МЕТОДОЛОГИЯ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ, ФУНКЦИОНИРУЮЩИХ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ

МЕТОДОЛОГИЯ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ, ФУНКЦИОНИРУЮЩИХ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ ...

МЕТОДОЛОГИЯ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ, ФУНКЦИОНИРУЮЩИХ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ

Актуальность исследования данной темы обусловлена необходимостью разработки методологии оценки финансовой устойчивости организации для обеспечения её экономической стабильности и разработке методов её «выживания» в современных рыночных условиях.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз)Комз=СИ-ВАЗПоказывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных.Коэффициент маневренности собственного капиталаКм=СИ-ВАСИПоказывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше Км, тем лучше финансовое состояние.Индекс постоянного актива (Кп)Кп=ВАСИ, При отсутствии долгосрочного привлечения заемных средствКм + Кп = 1Показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдпа)Кдпа=ДПСИ+ДППоказывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду ссобственными средствами.Коэффициент износа (Ки)Ки=ИПС, где И – накопленная сумма износа; ПС- первоначальная стоимость балансовых средствЭтот коэффициент показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств (увеличение коэффициента износа характеризует ухудшение состояния материально-технической базы предприятия).Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси)Крси=ОС+М+НЗП+МБПВБ, где ОС – основные средства; М – сырьё и материалы; ВБ – валюта балансаПоказывает долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства.Коэффициент автономии(Ка)Ка=СИВБХарактеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост Ка означает рост финансовой независимости.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Ксзс)Ксзс=ДП+СИСИЕго рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.Данный метод в большей степени относится к аналитическим методам, наряду с аналитикой бюджета, расходов, баланса [2].Тем не менее, большинство современных экономистов сходятся во мнении, что оценку финансовой устойчивости организации целесообразно начинать с изучения коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Уровень ликвидности организации определяется по коэффициентам, рассчитываемым при сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов (таблица 2). Таблица 2 – Коэффициенты ликвидностиКоэффициентРасчетЭкономическое обоснованиеКоэффициент покрытия (Кпок).Кпок = Та/ТоХарактеризует соотношение текущих активов и текущих обязательствКоэффициент быстрой ликвидности (Кбл)Кбл = (ДС + Кдз - Пдз)/ТоСпособность предприятия выполнить текущие обязательства за счет мобилизации средств, находящихся на счетах организации, и краткосрочной дебиторской задолженностиКоэффициент абсолютной ликвидности (Кабс)Кабс = НЛА/ТоХарактеризует долю денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в сумме текущих обязательствКоэффициент маневренности общего капитала (Кмок)Кмок = Та/КАППоказывает отношение оборотных средств к сумме хозяйственных средствКоэффициент маневренности функционирующего капитала (Кмфк)Кмфк = ЗЗ/ФКХарактеризует долю собственного капитала в сумме запасов и затрат, т.е. не позволяющей свободно им маневрировать из-за нахождения средств в иммобилизованных активахПлатежеспособность определяет у организации наличие денежных средств и их эквивалентов, в полной мере обеспечивающих расчеты по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Рассмотрим представленные в таблице 3 коэффициенты платежеспособности.Таблица 3 – Коэффициенты платежеспособностиКоэффициентРасчетЭкономическое обоснованиеКоэффициент платежности наиболее срочных обязательств (Ксо)Ксо = НЛА / НОтношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательствКоэффициент платежности краткосрочных пассивов(Ккп)Ккп = БЛА / КСПОтношение быстроликвидных активов к сумме краткосрочных пассивовКоэффициент платежности долгосрочных пассивов(Кдп)Кдп = МЛА / ДСПОтношение медленноликвидных активов к сумме долгосрочных пассивовУровень платежеспособности рассчитывается при помощи коэффициентов платежности: наиболее срочных обязательств, краткосрочных пассивов, долгосрочных пассивов [4].