Анализ платежеспособности организации

В первой главе рассматриваются теоретические аспекты анализа платежеспособности организации.
Вторая глава имеет практическую направленность: был произведен анализ платежеспособности организации (на основании данных бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств, которые так же прилагаются к работе), сделано заключение и разработаны пути повышения платежеспособности рассматриваемой организации. ...

Введение
Глава1. Понятие платежеспособности организации, задачи анализа
1.1 Понятие платежеспособности. Значение, задачи и источники информации для анализа платежеспособности
1.2 Система показателей, характеризующих платежеспособность организации
1.3 Краткая экономическая характеристика объекта исследования
Глава 2. Анализ платежеспособности организации
2.1 Анализ состава и структуры средств организации и их источников
2.2 Анализ платежеспособности и диагностика вероятности банкротства организации
2.3 Анализ платежеспособности по денежным потокам
2.4 Пути улучшения платежеспособности организации
Заключение
Список использованных источников
Приложения

Под платежеспособностью следует понимать возможность организации своевременно расплачиваться по текущим обязательствам за счет ликвидных оборотных активов. Неплатежеспособная организация является непривлекательной как для поставщиков, так и для инвесторов, оно создает угрозу потери как собственных, так и привлеченных ресурсов.
Эффективное управление платежеспособностью предприятия позволяет хозяйствующему субъекту оперативно решать задачи выживания в условиях конкурентной борьбы и иметь возможность своевременно и в необходимом объеме получать и погашать заемные средства.
Система показателей платежеспособности организации являются индикаторами успешности развития организации. Значения этих показателей, полученные в процессе анализа, позволяют предсказать будущую жизнеспособность компании, снизить риск неплатежей.

458].Таблица 1.3 –Показатели оборачиваемостиНаименование показателяСодержание показателяРасчет показателяКоэффициент оборачиваемости капиталахарактеризует, эффективность использования организацией всех имеющихся ресурсов независимо от их источников образованияКок=Выручка от реализациипродукции (товаров,работ,услуг) Среднегодовая стоимостьактивовКоэффициент оборачиваемости оборотных средствпоказывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средствКоос=Выручка от реализациипродукции (товаров,работ,услуг) Средняя велиина оборотныхактивовИсточник: собственная разработкаТаким образом, с помощью показателей, характеризующих платежеспособность организации, оценивают финансовый риск, вероятность банкротства организации, возможность своевременно погашать свои платежные обязательства. Некоторые авторы при анализе платежеспособности рассматривают показатели ликвидности. Ликвидность баланса организации отражает способность организации своевременно рассчитываться по долговым обязательствам. При анализе показателей платежеспособностей следует учитывать специфику деятельности организации и сравнивать полученные показатели с нормативными значениями.1.3 Краткая экономическая характеристика объекта исследованияВ качестве объекта исследования было выбрано ИООО "ИБЕЛ". Вид экономической деятельности – технический надзор за строительством. С 2003 года ИООО «ИБЕЛ» выполняло функции инжиниринговой компании по строительству жилья и административных помещений. Выполняя функции заказчика и инвестора, компанией были построены и сданы в эксплуатацию 4 жилых дома с гаражами и стоянками для автомобилей. С 2006 года реализует проекты в России, Беларуси и Украине. Вся деятельность ИООО «ИБЕЛ» анализируется через основные финансово-экономические показатели, представленные в таблице 1.4 (приложение Б):Таблица 1.4 - Основные показатели финансово-экономической деятельности ИООО «ИБЕЛ» за 2013-2014 гг.Показатель2013 г.2014 г.Абсолютный прирост (снижение)Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, млн. руб.8 54219 568+ 11 026Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг, млн. руб.1 8774 483+ 2 606Валовая прибыль, млн. руб.6 66515 085+ 8 420Прибыль (убыток) от реализации продукции, товаров, работ, услуг, млн. руб.3 0098 533+ 5 524Прочие доходы по текущей деятельности, млн. руб. 1 74536 698+ 34 953Прочие расходы по текущей деятельности, млн. руб.2 11537 232+ 35 117Прибыль до налогообложения, млн. руб.2 6284 933+ 2 305Налоговые платежи, млн. руб.5591 065+ 506Чистая прибыль, млн. руб.2 0693 868+ 1 799Рентабельность затрат, %54,477,3+ 22,9Рентабельность продаж, %35,243,6+ 8,4Источник: собственная разработкаИз таблицы видно то, что финансово - экономические показатели деятельности организации в период с 2013 по 2014 год имеют положительную динамику.Так, в анализируемом периоде выручка от реализации увеличилась в 2014 году по сравнению с предыдущим годом на 11 026 млн. руб. и составила в 2014 году 19 568 млн. руб.Такое существенное увеличение выручки от реализации произошло за счет увеличения объема предоставляемых услуг.Себестоимость реализованной продукции в 2014 году увеличилась на 2 606 млн. руб. по сравнению с отчетным периодом 2013 года. Учитывая рост объемов услуг в 2013 году, увеличение себестоимости услуг не носит негативного характера.В 2013-2014 годах ИООО «ИБЕЛ» показало прибыльную работу: в 2013 году прибыль от реализации составила 3 009млн. руб., в 2014 – 8 533 млн. руб.Чистая прибыль организации в отчетном периоде также увеличилась и составила 3 868 млн. руб.Таким образом, полученные данные свидетельствуют о повышении эффективности деятельности организации. ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ2.1 Анализ состава и структуры средств организации и их источниковДля характеристики средств организации изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения [17, с.32].По данным бухгалтерского баланса (приложение А) составляется аналитическая таблица 2.1В анализируемой организации общая величина средств увеличилась за отчетный период на 45 112 млн. руб. или увеличилась на 211,7 %. Распределение средств между долгосрочными и краткосрочными активами на начало года составляют соответственно 92,70 % и 7,30 %. На конец года произошли изменения в этих группах средств, как в абсолютной сумме, так и в структуре. Прирост долгосрочных активов составил 42 044 млн. руб. или 212,84 %, а краткосрочных активов составил 3 068 млн. руб. или 197,30%.Несмотря на абсолютный прирост долгосрочных и краткосрочных активов, удельный вес долгосрочных активов в общей сумме средств возрос на 0,34 %, а краткосрочные активы уменьшились на эту же величину.Следовательно, организация перераспределяет свои средства таким образом, что уменьшилась их мобильная часть – краткосрочные активы.Наибольшую долю в стоимости средств организации на начало года составили основные средства - 19 728 млн. руб. или 92,58 %, на конец года - 21 743 млн. руб. или 32,74%, т.е. наметилась тенденция снижения их удельного веса. В отчетном периоде наибольшую долю в стоимости средств составили долгосрочные финансовые вложения - 37 543 млн. руб. или 56,52%.Анализ показывает, что возросла доля краткосрочной дебиторской задолженности в стоимости активов на 0,13 %. Ее доля в составе краткосрочных активов на начало года составила 4,14 %, а на конец отчетного Таблица 2.1 – Общая оценка наличия, состава и структуры средств организацииСостав средств организацииНа начало годаНа конец годаИзменение за годИзменение структуры, %сумма,млн. рубв % к итогу балансасумма,млн. рубв % к итогу балансасумма,млн. рубв % А1234567Всего активы21 30910066 421100+ 45 112+ 211,70х1. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ 19 75492,7061 79893,04+ 42 044+ 212,84+ 0,34Основные средства19 72892,5821 74332,74+ 2 015+ 10,19- 59,84Нематериальные активы--20,003+ 2х+ 0,003Доходные вложения в материальные активы20,0110,002- 1- 50,00- 0,008Долгосрочные финансовые вложения100,0537 54356,52+ 37 533+ 375 330+ 56,47Отложенные налоговые активы140,07100,02- 4+ 28,57- 0,05Долгосрочная дебиторская задолженность--2 4713,72+2 471х+ 3,72Прочие долгосрочные активы --280,04+ 28х+ 0,042. КРАТКОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ 1 5557,304 6236,96+ 3 068+ 197,30- 0,34Запасы 820,391410,21+ 59+ 71,95- 0,18Расходы будущих периодов 10,01720,11+ 71+ 7100+ 0,10Краткосрочная дебиторская задолженность8834,142 8374,27+ 1 954+ 221,29+ 0,13Краткосрочные финансовые вложения--1 5232,29+ 1 523х+ 2,29Денежные средства и их эквиваленты5892,76500,08- 539- 91,51- 2,68Примечание - Источник: собственная разработка.Таблица 2.2 – Оценка собственных и заемных источников средств организацииИсточники средств организацииНа начало годаНа конец годаИзменение за годИзменение структуры, %сумма,млн. рубв % к итогу балансасумма,млн. рубв % к итогу балансасумма,млн. рубв % А1234567Всего активы21 30910066 421100+ 45 112+ 211,70х1. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ 18 58687,2222 45433,81+ 3 868+ 20,81- 53,41Уставный капитал20,0120,01---Резервный капитал2000,942000,30--- 0,64Добавочный капитал 14 85569,7114 85522,36--- 47,35Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)3 52916,567 39711,14+ 3 868+ 109,60- 5,422. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА1 5327,1942 12663,42+ 40 594+ 2 649,74+ 56,23Долгосрочные кредиты и займы 1 4556,8342 06863,33+ 40 613+ 2 791,27+56,50Доходы будущих периодов 770,36580,09- 19- 24,68- 0,273. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА1 1915,591 8412,77+ 650+ 54,58- 2,82Краткосрочная часть долгосрочных обязательств2000,94--- 200--0,94Краткосрочная кредиторская задолженность9914,651 8412,77+ 850+ 85,77- 1,88Примечание - Источник: собственная разработка. периода – 4,27 %.Возможные причины этого роста – неплатежеспособность покупателей и заказчиков, рост цен на отпущенную цену продукции и услуги.Уменьшилась доля денежных средств на 2,68 %, это может свидетельствовать о снижении деловой активности организации.Таким образом, можно сделать вывод, что в целом структура активов организация ИООО «ИБЕЛ» за отчетный период несколько улучшилась, так как увеличилась доля наиболее ликвидной их части.Проанализировав состав и структуру источников средств можно сделать вывод о том, что удельный вес собственного капитала на начало года составил 18 586 млн. руб. или 87,22% от общей величины всех источников средств. За отчетный период доля собственного капитала уменьшилась на 53,41% и составила на конец года 22 454 млн. руб. или 33,81%.Наибольший удельный вес в составе собственного капитала приходится на долю добавочного капитала, в котором отражается в основном переоценка основных средств, и этот капитал практически не участвует в кругообороте средств организации. При этом его доля за отчетный период уменьшилась на 47,35 % и составила на конец отчетного периода 35,25% (14 855 млн. руб.) в составе всех источников.Удельный вес долгосрочных обязательств на начало года составил 7,19% от общей величины всех источников средств. За отчетный период доля долгосрочных обязательств увеличилась на 56,23% и составила на конец года 63,42% (42 126 млн. руб.). При этом в данной организации долгосрочные обязательства представлены в виде долгосрочных кредитов и займов, а также доходов будущих периодов.Удельный вес краткосрочных обязательств на начало года составил 5,59% от общей величины всех источников средств. За отчетный доля краткосрочных обязательств уменьшилась на 2,82% и составила на конец отчетного периода 2,77% или 1 841 млн. руб. Это связано, прежде всего, с уменьшением задолженности по кредитам и займам, доля которой в общей сумме средств на конец отчетного периода составила 2,77%.В целом структура источников средств за отчетный период немного ухудшилась, так как уменьшилась доля собственных источников средств и увеличилась зависимость организации от долгосрочных заемных средств.2.2 Анализ платежеспособности и диагностика вероятности банкротства организацииОдним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность. В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность [7, с.274].Однако если организация не способна платить должникам по своим обязательствам в связи с отсутствием денежных средств, то в этом случае наступает банкротство [6, с.473].В.И. Стражев определяет банкротство как подтвержденная документально экономическая несостоятельность организации, выражающаяся в ее неспособности финансировать текущую основную деятельность и оплатить срочные обязательства [17, с.83]. Выделяют несколько подходов к оценке вероятности банкротства, основанных на использовании:системы показателей и неформализованных критериев (признаков);ограниченного количества показателей;интегральных показателей.Признаки банкротства организации можно разделить на 2 группы:1) показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалёком будущем:повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объёмов продаж;низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижению;увеличение до опасных размеров доли заёмного капитала;дефицит собственных оборотных средств;наличие сверхнормативных запасов сырья, материалов и готовой продукции;снижение производственного потенциала;2) показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем, если не будут приняты действенные меры:чрезмерная зависимость организации (предприятия) от какого-либо одного рынка сырья или сбыта;потеря ключевых контрагентов;недооценка необходимости обновления техники и технологии;вынужденные простои, неритмичная работа [15, с.610].Оценка платежеспособности и аналитическая диагностика вероятности банкротства организации производится на основании Инструкции № 140 / 206 [8], согласно которой в качестве критериев для оценки платежеспособности организации (предприятия) используются следующие показатели:1) Коэффициент текущей ликвидности;2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;3) Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами.Согласно Постановлению Совета Министров Республики Беларусь от 12.12.2011 №1672 "Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования" [12] методика применения упомянутых финансовых показателей позволяет сделать следующие выводы: 1) организация признается платежеспособной, если значения коэффициента текущей ликвидности и (или) коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода равны или выше нормативных значений коэффициентов, дифференцированных по видам экономической деятельности;2) организация признается неплатежеспособной, если одновременно значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода меньше нормативных значений коэффициентов, дифференцированных по видам экономической деятельности; 3) неплатежеспособность организации приобретает устойчивый характер, если она признается неплатежеспособной в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса; 4) неплатежеспособность организации имеет устойчивый характер, если она является неплатежеспособной в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, и на дату составления последнего бухгалтерского баланса значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами превышает нормативное значение.Если организация признана неплатежеспособной, то определяется возможность или невозможность восстановления платежеспособности неплатежеспособного должника (банкрота). С этой целью выполняются, помимо вышеперечисленных процедур, такие аналитические процедуры, как:анализ деловой активности; анализ финансовых результатов, структуры и направлений использования прибыли. В случае возможности восстановления платежеспособности должны быть выработаны меры по ее восстановлению.Расчет показателей платежеспособности представлен в таблице 2.3.Коэффициент текущей ликвидности на начало периода:К1=КА КО= 1555 1191=1,31на конец периода:К1=КА КО= 46231841=2,51Наименование показателяАлгоритм расчетаНормативЗначение показателяИзменение на конец периода по сравнению сна начало периодана конец периоданачалом годанормативомКоэффициент текущей ликвидностиК1=КА КО>=1,51,312,51+ 1,2+ 1,01Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиК2=СК+ДО-ДАКА>=0,20,230,60+ 0,37+ 0,40Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активамиК3=КО+ДОИБ<=0,850,130,66+ 0,53- 0,19Коэффициент абсолютной ликвидности Кабсл=ФВк+ДСКО>=0,20,490,85+ 0,36+ 0,65Таблица 2.3 – Расчет показателей платежеспособностиИсточник: собственная разработка.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:на начало периода:К2=СК+ДО-ДАКА=18586+1532-197541555=0,23на конец периода:К2=СК+ДО-ДАКА=22454+42126-617984623=0,60Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:на начало периода:К3=КО+ДОИБ=1191+153221309=0,13на начало периода:К3=КО+ДОИБ=1841+4212666421=0,66Коэффициент абсолютной ликвидности: на начало периода:Кабсл=ФВк+ДСКО=5891191=0,49на конец периодаКабсл=ФВк+ДСКО=1523+501841=0,85По данным аналитическим таблицы можно сделать вывод, что за отчетный период платежеспособность улучшилась, так как коэффициент текущей ликвидности увеличился за отчетный период на 1,2 и оказался выше нормативного значения на 1,01. А коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 0,37 и оказался выше норматива на 0,40.Также из таблицы можно увидеть, что ИООО «ИБЕЛ» не грозит вероятность попасть в число потенциальных банкротов, так как коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами в отчетном периоде ниже норматива на 0,19, и составляет 0,66.Коэффициент абсолютной ликвидности: в отчетном периоде увеличился на 0,36 и оказался выше нормативного значения на 0,65.Все анализируемые показатели свидетельствуют о том, что организация ИООО «ИБЕЛ» платежеспособна.Помимо основных показателей платежеспособности в ИООО «ИБЕЛ» для анализа платежеспособности организации рассчитывают коэффициент финансовой независимости и коэффициент капитализации, результаты которых представленные в таблице 2.4Наименование показателяРасчет по балансуРасчет и значение показателяАбсолютное отклонениена начало отчетного периодана конец отчетного периодаКоэффициент финансовой независимостиКфн=стр.490 стр.7000,870,34- 0,53Коэффициент капитализацииКкап=стр.590+стр.690стр.4900,151,96+ 1,81Таблица 2.4 – Отдельные показатели платежеспособности исследуемой организации Источник: собственная разработкаПо данным аналитической таблицы можно сделать вывод, что коэффициент финансовой независимости находится не на высоком уровне и уменьшился за отчетный период на 0,53. Это свидетельствует о финансовой неустойчивости и об увеличении зависимости от внешних кредиторов.Об этом же свидетельствует и увеличение коэффициент капитализации на 1,81. Если на начало года на 1 рубль собственных средств организация привлекала 15 копеек заемных средств, то к концу отчетного периода 1 рубль 96 копеек. Это говорит о том, что организация финансово зависима от заемных средств. При большой доле заемных средств увеличивается риск предпринимательской деятельности.2.3 Анализ платежеспособности по денежным потокамПлатежеспособность организации за отчетный период может анализироваться путём изучения потоков денежных средств. Денежный поток – это движение денежных средств определённого направления (вида деятельности).