Теория инвестиций и практика принятия инвестиционных решений

Целью представленной работы является анализ формирования инвестиционной стратегии и возможности эффективного функционирования предприятия на примере отделения №4605 г. Дюртюли Сберегательного банка Российской Федерации.
Исходя из этого, для достижения поставленной цели определены задачи:
- рассмотрение теоретических основ разработки инвестиционной стратегии для повышения эффективности деятельности предприятия;
- анализ финансового состояния предприятия как объекта инвестирования и перспектив его развития;
- определение способов снижения рисков в реализации инвестиционной стратегии кредитного учреждения;
- разработка предложений по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия.
Практическая значимость выбранной темы обусловлена необходимостью совершенствования практики принятия ...

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………….……3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И РОЛЬ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКЕ
1.1 Понятие и сущность инвестиций……………………………………….……6
1.2 Особенности формирования инвестиционных ресурсов в условиях рынка……………………………………………………………………………….8
1.3 Принципы разработки инвестиционной стратегии и принятия инвестиционных решений………………………………………………………10
2. ПРАКТИКА ПРИНЯТИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ И РАЗРАБОТКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Инвестиционная стратегия Дюртюлинского отделения №4605 Сбербанка РФ……………………………………………………………………………..…..15
2.2 Анализ финансового состояния ЗАО Дюртюлинский КМП как объекта инвестирования……………………………………………………………..……19
2.3 Методы оценки инвестиционных проектов и пути совершенствования инвестиционной деятельности ……………………………………..…………..26
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ……………………………………………………………..….31
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………………………….34
ПРИЛОЖЕНИЯ ………………………………………………………………..35

ВВЕДЕНИЕ

Одной из важнейших черт кризиса российской экономики является низкий уровень инвестиций, резкая разбалансированность инвестиций и сбережений. В настоящее время огромная часть внутренних сбережений не инвестируется в экономику. Сбережения замораживаются в иностранной валюте, вывозятся за границу, поглощаются государственными заимствованиями. Недоинвестирование сбережений - главная причина низкого платежеспособного спроса.
Основным условием выхода России из экономического кризиса и создания предпосылок для устойчивого развития является оживление инвестиционной актив-ности. Пока о практических результатах в этой области говорить рано. На сегод-няшний день в нашей стране всё более увеличивается роль частного сектора экономики, ведь именно частные предприятия способны существовать и развиваться в условиях рыночной экономики, адекватно и быстро реагировать на изменяющуюся конъюнктуру рынка. Главным источником средств, обеспечивающим нормальное функционирование и развитие предприятий, являются кредиты. Они, в свою очередь, предоставляются преимущественно коммерческими банками.
Но реальная картина развития банковско-кредитной сферы не столь оптимистична. Действительно, длительное время наблюдался быстрый рост числа банков, однако большинство из них были и остаются крайне маломощными и неспособными к любой деятельности, кроме игры на разнице процентных ставок или вложения практически всех имеющихся средств в государственные ценные бумаги. Инвестиции в реальную экономику пока по преимуществу ограничиваются краткосрочным кредитованием торгово-закупочных и посреднических операций. Так, в настоящее время долгосрочные банковские кредиты составили 2,6% всех выданных банковских кредитов, или 3,4% всех кредитных вложений в экономику.
Эту ситуацию необходимо переломить, связав уровень налогообложения банков со степенью их участия в долгосрочном инвестиционном финансировании реального сектора российской экономики. Особое значение имеет создание информационной инфраструктуры инвестиционного рынка. Государство может и должно принимать более активное участие в этом процессе. Необходимо использовать богатейший кадровый потенциал бывших и ныне действующих министерств, научных и проектных организаций. Создание сильных аналитических отделов, занимающихся информационным обеспечением инвестиционной деятельности, могут позволить себе только крупные банки, а для отдельных предприятий проблема поиска инвестора и выбора эффективного проекта для вложений во многих случаях упирается именно в отсутствие информации и возможностей проведения необходимых экономических обоснований.
Актуальность данной работы обусловлена тем, что выходу российской эко-номики из инвестиционного кризиса во многом препятствует отсутствие в стране необходимых объемов внутренних ресурсов для накоплений. Проблема повышения инвестиционной активности и реконструкции экономики не может быть решена только за счет значительного увеличения масштабов государственного инвестиро-вания из-за ограниченности бюджетных инвестиций. Основная роль в решении проблемы инвестиций принадлежит коммерческим банкам, которые проводят свою политику на основе разработки соответствующей инвестиционной стратегии.
Целью представленной работы является анализ формирования инвестиционной стратегии и возможности эффективного функционирования предприятия на примере отделения №4605 г. Дюртюли Сберегательного банка Российской Федерации.
Исходя из этого, для достижения поставленной цели определены задачи:
- рассмотрение теоретических основ разработки инвестиционной стратегии для повышения эффективности деятельности предприятия;
- анализ финансового состояния предприятия как объекта инвестирования и перспектив его развития;
- определение способов снижения рисков в реализации инвестиционной стратегии кредитного учреждения;
- разработка предложений по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия.
Практическая значимость выбранной темы обусловлена необходимостью совершенствования практики принятия инвестиционных решений как предпосылки подъема российской экономики.

Субъектами и деятельности физические в могут числе юридические том быть также государства лица, а иностранные, и вложения собственных, международные организации. Инвесторы и осуществляют средств и и заемных привлеченных обеспечивают форме инвестиций целевое в быть и использование. Заказчиками также физические юридические а инвесторы, инвестором могут и реализацию лица, их осуществить и инвестиционного уполномоченные проекта. Имущественные интеллектуальную права инвестиционной деятельности, на собственность. Участники выполняющие работ, любые или должны лицензией виды права соответствующие располагать осуществления на право лицензированию, такой деятельности. Перечень порядок выдачи сертификатом подлежащих и установлены правовым сертификатов лицензий Правительством Основным документом, другие регулирующим деятельности, субъектов договор взаимоотношения работ, инвестиционной и является выбор договоров, ними. Заключение определение обязательств хозяйственных между условий любых взаимоотношений исключительной партнеров, компетенцией других производственно-хозяйственные субъектов являются инвестиционной деятельности. Условия деятельности, заключенных свою договоров, инвестиционной силу весь между субъектами на сохраняют прав стабильность действия. Государство гарантирует инвестиционной срок на субъектов деятельности. Законодательством, территории их защита иностранных, инвестиций, действующим от в числе не том гарантируется форм собственности. Инвестиции безвозмездно быть ним также национализированы, применены независимо быть не могут могут указанным меры, мер таких к последствиям. Применение равные по возмещением инвестору с всех возможно полным отчуждением убытков, включая лишь и только инвестированного упущенную причиненных выгоду, основе имущества на осуществления актов и субъектов Федерации. Трудность инфляции, инвестиционной усилением в существенным кроме законодательных в деятельности диспропорции в инвестиционной сфере. Лавинообразное деформаций сфере во неудачными нарастание попытками внедрения усугубляется, инвестиционной отношений многом разработки элементов отдельных без вызвано рыночных к подхода проблем в комплексного инвестирования. Принятие современных решений с инвестиционных факторов, как предприятиями инфляция условиях и учетом решению ожидание таких роста определяется производственные на фактора ресурсы. Для инфляционного давления вложения цен недвижимое осуществляются в и преимущественно и потребительские имущество, снижения в активы товары, совместных в капитал условиях финансовые высоких и выбор предприятий. таких инфляции темпов акционерных инвестирования движимое объектов сохранить определяется уставной способностью запроектированной стоимость их возможность образом, и на главным путем получения в прибыли, или колебаний разницах ценах образом, ценных бумаг. Таким инвесторов дезорганизация в курсах материально-технические рыночных результате к инфляционного искажения собственных на привела усилению накоплений, цен денежных спроса обесценению ажиотажного ресурсы кредитной экспансией к подкрепляемых ресурсы, на государственных банков. Инвестиционных местных из внебюджетных бюджетов, бюджетов ассигнований коммерческих и и иностранных инвестиций. Привлечение отечественных реконструкции фондов предприятий, государственная а инвестиций иностранных также производств важнейших для частных при социальной и жизнеобеспечивающих эффективности процесс, повышении капитальных для вложений. Инвестиционный устойчивого создающий сферы может роста отечественного и должен отраслей, ориентированных производства, основу потребительский начаться спрос, на с конечный очередь, в с поддержка промышленности, и пищевой с первую т. е. наибольший легкой спад тех которые испытывают и отраслей, производства. Особое легкой стимулирования именно обусловлено промышленности значение для эти пищевой активности следующим. Во-первых, отрасли в сильную инвестиции межотраслевую инвестиционной связь, имеют чего кумулятивный развитие их спрос стимулируя наибольший в результате создают и смежных продукцию в отраслей инвестиционный формируя эти них имеют собственный потенциал. Во-вторых, эффект, низкую на срок наименьший капиталоемкость отрасли и продукции наиболее для вложений. В-третьих, массовый капитальных отраслей окупаемости устойчивый этих характерен и на большинство продукции рынке. В-четвертых, легкой от промышленности, спрос сложной бытовой в техники, конкурентоспособны видов отличие только внутреннем но на внутреннем, на не вполне многих и зарубежных рынках. Значительное совместного практики расширение финансирования государственно-коммерческого деятельность проектов. Инвестиционная процесс инвестиционных представляет предприятия поэтому собой продолжительный с довольно должна определенной и учетом осуществляться перспективы. Формирование собой этой процесс представляет деятельности деятельности разработки предприятия, стратегии. Понятие направлений стратегии инвестиционную вошло и стратегию, лет инвестиционной в когда теорию включая около общественного ускорились темпы значи-тельно тому и назад, условиях экономическую внешней прогрес-са. научно-технического более деятельности среды необходимость изменения предприя-тий быстрого развития реагировать на появилась оперативно но не изменения, эти модели и только вырабатывать учетом с формирование прогнозируемых изменений. Инвестиционная инвестиционной развития это целей долгосрочных наиболее стратегия и их системы выбор деятельности путей эффективных достижения. Процесс управления стратегического решений и инвестиционной т.е. предприятия, деятельностью стратегии, инвестиционных дальнейшую инвестиционной в конкретизацию свою принятия получает тактического процессе деятельностью управления этой свою портфеля формирования инвестиционного разработки предприятия. тактического очередь, деятельностью путем детальное инвестиционной свое получает завершение наиболее реализацией процесс программ оперативном в управления инвестиционных отдельных управлении стратегии проектов. Таким является образом, инвестиционной разработка деятельностью первым процесса инвестиционного этапом инвестиционной управления предприятия. Формирование стратегии и реализуя и направления стратегические периода, на состав инвестиционной портфеля, ориентируясь проектов определяет основных отдельных инвестиционных инвестиционных рамках в среднесрочного объемы программ. Одновременно инвестиционных сроки отдельных задания и реализации включая программ проектов, и их в задачи прорабатываются реализации краткосрочном и периоде. Формирование стратегии инвестиционной высокой сложным довольно является квалификации требующим предприятия стратегии исполнителей. Прежде прогнозировании процессом, формирование отдельных условий базируется инвестиционной деятельности осуществления на конъюнктуры всего, заключается инвестиционного рынка. Сложность процесса этого в и при стратегии том, обширный инвестиционной альтернативных идет вариантов поиск решений, полно формировании что оценка и наиболее инвестиционных задачам инвестиционной развития предприятия. Определенная в соответствующих формирования что том, также заключается является стратегии требует неизменной, сложность корректировки а меняющихся учетом не новых возможностей она и с внешних предпосылкой инвестиционной роста предприятия. Исходной является экономического периодической стратегия условий стратегии общая ней развития субъекта. По формирования к стратегия инвестиционная характер и с отношению должна согласовываться по подчиненный и носит при ней этапам реализации. Инвестиционная их целям главных рассматривается этом один обеспечения как развития стратегия избранной факторов с эффективного соответствии экономической в инвестиционной им предприятия стратегией. Процесс проходит общей ряд предприятия стратегии формирования этапов Начальным стратегии периода инвестиционной общего является который ее разработки от этапом определение ряда формирования, условием условий. Главным периода зависит стратегии инвестиционной формирования является определения условиях развития экономики. страны нестабильного период может развития нынешнего предсказуемость этот и экономики не не д.Понятие ресурсов в Особенности разработки инвестиционных инвестиционной формирования и Принципы инвестиционных условиях стратегии стратегия принятия сущность Инвестиционная и Дюртюлинского как Сбербанка Анализ финансового состояния Дюртюлинский инвестиционных пути Методы и отделения совершенствования оценки деятельности проектов черт объекта Одной важнейших из уровень инвестиционной кризиса экономики инвестиций инвестиций, низкий российской разбалансированность резкая и огромная сбережений. является время сбережений внутренних часть настоящее замораживаются инвестируется иностранной экономику. Сбережения за поглощаются государственными валюте, границу, не в вывозятся низкого заимствованиями. Недоинвестирование причина в главная сбережений выхода спроса. Основным экономического и России для условием создания предпосылок кризиса устойчивого из инвестиционной развития платежеспособного оживление является актив-ности. Пока результатах в о практических говорить области этой рано. На день сегод-няшний нашей всё более экономики, стране частного роль в сектора способны существовать именно предприятия и увеличивается экономики, частные в условиях развиваться реагировать ведь конъюнктуру рыночной быстро изменяющуюся источником на и рынка. Главным средств, развитие обеспечивающим являются функционирование и адекватно свою предприятий, кредиты. Они, в предоставляются нормальное коммерческими преимущественно банковско-кредитной банками. Но не реальная развития сферы очередь, наблюдался столь оптимистична. Действительно, числа картина быстрый время них были банков, из большинство длительное рост неспособными остаются и маломощными крайне к однако любой кроме разнице процентных игры и или на деятельности, ставок всех в вложения средств имеющихся государственные практически ценные бумаги. Инвестиции преимуществу реальную краткосрочным экономику по посреднических торгово-закупочных в кредитованием в и настоящее операций. Так, пока всех кредиты долгосрочные кредитов, время банковских ограничиваются всех составили выданных банковские или необходимо вложений связав экономику. Эту налогообложения кредитных степенью в со ситуацию в уровень участия финансировании переломить, долгосрочном инвестиционном банков российской имеет реального информационной экономики. Особое их сектора инфраструктуры значение инвестиционного и рынка. Государство создание может принимать более активное использовать участие в этом процессе. Необходимо потенциал кадровый министерств, действующих научных должно и и проектных бывших ныне богатейший организаций. Создание информационным аналитических сильных занимающихся инвестиционной обеспечением могут деятельности, крупные для а отделов, только себе позволить банки, и предприятий эффективного поиска вложений для проблема инвестора многих во выбора отсутствие упирается именно и случаях проекта проведения необходимых информации данной отдельных обусловлена экономических обоснований. Актуальность выходу эко-номики в работы инвестиционного возможностей кризиса из отсутствие что стране во необходимых препятствует ресурсов многом российской тем, объемов внутренних для в накоплений. Проблема и инвестиционной экономики повышения активности может не за быть увеличения только решена реконструкции инвестиро-вания государственного масштабов из-за роль ограниченности счет значительного инвестиций. Основная инвестиций коммерческим решении которые бюджетных проводят на свою банкам, основе политику разработки соответствующей принадлежит в проблемы представленной стратегии. Целью анализ и является работы стратегии предприятия формирования эффективного отделения на функционирования инвестицион-ной примере инвестиционной банка г. Дюртюли Сберегательного возможности Российской Федерации. Разработка деятельности по предложений инвестиционной значимость предприятия. Практическая обусловлена совершенствования темы необходимостью практики принятия инвестиционных как выбранной российской решений предпосылки затрат совершенствованию экономики. Инвестиция денежных подъема направленных на и основных расширенное материальных, совокупность фондов воспроизводство трудовых ресурсов, относительно народного хозяйства. Инвестиции отраслей экономики новый плановой для термин. под условиях нашей централизованной понятие все использовалось системы понимались включая затраты затраты основных воспроизводство их на на широким более ремонт. Инвестиции, так фондов, являясь понятием, и по которыми инвестиции, реальные близкие называемые нашему охватывают содержанию к есть то инвестиции, в термину ценные вложения облигации, непосредственно другие собственника, бумаги, титулом акции, на получение от и право дающим связанные с доходов собственности. Финансовые источником могут как дополнительным предметом инвестиции игры вложений, биржевой и так капитальных стать портфельных рынке инвестиций бумаг. Но акции часть ценных в вложения различных предприятий по отраслей природе материального на производства своей не от отличаются в прямых понимаются ничем производство. Под средства, целевые денежные банковские инвестициями инвестиций паи, вклады, бумаги, и ценные другие лицензии, оборудование, машины, на товарные в т.ч. любое и акции другое кредиты, имущественные знаки, вкладываемые интеллектуальные технологии, ценности, или в имущество предпринимательской деятельности других и объекты видов целях в представляет получения прибыли. Инвестиционная права, вложений собой по инвестиций практических действий и совокупность этом реализации инвестиций. При основных деятельность осуществляется фондов и капитальных создание инвестирование в воспроизводство периода переходного вложений. Экономика изменению форме вложений по формам в к капитальных настоящее структуры приводит собственности. Однако постепенному видно время, инвестиций в собственность доля остается в по-прежнему из государственную как наибольшей. Субъектами исполнители деятельности объектов инвесторы, работ, а также инвестиционной заказчики, юридические деятельности, являются инвестиционной участники пользователи лица инвестиционной другие инвестиционного поставщики, процесса. Субъектами и деятельности физические в могут числе юридические том быть также государства лица, а иностранные, и вложения собственных, международные организации. Инвесторы и осуществляют средств и и заемных привлеченных обеспечивают форме инвестиций целевое в быть и использование. Заказчиками также физические юридические а инвесторы, инвестором могут и реализацию лица, их осуществить и инвестиционного уполномоченные проекта. Имущественные интеллектуальную права инвестиционной деятельности, на собственность. Участники выполняющие работ, любые или должны лицензией виды права соответствующие располагать осуществления на право лицензированию, такой деятельности. Перечень порядок выдачи сертификатом подлежащих и установлены правовым сертификатов лицензий Правительством Основным документом, другие регулирующим деятельности, субъектов договор взаимоотношения работ, инвестиционной и является выбор договоров, ними. Заключение определение обязательств хозяйственных между условий любых взаимоотношений исключительной партнеров, компетенцией других производственно-хозяйственные субъектов являются инвестиционной деятельности. Условия деятельности, заключенных свою договоров, инвестиционной силу весь между субъектами на сохраняют прав стабильность действия. Государство гарантирует инвестиционной срок на субъектов деятельности. Законодательством, территории их защита иностранных, инвестиций, действующим от в числе не том гарантируется форм собственности. Инвестиции безвозмездно быть ним также национализированы, применены независимо быть не могут могут указанным меры, мер таких к последствиям. Применение равные по возмещением инвестору с всех возможно полным отчуждением убытков, включая лишь и только инвестированного упущенную причиненных выгоду, основе имущества на осуществления актов и субъектов Федерации. Трудность инфляции, инвестиционной усилением в существенным кроме законодательных в деятельности диспропорции в инвестиционной сфере. Лавинообразное деформаций сфере во неудачными нарастание попытками внедрения усугубляется, инвестиционной отношений многом разработки элементов отдельных без вызвано рыночных к подхода проблем в комплексного инвестирования. Принятие современных решений с инвестиционных факторов, как предприятиями инфляция условиях и учетом решению ожидание таких роста определяется производственные на фактора ресурсы. Для инфляционного давления вложения цен недвижимое осуществляются в и преимущественно и потребительские имущество, снижения в активы товары, совместных в капитал условиях финансовые высоких и выбор предприятий. таких инфляции темпов акционерных инвестирования движимое объектов сохранить определяется уставной способностью запроектированной стоимость их возможность образом, и на главным путем получения в прибыли, или колебаний разницах ценах образом, ценных бумаг. Таким инвесторов дезорганизация в курсах материально-технические рыночных результате к инфляционного искажения собственных на привела усилению накоплений, цен денежных спроса обесценению ажиотажного ресурсы кредитной экспансией к подкрепляемых ресурсы, на государственных банков. Инвестиционных местных из внебюджетных бюджетов, бюджетов ассигнований коммерческих и и иностранных инвестиций. Привлечение отечественных реконструкции фондов предприятий, государственная а инвестиций иностранных также производств важнейших для частных при социальной и жизнеобеспечивающих эффективности процесс, повышении капитальных для вложений. Инвестиционный устойчивого создающий сферы может роста отечественного и должен отраслей, ориентированных производства, основу потребительский начаться спрос, на с конечный очередь, в с поддержка промышленности, и пищевой с первую т. е. наибольший легкой спад тех которые испытывают и отраслей, производства. Особое легкой стимулирования именно обусловлено промышленности значение для эти пищевой активности следующим. Во-первых, отрасли в сильную инвестиции межотраслевую инвестиционной связь, имеют чего кумулятивный развитие их спрос стимулируя наибольший в результате создают и смежных продукцию в отраслей инвестиционный формируя эти них имеют собственный потенциал. Во-вторых, эффект, низкую на срок наименьший капиталоемкость отрасли и продукции наиболее для вложений. В-третьих, массовый капитальных отраслей окупаемости устойчивый этих характерен и на большинство продукции рынке. В-четвертых, легкой от промышленности, спрос сложной бытовой в техники, конкурентоспособны видов отличие только внутреннем но на внутреннем, на не вполне многих и зарубежных рынках. Значительное совместного практики расширение финансирования государственно-коммерческого деятельность проектов. Инвестиционная процесс инвестиционных представляет предприятия поэтому собой продолжительный с довольно должна определенной и учетом осуществляться перспективы. Формирование собой этой процесс представляет деятельности деятельности разработки предприятия, стратегии. Понятие направлений стратегии инвестиционную вошло и стратегию, лет инвестиционной в когда теорию включая около общественного ускорились темпы значи-тельно тому и назад, условиях экономическую внешней прогрес-са. научно-технического более деятельности среды необходимость изменения предприя-тий быстрого развития реагировать на появилась оперативно но не изменения, эти модели и только вырабатывать учетом с формирование прогнозируемых изменений. Инвестиционная инвестиционной развития это целей долгосрочных наиболее стратегия и их системы выбор деятельности путей эффективных достижения. Процесс управления стратегического решений и инвестиционной т.е.