Финансовая отчетность как источник для принятия управленческих решений

Целью выпускной квалификационной работы является изучение содержания и состава методики анализа финансовой отчетности предприятия для принятия управленческих решений. ВКР защищена 30.10.16 в Московской академии экономики и права на отлично. ...

Введение 3
Глава 1. Финансовая отчетность как источник для принятия управленческих решений 6
1.1. Финансовый анализ как база принятия управленческих решений 6
1.2. Финансовая отчетность как информационный источник финансового анализа 15
1.3. Управленческие решения, принимаемые на основе анализа финансовой отчетности 27
Глава 2. Анализ финансовой отчетности ООО «ЛогЦентр» 38
2.1. Финансово-экономическая характеристика предприятия 38
2.2. Анализ финансовой отчетности предприятия 45
2.3. Управленческие решения, разработанные на основе результатов анализа финансовой отчетности предприятия 61
Заключение 67
Список использованных источников 70
Приложение 1 Бухгалтерский баланс ООО «ЛогЦентр» на 31.12.15 г 73
Приложение 2 Отчет о финансовых результатах ООО «ЛогЦентр» на 31.12.15 г

Актуальность темы. Принятие управленческого решения в сфере финансов является продуктом такой деятельности, как финансовый менеджмент. Финансовый менеджмент представляет собой сложную систему управления процессами формирования, распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств предприятия.
Роль финансового менеджмента в условиях современной рыночной экономики трудно переоценить. Главной целью финансового менеджера является обеспечение прироста капитала предприятия с помощью различных методов и инструментов, приумножая тем самым благосостояние владельцев и обеспечивая развитие предприятия. От каждого управленческого решения зависит судьба предприятия, поэтому оно должно быть грамотным и качественным.
В своей деятельности при принятии различных упр авленческих решений финансовый менеджер опирается на данные финансового анализа. Таким образом, финансовый анализ – это инструмент обоснования долгосрочных и краткосрочных экономических решений, он дает возможность оценить имущественное состояние предприятия, результаты хозяйственной деятельности за различные периоды, степень обеспеченности предприятия собственными средствами и рациональность использования заемных средств, способность к наращиванию капитала и целесообразность инвестирования в те или иные проекты и так далее.

Обеспечение пользователей полной и реальной информацией о достоверном финансовом состоянии организации является ключевой задачей международных стандартов, в соответствии с которыми строится концепция развития современного российского бухгалтерского учета и отчетности.Следовательно, информация, в которой заинтересованы все пользователи, должна давать возможность оценивать способности организации , формировать прибыль, генерировать денежные средства, а также предоставлять возможность проводить сравнение и анализ информации за разные периоды времени, чтобы принимать обоснованные управленческие решения.Далее рассмотрим, какое влияние оказывают результаты анализа финансовой отчетности на принятие решений в отношении структуры баланса, ликвидности, управления рентабельностью, оптимизации учетной политики и прогнозной отчетности.Управленческие решения, которые принимаются на основе анализа финансовой отчетности, зависят от многих факторов:- отраслевой принадлежности организации;- условий кредитования и цены заемных источников;- сложившейся структуры источников и рациональности их размещения в активах;- масштабности инвестиционных проектов;- оборачиваемости и рентабельности;- организации денежного оборота и др.Таким образом, очевидно, что качество принимаемых решений в огромной степени зависит от качества их аналитического обоснования. В зависимости от направления изменений в сфере финансов и, соответственно, принимаемых на этой же основе решений, их можно разделить на:1. Управленческие решения в отношении структуры баланса должны быть направлены на обоснование и формирование целевой структуры капитала.Целевая структура капитала - это такой внутренний финансовый норматив, в соответствии с которым происходит формирование соотношения собственного и заёмного капитала каждой конкретной организации. Она формируется с учетом совокупного воздействия внутренних факторов и внешней среды бизнеса самой организации, ее целевых установок в отношении перспектив развития собственного бизнеса.Решения относительно структуры баланса направлены на устранение диспропорций в темпах роста отдельных элементов активов и пассивов, в соотношении собственных и заёмных источников, с одной стороны, и мобильных и иммобилизованных средств с другой стороны. Эти диспропорции зачастую приводят к недостаточной обеспеченности собственными оборотными средствами и снижению уровня ликвидности организации. Отсутствие собственных оборотных средств, чистого оборотного капитала, т.е. их отрицательные значения, опасно для организаций потому, что при необходимости срочного возврата задолженности потребуется вынужденная распродажа активов или произойдет «зависание» долгов перед кредиторами.Привлечение финансирования – одна из основных задач финансового менеджера. Она заключается в увеличении финансовых ресурсов для реализации тех или иных проектов. Грамотный финансовый менеджер при поиске источника финансового источника должен учитывать ряд факторов, таких, как задача бизнеса и уровень риска (возможные ограничения). В таблице 3 представлены управленческие решения по привлечению источников финансирования в зависимости от задач бизнеса.Таблица 3 Управленческие решения по привлечению источников финансирования в зависимости от задач бизнесаЗадачи бизнесаУправленческие решения по привлечению источников финансированияВозможные ограниченияУскоренный рост бизнесаПривлечение долевого капитала, а именно стратегического или финансового инвестора в долюНизкая рыночная привлекательность организацииНепрозрачность системы финансового управления организацииЗависимость возможности публичного размещения акций от размера оплаченного уставного капиталаПриобретение долгосрочных активов без единовременного отвлечения собственных средствПривлечение долгового капитала, такого, как долгосрочные кредиты банков, лизинг, выпуск облигацийСтоимость заемного капиталаНизкая кредитоспособностьРиск неосуществимости инвестиционного проектаФинансирование текущих потребностейУстранение сезонностиПривлечение краткосрочных кредитов банков, включая овердрафтное кредитованиеСтоимость заемного капиталаНизкая кредитоспособность, недостаточно хорошая кредитная историяОтсутствие высоколиквидного залогаФинансирование проектов, раскрытие информации о которых лишает компанию конкурентного преимуществаФинансирование за счет собственных источниковЧастное размещение акцийНедостаток собственных источниковНевысокая доходность и неустойчивость организацииРиск неосуществимости проектаУсиление экономической безопасности и повышение финансовой независимостиФинансирование за счет собственных источниковИзменение дивидендной политикиФинансирование в рамках группы компанийНизкая прибыльность, недостаток собственных источниковСнижение заинтересованности акционеровФормирование дополнительных финансовых потоков за счет внутренних источниковПродажа непрофильных активов, «урезание» расходовПрименимы к тем активам и благам, которые не нужны организацииОграниченность источникаМаксимальное привлечение бесплатных внешних источниковУправление кредиторской задолженностьюОтказ кредиторов от реструктуризации задолженности, возможные экономические санкцииВ своих действиях по управлению финансовой структурой капитала финансовому менеджеру организации всегда необходимо учитывать правило, которому должны следовать организации при формировании целевой структуры капитала: владельцы организаций предпочитают разумный рост доли заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение организациям с высокой долей собственного капитала для того, чтобы снизить риски кредиторов.2. Управление ликвидностью означает принятие решений в отношении отдельных групп оборотных активов. Рост степени ликвидности оборотных активов, а также снижение доли низколиквидных активов играют огромную роль в повышении платежеспособности организации.При принятии решений в отношении материальных оборотных активов следует выделить:- активы, реализация которых проблематична, т.е. неликвиды. По возможности следует избавиться от этой части активов по демпинговым ценам;- активы, которые принимают участие в производственном процессе и недостаток которых может привести к проблемам в основной деятельности;- активы, которые могут быть реализованы без ущерба основной деятельности. Реализация именно этой части материальных оборотных активов является основным резервом повышения ликвидности, мобилизации дополнительного денежного притока средств и погашения обязательств перед кредиторами.Дебиторская задолженность представляет собой фактическую иммобилизацию средств организации в расчеты, но одновременно является следствием системы ведения взаиморасчетов между поставщиками и потребителями выпускаемой продукции. Основные задачи в данной части управленческих решений заключаются в жестком контроле за возвратом средств и ускорении инкассации дебиторской задолженности.При принятии управленческих решений в отношении ликвидности баланса и платежеспособности необходимо верно провести оценку размера и структуры краткосрочных обязательств организации. Рост их очень опасен в том случае, когда одновременно происходит значительное увеличение доли наиболее дорогих источников, в том числе просроченных долгов по налогам и сборам. В случае возникновения такой ситуации следует осуществлять мероприятия по высвобождению из оборотных активов всех возможных средств путем их оптимизации и погашать наиболее срочные, а затем и наиболее дорогие обязательства.Проводя оценку ликвидности баланса, финансовый менеджер должен учитывать тот факт, что высокий уровень значения коэффициента текущей ликвидности означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами и характеризует только теоретическую возможность рассчитаться по обязательствам. Будет ли иметь место этот расчет фактически, зависит от оптимизации операционного цикла и рациональной организации денежного оборота организации.3. Управление рентабельностью и распределением прибыли является объектом особо пристального внимания менеджмента организации.Анализ и разработка управленческих решений в этой части очень важны для убыточных организаций, когда требуется выявление причин убыточности и обоснование возможных резервов по ее ликвидации или минимизации.Оптимальность пропорций в распределении чистой прибыли должна учитываться при разработке дивидендной политики организации, которая представляет очень важный элемент финансового менеджмента в организациях. Недопустимо превышение использования прибыли над полученной ее величиной, так как это оказывает такое же отрицательное воздействие на финансовое состояние, как и убытки в организациях.4. Составление прогнозной отчетности является важным и востребованным вопросом в условиях развитой экономики, который также должен решаться в рамках анализа бухгалтерской отчетности организации.Практическое значение прогнозирования показателей отчетности заключается в следующем:Руководство организации имеет возможность заранее оценить, насколько базовые показатели прогнозной отчетности соответствуют поставленным задачам, дать характеристику перспективам роста организации, провести координацию долгосрочных и краткосрочных целей её развития, стратегии и тактики действий.Лица, которые принимают управленческие решения, заблаговременно получают информацию о возможной в прогнозном периоде величине доходов, расходов, денежных потоков, активов и источников финансирования. Это позволяет:- на основе прогноза денежных потоков определить размеры и периоды появления кассовых разрывов и рассмотреть варианты их преодоления;- на основе прогноза выручки и финансовых результатов оценить устойчивость получения доходов и прибыли в основной деятельности и зависимость будущих финансовых результатов от неосновной деятельности, определить возможную величину чистой прибыли как источника пополнения собственного капитала и выплаты дивидендов;- на основе прогнозного баланса оценить складывающуюся в прогнозном периоде взаимоувязку и сбалансированность активов и капитала.Данные прогнозной отчетности всегда дают возможность правильно оценить уровень и динамику показателей финансовой устойчивости и платежеспособности организации в прогнозном периоде.Управленческие решения, которые принимаются на основе рассмотрения и оценки прогнозной отчетности, позволяют разработать эффективную систему мероприятий по улучшению деятельности и внести их в бизнес-план организации.5. Оптимизация решений в области бухгалтерской учетной политики тесно связана с действиями финансового менеджера как в отношении структуры баланса, так и финансовых результатов. От решения данного вопроса зачастую непосредственно зависит обоснование налоговой учетной политики организации, а также разработка оптимальных налоговых схем в рамках действующего законодательства.Неудовлетворительное ведение бухгалтерского учета часто приводит к ошибкам в расчетах с контрагентами, бюджетом и не позволяет лицам, которые принимают управленческие решения, получить достоверную, полную и прозрачную информацию о результатах деятельности организации.Принятие управленческих решений на базе финансового анализа представляет возможности для моделирования эффективной финансовой ситуации; выявления возможностей для изменений, зачастую позволяет предвидеть направление и характер грядущих изменений; а также применять в ходе осуществления изменений эффективные методы и инструменты, осуществлять финансовую стратегию и получать необходимый результат.На основе финансового анализа организация осуществляет разработку комплекса управленческих решений, составляющих в итоге финансовую стратегию организации.Таким образом, очевидно, что результаты финансовой отчетности являются главным информационным источником для руководителя при принятии различных управленческих решений. Данные о структуре баланса, обеспеченности финансовыми ресурсами, целесообразности и эффективности их размещения и использования, платежеспособности предприятия, показатели ликвидности и рентабельности являются обоснованием управленческой политики руководства, которая направлена на повышение конкурентоспособности предприятия, максимизацию его прибыли и обеспечение приемлемых темпов роста экономического потенциала.Глава 2. Анализ финансовой отчетности ООО «ЛогЦентр»2.1. Финансово-экономическая характеристика предприятияОбщество с ограниченной ответственностью «ЛогЦентр», именуемое в дальнейшем «общество», действует на основании Устава, Гражданского кодекса Российской Федерации, Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью». Общество является созданным как юридическое лицо с момента его государственной регистрации 24.04.2013 года.Полное наименование общества на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «ЛогЦентр».Сокращенное наименование: ООО «ЛогЦентр».Место нахождения общества: Российская Федерация, 115191, г. Москва, ул. Большая Тульская, д.10, стр.38.Общество учреждено на неограниченный срок. В порядке, установленном законодательством, общество вправе создавать организации с правами юридического лица или участвовать в их создании.Для обеспечения своей деятельности общество имеет круглую печать со своим наименованием, штампы и бланки со своим фирменным наименованием и другие средства индивидуализации, в установленном порядке открывает банковские счета на территории РФ и за ее пределами.Общество является юридическим лицом имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных Федеральными законами, несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.Целью создания общества является ведение коммерческой и хозяйственной деятельности, направленной на расширение товаров и услуг и извлечение прибыли в порядке и на условиях, определяемых действующим законодательством Российской Федерации.Все виды деятельности общества осуществляются в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.ООО «ЛогЦентр» является собственником принадлежащего ему имущества и осуществляет пользование, владение и распоряжение им согласно Законодательству РФ.Общество осуществляет свою деятельность на основании любых, не запрещенных законодательством РФ, операций. Предметом деятельности общества является посредническая деятельность по организации грузовых перевозок автомобильным транспортом. Автоперевозки на сегодняшний день остаются одними из самых востребованных и удобных видов транспортировки грузов различной сложности. Это объясняется рядом объективных причин: - использование автотранспорта позволяет проложить максимально короткий маршрут, что гарантирует высокую скорость доставки;- транспортировка «от двери до двери», без каких-либо дополнительных погрузочно-разгрузочных работ обеспечивает сохранность груза, минимизирует риск механических повреждений;- для перевозки требуется минимальный пакет документов;- к перевозке принимаются грузы различных объемов и тоннажа, так как общество активно привлекает к работе третьих лиц, владельцев автотранспорта;- возможность отследить местонахождение груза, логисты компании поддерживают регулярную связь с водителями;- в ходе транспортировки можно менять маршрут при возникновении различных обстоятельств;- предоставление скидок и льгот на перевозки постоянным и ключевым клиентам компании.Уставный капитал ООО «ЛогЦентр» равен 10 000 руб., это минимальный размер, предусмотренный законодательством РФ. Единственный участником общества является его генеральный директор, поэтому все 100% стоимости чистых активов принадлежат ему. Эта сумма определяет минимальный размер имущества ООО «ЛогЦентр», гарантирующего интересы его кредиторов.Высшим органом управления обществом является собрание участников, фактически это означает, что управленческие решения принимаются единственным участником общества, его генеральным директором, который также является главным исполнительным органом.На особенности экономического состояния ООО «ЛогЦентр» влияют различные факторы внешней среды, поэтому необходимо проанализировать ситуацию на рынке услуг грузовых перевозок автомобильным транспортом.Российский рынок автоперевозок имеет свои особенности. За последние пять лет отмечается увеличение автопарка, но в тоже время он продолжает оставаться одним из самых изношенных в мире. По данным Росстата, средний возраст машин составляет 14 лет. С введением 01.01.2014 года в силу закона об утилизационном сборе обновить его стало еще сложнее, так как платежи составляют около 150 000 руб. при покупке одного грузового автомобиля. С наступлением экономического кризиса 2014 года и введением санкций на ввоз на территорию РФ определенных групп товаров с рынка ушли компании, занимающиеся международными перевозками, что привело к сокращению рынка почти на 40%.При практически неизменной цене на услуги автоперевозок существенно поднялись цены на топливо (до 47 процентов). Теперь каждый грузовик должен проехать за год не меньше 150 тысяч километров, чтобы обеспечить владельцу какую-то прибыль. Рентабельность работы перевозчиков и экспедиторов упала в 2-3 раза. Усугубил ситуацию рост налогов, стоимость аренды, стоянок, электричества, то есть всего, что напрямую отражается на логистике. Расходы на ремонт и эксплуатацию машин также выросли, что неблагоприятно сказалось на рынке автоперевозок.Все это привело к тому, что рынок автоперевозок постепенно уходит в тень, стали закрываться некоторые компании, не выдерживающие конкуренции и не способные работать на грани прибыльности. Росстат проанализировал, что к концу 2014 года до 40% ВВП находилось в тени, и это только официальная информация. В Минтруде считают, что в «серой зоне» занято не менее 20 млн. трудоспособных граждан. Разумеется, здесь задействована и значительная часть транспорта.Одной их главных проблем остается изношенность магистральных дорог. При этом по данным Росавтодора в 2014 году в России потрачено 141,9 млрд. руб. на строительство и ремонт дорог общего пользования регионального, межмуниципального и местного значения, в 2015 году - 69,3 миллиарда руб. Недостаточность контроля за целевым использованием выделенных средств приводит к расхищению их на всех уровнях, в итоге реально на работы тратятся суммы в разы меньше выделенных.Для привлечения дополнительных внебюджетных средств на ремонт автодорог 15 ноября 2015 года на федеральных трассах была введена в действие система взимания платы «Платон». Обязанность по внесению платежей по данной системе легла на плечи владельцев грузовых авто грузоподъемностью свыше 12 тонн, так как по подсчетам специалистов именно эти автомобили наносят основной ущерб дорожному покрытию (равносилен ущербу, который наносят 25 — 50 тысяч легковых автомобилей). Введение данной системы заставило часть перевозчиков прекратить свою деятельность, так как упала рентабельность перевозок. В данных рыночных условиях происходит функционирование общества, его взаимодействие с субъектами внешней среды. Наиболее значимыми компонентами внешней среды предприятия являются поставщики, потребители и конкуренты.Поставщиками услуг общества являются владельцы грузовых автомобилей, индивидуальные предприниматели и общества с ограниченной ответственностью. Для эффективного взаимодействия с этой группой контрагентов в организационной структуре общества выделен департамент логистики, в который входит 11 человек, включая руководителя департамента. Основными функциями этих сотрудников являются: организация перевозки грузовым автотранспортом, инструктаж водителей по различным вопросам, контроль за своевременным предоставлением водителями документов по совершенным перевозкам, мониторинг кредиторской задолженности.