Управление дебиторской задолженностью

Диплом управление дебиторской задолженностью.защита в 2016 г. на 4.Место защиты г.Омск Омский Государственный университет. ...

Введение……………………………………………………………………………………
Глава 1. Теоретические основы управления дебиторской задолженностью организации…………………………………………………………………………………
1.1. Подходы к определению управления дебиторской задолженностью организации
1.2. Система управления дебиторской задолженностью организации…………………
1.3. Методы и инструменты управления дебиторской задолженностью………………
Глава 2. Практика управления дебиторской задолженностью в ООО «ЮЗА»………..
2.1. Краткая характеристика ООО «ЮЗА»……………………………………………….
2.2. Система управления дебиторской задолженностью ООО «ЮЗА»………………...
2.3. Анализ дебиторской задолженностью ООО «ЮЗА»……………………………….
2.4. Проблемы управления дебиторской задолженностью организации……………….
Глава 3. Проблемы управления дебиторской задолженностью и пути их решения…..
3.1. Направления совершенствования управления дебиторской задолженностью организации…………………………………………………………………………………
3.2. Обоснование мероприятий по управлению дебиторской задолженностью ООО «ЮЗА»………………………………………………………………………………………..
Заключение………………………………………………………………………………….
Библиографический список……………………………………………………………….

Цель работы – совершенствование управления дебиторской задолженностью организации.
Реализация поставленной цели обусловила решение следующих задач:
- рассмотреть место управления дебиторской задолженностью в финансовом менеджменте организации;
- рассмотреть подходы к определению управления дебиторской задолженностью организации;
- проанализировать систему управления дебиторской задолженностью;
- раскрыть содержание методов и инструментов управления дебиторской задолженностью;
- дать организационно-экономическую характеристику предприятия;
- провести оценку системы управления дебиторской задолженностью ООО «Юза-газ»;
- проанализировать дебиторскую задолженность ООО «Юза-газ»;
- выявить проблемы управления дебиторской задолженностью организации;
- предложить направления совершенствования у правления дебиторской задолженностью организации.

Данный рост объясняется ростом объемов продаж и количеством дебиторов, а, следовательно и повышением счетов к оплате отгруженной продукции покупателям. Снижение запасов на 10,26 % связано с тем, что с ростом объемов продаж были реализованы остатки продукции для перепродажи на складах. В 2015 году в связи с падением выручки и потери части клиентов дебиторская задолженность снизилась на 30 %, запасы на 57,56 %, финансовые вложения на 7,08 %, денежные средства на 40,47 %.В структуре пассивов собственный капитал, который снижается в 2014 году на 9,98 % за счет снижения прибыли прошлых лет на 11 % и в 2015 году увеличивается на 2,82 % за счет ее роста на 3,14 % (табл.3). Таблица 3Состав, структура и динамика пассивов ООО «Юза-газ» в 2013-2015 гг. (на 31 декабря)ПоказателиАбсолютные величины,тыс. руб.Удельный вес, %Темп роста, %2013г2014г2015г2013г.2014г.2015г.2014/ 20132015/ 20141.Капитал и резервы16941525156848,8018,7229,6290,02102,82- уставной капитал1501501504,321,842,83100,00100,00- резервный капитал7770,200,090,13100,00100,00- нераспределенная прибыль15371368141144,2816,8026,6689,00103,142.Долгосрочные обязательства523281,500,390,1561,5425,00- отложенные налоговые обязательства523281,500,390,1561,5425,003.Краткосрочные обязательства17256588371749,7080,8870,22381,9156,42- кредиторская задолженность17256588371749,7080,8870,22381,9156,42Итого пассивов347181455293100,00100,00100,00234,6664,98Доля собственного капитала колеблется за счет изменения величины нераспределенной прибыли. Величина уставного капитала на протяжении 2013 – 2015 гг. остается неизменной, т. е. 150 тыс. руб. Объем собственного капитала в денежном выражении сократился с 1694 тыс. руб. в 2013 году до 1568 тыс. руб. в 2015 году.Доля собственного капитала в пассивах снижается с 48,8 % в 2013 году до 29,62 % в 2015 году. Удельный вес собственного капитала снижается за счет рост краткосрочных обязательств. Долгосрочные обязательства ООО «Юза-газ» в течение всего исследуемого периода снижаются, что связано с тем, что организация погашает свои долгосрочные займы.С расширением рынков сбыта и ростов объема продаж в 2013 году происходит рост кредиторской задолженности в 3,8 раза с 1725 тыс. руб. до 6588 тыс. руб. в 2014 году, однако, в связи с падением объемов продаж и кредиторская задолженность снижается на 43,58 %. Удельный вес краткосрочных обязательств в 2013 году составляет 49,7 % всех пассивов, в 2014 году – 80,88 % и 70,22 % в 2015 году.Стоит отметить, что доля краткосрочных обязательств в структуре заемного капитала на протяжении рассматриваемого периода занимает больший вес, чем доля долгосрочных. Краткосрочные обязательства представлены в основном кредиторской задолженностью.Указанные выше факты свидетельствуют о том, что организация для финансирования постоянной части активов использует собственный капитал и заемные средства. Это может рассматриваться как временное решение проблемы. Наибольшую долю среди всех источников формирования оборотных активов занимают краткосрочные обязательства. Удельный вес краткосрочных обязательств по годам соответственно составляет: 49,7 % в 2013 году, 80,88 % в 2014 году и 70,22 % в 2015 году.Рассчитаем средневзвешенную стоимость капитала WACC (табл.4). Среднегодовая процентная ставка по банковским кредитам была взята из банковских договоров организации. Таблица 4Данные для расчета средневзвешенной стоимости капитала ООО «Юза-газ» в 2013-2015 гг. (на 31 декабря)Источники финансированияСумма, тыс.руб.Доля, %Стоимость, %2013201420152013201420152013201420151.Краткосрочные обязательства17256588371749,780,8870,2214,5410102. Долгосрочные средства523281,50,390,152115133.Собственный капитал16941525156848,818,7229,620,160,02-0,054. Всего капитала3471814552931001001005. Средневзвешенная стоимость капитала (WACC), %7,628,157,03Средневзвешенная стоимость капитала организации в 2014 году растет за счет увеличения краткосрочных обязательств и в 2015 году за счет их уменьшения снижается. На начало периода она составляла 7,62 %, в 2013 г., а в 2015 году составила 7,03 %. Изменения не связаны только с изменением структуры капитала. Поэтому, причина снижения цены капитала – снижение годовой процентной ставки.При этом, годовая процентная ставка по краткосрочным займам снизилась на 4,54 %, по долгосрочным займам на 8%. Процентная ставка за добавочный капитал (рентабельность собственного капитала) увеличилась за период с 2010 г. по 2014 г. на 3 %, но к концу 2015 года этот показатель снизился на 0,6%. Все эти факторы привели к снижению стоимости капитала ООО «Юза-газ».Рассмотрим структуру оборотных активов ООО «Юза-газ» и удельный вес дебиторской задолженности в них в 2013-2015 гг. (табл.5).Таблица 5 Структура и динамика оборотных активов ООО «Юза-газ» на 31 декабряПоказателиАбсолютные величины, тыс. руб.Удельный вес, %Темп роста, %2013г2014г2015г2013г.2014г.2015г.2014/ 20132015/ 20141. Запасы3022711159,753,782,6289,7442,442. Дебиторская задолженность939133093130,3118,5621,17141,6470,003.Финансовые вложения1131131053,651,582,39100,0092,924. Денежные средства17445453324656,2976,0873,82312,6759,53Итого активов309871674397100,00100,00100,00231,3461,35В структуре оборотных активов наибольшую долю занимают денежные средства, на долю которых приходится 56,29 % оборотных активов в 2013 году, 76,08 % в 2014 году и 73,82 % в 2015 году. На долю дебиторской задолженности приходится 30,31 % всех оборотных активов в 2013 году, 18,56 % в 2014 году и 21,17 % в 2015 году. Рост дебиторской задолженности и денежных средств в 2014 году в 3,13 раза и на 41,64 % соответственно и их падение в 2015 году на 40,47 и 30 % соответственно связано с изменением объемов продаж. Наибольшую долю среди всех источников формирования оборотных активов занимают краткосрочные обязательства. Удельный вес краткосрочных обязательств по годам соответственно составляет: 49,7 % в 2013 году, 80,88 % в 2014 году и 70,22 % в 2015 году.Значительный удельный вес в составе краткосрочных обязательств предприятия в настоящее время занимает кредиторская задолженность.Проанализируем динамику прибыли на основании данных таблицы 6.В организации в 2014 году по отношению к 2013 году прибыль от продаж сократилась на 76,4 % или 408 тыс.руб. Снижение произошло за счет роста коммерческих и управленческих расходов более быстрыми темпами. А в 2015 году у ООО «Юза-газ» появляется убыток от продаж в размере 321 тыс.руб., что связано с тем, что выручка от продаж в данный период снижается на 18,47 %, растет на 21,13 % управленческие расходы.Таблица 6Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО «Юза-газ» в 2013-2015 гг., тыс.руб.Наименование показателя2013 г.2014 г.2015 г.Абсол. отклонение (+/-)Темп роста, %2014/ 20132015/ 20142014/ 20132015/ 2014Выручка3490543240352558335-7985123,8881,53Коммерческие расходы3437143240319818869-11259125,8073,96Управленческие расходы-296835952968627-121,13Прибыль (убыток) от продаж534126-321-408-44723,60-Прибыль до налогообложения (убыток)219-21154-430265--Чистая прибыль (убыток)168-16943-337212--За три года чистая прибыль снижается с 168 тыс.руб. в 2013 году до 43 тыс.руб. в 2015 году. В 2014 году ООО «Юза-газ» сработала с убытком в размере 169 тыс.руб. В 2015 году происходит рост рентабельности активов за счет снижения среднегодовой стоимости активов, также за счет снижения среднегодовой стоимости собственного капитала и оборотных активов произошло снижение их рентабельности.Анализ эффективности использования капитала организации имеет целью оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации. Система оценки финансовой устойчивости организации по относительным показателям представляет собой систематизированный перечень показателей, имеющих жестко детерминированные и стохастические связи между собой, и представлена в таблице 7.В динамике по годам наблюдается снижение коэффициента автономии с 0,488 на конец 2013 года до 0,296 на конец 2015 года, который ниже нормативного значения (т.е. меньше 0,5) в течении всего исследуемого периода. Значение данного коэффициента свидетельствует о том, что в 2013 году за счет собственных средств покрывается 48,8 % всего капитала, в 2014 году лишь 18,7 %, а в 2015 году за счет снижения краткосрочных обязательств их доля составила 29,6 %.Таблица 7Показатели финансовой устойчивости ООО «Юза-газ» за 2013-2015гг. (на 31 декабря)Показатель2013 г.2014 г.2015 г.Изменение (+,-)2014к 20132015 к20141. Коэффициент автономии (0,5)0,4880,1870,2960,050-0,0502. Коэффициент финансовой зависимости (0,5-1,0)0,5120,8130,704-0,0500,0503. Коэффициент финансирования (0,1) 0,5030,1910,2980,270-0,2704. Коэффициент маневренности собственного капитала(0,3)0,7800,3590,4290,010-0,0505. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (0,5 – 0,7)0,9530,2300,421-0,1600,1706. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ( 0,1) 0,4260,0760,1530,040-0,080Коэффициент финансовой зависимости, является частным случаем предыдущего коэффициента. В течении трех лет происходит его рост с 0,512 в 2013 году до 0,704 в 2015 году. То есть заемный капитал на конец года составляет 70,4 % всех пассивов.За период 2013-2015 гг. наблюдается снижение коэффициента маневренности собственного капитала: 0,780 в 2013 году до 0,429 в 2015 году, который в течении всего периода выше рекомендуемого значения 0,3, что обусловлено достаточным объемов собственных оборотных средств. Произошло снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств: с 0,953 в 2013 году до 0,421 в 2015 году, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия, если в 2013 году заемный капитал примерно равен собственному капиталу, то в 2014-2015 гг. он превышает собственные источники финансирования, т.е. на каждый рубль собственных средств приходится 0,29 руб. заемных средств в 2014 году и 0,42 руб. в 2015 году. Это связано с увеличением объема кредиторской задолженности. Значение коэффициента превышает нормативное значение.Данные коэффициенты, характеризующие структуру капитала, рассматриваются в качестве характеристик уровня финансового риска предприятия, связанного с погашением дополнительных обязательств по обслуживанию заемного капитала. Данные показатели свидетельствует о том, что ООО «Юза-газ» имеет достаточную финансовую устойчивость, но также характеризуется зависимостью от заемных средств. Для анализа ликвидности используем ряд относительных показателей, характеризующих также качество структуры баланса (таблица 8). Таблица 8Значения показателей ликвидности баланса ООО «Юза-газ» на 31 декабряНаименование показателяНормальное значениеЗначения показателейИзменения (+, -)2013 г.2014 г.2015 г.2014/ 20132015/ 2014Коэффициент абсолютной ликвидности0,2 - 0,51,0110,8280,873-0,1830,046Коэффициент быстрой ликвидности≥10,5440,2020,250-0,3420,049Коэффициент текущей ликвидности≥21,7961,0881,183-0,7080,095Как видно из таблицы 8, значения коэффициента быстрой и текущей ликвидности по в 2013-2015 гг. не достигали своего нормального значения, однако коэффициент абсолютной ликвидности выше нормы, что свидетельствует о том, что за счет денежных средств в 2015 году ООО «Юза-газ» может покрыть 87,3 % своих текущих обязательств.Таким образом, ликвидность предприятия на конец 2015 году низкая, ООО «Юза-газ» не покрывает свои обязательства текущими активами в течении всего исследуемого периода. Имущество ООО «Юза-газ» в 2015 году снизилось, что свидетельствует об экономическом спаде организации. Имущественное положение предприятия соответствует характеру его деятельности – оптовая торговля, и несколько ухудшилось по сравнению с прошлым 2014 годом.Анализ ликвидности показал, что у предприятия достаточно наиболее ликвидных активов. Значения коэффициентов текущей и быстрой ликвидности ниже и снизилось в течение трех лет.2.2. Система управления дебиторской задолженностью ООО «ЮЗА»До 2012 г. на исследуемом предприятии управление дебиторской задолженностью осуществлялось следующим образом: все структурные подразделения формировали план дебиторской задолженности, в дальнейшем направляли его для согласования в Финансовое управление головной компании. При этом не существовало единого подхода к покупателям, заказчикам, поставщикам, которым подразделения планировали перечислять аванс за поставляемую продукцию. С 2012г. на предприятии началась работа по формированию процессов, связанных с управлением дебиторской задолженностью. Первоначально был введен в действие временный Порядок управления дебиторской задолженностью, который затем стал дополняться документами: 1. Типовыми условиями расчетов по договорам с покупателями и заказчиками. 2. Регламентом организации планирования и управления дебиторской и кредиторской задолженностью. 3. Типовыми условиями расчетов с поставщиками и подрядчиками. Политика управления дебиторской задолженностью горнорудной компании имеет определенную специфику. Разработаны Типовые условия расчетов с поставщиками и подрядчиками, в которых был определен порядок расчетов по каждой группе материально-технических ресурсов и видам выполняемых работ. Кроме того, была организована работа по размещению всех закупок на сайте Компании и федеральных сайтах, что значительно увеличило круг потенциальных поставщиков и подрядчиков. Последующим шагом в процессе управления дебиторской задолженностью была разработка Регламента организации планирования и управления дебиторской и кредиторской задолженностью. В данном регламенте представлен комплекс мер, направленных на снижение риска возникновения просроченной дебиторской задолженности. Основными задачами формирования данного Регламента предусматривается: – разработка нормативных документов, которые будут влиять на процесс управления дебиторской задолженностью; – упорядочивание контроля, анализа бюджетов дебиторской и кредиторской задолженности как на уровне структурных подразделений, так и в целом по Компании; – мониторинг дебиторской задолженности; – определение механизма работы Центральной комиссии по работе с дебиторской задолженностью, ее функции, и ее взаимодействие с комиссиями, созданными в структурных подразделениях. Согласно данному Регламенту были организованы комиссии по управлению дебиторской задолженностью, как на уровне структурных подразделений, так и в целом по Компании. Цель создания комиссий – регулярный мониторинг; прогнозирование как текущей, так и просроченной задолженности, а также принятие решений по ее снижению и погашению. Регламентом определен порядок планирования дебиторской и кредиторской задолженности, который является частью системы бюджетного планирования компании. Формирование планового (нормативного) уровней дебиторской и кредиторской задолженности компании направлено на решение следующих задач: – переход от плана начислений доходов и затрат, в том числе закупок, к плану поступлений и оттоков денежных средств; – определение дополнительного источника финансирования хозяйственной деятельности в виде планового наращивания кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами по авансам полученным;– определение планового объема финансовых ресурсов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность; – использование планового (нормативного) уровня задолженности для планирования бюджета движения денежных средств (далее – БДДС). Процесс планирования осуществляется на двух уровнях: – на уровне аппарата управления: Финансовое управление головной компании согласовывает плановый (нормативный) уровень дебиторской и кредиторской задолженности структурных подразделений и формирует сводный бюджет дебиторской и кредиторской задолженности, а также сводный бюджет движения резервов по сомнительным долгам; – на уровне структурных подразделений планируется дебиторская задолженность с распределением по следующим группам: расчеты с покупателями и заказчиками, авансы выданные, задолженность зависимых предприятий, расчеты с прочими дебиторами, в том числе по налогам и сборам. Кредиторская задолженность прогнозируется с распределением по следующим группам: расчеты с поставщиками и подрядчиками, расчеты с персоналом, расчеты с внебюджетными фондами, расчеты с прочими кредиторами. В свою очередь каждая группа дебиторской и кредиторской задолженности распределяется по соответствующим статьям БДДС. Плановые (нормативные) уровни дебиторской и кредиторской задолженности структурных подразделений формируются по состоянию на последнюю дату бюджетного года, а также на последние даты каждого планируемого квартала. По дебиторской задолженности, образовавшейся в периоды, предшествующие планируемому, формирование плана создания резерва по сомнительным долгам производится в соответствии с принципами Учетной политики компании. Реестр контрагентов в части создания резерва определяется комиссией структурного подразделения, комиссией аппарата управления, утверждается Центральной комиссией. Плановые (нормативные) уровни дебиторской и кредиторской задолженности структурных подразделений согласовываются Финансовым управлением и утверждаются вице-президентом – финансовым директором. Контроль выполнения плановых (нормативных) уровней осуществляется путем сравнения суммы фактического остатка задолженности на конец периода и установленного планового (нормативного) уровня путем расчета отклонения в абсолютном и относительном выражении. В случае невыполнения структурным подразделением планового (нормативного) уровня дебиторской /кредиторской задолженности, проводится факторный анализ отклонений и направляется отчет в Финансовое управление. Финансовое управление проводит анализ отклонений, допущенных каждым структурным подразделением, обобщает информацию в сводном отчете, который не реже одного раза в квартал рассматривается Центральной комиссией по работе с дебиторской задолженностью. При этом, кроме ежеквартального анализа осуществляется формирование ожидаемых итогов по итогам периода к 3-му числу каждого месяца, а затем проводится анализ фактических результатов. Работа с дебиторской задолженностью основывается на принципе персональной ответственности ответственного исполнителя и куратора договора за своевременное и качественное исполнение контрагентом договорных обязательств. В рамках осуществления контроля за работой с дебиторской задолженностью выполняются следующие мероприятия: В каждом структурном подразделении Компании назначено ответственное лицо, в должностные обязанности которого входит контроль состояния просроченной дебиторской задолженности. Ответственные исполнители ведут реестр действующих внешних договоров, в процессе ненадлежащего исполнения которых контрагентом образовалась (или может образоваться) просроченная дебиторская задолженность. Учитывая большое количество действующих внешних договоров в отдельных структурных подразделениях Компании, для таких подразделений установлен минимальный размер цены (общей суммы) договора для включения в реестр. Договоры, по которым возникла просроченная дебиторская задолженность в результате нарушения контрагентом срока исполнения обязательств, включаются в реестр в момент установления подобного нарушения независимо от суммы договора. В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения контрагентом договора в целом или отдельных условий договора, ответственный исполнитель должен своевременно направить в юридическую службу служебную записку, содержащую подробное описание выявленных нарушений договорных обязательств со ссылками на конкретные пункты договора, с приложением копии договора и всей первичной документации. Дальнейшая претензионно-исковая работа должна проводиться юридической службой в соответствии с Положением о порядке ведения и учета претензионно-исковой работы на предприятии, утвержденным решением Правления Компании. На предприятии действует определенная схема документооборота операций по учету расчетов ООО «Юза-Газ» с покупателями и заказчиками, которая представлена в виде рисунка 7. Рис.7.