОР. На текущий момент условный коэффициент усреднения ФОР, равный значению 0.29, означает, что кредитная организация с высокой вероятностью усредняет ФОР и относится к 1-й, 2-й или 3-й группе надежности.В конце 2014 года был значительный рост оборотов по кассе, такой резкий всплеск мог быть связан как с объективными причинами (например, кризисные явления в экономике в целом), так и с возможными манипуляциями с кассой и проведением сомнительных операций.Выводы и рекомендацииУ банка присутствуют не проведенные платежи (просрочка по МБК либо картотека): обороты по счетам в размере 11 670 тыс.руб. Возможно, что наличие этой суммы объясняется техническими причинами, но возможны и серьезные проблемы.Статистика по негативным факторам:количество индикаторов ненадежности - 1;количество индикаторов неустойчивости – 5.Анализ финансовой деятельности и статистические данные за прошедший год кредитной организации Открытое акционерное общество «Российский Сельскохозяйственный банк» свидетельствуют о наличии некоторых негативных тенденций, способных повлиять на финансовую устойчивость банка в перспективе.Надежности и текущему финансовому состоянию банка можно поставить оценку «хорошо».2.2. Оценка валютных операций, проводимых в ОАО «Россельхозбанк»ОАО «Россельхозбанк», являясь одним из ведущих банков Российской Федерации, осуществляет в соответствии с действующим валютным законодательством Российской Федерации и нормативными актами Банка России валютный контроль по всем видам валютных операций, проводимых резидентами и нерезидентами, в том числе, по внешнеторговым договорам (контрактам) купли-продажи товаров, а также по контрактам, связанным с выполнением работ, оказанием услуг, передачей информации и результатов интеллектуальной деятельности, по кредитным договорам и по договорам займа, а также за валютными операциями, проводимыми резидентами и нерезидентами по неторговым операциям.Банк контролирует нетто-позицию в иностранной валюте в соответствии с Инструкцией Банка России от 15.07.2005 года № 124-И «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями» в размере 10% от собственных средств (капитала) по каждой валюте и 20% от собственных средств (капитала) Банка по суммарной позиции. Оценка и контроль валютного риска осуществляется как в агрегированном виде, так и по видам иностранных валют. Банк может применять следующие способы хеджирования валютного риска: - заключение форвардных контрактов; - проведение сделок своп; - проведение иных сделок с производными финансовыми инструментами. В качестве основного метода анализа и оценки процентного риска банковского портфеля Банк использует анализ и оценку разрывов в сроках погашения/ближайших сроках пересмотра процентных ставок по требованиям и обязательствам Банка, чувствительным к изменению уровня процентных ставок (ГЭП-метод). Банк также проводит анализ и оценку фактических значений и динамики показателей процентного риска (коэффициентный метод). Кроме того, Банк проводит оценку и процентного риска в разрезе банковской и торговой книг, основных валют и на уровне отдельных операций/сделок путем анализа возможного изменения потока платежей при изменении рыночных условий, финансового состояния и/или действий клиентов и контрагентов Банка.Конверсионные операции по курсу ОАО «Россельхозбанк» проводятся с расчетами:по курсу ОАО «Россельхозбанк БЕЗ взимания комиссии. Курс ОАО «Россельхозбанк» устанавливается на основе текущего рыночного курса на валютном рынке;по курсу Банка России с взиманием комиссии. Данная схема расчетов позволяет раздельно отражать в отчетности юридического лица расходы на оплату комиссионных вознаграждений за проведение конверсионных операций и сумму сделки.Поручения на проведение безналичных конверсионных операций по курсу ОАО «Россельхозбанк» либо по курсу Банка России с взиманием комиссии могут направляться клиентами Банка, как на бумажном носителе, так и посредством системы Банк-Клиент.Для обеспечения гибкости условий совершения конверсионных операций и максимально полного удовлетворения потребностей клиентов возможно проведение конверсионных операций с установлением индивидуальных условий расчетов (льготный курс, срок исполнения поручений). Конверсионные операции по индивидуальному курсу осуществляется на основании заключенного между банком и клиентом рамочного соглашения. Согласование условий возможно с использованием систем Reuters, Bloomberg. Расчеты по конверсионным операциям возможны как по счетам клиентов, открытым в ОАО «Россельхозбанк», так и в других банках. На данных условиях клиент может:приобрести/продать иностранную валюту без предварительного депонирования средств на счете;зачислить купленную иностранную валюту или вырученные от продажи рубли как на счет, открытый в ОАО «Россельхозбанк», так и на счет в другом банке.На основании проведенного анализа валютных операций предлагаются следующие пути по повышению доходности валютных операций банка: 1) операции по выполнению форвардных контрактов на приобретение- продажу валюты;2) оптимизация процентных ставок по валютным депозитам и кредитам; 3) технологии проведения срочных операций 4) оптимизация работы банковских пунктов обмена валют; 5) открытие новых банкоматов; 6) выпуск кредитных карточек; 7) выпуск дисконтных карточек; 8) выпуск мультивалютных смарт-карточек; 9) управление счетом через сеть Интернет, мобильные телефоны.2.3. Система управления валютными рисками в ОАО «Россельхозбанк»Построение стратегии управления валютными рисками в ОАО «Россельхозбанк» – сложный процесс, связанный с выделением и использованием сильных сторон коммерческого банка на рынке финансовых инструментов. Взаимовлияние двух вышеуказанных факторов позволяет построить матрицу стратегий, представленную в таблице 2.1.Таблица 2.1 – Матрица стратегий управления валютными рисками в ОАО «Россельхозбанк»Внутренняя доляВысокаяНизкаяДоля коммерческого банка на рынкевысокая(1) Диверсификация валютных операций,освоение новых инструментов и регионов(2) Улучшение качества работы с ограниченным сегментом потребителей услугнизкая(3) Освоение новых инструментов в работес валютами для расширения доли рынка(4) Защитная стратегия узкой специализации1. Стратегия диверсификации валютных операций и освоения новых инструментов и регионов может быть использована ведущими, крупными коммерческими банками на рынках валютных операций.Сущность стратегии управления валютными рисками состоит в распределении риска на множество инструментов и операции в различных регионах.2. Стратегия, ориентированная на удовлетворение потребностей отдельно выбранного сегмента потребителей валютных банковских услуг.