Акции, облигации, векселя и сертификаты, фьючерсы и опционы

Контрольная решена на отлично, содержит в себе задачу, решение, вывод ...

1. Какова минимальная номинальная стоимость акций ЗАО, образованного в январе 1997 г., если известно, что каждый акционер общества владеет одной акцией?
2. Акционерное общество имеет оплаченный уставный капитал 100 тыс. руб., состоящий из простых и привилегированных акций. Обществом выпущено максимальное количество привилегированных и 25 тыс. простых акций. Фиксированная ставка дивиденда по привилегированным акциям составляет 14%. По итогам финансового года чистая прибыль общества составила 80 тыс. руб., из которых на развитие производства было направлено 40%. Рыночная ставка процента составляет 35%. Рассчитайте, как изменится курсовая стоимость простых акций АО, если рыночная процентная ставка поднимется на 3%.
3. Номинальная стоимость обыкновенной голосующей акции – 1000 руб., текущая рыночная цена – 870 руб., дивиденды выплачиваются в размере 68 руб. на каждую акцию. Определите текущую доходность данной акции.
4. Уставный капитал АО составляет 50 тыс. руб. и весь состоит из простых акций. Чистая прибыль, направленная на распределение среди акционеров в виде дивидендов, составила 30 тыс. руб. АО принимает решение увеличить уставный капитал до 100 тыс. руб. за счет выпуска 5000 простых акций. Какова максимально возможная эмиссионная цена эмитируемых акций, если рыночная ставка процента в момент размещения равна 50%?
1. Государственная сберегательная облигация номинальной стоимостью 500 руб. и фиксированной ставкой дохода 20% годовых выпускается на три года. Среднегодовой уровень инфляции – 18%. Требуется определить целесообразность приобретения данной облигации.
2. Бескупонная облигация приобретена на вторичном рынке по у цене 97% от номинала через 58 дней после первичного размещения на аукционе. Срок обращения облигации 89 дней. По какой цене облигация продавалась на аукционе, если в упомянутой сделке до¬ходность к погашению равна доходности к аукциону?
3. Номинал облигации 100 руб., ожидаемая сумма купонных выплат 5 руб, рыночная цена облигации 85 руб., срок до погашения 4 месяца. Рассчитайте доходность облигации к погашению.
1. Ставка дисконта равна 30% годовых, до погашения векселя – 100 дней. Определите эквивалентную ставку.
2. Владелец векселя, номинальная стоимость которого 5 тыс. руб., а срок погашения через 1 год после покупки, за 60 дней до наступ¬ления срока погашения обратился в банк с просьбой учесть (дис¬контировать) вексель. Определите величину дисконта и сумму, по¬лученную векселедержателем в момент учета векселя, если банков¬ская учетная ставка составляет 25% годовых?
3. Для погашения долга величиной 100 тыс. руб. со сроком погашения 18.04 заемщик выписал своему кредитору векселя: один на сумму 10 тыс. руб. со сроком погашения 25.06, второй на сумму 20 тыс. руб. со сроком погашения 5.06 и два одинаковых векселя со сроком погашения 18.05 и 3.06. Найти, какова номинальная величина этих двух векселей при 6% годовых.
4. Номинал сертификата 1000 руб., ставка процента 20% годовых, выпущен на 91 день Определить сумму начисленных процентов, которые будут выплачены при погашении.
1. Участник срочного рынка открыл 10 коротких позиций по краткосрочному процентному фьючерсу. Рассчитайте вариационную маржу для участника при стоимости одного пункта 2,52 руб., если по результатам следующей торговой сессии котировка фьючерса:
а) уменьшилась на 15 базисных пунктов;
б) увеличилась на 45 базисных пунктов.
2. Участник срочного рынка открыл длинную позицию по фьючерсному контракту на поставку 100 акций через 3 месяца по цене 30 руб. за акцию. Одновременно он открыл короткую позицию по этому же фьючерсу на поставку 100 акций через 3 месяца по цене 31 руб. Рассчитайте доходы (убытки) участника срочного рынка, если в момент исполнения контракта рыночная цена акции равна: а) 32 руб.; б) 30 руб.; в) 28 руб.

Задачи

, дивиденды выплачиваются в размере 68 руб. на каждую акцию. Определите текущую доходность данной акции.Решение:r= (Pk+div-Pn)/Pn*100% - доходность акции.r= (870+68-1000)/1000*100%=-6.2%Ответ: акция имеет отрицательную доходность равную 6,2%, чтобы выйти на положительную доходность необходимо, чтобы рыночная стоимость была больше номинальной.Уставный капитал АО составляет 50 тыс. руб. и весь состоит из простых акций. Чистая прибыль, направленная на распределение среди акционеров в виде дивидендов, составила 30 тыс. руб. АО принимает решение увеличить уставный капитал до 100 тыс. руб. за счет выпуска 5000 простых акций. Какова максимально возможная эмиссионная цена эмитируемых акций, если рыночная ставка процента в момент размещения равна 50%?Решение:P=div/r – стоимость акцииР0=50000/5000=10 – номинальная ст-ть акцииDiv=30000/(50000/10)=6 – дивидендыР=6/0,5=12 р.Ответ: максимальная возможная эмиссионная цена эмитируемых акций равна 12 р., значит, если текущая рыночная цена будет выше 12 р., то акции лучше продавать, а если нет – покупать, если же приблизительно равны, то дождаться выплаты дивидендов.ОблигацииГосударственная сберегательная облигация номинальной стоимостью 500 руб. и фиксированной ставкой дохода 20% годовых выпускается на три года. Среднегодовой уровень инфляции – 18%. Требуется определить целесообразность приобретения данной облигации.Решение:Р=0,2*500+(500-289)=311iэ= 31+311289 – 1=0.28=28%Ответ: доходность облигации 28%, значит, приобретение облигации целесообразно (28%>18%)Бескупонная облигация приобретена на вторичном рынке по у цене 97% от номинала через 58 дней после первичного размещения на аукционе. Срок обращения облигации 89 дней. По какой цене облигация продавалась на аукционе, если в упомянутой сделке доходность к погашению равна доходности к аукциону?Решение:Y=kx+b-15621036830Y=89k+b,0.97y=58k+b-156210400050y-0.97y=89k+b,0.03y=31k-15621064770K=0.03y/31=9.68*10-4yY=89*9.68*10-4y+bB=y-0.086y=0.91yгде:y – номинальная стоимость облигации,k – коэффициент пропорциональности,х – количество дней,b – цена продажи облигации на аукционеИтак, облигация на аукционе продавалась по цене 91% от номиналаНоминал облигации 100 руб., ожидаемая сумма купонных выплат 5 руб, рыночная цена облигации 85 руб., срок до погашения 4 месяца. Рассчитайте доходность облигации к погашению.D=C+N-Pk=5+100-85=20iэ=1/31+(2085) - 1 =0,885 (88,5%)Ответ: доходность облигации к погашению равна 88,5%Векселя и сертификатыСтавка дисконта равна 30% годовых, до погашения векселя – 100 дней. Определите эквивалентную ставку.Решение:r=(365*d)/(360-dt) – эквивалентная ставка доходностиr=(365*0,3)/(360-0,3*100)=0,33(33%)Ответ: эквивалентная ставка составляет 33%.Владелец векселя, номинальная стоимость которого 5 тыс. руб., а срок погашения через 1 год после покупки, за 60 дней до наступления срока погашения обратился в банк с просьбой учесть (дисконтировать) вексель. Определите величину дисконта и сумму, полученную векселедержателем в момент учета векселя, если банковская учетная ставка составляет 25% годовых? Решение:P=N/(1+r(t/365)) –сумма, полученная векселедержателемP=5000/(1+0,25(305/365))=4132,23 р.D=N-P – величина дисконтаD=5000-4132,23=867,77 р.