Вход

Финансовые риски и способы их оценки.Курсовая работа

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 225177
Дата создания 19 ноября 2016
Страниц 21
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
950руб.
КУПИТЬ

Описание

Оглавление
Введение 3
1. Теоретические аспекты управления финансовыми рисками 5
1.1. Понятие, сущность и характеристика финансовых рисков 5
1.2. Классификация финансовых рисков 7
2. Методы анализа и оценки финансовых рисков 10
2.1 Задачи и цели оценки рисков 10
2.2. Качественный анализ финансового риска 11
2.3 Количественный анализ финансового риска 14
Заключение 19
Список использованной литературы 20 ...

Содержание

Оглавление
Введение 3
1. Теоретические аспекты управления финансовыми рисками 5
1.1. Понятие, сущность и характеристика финансовых рисков 5
1.2. Классификация финансовых рисков 7
2. Методы анализа и оценки финансовых рисков 10
2.1 Задачи и цели оценки рисков 10
2.2. Качественный анализ финансового риска 11
2.3 Количественный анализ финансового риска 14
Заключение 19
Список использованной литературы 20

Введение

Оглавление
Введение 3
1. Теоретические аспекты управления финансовыми рисками 5
1.1. Понятие, сущность и характеристика финансовых рисков 5
1.2. Классификация финансовых рисков 7
2. Методы анализа и оценки финансовых рисков 10
2.1 Задачи и цели оценки рисков 10
2.2. Качественный анализ финансового риска 11
2.3 Количественный анализ финансового риска 14
Заключение 19
Список использованной литературы 20

Фрагмент работы для ознакомления

Необходимо с форм экономических риск что как деятельности категория, учетом то, финансовый всегда характеризуется собственного с то, проявления связана экономикой. Объективность проявления. Не секрет функционировании что является любой в риск явлением в все которая компании. Он, концов, но конце и ряд виды сопровождает финансовый экономической от финансовой объективным решений, объективная характеристик субъективных управленческих природа хотя зависят деятельности, остается его постоянной. Вероятность реализации. Известно, рисковое может может а и раз данной объективных что произойти. Степень и природа но, причин, событие произойти, действием финансового субъективных его не вероятностная является как вероятности риска уровень определяется чертой. Неопределенность последствий. Ожидаемый денежных операций зависимости неизменной результативности вида колебаться в уровня и может сопровождаться риска. наконец-то от может формированием финансовыми действительно, как существенными тут денежный и потерями компании, риск дополнительных что его так доходов. Ожидаемая риск последствий. Мало измеряется для последствий то, уровнем, знает неблагоприятность вероятных кто соединено это ряд очень с тем, только лишь негативных финансового капитала последствий не определяют но потерю неблагоприятных дохода, риска и что также этот всего его что к проводит компании, банкротству. Экономическая природа. Финансовый связан проявляющийся и компании, в который экономической возможными напрямую сфере его риск, его экономическими подчеркнуть с характеризуется формированием экономических потерями. Необходимо как форм риск прибыли с финансовый всегда категория, собственного то, с деятельности то, проявления что характеризуется связана учетом экономикой. Объективность проявления. Не функционировании риск в что является любой которая явлением но все концов, компании. Он, конце в и ряд секрет экономической сопровождает от виды решений, финансовой финансовый объективная объективным природа субъективных зависят характеристик деятельности, управленческих его остается рисковое постоянной. Вероятность реализации. Известно, может может данной а объективных раз природа и причин, произойти. Степень произойти, событие но, действием хотя что субъективных его и риска уровень вероятностная не как вероятности определяется является финансового чертой. Неопределенность последствий. Ожидаемый неизменной операций вида денежных и может в колебаться сопровождаться результативности зависимости формированием риска. как действительно, может существенными уровня от компании, риск наконец-то денежный финансовыми потерями его и риск что дополнительных так доходов. Ожидаемая измеряется последствий. Мало уровнем, для тут вероятных соединено ряд последствий то, неблагоприятность с это лишь только очень капитала финансового знает последствий не негативных неблагоприятных риска кто но дохода, также что определяют тем, к проводит этот что всего и потерю его компании, банкротству. Экономическая природа. Финансовый который проявляющийся компании, и его риск, напрямую экономической возможными в с связан экономических его подчеркнуть характеризуется сфере риск экономическими потерями. Необходимо всегда форм финансовый собственного с то, прибыли категория, проявления деятельности с как то, формированием связана характеризуется учетом что экономикой. Объективность проявления. Не является риск которая но функционировании любой концов, явлением все что ряд компании. Он, секрет конце и экономической виды в объективная от сопровождает объективным решений, финансовый субъективных финансовой управленческих в деятельности, характеристик зависят природа его рисковое остается постоянной. Вероятность реализации. Известно, природа данной может причин, объективных а может произойти, действием произойти. Степень событие .Неопределенность последствий. Ожидаемый уровень результативности денежных операций может колебаться в зависимости от вида и уровня риска. И действительно, тут денежный риск наконец-то может сопровождаться как существенными финансовыми потерями для компании, так и формированием его дополнительных доходов.Ожидаемая неблагоприятность последствий. Мало кто знает то, что этот риск измеряется уровнем, вероятных неблагоприятных последствий - это соединено с тем, что ряд очень негативных последствий финансового риска определяют не только лишь потерю дохода, но и всего капитала компании, что также проводит его к банкротству.Вариабельность уровня. Хочется подчеркнуть то, что уровень финансового риска, сначала, значительно варьируется во времени, потому что фактор времени как раз оказывает самостоятельное действие на уровень финансового риска (проявляемое через уровень ликвидности вкладываемых денег, неопределенность движения ставки ссудного процента на финансовом рынке и т.п.).Субъективность оценки. Невзирая на объективную природу денежного риска как экономического явления основной оценочный показатель - уровень риска - носит субъективный характер. Эта субъективность, т.е. неравнозначность оценки данного объективного явления, определяется разным уровнем полноты и достоверности информационной базы, квалификации финансовых менеджеров, их опыта в сфере риск-менеджмента и иными факторами.Рассмотренные свойства категории финансового риска разрешают следующим образом, мягко говоря, сконструировать его понятие:Финансовым риском компании является возможность появления неблагоприятных денежных последствий в форме потери дохода либо капитала в ситуации неопределенности критерий воплощения его денежной деятельности. [6; 201-303]Рассмотренные главные сущностные свойства денежного риска разрешают сконструировать его последующим образом: финансовый риск компании представляет собой итоги выбора его собственниками либо менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого мотивированного результата экономической деятельности при вероятности причинения экономического вреда (финансовых потерь) в силу неопределенности критериев его реализации [2].Классификация финансовых рисковУправлять риском можно, если применять разные меры, дозволяющие в определенной степени предсказывать пришествие рискового действия и также принимать конструктивные меры к понижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.Под классификацией рисков следует понимать их распределение на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. Обратите внимание на то, что научно обоснованная классификация рисков позволяет правильно найти место каждого риска в их общей системе.Она создает возможности для действенного внедрения соответственных способов и приемов управления риском. Необходимо подчеркнуть то, что каждому риску соответствует собственный прием управления риском. Надо сказать, что квалификационная система рисков содержит в себе категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков [7].Финансовые риски появляются в связи с движением денежных потоков и, стало быть, появляются в основном на рынках денежных ресурсов. Несомненно, стоит упомянуть то, что риски характеризуются огромным многообразием, и в целях действенного управления ими целенаправленно классифицировать их по разным признакам, которые можно увидеть в таблице 1.Таблица 1. Классификация финансовых рисков№ п/пПризнаки классификацииВиды финансовых рисков1По характеризуемому объектуРиск отдельной финансовой операции Риск различных видов финансовой деятельности Риск финансовой деятельности предприятия в целом2По совокупности исследуемых инструментовИндивидуальный финансовый риск (присущий отдельным финансовым инструментам) Портфельный финансовый риск (присущий нескольким финансовым инструментам, выполняющим однотипные функции)3По комплексности исследованияПростой финансовый риск, который не расчленяется на отдельные подвидыСложный финансовый риск, который состоит из подвидовТаблица 1. Продолжение. Классификация финансовых рисков4По источникам возникновенияВнешний, то есть финансовый, не зависящий от деятельности самого предприятияВнутренний финансовый риск, зависящий от деятельности самого предприятия5По уровню финансовых последствийРиск, влекущий только экономические потериРиск упущенной выгоды Риск, влекущий получение дополнительной прибыли6По характеру проявления во времениВременный финансовый рискПостоянный финансовый риск7По уровню финансовых потерьДопустимый финансовый риск Критический финансовый рискКатастрофический финансовый риск8По возможности предвиденияПрогнозируемый финансовый риск Непрогнозируемый финансовый риск9По возможности страхованияСтрахуемый финансовый рискНе страхуемый финансовый рискВ таблице 1 мы наиболее полно и ясно представили классификацию И. А. Бланка. Она не ограничена перечислением денежных рисков, а содержит еще признаки классификации. В группу финансовых рисков включены следующие риски: риск неплатежеспособности, риск понижения денежной стойкости, инвестиционный риск, инфляционный риск, дефляционный риск, процентный риск, депозитный риск, денежный риск, кредитный риск, налоговый риск, криминогенный риск [11].2. Методы анализа и оценки финансовых рисков2.1 Задачи и цели оценки рисковОценка уровня риска является одним из важных шагов риск - менеджмента, потому что для управления риском его нужно сначала проанализировать и оценить. Конечно же, во всевозможной экономической литературе как раз существует множество определения этого понятия, но в общем случае под оценкой риска понимается периодический процесс выявления причин и видов риска и их количественная оценка, другими словами методология анализа рисков соединяет взаимодополняющие количественный и качественный подходы [13].Источниками информации, предназначенной для анализа финансового риска являются:бухгалтерская отчетность предприятия.организационная структура и штатное расписание предприятия.карты технологических потоков (технико-производственные риски);договоры и контракты (деловые и юридические риски);себестоимость производства продукции.финансово-производственные планы предприятия.Выделяются два этапа оценки риска: качественный и количественный [4].Задачей качественного анализа риска является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск, то есть:определение потенциальных зон риска;выявление рисков, сопутствующих деятельности предприятия;прогнозирование практических выгод и возможных негативных последствий проявления выявленных рисков.Основная цель данного этапа оценки - выявить основные виды рисков, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность. Преимущество такого подхода заключается в том, что уже на начальном этапе анализа руководитель предприятия может наглядно оценить степень рискованности по количественному составу рисков и уже на этом этапе отказаться от претворения в жизнь определенного решения.Итоговые результаты, качественного анализа риска, в свою очередь, служат начальной информацией для проведения количественного анализа, другими словами оцениваются лишь те опасности, которые находятся при осуществлении определенной операции метода принятия решения [8].На этапе количественного анализа риска рассчитываются числовые значения величин отдельных рисков и риска объекта в целом. Также выявляется вероятный ущерб и, в конце концов, дается стоимостная оценка от проявления риска и, в завершающей стадией, количественной оценки наконец-то является выработка системы антирисковых мероприятий и как раз расчет их, как многие выражаются, стоимостного эквивалента.Количественный анализ можно формализовать, для чего используется инструментарий теории вероятностей, математической статистики, теории исследования операций. И действительно, более всераспространенными способами количественного анализа риска, в конце концов, являются статистические, аналитические, способ экспертных оценок, способ аналогов [10].2.2. Качественный анализ финансового рискаДля того чтоб выбрать менее рискованную альтернативу, мы должны измерить степень риска, т.е. провести анализ риска, назначение которого заключается в получении нужной информации о необходимости выбора альтернативы и методах защиты от вероятных потерь. Анализ рисков можно, в общем-то, поделить на два взаимно дополняющих друг другу шага.Первым шагом анализа является качественный анализ, его основной задачей является нахождение внутренних и наружных источники, предпосылок, которые как увеличивают, так и снижают риск. При всем этом принципиально найти, какие источники преобладают, чтобы сосредоточить анализ на них. Необходимо идентифицировать зоны риска хозяйственного решения и составить полный список рисков. Несомненно, стоит упомянуть то, что на шаге качественного анализа осуществляют выделение зон риска [14].Зоной (областью) риска как раз основывается она общих потерях хозяйственного решения, в границах которой потери не превосходят предельного значения установленного уровня риска.Риск - угроза того, что бизнесмен понесет утраты в виде дополнительных расходов, которые не предусмотрены планом его действий, или, наконец, получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал. Таким образом, уменьшение количества предполагаемого дохода, так именуемая, упущенная выгода, также входит в категорию риска.Риск - это вероятностная категория, и в этом смысле нужно с научных позиций измерить его как возможность появления определенного уровня финансовых потерь, т.е. для каждого абсолютного значения величины вероятных потерь установить подобающую возможность таковой утраты. Такое понятие зоны риска как раз и вводится для построения кривой риска и определения денежных потерь [16].В абсолютном выражении риск, стало быть, может определяться величиной вероятных убытков.В относительном выражении риск также определяется как величина убытков, отнесенная к некой базе.В качестве базы наиболее часто применяют:размер уставного капитала предприятия;общие затраты ресурсов на данный вид финансовой деятельности;ожидаемый доход (прибыль) от предпринимательской деятельности.Выбор той или иной базы не имеет принципиального значения, однако следует предпочтение отдать показателю, определяемому с более высокой степенью достоверности (обычно это размер уставного капитала) [5].Рассмотрим характеристику главных рисковых зон деятельности компании в рыночной экономике:1. безрисковая зона характеризуется отсутствием каких-либо потерь, на теоретическом уровне прибыль компании, которая работает в данной зоне, не ограничена, гарантировано получение минимальной расчетной прибыли, убытки отсутствуют.2.зона малого риска, мягко говоря, характеризуется уровнем утрат, которые так же не превосходят размер чистой прибыли. В данной области предприятие рискует тем, что в итоге собственной деятельности в худшем случае оно не получит чистой прибыли, которая нужна для расширенного воспроизводства, но оно хотя бы сумеет рассчитаться по налогам, первоочередным платежам, уплатить проценты по кредитам. Если предприятие не сумеет выплатить дивиденды по выпущенным ценным бумагам, это будет означать отсутствие энтузиазма собственника средств производства работать в данной зоне;3.зона завышенного риска - это зона, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности как раз сохраняет свою экономическую необходимость, т.е. в итоге бизнесмен в худшем случае возмещает свои издержки, не получая никакой прибыли, как таких убытков не наблюдается. За счет выручки бизнесмен гарантированно компенсирует свои издержки, но в данной зоне могут появиться трудности уплаты процентов по ссудам, трудности с расчетами по налогам и т.д.;4.зона критического риска характеризуется потерями, которые превосходят расчетную выручку, т.е. сумму издержек и прибыли, по-другому говоря, в данной зоне могут иметь место невозместимые утраты всех средств, вложенных в дело. И действительно, осуществляя сделки в зоне критического риска, бизнесмен будет обязан применять свои активы (сначала, оборотные активы) для возмещения вероятных утрат. В данной зоне предприниматель не только лишь не получит никакой прибыли, но и также понесет убытки в размере всех бесплодных издержек. Необходимо отметить то, что таковой риск уже не желателен;5.зона недопустимого (катастрофического) риска характеризуется еще больше устрашающими потерями, когда они превосходящими величину оборотного капитала. И действительно, катастрофический риск способен вызвать распродажу главных фондов, банкротство и ликвидацию компании. В зоне катастрофического риска потери могут, в конце концов, достичь величины, которая будет равна всему собственному капиталу и даже может превзойти его (на теоретическом уровне быть неограниченно большими). Здравомыслящий бизнесмен никогда не пойдет на таковой риск. К катастрофическому риску следует отнести, вне зависимости от размера вреда, риск, связанный с прямой угрозой для жизни людей либо появлением экологических катастроф [2].2.3 Количественный анализ финансового рискаВторым шагом анализа финансового риска выступает количественный анализ, при помощи которого можно найти размеры потерь убытков, результатов определенных видов рисков, возможность их пришествия. Возможно и то, чтобы количественно найти величину риска, следует знать все вероятные последствия отдельного деяния и возможность их появления [1].На основе количественной оценки можно составить представление о соотношении риск-выгода альтернатив хозяйственного решения и выбрать наилучшее исходя из убеждений предпринимателя. Возможно и то, что с целью понижений рискованности избранной альтернативы, следует создать список мероприятий по «нейтрализации» рисков.Количественной оценкой, аспектом степени риска служит мера его учтенной неопределенности, вероятности заслуги требуемого результата либо отличия от него.Существует несколько методов количественной оценки финансового риска.Таблица 2. Методы количественной оценки финансового риска№ п/пМетоды оценкиХарактеристика метода оценкиинструменты метода 1Статистические изучение статистики потерь и прибылей, установление величины и частотности получения той или иной экономической отдачивариациядисперсия стандартное (среднеквадратическое) отклонение2Аналитическиепозволяют определить вероятность возникновения потерь на основе математических моделей и используются в основном для анализа риска инвестиционных проектованализ чувствительностиметод корректировки нормы дисконта с учетом рискаметод эквивалентов метод сценариев3Метод экспертных оценоккомплекс логических и математико-статистических методов и процедур по обработке результатов опроса группы экспертов4Метод аналоговиспользует базу данных аналогичных объектов для выявления общих зависимостей и переноса их на исследуемый объектСтатистические способы (методы). Сущность статистического метода заключается в том, что изучается статистика прибылей и потерь, которые имеют место быть на данном либо аналогичном производстве, инсталлируются величина и частотность получения той либо другой экономической отдачи, составляется более вероятный прогноз на будущее [9].Непременно, риск - это вероятностная категория, и в этом смысле более обоснованно с научных позиций охарактеризовывать и измерять его как возможность появления определенного уровня утрат.

Список литературы

Список использованной литературы
1. Грабовой П. Г. . Риски в современном бизнесе. – М.: Аланс, 2014. - 240c.
2. Головкина О. В. Механизм оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия. Монография // http://www.cis2000.ru/sitemap.shtml
3. Седов И.А. Формализация финансового управления рисками предприятия. Монография. //http://www.cis2000.ru/sitemap.shtml
4. Абрютина М.С.,Грачев А.В. Анализ финансово-экономической дея-тельности предприятия :Учебно-практическое пособие.-3-е издание, переработанное и дополненное.-М.:Издательство «Дело и сервис», 2010.-272с.
5. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп.-М.: Финансы и статистика – 2014. –208с: ил.
6. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2. – 2-е изд., перераб. и доп. –К.: Эльга, Ника-Центр, 2011.- 512с. – (серия «Библиотека финансового менеджера»; Вып. 3)
7. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджемент: полный курс: В 2-х томах/ пер. с анг. под ред. В.В. Ковалева, СПб: Экономическая школа, 2013. Т.2 - 669с.
8. Ван Хорн Дж. К Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 800 с.
9. Выборова Е.Н. Диагностика финансовой устойчивости субъектов хо-зяйствования//Аудитор. – 2012. – №12. – с.37.
10. Гранатуров В.М.Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. Учеб. пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010.
11. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 4-е издание, перраб. и доп. – М.: Издательство «Бухгалтерский учёт», 2014. –528с. (Библиотека журнала «Бухгалтерский учёт»)
12. Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 512 с.: ил.
13. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 768с.
14. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ТК Велби, Из-во Проспект, 2010. – 424 с.
15. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие – М.: Издательство: Финпресс, 2010 - 400 с.
16. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. – М.: ИНФРА – М, 2014. с.38
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.01687
© Рефератбанк, 2002 - 2024