Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости организации (на примере предприятия)

Проверка по антиплагиат.ру.
Оригинальность: 85.8%
Заимствования: 14.2%
Цитирование: 0%
К дипломной работе прилагается презентация + речь к защите.
Выпускная квалификационная работа
тема:Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости организации (на примере предприятия)
...

Содержание
Введение 3
1. Теоретические аспекты оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации в современных условиях 5
1.1. Платежеспособность субъекта хозяйствования как показатель его финансового состояния 5
1.2. Экономическая сущность финансовой устойчивости субъекта хозяйствования в современных условиях 11
1.3. Основы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости субъектов хозяйствования 18
2. Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «НПП «Радар ммс» 27
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия 27
2.2. Общий анализ баланса предприятия 32
2.3. Анализ платежеспособности предприятия 37
2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия 44
3. Направления улучшения платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «НПП «Радар ммс» 50
3.1. Разработка основных направлений по улучшению управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью предприятия 50
3.2. Прогнозирование основных показателей платежеспособности и финансовой устойчивостью предприятия 59
Заключение 64
Список литературы 68-72

 

Введение

Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что в условиях современной экономической ситуации деятельность каждой отдельно взятой организации выступает в качестве предмета особого внимания большого круга участников отношений рыночной экономики (организаций и лиц), которые являются заинтересованными в итогах ее деятельности. На основе сведений отчетно-учетного характера, которые являются доступными, многие лица стремятся к проведению оценки финансового положения компании. В качестве важнейшего инструмента для всего данного выступает анализ финансового положения, посредством которого можно объективным образом осуществить оценку отношений объекта анализа внутреннего и внешнего характера: представить оценку уровня его платежеспособности, уровня устойчивости его деятельности, перспективы его развития в дальнейшем, а дальше по его итогам принимать достаточно обоснованные решения.
В компании управление финансами требует выполнения хорошего анализа уровня платежеспособности и финансовой устойчивости, который предоставляет возможность более точным образом осуществить оценку неопределенности ситуации посредством применения современных методов анализа, которые являются количественными. Указанные факторы значительным образом повышают приоритетность и роль анализа финансового положения компании, в качестве основного содержания которого выступает системного характера исследование финансов компании комплексного характера и факторов их образования выполнения оценки уровня угрозы финансовых рисков.
Ликвидность и платежеспособность в совокупности с финансовой устойчивостью выступают в качестве самых важных характеристик финансово-экономической деятельности компании в условиях рыночных отношений.
Цель работы – определить пути повышения уровня платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
Задачи работы:
- исследовать платежеспособность компании как показатель ее финансового положения;
- изучить экономическую сущность финансовой устойчивости компании;
- показать основы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости компании;
- представить организационно-экономическую характеристику компании;
- провести общий анализ баланса компании;
- проанализировать платежеспособность и финансовую устойчивость компании;
- разработать основные направления по улучшению управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью компании;
- оценить эффективность предложенных рекомендаций.
Объект исследования – ОАО «НПП «Радар ммс».
Предмет исследования – финансово-хозяйственная деятельность организации.
В первой главе работы раскрыта сущность оценки платежеспособности организации и финансовой устойчивости, представлена методика проведения анализа. Во второй главе проведен анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «НПП «Радар ммс». В третьей главе представлены рекомендации по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости компании.

Для целей дальнейшего развития и повышения конкурентоспособности компании была принята так называемая дорожная карта по выводу на рынок продукции сферы микроэлектроники, которая разработана в рамках федеральных программ целевого характера. В качестве одной из важнейших задач компании в современных условиях выступает доведение научно- исследовательских разработок и результатов работ инициативного характера до стадии заключения договоров с заказчиками.ОАО «НПП «Радар ммс» осуществляет полный цикл деятельности научно-производственного характера:  разные исследования, разработки, производство, проведение испытаний, сбыт, а также сопровождение в  эксплуатации.Мощности  производства ОАО «НПП «Радар ммс», которые обеспечивают выпуск продукции серийного характера, предоставляют возможность производить работы и испытания механического, слесарно-сборочного, монтажного, физико-химического, термического, гальванического, лакокрасочного, настроечного плана.Компания располагает своей базой для испытаний: комплексом моделирования и испытаний, в качестве основных элементов которого выступают летающие лаборатории на основе самолётов ИЛ-114, Л-39 и вертолёта «Ансат», экраноплан «Стриж», а вместе с тем морской комплекс испытания на базе катера «Буран», динамический моделирующий комплекс автоматизированного характера и мобильная лаборатория экспериментального плана на базе автомобиля «Камаз», наземного характера стенды для испытаний и целый комплекс осуществления полунатурного моделирования. Испытательная база на 100% обеспечивает все нужды компании при проведении разработки, тестирования и выпуска продукции специального и гражданского назначения. У ОАО «НПП «Радар ммс» имеется очень большой научный потенциал. В кадровый состав компании входят лауреаты Государственных премий, доктора и кандидаты наук, профессоры и доценты. В компании функционирует несколько влиятельных в нашем государстве и за рубежом школ ученых и разработчиков.Активного характера научно-техническая и маркетинговая политика компании, оптимального характера сочетание работ в интересах заказчиков военного и гражданского характера, теснота сотрудничества с научно-образовательными учреждениями обеспечивают и в дальнейшем наращивание потенциала компании, ее успешность деятельности на внутреннем и международном рынках.Организационная схема ОАО «НПП «Радар ммс» приведена на рис. 1.Генеральный директорЗаместитель генерального директора по производственным вопросамЗаместитель генерального директора по финансовым вопросамБухгалтерияЮрисконсультыПроизводственная службаОтдел маркетинга, рекламыОтдел оптовых продажОтдел ОКР и НИРОтдел испытанийВспомогательная службаОбщее собрание акционеровСовет директоровРисунок 1 – Организационная схема ОАО «НПП «Радар ммс»Как видно из данных рисунка, в компании линейно-функциональная структура управления, все подразделения ограничены по функциям, во главе каждого подразделения стоит линейный руководитель.Оценку основных экономических показателей деятельности проводят на основе Отчет о финансовых результатах (таблица 1).Таблица 1 - Динамика основных финансовых результатов деятельности ОАО «НПП «Радар ммс» за 2013-2015 гг. (тыс. руб.)№ п/пНаименование показателяЗа 2013 годЗа 2014годЗа 2015 годИзмене-ние за 2015 год (±)Темп прирос-та, в %1Выручка (нетто) от продажи продукции15791015945918130221843113,72Себестоимость продаж15491915655617872722171114,23Валовая прибыль299129032575-32888,74Коммерческие расходы6059749795100,55Управленческие расходы00000,06Прибыль от продаж238619291596-33382,77Прочие доходы и расходы (сальдо)-1357-1419-98343669,38Прибыль до налогообложения102951058676114,99Налог на прибыль и иные обязательные платежи240118117-199,210Чистая прибыль78938846981120,9По данным таблицы 1 можно отметить, что в 2013 году, как и во все последующие годы деятельность предприятия была не была убыточна. На рисунке 2 представлены основные показатели прибыли.За два последних рассматриваемых года выручка возросла, в 2015 году - на 13,7% и стала равной 181302 тыс.руб. При этом себестоимость в 2015 году увеличилась на 14,2%, или на 22171 тыс. руб., и составила 178727 тыс.руб. Больший рост себестоимости в сравнении с повышением суммы выручки от продажи привел к уменьшению суммы валовой прибыли организации в 2015 году на 328тыс. руб., или на 11,3%.Валовая прибыль служит источником для формирования прибыли от продаж и покрытия управленческих и коммерческих расходов. В связи с чем ее уменьшение способствует снижению суммы прибыли неизменным образом. И хотя в 2015 году наблюдается небольшой прирост коммерческих расходов (управленческих расходов в организации нет) в размере 5 тыс. руб., или 0,5%, но этот прирост значительного влияния на снижение прибыли от продаж не оказал, в итоге наблюдалось снижение суммы прибыли от продаж на 17,3%, или на 333 тыс. руб. Притом, что в 2013 году была самая большая сумма прибыли в размере 2386 тыс.руб., а в 2015 году она составила всего 1596 тыс.руб., можно говорить об ухудшении результативности финансовой деятельности ОАО «НПП «Радар ммс».Рисунок 2 – Финансовые результаты ОАО «НПП «Радар ммс»Уменьшение суммы прибыли от продаж работы и услуг организации в 2015 году на 333 тыс.руб. в таком же размере повлиял на прирост снижение прибыли до налогообложения. В то же время отрицательная сумма прочих доходов и расходов (сальдо) сократилась за два последних года на 30,7%, или на 436 тыс.руб. в 2015 году по сравнению с 2014 годом, в таком же размере оказав влияние на увеличение суммы прибыли до налогообложения ОАО «НПП «Радар ммс». В итоге сумма прибыли до налогообложения возросла на 14,9%, или на 76 тыс. руб. Это повлияло на прирост суммы чистой прибыли в таком же размере. Небольшое снижение налога на прибыль и иных обязательных платежей на 1 тыс. руб. привело к увеличению суммы чистой прибыли на такую же величину. В итоге сумма чистой прибыли в 2015 году была равной 469 тыс.руб., что выше на 20,9% показателя 2014 года (в 2013 году она была самой большой - 789 тыс. руб.). Следовательно, в последний год становятся лучше финансовые возможности организации для расширенного воспроизводства, это положительно оценивает ее финансовое положение. 2.2. Общий анализ баланса предприятия Для общей характеристики финансового состояния ОАО «НПП «Радар ммс» необходимо провести анализ баланса - горизонтальный (при помощи показателей динамики) и вертикальный (при помощи показателей структуры). В таблице 2 представлен горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса предприятия.Таблица 2 – Горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса ОАО «НПП «Радар ммс»Разделы, группы статей балансаНа конец 2013 годаНа конец 2014 годаНа конец 2015 годаИзменение за 2015 год ±тыс. руб.в % к итогу балансатыс. руб.в % к итогу балансатыс. руб.в % к итогу балансатыс. руб.в % к статье на конец 2014 годав % к итогу баланса на конец 2014 годаВнеоборотные активы1176743,99149541,361088534,20-610-5,31-2,19Основные средства1073840,14900632,41777424,43-1232-13,68-4,43Финансовые вложения0014615,2620796,536180,002,22Оборотные активы149853,8516,29758,642094365,80464628,5116,72Из них: запасы928134,69703525,311308441,11604985,9821,77НДС0000160,0500,000,00Дебиторская задолженность545220,38908732,70768224,14-1405-15,46-5,06Денежные средства и денежные эквиваленты2520,941750,631610,51-14-8,00-0,05Валюта баланса267521002779210031828100403614,5214,52По данным таблицы 2 можно отметить следующее. Общая стоимость имущества ОАО «НПП «Радар ммс» за три года увеличилась на 5076 тыс.руб., или на 18,9% (а в 2015 году по сравнению с 2014 годом был рост на 4036 тыс.руб., или на 14,52%). Внеоборотные активы за три года уменьшились на 7,5% и составили 10885 тыс.руб., при этом по сравнению с 2014 годом внеоборотные активы снизились на 5,31% по причине уменьшения стоимости основных средств на 1232 тыс. руб., или на 13,68%, которые являются основной частью их. При этом наблюдается увеличение суммы оборотных активов - они повысились за три года на 39,75%, или на 5958 тыс.руб., а в 2015 году по сравнению с 2014 годом – был рост на 28,51%, что составляет 16,72% к итогу баланса). Данный рост произошел за счет увеличения суммы запасов за 2015 год на 85,98%, или на 6049 тыс.руб., что оценивается отрицательно, так как деньги не работают на предприятие, а оседают в медленно реализуемых активах. Положительной оценки заслуживает уменьшение дебиторской задолженности на 15,46% , или на 1405 тыс. руб. в 2015 году, а за три года она возросла на 40,9%. Уменьшение ее в последнем году улучшает ликвидность баланса ОАО «НПП «Радар ммс». Отрицательно оценивается уменьшение денежных средств, так как это самые ликвидные активы, при этом в 2015 году в сравнении с 2014 годом они снизились на 14 тыс.руб., что составляет 0,05% в % к изменению итога баланса. Это говорит о небольшом ухудшении ликвидности баланса.Далее будет проведен горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса (табл. 3).Таблица 3 – Анализ пассива баланса ОАО «НПП «Радар ммс»Разделы, группы статей балансаНа конец 2013 годаНа конец 2014 годаНа конец 2015 годаИзменение за 2015 год ±тыс. руб.в % к общему итогу балансатыс. руб.в % к общему итогу балансатыс. руб.в % к общему итогу балансатыс. руб.в % к соответствующей статье на конец 2014 годав % к итогу баланса на конец 2014 годаКапитал и резервы1300240,851255345,171216545,47-388-3,09-1,40в том числе: - уставный капитал100,03100,04100,0400,000,00- добавочный капитал830026,08830029,86830026,080,000,000,00- нераспределенная прибыль471214,80424315,27385514,41-388-9,14-1,40Долгосрочные обязательства30,01502618,08502618,7900,000,00Краткосрочные обязательства1880359,081021336,75956135,74-652-6,38-2,35в том числе: заемные средства500015,71500017,99500018,6900,000,00кредиторская задолженность1380343,37521318,76456117,05-652-12,51-2,35Валюта баланса267521002779210031828100403614,5214,52В пассиве баланса ОАО «НПП «Радар ммс» происходили следующие изменения. Сумма собственного капитала снизилась за три рассматриваемых года на 6,4%, или на 837 тыс.руб., а в 2015 году – на 3,09%, и стала равной 12165 тыс.руб. Это произошло по причине снижения суммы нераспределенной прибыли в 2015 году на 388 тыс. руб, или на 9,14%.При этом сумма долгосрочных обязательств возросла за период на 5023 тыс. руб., или в 1675,3 раза, и стала равной 5026 тыс. руб. по причине получения заемных средств компанией в 2014 году. Сумма краткосрочных обязательств, представленных и кредиторской задолженностью, и заемными средствами, увеличилась на 7678 тыс.руб., а в 2015 году было снижение ее на 6,38%. При этом краткосрочные займы не изменялись и составляли три года 5000 тыс. руб. Положительным моментом считается снижение кредиторской задолженности на 652 тыс. руб., или на 12,51% в 2015 году (за три года – на 67%).Следовательно, можно отметить, что заемный капитал уменьшается в большей степени, сумма собственного капитала достаточно высока, что говорит о повышении финансовой устойчивости компании.На рисунке 3 представлена структура активов и пассивов баланса компании.Удельный вес дебиторской задолженности на конец 2015 года равен 24,14% (в 2014 году – 32,7%) повысился за три года на 3,76%, это может быть охарактеризовано положительно, так как средства не остаются у дебиторов, а работают на компанию. Однако сумма и удельный вес в активах дебиторской задолженности значительны, что говорит о необходимости улучшения управления ею. Значительно возрастает удельный вес запасов с 4,69% в 2013 году до 41,11% в 2013 году, это говорит о снижении ликвидности баланса компании.Рисунок 3 – Структура активов и пассивов баланса ОАО «НПП «Радар ммс» за 2013-2015 гг.Также при этом снижение удельного веса денежных средств на 0,43% за три года является причиной еще большего падения уровня ликвидности баланса.В структуре пассивов ОАО «НПП «Радар ммс» произошли следующие изменения. Удельный вес собственного капитала составил на конец 2015 года 45,47%, увеличившись за три года на 4,62%. Следовательно, собственникам предприятия принадлежит менее 50% имущества, увеличение показателя в динамике можно оценить положительно, так как это повышает устойчивость компании, но она все еще недостаточна. Удельный вес краткосрочных обязательств на конец 2015 года стал равен 35,74% (в 2014 году – 36,75%), уменьшение за три года составило 23,34%. Следовательно, можно отметить, что зависимость от кредиторов на предприятии немного снижается. При этом именно по причине уменьшения кредиторской задолженности.Далее нужно рассмотреть, как данные изменения в балансе повлияли на платежеспособность и финансовую устойчивость компании.2.3. Анализ платежеспособности предприятияСтепень ликвидности субъекта хозяйствования устанавливается при помощи абсолютных показателей по методике, которая представлена в разделе 1.3 выпускной работы, за 2013-2014 гг. данные представлены в таблице 4.Проанализировав данные таблицы 4, можно сделать вывод, что в анализируемой организации за 2013-2014 годы сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет на конец года следующий вид:- {А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4};- {А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4}.Таблица 4 - Показатели ликвидности баланса ОАО «НПП «Радар ммс» за 2013-2014 годыАктив2013 год, тыс.руб.2014 год,тыс.руб.Пассив2013 год, тыс.руб.2014 год, тыс.руб.Платежный излишек или недостаток, тыс.руб. (+,-)2013 год2014 год1. Наиболее ликвидные активы (А1)2521751. Наиболее срочные обязательства (П1)138035213-13551-50382. Быстро реализуемые активы (А2)545290872. Краткосрочные пассивы (П2)5000500045240873. Медленно реализуемые активы (А3)928170353. Долгосрочные пассивы (П3)35026927820094. Трудно реализуемые активы (А4)11767114954. Постоянные пассивы(П4)130021255312351058Баланс2675227792Баланс2675227792--Данные неравенства позволяют отметить, что можно охарактеризовать ликвидность баланса ОАО «НПП «Радар ммс» как недостаточную на конец 2014 года, причем за анализируемый период стал меньше платежеспособный недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности). Причиной небольшого улучшения ликвидности выступило то, что кредиторская задолженность значительно снижается в 2014 году.Но необходимо заметить, что перспективная ликвидность, которую представляют второе и третье неравенство, показывает платежный излишек по ОАО «НПП «Радар ммс» (хотя в третьем неравенстве он снижается). Следовательно, у компании есть перспективы платежеспособности.Далее будут рассмотрены показатели ликвидности баланса ОАО «НПП «Радар ммс» за 2014-2015 годы по данным таблицы 5.Таблица 5 - Показатели ликвидности баланса ОАО «НПП «Радар ммс» за 2013-2015 годыАктив2014 год, тыс.руб.2015 год,тыс.руб.Пассив2014 год, тыс.руб.2015 год, тыс.руб.Платежный излишек или недостаток, тыс.руб. (+,-)2014 год2015 год1. Наиболее ликвидные активы (А1)1751611. Наиболее срочные обязательства (П1)52134561-5038-44002. Быстро реализуемые активы (А2)908776822. Краткосрочные пассивы (П2)50005000408726823. Медленно реализуемые активы (А3)7035131003. Долгосрочные пассивы (П3)50265026200980744. Трудно реализуемые активы (А4)11495108854. Постоянные пассивы(П4)125531216510581280Баланс2779231828Баланс2779231828--Проанализировав данные таблицы 5, можно сделать вывод, что в анализируемом субъекте хозяйствования за 2014-2015 годы сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет на конец года следующий вид:- {А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4};- {А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4}.Представленные неравенства позволяют отметить, что можно охарактеризовать ликвидность баланса ОАО «НПП «Радар ммс» как недостаточную, при этом за анализируемый период уменьшился платежеспособный недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности). Причиной повышения ликвидности выступило то, что самые срочные активы (денежные средства) уменьшились на конец 2015 года в недостаточном темпе в сравнении со снижением суммы кредиторской задолженности. При этом необходимо заметить, что перспективная ликвидность, которую представляют второе и третье неравенство, показывает уже платежный недостаток на конец 2015 года по причине повышения суммы запасов. Присутствие в четвертом неравенстве положительного результата, который немного повышается на конец 2015 года, свидетельствует о наличии у компании собственного оборотного капитала, что можно оценить как положительный результат ее функционирования. Производимый по представленной схеме анализ платежеспособности и ликвидности баланса компании - достаточной приближенный. Необходимым является провести анализ коэффициентов платежеспособности ОАО «НПП «Радар ммс», которые наиболее полным образом ее характеризуют (табл. 6).Таблица 6 - Коэффициенты платежеспособности ОАО «НПП «Радар ммс» за 2013-2015 годыНаименование коэффициентов платежеспособности2013 год2014 год2015 годОтклонение 2015/2013, ( +, - )Рекомендация1234561. Общий коэффициент ликвидности 0,3530,7410,9260,572-2. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,0130,0170,0170,0030,2-0,73. Коэффициент «критической» оценки 0,3030,9070,8200,5170,7-1,04. Коэффициент текущей ликвидности 0,7971,5962,1901,394не менее 2,05. Коэффициент маневренности функционирующего капитала-2,4311,1561,1513,582Должно уменьшаться6. Доля оборотных средств в активах 0,5600,5860,6580,098Не менее 0,1Продолжение таблицы 61234567. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,0820,0650,061-0,021Не менее 0,68. Коэффициент восстановления платежеспособности 0,0000,8981,1701,170Не менее 0,1Коэффициенты платежеспособности и ликвидности ОАО «НПП «Радар ммс» представлены на рисунке 4.Рисунок 4 - Коэффициенты платежеспособности ОАО «НПП «Радар ммс»По данным таблицы 6 и рисунка 4 видно, что в конце отчетного периода (2015 год) ОАО «НПП «Радар ммс» за счет наиболее ликвидных активов - денежных средств – можно было погасить 1,7% суммы собственных обязательств (об этом говорит значение коэффициента абсолютной ликвидности). При это в сравнении с показателем на 2013 годом данный показатель повысился на 0,003 пункта. Это показывает недостаточный уровень платежеспособности и ликвидности компании, но при этом видно ухудшение по причине прироста кредиторской задолженности. Данный показатель в несколько раз меньше рекомендуемого, по причине чего компании необходимым является отслеживать накопление средств на счетах. Увеличение за рассматриваемый период общего показателя ликвидности на 0,572 пункта говорит о том, что у компании улучшается уровень платежных возможностей. Значение коэффициента критической оценки демонстрирует, какую часть суммы текущих обязательств можно погасить не только посредством сумм ожидаемых поступлений от разного рода дебиторов (к сожалению, ОАО «НПП «Радар ммс» перечень дебиторов не предоставлен). В рассматриваемой компании он повышается, но при этом значение его в пределах рекомендуемого, в связи с этим ОАО «НПП «Радар ммс» можно назвать все еще платежеспособным. Но при этом, делая выводы, необходимым является принимать во внимание то, что уровень достоверности выводов по результатам проведенных расчетов данного коэффициента и его изменений в значительной степени находится в зависимости от «качественного уровня» дебиторской задолженности (сроки ее образования, финансового положения у должников), а это может быть определено только на основе данных внутреннего учета.