Роль иностранного капитала в экономике России

КУРСОВАЯ РАБОТА
ПО ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ на тему:
РОЛЬ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ.
2015 г.
...

Говоря о капитале, следует отметить, что это фактор производства в виде стоимости, способной приносить прибыль или убыток. Дело в том, что данное средство труда может стать капиталом (увеличивать или уменьшать свою стоимость) только тогда, когда его владельцы вступят в определенные отношения с владельцами других факторов производства. Эти отношения называются экономическими.

Целью работы является как изучение исторических этапов привлечения иностранного капитала в Россию, также как и возможности привлечения внимания к российской экономики для иностранных инвесторов.
В первой части работы раскрывается история возникновения иностранного капитала в России, а также теория капиталовложений.
Во второй части данной работы проводится анализ динамики иностранного капитала в современной России.

п.) за определенный отрезок времени. Инвестиции, которые мы будем исследовать на рынке факторов производства, подразумевают капиталовложения, которые увеличивают запас физического капитала. Инвестиции, в соответствии с важнейшими разновидностями физического капитала, можно подразделить на инвестиции: а) в жилые здания; б) в машины и оборудование; в) в товарно-материальные запасы. В этом смысле не следует смешивать указанные капиталовложения с инвестициями как категорией финансового рынка, где покупаются и продаются такие финансовые активы, как акции, облигации и др.Глава 2.Современная история иностранного капитала.2.1. Современное развитие иностранного капитала в России.Исключительностью роста капитала на нынешнем периоде является включение максимально большего числа стран в процесс импорта и экспорта прямых, портфельных и ссудных капиталовложений. Если раньше единичные страны являлись либо экспортерами, либо импортерами капитала, то теперь большинство из них в тоже время ввозят и вывозят капитал в многообразных формах.В общем государственная политика по привлечению иностранного капитала стала более либеральной. С начала 90-х годов тенденция привлечь иностранных вкладчиков становится одной из значимых стремлений в мировой политике. По исходу «Уругвайского раунда» переговоров в рамках ГАТТ, создание ВТО, заключение сделки по НАФТА (Зона свободной торговли стран Северной Америки), создание цельного европейского рынка, а так же обширное увеличение двусторонних договоров по инвестициям поддерживали рост импорта иностранного капитала.Импорт предпринимательских инвестиций в 80-е и начале 90-х годов обосновывался ежегодными колебаниями размера капиталопотоков. Впрочем, в середине 90-х годов отметилась стабильная тенденция к ежегодному увеличению объема мирового импорта капитала.Наибольшая часть привлекаемых инвестиций связана с концентрацией капитала в виде международных объединений и заимствование иностранных компаний. В 90-е годы стоимостной объем трансграничных объединений вырос практически в 7 раз и достиг 750 млрд. долл.К главным мотивам усиления трансграничных объединений необходимо отнести глобализацию мировых рынков, усиление международной конкуренции, важность повышения прибыли в интересах акционеров. Мотивацией к трансграничным объединениям является либерализация рынков услуг и финансовой сферы.В первой половине 90-х годов количество регистрируемых СП ежегодно удваивалось. В 1990г. в России было зарегистрировано 620 СП, в 1991г. - 1224, в 1992г.- 2533, в 1993г. - 6359, в 1994г. - 11131, в 1995г. - 14550. Впрочем важно отметить , что количество реально действующих в российской экономике объединенных предприятий не превышало 40 % общего числа официально зарегистрированных компаний. Суммарный объем вкладов иностранных участников в акционерный капитал совместных компаний на середину 1995г. составлял около 3,5 млрд. долл.В середине 90-х годов максимальное количество объединенных предприятий было организовано в России с участием капитала из промышленно развитых стран и прежде всего из США (1433), Германии (1141), Великобритании (557), Италии (511) и Австрии (475), на которые приходилось практически половина всех созданных СП.Процент иностранного капитала в товарищеских предприятиях, организованных на территории России, составляла в среднем 35-45 %, причем прослеживалось стремление к росту этого показателя, что прежде всего обусловлено стремлением получить льготы при налогообложении.Особое внимание уделяется главенству СП с малым объёмом уставного фонда. Практически 96, 5 всех СП на заре 1995г. имели уставный фонд от 1 до 10 млн. руб., 3,8 % - от 10 до 100 млн. руб. и всего лишь 0,4 5 всех СП обладали уставным фондом, который был выше 100 млн. руб. При упадке российской национальной валюты формируется обесценивание уставных фондов.Многие совместные предприятия развивались по большей части в области малого и среднего бизнеса, в области услуг в таких сферах экономики, где обеспечены стремительная окупаемость вкладов и доходы в легко конвертируемой валюте.Во время создания совместных компаний эксплуатируются разные организационно-правовые формы и производства со 100% иностранным капиталом.Так же важно отметить, что часть совместных компаний, которая полностью контролируется западными инвесторами, возросла с 4.3% в 1992 г. до 40% в 1995 г.Начиная с середины 90-х годов образование совместных компаний развивалось уже не так быстро. В 1996г. в Государственный реестр было внесено 16079 СП, в 1997 г. -14434, в 1998 г. - 18592.В начале 2000 г., если верить данным Государственной регистрационной палате при Министерстве юстиции, в России было зафиксировано практически 28 тыс. компаний с западными инвестициями, что занимало около 1% от совокупного количества производств, зафиксированных в России. Но следует отметить, что количество действительно работающих в российской экономике совокупных предприятий почти в два раза ниже официально зафиксированных предприятий.Преобладающее количество совместных компаний к началу 2000 г. было зафиксировано в России с причастностью капитала из индустриально развитых стран и в особенности из США (3400), Великобритании (1340), Германии (2300), Италии (800), Австрии (600), Швейцарии (500), к которым относилась практически половина всех разработанных СП.Суммарный размер инвестиций иностранных инвесторов в акционерный капитал объединенных компаний вырос с 3,5 млрд. долл. в 1995 г. до 14,9 млрд. долл. в 2000 г.Российское законодательство предоставляет возможность организации на территории страны отделений и филиалов зарубежных фирм, которые смогут зарегистрироваться как российские фирмы со 100% зарубежным капиталом.Только в 1999 г. было зарегистрировано боле 1 тыс. фирм со 100% иностранным капиталом. В общей сумме на начало 2000 г. из общего количество совместных предприятия на компании со 100% иностранным капиталом приходилось около 40%. Таким способом создания своего бизнеса в России воспользовались вкладчики из 125 стран мира. По такому же принципу в России действуют отделения иностранных коммерческих и государственных банков, число которых на начало 2000 г. выросло до 21.Исследование отраслевой структуры зарубежных инвестиций в России в 90-е годы дает возможность оценить поступление зарубежных капиталовложений, которые ограничиваются не только наличием высоких политических и экономических рисков, но и сопротивление конкуренции. Самые активные сферы экономики России старались не подпускать к себе западные производства, чтобы не разделять с ними контроль над промышленность и соответственно доходами. Этим же отраслям, в которых формировалось неблагоприятное положение, приходилось уступать управление, чтобы выжить. Из-за чего более выгодными для западных инвесторов стали отрасли, испытывающие серьёзные затруднения. Но в этом есть и своя положительная сторона. Ведь иностранный капитал поддерживал тех, кто в них нуждался больше всего.За время осуществления экономических перемен серьёзные изменения понесла отраслевая система западных капиталовложений. В 1993 г., по данным Госкомстата России, из совместного количества инвестиций в размере 1,9 млрд. долл. был произведён вклад в машиностроение и обработку металл 23,2%, в торговлю и общепит - 16,3, в строительство - 5,3, в целлюлозно-бумажную промышленность - 4,5%, в производство стройматериалов -3,8%. В 1994г. произошли крупные перемены в системе западных инвестиций. В экономику России был сделан вклад более 1 млрд. долл., из которых крупная доля шла на прямые инвестиции. Главной областью приложения западного капитала был топливно-энергетический комплекс - 49,5% (521,7 млн. долл.). Другая половина вложений размещалась таким образом: 9,8% (103,0 млн. долл.) инвестиций было направлено в торговлю и общественное питание, 5,6% (59,0 млн. долл.) - в строительство, 4,7% (49,5 млн. долл.) - в целлюлозно-бумажное производство, 43,4% (43,4 млн. долл.) - в машиностроение и обработку металла, 26,8% (276,7 млн. долл.) приходилось на остальные отрасли. На топливно-энергетический комплекс России шла и большая часть всех ссудных инвестиций, накопленный объем которых в 1994 г. превышал 8 млрд. долл. В эту сферу российской экономики было вовлечено кредитов Эксимбанка США на сумму 4,5 млрд. долл., Мирового банка - 2,6 млрд. долл., и Эксимбанка Японии -1 млрд. доллВ 1995 г. в отраслевом распределении зарубежных вложений продолжили свое значительное изменение. Из-за роста издержек производства наметилось стремление к снижению инвестиционной привлекательности добывающей промышленности. На первый план вышли торговля и общественное питание, а также финансовая, банковская, страховая сферы и пищевая промышленность. Стремительно уменьшился процент топливно-энергетического комплекса, машиностроительных отраслей, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности. Отраслевое распределение иностранных вкладов в экономику России в 1995 г. отражает расширение сферы приложения зарубежного капитала и изменении преимуществ для вкладчиков . Значительное количество отраслей российской экономики, которых ранее были игнорированными иностранными фирмами , продемонстрировали свои высокие, потенциальные условия и возможности для получения прибыли как в среднесрочном, так и в долгосрочном плане. В 1996 г. в приоритете в отраслевом назначении западных инвестиций стояли кредитно-финансовая сфера и страхование (27,3%), на часть пищевого производства шло 7,9%, топливно-энергетического комплекса - 7,8, торговли и общепита - 6,8, машиностроения и обработки металла - 5,0, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажного производства - 4,6, науки и научного обеспечения - 1,0, строительства- 0,5%. В 1997 г. закрепилась намеченное стремление к развитию иностранных инвестиций в денежную и банковскую структуру, а также в область страхования, в которую в 1995 г. был произведён вклад в размере 398 млн. долл., в 1996 г. - 1,9 млрд., в 1997 г. - 4,4 млрд. долл.Количество набранных западных инвестиций в российскую банковскую систему по состоянию в начале 1998 г. оценивалось в 7,7 млрд. долл., что соответствовало примерно 8% от совместного объёма банковского капитала России. Так же следует отметить, что российским законодательством процент западных банков ограничен на 12% от совместного объёма капитала российских банков.В середине 90-х годов иностранные инвесторы выражают интерес к вкладу финансов в рост ресурсов связи и телекоммуникаций. В конце 90-х годов на рынке ресурсов по объёму крупных проектов в сфере телекоммуникации Россия была на первом месте среди всех стран мира.В 1998 г., невзирая на валютно-финансовый кризис, отраслевая структура предыдущего года осталась неизменной . Огромная доля инвестиций опиралась на кредитно-финансовую сферу (32,5%) и топливную промышленность (16%).В 1999г. произошло конкретное преобразование структуры зарубежных инвестиций в российскую экономику. Во-первых, стремительно уменьшились вклады в кредитнобанковскюу систему (1,2%), увеличились прямые инвестиции в реальный сектор экономики и важнее всего в пищевую промышленность (14,8 %), торговлю и общественное питание (17,0 %), транспорт (5,5 %), черную металлургию (5,4 %). На высоком уровне сохранились инвестиции в топливно-энергетический комплекс - 17,8 %.Структура иностранных инвестиций, поступившихв Россию, по типам, в %Типы инвестицийI квартал 2007I квартал 2008I квартал 2009I квартал2010Прямые инвестиции39,632,426,520Портфельные инвестиции0,80,70,962,2Прочие инвестиции59,666,972,677,8по данным Ростата 1По анализу Банка России, в I квартале 2010 года внешние обязательства российской экономики выросли на 8,0 млрд. долларов США (в отличие от I квартала 2009 года, когда наблюдалось их снижение на 17,0 млрд. долларов). Общий объем привлечения иностранных инвестиций в Россию зафиксирован на уровне 11,6 млрд. долларов (в I квартале 2009 года обязательства сократились на 15 млрд. долларов).По данным Росстата, в I квартале 2010 года зафиксировано увеличение иностранных вкладов на 9,3% к соответствующему периоду прошлого года. При этом за январь-март 2009 года инвестиции сократились на 30,3 процента.Наибольшее увеличение наблюдается в секторе портфельных инвестиций (в 2,5 раза) за счет вложений в долговые ценные бумаги (рост в 5,7 раз). Прямые инвестиции снизились на 17,6% к уровню I квартала 2009 года.Впрочем, вклады в лизинговые операции снизились до 58,6% от уровня I квартала прошлого года, а также взносы в капитал – до 80,8%. Остальные вложения в Россию выросли на 17,1%, вместе с ними торговые кредиты – на 31,1%, другие кредиты на срок до 180 дней – в 4,3 раза, при уменьшении кредитов на срок более 180 дней – на 24,9 процента.Отраслевая система накопленных вкладов показывает преимущественные области приложения западных ресурсов в России - это валютно-финансовая область (включающая контроль), топливно-энергетический комплекс, пищевое производство и связь, к которым на начало 2000 года относилось большая часть всех инвестиций.Положение с главными инвестиционными проектами, которые включают иностранные вложения, можно определить таким образом. Самые масштабные проекты направлены в нефтяное и газовое производства. Было произведено примерно пятьдесят перерабатывающих нефть компаний, в которых участвовали американские, британские, немецкие, французские, канадские, японские и прочие вкладчики. Часть больших проектов, функционирующих в рамках соглашений о распределении товара, находятся в ходе создания или исполнения, а главнейшие проекты по распространению газа скоро дадут начало.Пищевая промышленность стоит на втором месте в области привлеченных прямых инвестиций. В процессе осуществления находится достаточно большое число проектов, некоторые с участием российских партнеров, а некоторые предприняты самостоятельно зарубежными фирмами. Ведущие многонациональные компании участвуют в российской кондитерской и мясоперерабатывающей промышленности, в производстве безалкогольных напитков, пива и табака.В авиакосмической сфере был завершен проект “Sea Launch”, являющийся совместным предприятием с участием российских, украинских, американских и норвежских компаний.В то же время, группа российских производств осуществила объединенный проект с египетской компанией по производству самолетов марки «Туполев». В условиях этого проекта были произведены один грузовой и два пассажирских самолета. Кроме того, было объявлено о создании новых проектов по производству самолетов марок «Илюшин» и МИГ, но из-за недостатка финансирования эти проекты так и не были организованы.В 1998-2000гг. были соглашены инвестиционные договора, в границах которых были организованы цельные компании с главными производителями легковых автомобилей. В начале 1998г. был опубликован президентский указ «О дополнительных мерах по привлечению инвестиций для развития отечественной автомобилестроительнойпромышленности». Согласно этому, предоставлялись ремиссии от таможенных пошлин на ввоз комплектующих при договоренности , что минимальная сумма инвестиционного проекта составит 1,5 млрд. руб. (250 млн. долл.) на пятилетний период, и ожидалось своевременное увеличение процента отечественной добавленной стоимости до 50% общего объема издержек по производству автомобилей на те же пять лет.Но так как в таможенное законодательство так и не были внесены необходимые дополнения (в частности относительно создания и функционирования свободных таможенных складов), реализация данного проекта не была начата.В машиностроении (без автомобилестроения) было возвещено о порядке начала производства в Санкт-Петербурге турбин вместе с швейцарско-шведской компанией АВВ. Сама же компания АВВ уже зафиксировало в России примерно двадцать общих предприятий в сфере электротехники. Кроме того Липецкая фирма по производству холодильников и бытовой техники «Стинол» было куплено итальянской компанией.Сейчас в процессе реализации состоит некоторое количество предприятий по усовершенствованию телекоммуникационных систем. В настоящее время, совместно с немецкими и японскими фирмами реализуется сборка оптико-волоконной и радиорелейной линий связи. По общему с американскими предприятиями проекту зафиксировано больше тридцати наземных станций VSAT, стоимость оборудования которой превышает 64 млрд. дол. Норвежская фирма создало примерно десять общих предприятий.Так же существует некоторый объём важных в перспективе общих предприятий с западными вкладчиками в целлюлозно-бумажной отрасли, агропромышленной области и в конверсии оборонного производства. Иностранные инвестиции в Россию, млрд долларов1995-2009 по данным Росстата 1Важнейшей организационной формой деятельности иностранного капитала в России являются совместные предприятия (СП).Согласно российскому законодательству предприятие с участием иностранного капитала может быть организовано в форме открытого или закрытого акционерного общества и зарегистрировано как российская компания.