Курсовая работа по макроэкономике «Роль государства в регулировании инвестиционного процесса в РФ»

Уникальность работы составляет 59,5% (antiplagiat.ru)
В работе присутствует оглавление, введение, основная часть, заключение, список литературы.
В работе рассматриваются основные понятия, виды инвестиций их направления; сущность, основные задачи государственной инвестиционной политики; нормативные документы, регулирующие инвестиционную деятельность; инвестиционная политика в России на современном этапе развития экономики; Анализ инвестиционной политики РФ; проблемы и стимулирование инвестиций.

Дата защиты: 28.12.2016.
Оценка за работу - 5 ...

"Государственная инвестиционная политика выражает отношение государства к инвестиционной деятельности. В состав инвестиционной политики входит много вопросов по определению основных целей и направлений ее осуществления, а также способы привлечения инвестиционных ресурсов."
....Инвестиционная политика Российской Федерации строится на следующих принципах [2]:
• создание правовых и организационных условий уменьшения инвестиционных рисков путем неукоснительного соблюдения законных прав инвесторов с целью стимулирования реальных инвестиций;

Функционирование хозяйственного комплекса страны невозможно без инвестиций, обеспечивающих непрерывность воспроизводства, разработку и реализацию, инновационных, производственных и социальных программ и проектов. Инвестиционная деятельность не может быть процессом, который регулируется самостоятельно, поэтому, особенно в условиях развивающейся рыночной экономики, государственное регулирование инвестиционной деятельности становится актуальным вопросом.

Рынок ценных бумаг неразрывно связан с инвестициями, следовательно, для проведения успешной инвестиционной политики необходимо государственное регулирование рынка ценных бумаг. В соответствии с ФЗ от 22.04.1996 (ред. от 03.07.2016) "О рынке ценных бумаг" N 39-ФЗ государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется с помощью:установления обязательных требований к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов;государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг, контролирования соблюдения эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;лицензирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;создания системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их правэмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;запрещения и пресечения деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующей лицензии.Можно сделать вывод, что государство оказывает регулирующее влияние на инвестиционную деятельность следующими методами:посредством издания законов и подзаконных нормативных актов; посредством прямого управления государственными инвестициями;принятием государственных инвестиционных программ; посредством особого регулирования государственной деятельности;экономическими методами регулирования инвестиционной деятельности, в частности:налогообложением;участием государственных органов в инвестиционной деятельности;созданием свободных экономических зон;распределением и перераспределением финансовых ресурсов; посредством кредитно-финансового механизма (предоставлением кредитов).2.2. Метод проектного финансирования инвестиционного проектаФинансирование инвестиций может осуществляться методом проектного финансирования. В России этот метод начал применяться с выходом Федерального закона от 30 декабря 1995 г. № 226-ФЗ "О соглашениях о разделе продукции" (в ред. от 6 июня 2003 г. № N 65-ФЗ). Соглашение о разделе продукции является договором, в соответствии с которым Россия предоставляет инвестору на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиски, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в соглашении, и на ведение связанных с этим работ, а инвестор обязуется осуществить проведение указанных работ за свой счет и на свой риск. Соглашение определяет все необходимые условия по использованию недр, в том числе условия и порядок раздела произведенной продукции между сторонами соглашения. Метод проектного финансирования можно укрупненно охарактеризовать как финансирование инвестиционных проектов, при котором сам проект является способом обслуживания долговых обязательств (т.е. за предоставление финансирования предоставляется право на участие в разделе результатов реализации проекта). Оценка объекта инвестиций со стороны финансирующих субъектов опирается на то, принесет ли реализуемый проект такой уровень дохода, который обеспечит погашение предоставленных инвесторами ссуды, займов или других видов капитала. При проектном финансировании может быть осуществлено оптимальное рассредоточение риска между участниками инвестиционного проекта. Государство финансирует стройки и объекты, заказчиками-застройщиками которых являются негосударственные коммерческие организации, при условии реализации таких важных общегосударственных задач, как поддержка приоритетных направлений развития экономики страны, экономическое развитие регионов, создание рабочих мест в районах с избыточным уровнем трудовых ресурсов и т.д.По форме государственное финансирование инвестиционных проектов может осуществляться в виде кредитования на возвратной и безвозвратной основе. На возвратной основе предприятия и организации-застройщики для получения необходимых сумм обращаются в финансовые органы и другие органы управления соответствующих министерств и ведомств по принадлежности с необходимыми обоснованиями их реализуемости, расчетами эффективности инвестиционных проектов и возможности возврата получаемых кредитов. После рассмотрения заявок и положительного решения предприятия и организации-заемщики заключают с Министерством финансов РФ или соответствующим региональным органом государственной власти (органом местного самоуправления) кредитные договоры, согласно которым заемщикам на их расчетные счета в соответствующие обслуживающие банки через территориальные государственные казначейства перечисляются необходимые средства. Льготное получение выделяемых средств является принципиальным отличием государственного финансирования инвестиционных проектов на возвратной основе от банковского кредитования. По сравнению с процентной ставкой за пользование банковским кредитом размер процентной ставки за пользование государственным кредитом существенно ниже.Таким образом, проектное финансирование позволяет:более достоверно оценить платежеспособность и надежность заемщика;рассмотреть весь инвестиционный проект с точки зрения жизнеспособности, эффективности, реализуемости, обеспеченности и рисков;прогнозировать результат реализации инвестиционного проекта.Данное направление представляет собой форму обеспечения денежными средствами проектов, которая позволяет решить проблемы финансирования мероприятий по развитию тех предприятий, которые не имеют собственных средств в достаточном объеме для реализации этих проектов. Проектное финансирование позволяет сконцентрировать значительные денежные ресурсы, необходимые для реализации определенного инвестиционного проекта, путем использования всей совокупности объединенных источников и методов финансирования.Направления инвестиционных программ для инвестиционной деятельностиВ число приоритетных направлений инвестиционных программ для инвестиционной деятельности вошли:строительство объектов транспортной инфраструктуры, аэропортов, морских и речных портов, автомобильных и железных дорог;строительство объектов энергетики: генерирующих электростанций, линий передач;строительство объектов муниципальной инфраструктуры, связанных с поставкой тепла, воды, газа и т. д., очистных сооружений;строительство объектов телекоммуникационной инфраструктуры;строительство объектов логистической инфраструктуры (терминалов, складских комплексов);организация разработки месторождений полезных ископаемых;Самыми масштабными по объемам капитальных вложений являются проекты государственно — частного партнерства в области транспортной инфраструктуры. В основном они реализуются при строительстве автомобильных дорог. Рассмотрим такой региональный проект как строительство автомобильных дорог и мостовых переходов на территории Удмуртской Республики для обеспечения транспортной доступности региона. Участниками данного проекта являются ООО «Региональная инвестиционная компания» (концессионер), которая осуществляет строительство (в дальнейшем эксплуатацию) и Правительство Удмуртской Республики (концедент). Общий объем инвестиций в данный проект [14]: Инвестиционный фонд РФ — 2,5 млрд рублей;Бюджет Удмуртской Республики — 1,3 млрд рублей;Собственные средства концессионера 5,2 млрд рублей;Заемные средства — 5 млрд. рублей.В результате проект должен обеспечить развитие транспортного комплекса на территории Удмуртской Республики, создать условия для сохранения существующей сети автомобильных дорог общего пользования Удмуртской Республики и развития современной и эффективной сети автомобильных дорог.Проекты в области коммунальной инфраструктуры также не остаются без внимания и с каждым годом количество таких проектов только увеличивается. Например, проект по созданию системы коммунальной инфраструктуры (централизованной системы холодного водоснабжения и водоотведения) на территории муниципального образования городского округа города Волгограда. В качестве концедента выступает администрация г. Волгоград, в роли концессионера — ООО «Концессии Водоснабжения». Общая стоимость проекта составляет 55 млрд рублей. Каждая программа государственно — частного партнерства (ГЧП) должна предполагать наличие базовых промышленных объектов для гарантирования успешности функционирования всех прочих реализуемых инвестиционных проектов. Исходя из этого, наиболее предпочтительной для эффективного развития ГЧП является энергетика. Наиболее масштабной по экономическому и социальному влиянию программой ГЧП выступает проект комплексного развития Нижнего Приангарья в Краснодарском крае до 2020 года. Базовым проектом программы является строительство Богучанской ГЭС (42,8 млрд. руб) мощностью 3000 МВт - один из самых высоких показателей в отечественной энергетической отрасли. Программа также предусматривает освоение колоссальных ресурсов углеводородов, предполагает разведку, обустройство и эксплуатацию нефтегазовых месторождений в Юрубчено-Тохомской зоне (добыча нефти — до 27 млн. в год, газа — до 17 млрд м3 в год, объем инвестиций — 341,6 млрд. руб.), Собинско-Тэтэринском районе (добыча нефти — до 2 млн. т. в год, газа — до 7 млрд. м3 в год, объем инвестиций — 54,6 млрд. руб.). Таким образом, проекты в энергетике выгодны как для частных инвесторов, так и для государства при приемлемых сроках окупаемости инвестиций в крупные инфраструктурные проекты [15].В настоящее время государство осуществляет активную политику в области образования. Примером поддержки государством российских вузов может стать Проект «5-100». «Программа повышения конкурентоспособности» — это проект Правительства РФ, направленный на существенное повышение конкурентных позиций ведущих российских университетов на глобальном рынке образовательных услуг и исследовательских программ [16].Реализация проекта началась в 2012 году с выходом Указа Президента РФ № 599 от 7.05.2012 года «О мерах по реализации государственной политики в области образования и науки», в котором была поставлена следующая задача: к 2020 году не менее пяти российских вузов должны войти в первую сотню ведущих мировых вузов согласно мировому рейтингу университетов. Каждый вуз представил и защитил перед Международным советом «дорожную карту» — документ, в котором подробно рассказывается, каким образом университет планирует достичь результатов в «Программе повышения конкурентоспособности». После проведения конкурса из 50 вузов были отобраны 15 лучших университетов, которые получили поддержку государства. В Постановлении Правительства РФ от 16 марта 2013 (ред. от 09.04.2016) «О мерах государственной поддержки ведущих университетов Российской Федерации в целях повышения их конкурентоспособности среди ведущих мировых научно-образовательных центров» N211 говорится, что были направлены бюджетные ассигнования федерального бюджета, предусмотренные Министерству образования и науки Российской Федерации, в размере:9 млрд. рублей в 2013 году;10,5 млрд. рублей в 2014 году;12 млрд. рублей в 2015 году;12,5 млрд. рублей в 2016 году.Средства были направлены на осуществление государственной поддержки ведущих университетов Российской Федерации в целях повышения их конкурентоспособности среди ведущих мировых научно-образовательных центров, включая организационно техническое и информационное обеспечение проведения конкурса на предоставление государственной поддержки ведущим университетам РФ, а также методическое и аналитическое сопровождение государственной поддержки в размере не более 6 процентов указанных бюджетных ассигнований.Программы повышения конкурентоспособности включают следующие мероприятия: а) формирование кадрового резерва руководящего состава вузов и привлечение на руководящие должности специалистов, имеющих опыт работы в ведущих иностранных и российских университетах и научных организациях; б) привлечение в вузы молодых научно педагогических работников, имеющих опыт работы в научно исследовательской и образовательной сферах в ведущих иностранных и российских университетах и научных организациях; в) реализация программ международной и внутрироссийской академической мобильности научно-педагогических работников в форме стажировок, повышения квалификации, профессиональной переподготовки и в других формах; г) совершенствование деятельности аспирантуры и докторантуры; е) внедрение в вузах новых образовательных программ совместно с ведущими иностранными и российскими университетами и научными организациями; ж) привлечению студентов из ведущих иностранных университетов для обучения в российских вузах, в том числе путем реализации партнерских образовательных программ с иностранными университетами и ассоциациями университетов; з) реализация в рамках планов научно — исследовательских и опытно — конструкторских проектов совместно с российскими и международными высокотехнологичными организациями, в том числе с возможностью создания структурных подразделений в вузах.Запуск Проекта «5-100» стал новым вектором в процессе модернизации российского высшего образования. В числе предыдущих инициатив руководства Российской Федерации, реализованных в последние десятилетия и уже показавших свою эффективность, — создание федеральных университетов и национальных исследовательских университетов. Итогом Проекта должно стать появление в России к 2020 году группы современных университетов — лидеров с эффективной структурой управления и международной академической репутацией, способных соответствовать мировым тенденциям развития и мобильно реагировать на глобальные изменения.3. Инвестиционная политика в России на современном этапе развития экономики3.1. Характеристика инвестиционной деятельностиЭффективная инвестиционная деятельность предприятий и организаций является одной из важных составляющих экономического развития национальной экономики. Экономически обоснованное вложение собственных и привлеченных ресурсов обеспечивает динамичное развитие организаций, способствует повышению их финансовой устойчивости и стабильности. Рассмотрим состав и динамику инвестиций в основной капитал как основополагающий фактор развития экономики. Сравнительный анализ потока инвестиций в основной капитал за 8 лет представлен в таблице 2.Таблица 2 — Инвестиции в основной капитал [Росстат]ГодМлн. руб.В процентах к предыдущему году(в сопоставимых ценах)20076716222123,820088781616109,52009797601386,520109152096106,3201111035652110,8201212586090106,8201313450238100,820141355751598,51)20151455590091,61) В целях обеспечения статистической сопоставимости показатели рассчитаны без учета данных по Республике Крым и г. Севастополю.Как видно из таблицы 2, объем инвестиций в основной капитал в 2009 году резко снизился по сравнению с предыдущими годами , что является следствием кризиса. За последние 4 года наблюдается тенденция к снижению динамики основного капитала. Под структурой инвестиций по формам собственности понимается их распределение и соотношение в общей сумме, т. е. какая доля инвестиций финансируется государством, а какая за счет использования средств иностранных инвесторов. Рассмотрим структуру инвестиций в РФ в период с 2005 по 2015 гг., представленную в таблице 3.Таблица 3 — Структура инвестиций в основной капитал в Российской Федерации по формам собственности (в процентах к итогу) [Росстат]2005201020112012201320142015Инвестиции в основной капитал – всего100100100100100100100в том числе по формам собственности инвесторов (заказчиков):- российская80,686,287,884,585,886,186,3Из нее:государственная22,621,621,621,722,32017,6частная44,957,054,250,753,956,359,5общественных и религиозных организаций (объединений)0,10,040,030,040,040,10,1потребительской кооперации0,10,030,020,020,020,030,01смешанная российская12,97,511,912,19,59,79,1- иностранная8,25,96,09,17,77,07,3- совместная российская и иностранная11,27,96,26,46,56,96,4Анализируя данные таблицы 3, можно отметить, что практически половина всех инвестиций в основной капитал в России финансируется за счет частных инвесторов. В структуре инвестиций в основной капитал по источникам финансирования усиливается тенденция снижения доли собственных средств. К собственным средствам относятся: прибыль, остающаяся в распоряжении предприятий и организаций; амортизация; накопления; суммы, выплачиваемые страховыми организациями в виде возмещения ущерба. Как мы видим, доля участия частных инвесторов за анализируемый период выросла почти в полтора раза в общем объеме источников финансирования. За последние 10 лет процент участия иностранных физических и юридических лиц в экономике нашей страны имеет тенденцию к снижению. Объем инвестиций в основной капитал в разрезе отдельных видов основных фондов представлен в таблице 4.Таблица 4 — Инвестиции в основной капитал по видам основных фондов, с учетом инфляции (в фактически действовавших ценах, млрд руб.) [Росстат]2005201020112012201320142015Темп роста с 2005 по 2015 гг.Инвестиции в основной капитал – всего3611,19152,111035,712586,113450,213902,614555,94 разаВ том числе:жилища434,21111,71395,61533,71681,52014,42188,85 разв здания (кроме жилых) и сооружения1460,23962,84776,85560,25582,75665,36027,84,1 разав машины, оборудование, транспортные средства1484,03472,74185,64731,65212,85052,05051,53,4 разапрочие232,7604,9677,7760,6973,21170,91287,85,5 разаКак видно из таблицы 4, общий объем инвестиционных вложений за данный период имеет тенденцию к росту, как в целом, так и по отдельным видам основных фондов. За 10 лет общий объем инвестиций в основной капитал вырос в 5 раз и более половины капиталовложений имеет жилищную направленность. В меньшей степени увеличился объем инвестируемых средств на приобретение машин и оборудования, а также в строительство сооружений и нежилых зданий, что может свидетельствовать об отсутствии заинтересованности у инвесторов в развитии производства отечественных предприятий и организаций в долгосрочном периоде.Таблица 5 — Инвестиции в России, выраженные в процентах от ВВП [Росстат]ГодВВП, млрд руб.(в текущих ценах)Внутренние инвестиции, млрд руб.Доля в ВВП, %200521609,83611,117,4200841276,88781,621,4201046309,59152,120,6201155967,211035,719,2201266926,912586,119,5201371016,713450,219,5201477945,113902,620,6201580804,314555,920,7В последние годы показатель доли валовых инвестиций в использованном ВВП России подвергся значительным колебаниям. В период с 2005 по 2008 год показатель быстро рос и в 2008 году достиг наибольшего значения за анализируемый период, после чего к 2011 году снизился. Именно инвестиционный спад стал одной из ключевых причин замедления российской экономики, он же ухудшает и перспективы ее возвращения к быстрому росту. В последние годы наблюдается постепенный рост инвестиций в составе ВВП.По данным таблицы 6 мы можем сделать вывод, что в развитых странах норма накопления в последние годы стабилизировалась приблизительно на уровне 22 % ВВП, а в развивающихся (без учета Китая) — 21%. В России, как и в Бразилии, норма накопления в среднем соответствует уровню развитых стран, но этого недостаточно для модернизации страны.Таблица 6 — Совокупные инвестиции по странам мира, выраженные в процентах от ВВП за 2015 год [Росстат]СтранаВВП, млрд долларов% к ВВПКитай10 982,8345,6Япония4123,25824,2Швейцария664,60324,16Франция2421,56023,8Польша474,89322,7США17947,00022,5Бразилия1772,58921,9Германия3357,61421,1Россия1324,73420,7Нидерланды738,41919,6Великобритания2849,34519,43.2.Анализ инвестиционной политики РФВ настоящее время РФ активно использует для регулирования инвестиционной деятельности такой метод как создание специальных экономических зон. Данный метод является эффективным современным макроэкономическим инструментом для привлечения инвестиций в национальную экономику, которые на сегодняшний день играют важную роль в мировой экономике. Как правило, такие зоны создаются для увеличения притока иностранных инвестиций, расширения экспорта и импорта, улучшения отношений с мировым рынком, развития и привлечения новых технологий в производство. Экономические зоны также могут оживить экономику депрессивного региона с помощью особого режима ведения бизнеса на его территории. Рассмотрим такие экономические зоны как ТОР и СЭЗ.