Рынок ценных бумаг

Введение 1
Глава 1. Понятие о рынке ценных бумаг 1.1.Определение рынка ценных бумаг и его виды 2 1.2.Функции ценных бумаг 3 Глава 2. Сущность рынка ценных бумаг 2.1. Характеристика рынка ценных бумаг 4 2.2. Задачи рынка ценных бумаг 8 Глава 3. Ценные бумаги и их классификация. 3.1. Понятие ценной бумаги. 9 3.2. Классификация ценных бумаг 11 Глава 4. Система управления рынком це ...

Введение 1
Глава 1. Понятие о рынке ценных бумаг 1.1.Определение рынка ценных бумаг и его виды 2 1.2.Функции ценных бумаг 3 Глава 2. Сущность рынка ценных бумаг 2.1. Характеристика рынка ценных бумаг 4 2.2. Задачи рынка ценных бумаг 8 Глава 3. Ценные бумаги и их классификация. 3.1. Понятие ценной бумаги. 9 3.2. Классификация ценных бумаг 11 Глава 4. Система управления рынком ценных бумаг 14 Глава 5. Регулирование рынка ценных бумаг. 18 Заключение 20 Список используемой литературы и источников 22

Введение 1
Глава 1. Понятие о рынке ценных бумаг 1.1.Определение рынка ценных бумаг и его виды 2 1.2.Функции ценных бумаг 3 Глава 2. Сущность рынка ценных бумаг 2.1. Характеристика рынка ценных бумаг 4 2.2. Задачи рынка ценных бумаг 8 Глава 3. Ценные бумаги и их классификация. 3.1. Понятие ценной бумаги. 9 3.2. Классификация ценных бумаг 11 Глава 4. Система управления рынком це нных бумаг 14 Глава 5. Регулирование рынка ценных бумаг. 18 Заключение 20 Список используемой литературы и источников 22

Фиктивный капитал представляет собой общественное отношение, суть которого состоит в его способности улавливать некоторую часть прибавочной стоимости. Исторически основа возникновения фиктивного капитала состояла в обособлении ссудного капитала от производственного и образовании кредитной системы, а технический отрыв фиктивного капитала от реального произошел на базе ссуды капитала, в результате чего в руках владельца ссудного капитала остается титул собственности, а реально распоряжается этим капиталом функционирующий предприниматель. Тем самым фиктивный капитал проявляется в форме титула собственности, способного вступать в обращение, и более того, способного обращаться относительно независимо от движения действительного капитала.Фондовый рынок - это институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг.Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования и т.п.Следует отметить, что практически все рынки находят отражение в инструментах рынка ценных бумаг. Так, например, рынок вновь произведенной продукции и услуг представлен коносаментами, товарными фьючерсами и опционами, коммерческими векселями; рынок земли и природных ресурсов - закладными листами, акциями, облигациями, обеспечением которых служат земельные ресурсы и т.д. Рынок ценных бумаг соотносится с такими видами рынков, как рынок капиталов, денежный рынок, финансовый рынок; традиционно на этих рынках представлено движение денежных ресурсов.В принятой в отечественной и международной практике терминологии: финансовый рынок = денежный рынок + рынок капиталов.Фондовый рынок является сегментом как денежного рынка, так и рынка капиталов, которые также включают движение прямых банковских кредитов, перераспределение денежных ресурсов через страховую отрасль, внутрифирменные кредиты и т.д.В рыночной экономике рынок ценных бумаг является основным механизмом перераспределения денежных накоплений. Фондовый рынок создает рыночный механизм свободного, хотя и регулируемого, перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования.Международный рынок ценных бумаг - это сфера торговли ценными бумагами на мировом масштабе (проведение торговых операций ценными бумагами между нерезидентами). Возможность такой торговли определена, во-первых, наличием межгосударственных (двух- или многосторонних) соглашений, и, во-вторых, существованием единых правил торговли ценными бумагами.Большая часть освоенных инвестиций на международном рынке ценных бумаг приходиться на облигации. По структуре валют более 50% операций на рынке международных облигаций приходиться на доллар США и японской иены. Торговля евроакциями и еврооблигациями является примером международного рынка ценных бумаг.Международный рынок ценных бумаг тоже подразделяется на первичный и вторичные рынки. На первичном рынке эмитент одного государства размещает свои ценные бумаги на другом государстве. На сегодняшний день крупными международными держателями облигаций являются Япония, Англия и США.На вторичном рынке ценные бумаги перепродаются специальными финансовыми учреждениями. Крупные страховые компании, коммерческие и центральные банки разных стран являются участниками вторичных международных рынков облигаций.2.2. Задачи рынка ценных бумагЦель рынка ценных бумаг - аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределение путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т. е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг. Давая общую оценку значение ценных бумаг в экономике, можно выделить следующие моменты: 1. ценные бумаги выступают гибким инструментом инвестирования свободных денежных средств юридических и физических лиц. 2. размещение ценных бумаг - эффективный способ мобилизации ресурсов для развития производства и удовлетворения других общественных потребностей. 3. ценные бумаги активно участвуют в обслуживании товарного и денежного обращения. 4. на рынке ценных бумаг, прежде всего фондовых биржах, складываются курсы ценных бумаг. Эти курсы - барометр любых изменений в экономической и политической жизни той или иной страны. Задачами рынка ценных бумаг являются: - мобилизация финансовых ресурсов для осуществления инвестиций; - формирование рыночной инфраструктуры, отвечающей мировым стандартам; - развитие вторичного рынка; - активизация маркетинговых исследований; - совершенствование рыночного механизма и системы управления; - обеспечение реального контроля над фондовым капиталом на основе государственного регулирования; - уменьшение инвестиционного риска; - развитие ценообразования;3. Ценные бумаги и их классификация.3.1. Понятие ценной бумаги.Термин «ценная бумага» определяется двумя лексическими составляющими - «ценная» и «бумага». Под бумагой принято понимать либо сам материал для письма, графики, рисования, либо выполненные на таком материале записи личного, творческого, служебного или официального характера. Именно в последнем значении понимается «бумага» в данном сочетании: бумага - официальная запись или документ. Документ должен составляться по строго определенной форме специально уполномоченным лицом. Определение бумаги как ценной означает ее способность прямо или опосредованно соответствовать интересам людей и их объединений и удовлетворять их потребности, т.е. способность такой бумаги быть носителем потребительной стоимости. Поскольку бумага должна быть потенциально способной удовлетворить потребность не одного, а нескольких субъектов, подобная бумага потенциально способна быть предметом обмена, т.е. она является носителем меновой стоимости. Способность бумаги, как и любого иного объекта отношений, быть носителем потребительной и меновой стоимости называется ценностью бумаги.Ценными бумагами с точки зрения гражданского и торгового правового регулирования являются не все бумаги, обладающие ценностью. Ценными бумагами в юридическом смысле являются ценные документы, которые ценны не сами по себе, в силу своих естественных свойств, а в силу содержащегося в них права на некоторую ценность (товар, услуги нематериального характера, деньги или иные ценные бумаги). Кроме того, они не должны быть запрещены государством к обращению в качестве таковых.Однако не всякий документ, соответствующий вышеназванным критериям, признается ценной бумагой, а лишь тот, который ставит право на ценность в тесную связь с бумагой. Гражданское законодательство РФ определяет ценную бумагу следующим образом: «Ценной бумагой признается документ, удостоверяющий имущественное право, которое может быть осуществлено только при предъявлении подлинника этого документа. Право, удостоверенное ценной бумагой, может быть переуступлено другому лицу лишь путем передачи ценной бумаги». Для того чтобы передать воплощенное в бумаге право другому лицу, требуется передать ему, прежде всего, саму бумагу, чтобы последнее могло ее предъявить. 3.2. Классификация ценных бумаг.Ценные бумаги подразделяются на предъявительские, ордерные и именные. Предъявительская ценная бумага передается другому лицу путем вручения, ордерная бумага - путем совершения надписи, удостоверяющей передачу. Именная ценная бумага передается в порядке, установленном для уступки требований, если законодательством не предусмотрено иное. [3]Предъявительские ценные бумаги могут быть классифицированы следующим образом. Бумаги, содержащие обязательство платежа определенной денежной суммы: - обязательные денежные суррогаты; - облигации; - сберегательные и депозитные сертификаты; - казначейские обязательства государства.Вкладные документы кредитных учреждений: - сберегательные книжки на предъявителя; - выигрышные билеты денежно-вещевой лотереи.Акции. Приватизационные чеки. Коносаменты. Бумаги транспортного оборота (билеты). Векселя. Чеки. Банковские квитанции по операциям срочных ссуд под залог ценных бумаг.Существуют, но не имеют законодательного закрепления следующие предъявительские ценные бумаги: - Счета на отправленный товар по экспортно-импортным операциям (счет-фактура, или фактура, «коносамент на суше»). - Варранты (залоговые свидетельства). - Свидетельства о собственности. - Суррогаты денег в виде платежных ордеров, товарных и денежных квитанций и т.д.Ордерные ценные бумаги: - Аккредитивы. - Векселя переводные и простые.Законодательством предусмотрены следующие виды именных ценных бумаг: - Акции. - Облигации. - Чеки. - Сберегательные сертификаты. - Коносаменты. - Вкладные документы кредитных учреждений.Большинство ценных бумаг могут быть как предъявительскими, так и ордерными.Таблица. Степень распространенности ценных бумаг разных видов.№ п/пЦенная бумагаВид ценной бумаги ПредъявительскаяОрдернаяИменная1Облигация0Не существ.02Чек_+Не существ.3Вексель_+Не существ.4Акция_Не существ.+5Коносамент+__6Депозитный и сберегательный сертификаты+__7Казначейские обязательства государства+Не существ.Запрещ. законом8Вкладные документы+Не существ. 9Складочные свидетельства и квитанции00010Бумаги транспортного оборота+Не существ. Обозначения:«+» - преимущественное распространение;«О» - примерно одинаковая степень распространения;«_» - имеет незначительное распространение;«запрещ. законом» - данный вид ценной бумаги запрещен законодательством;«не существ.» - не могут существовать вообще, в силу своей природы.Существуют также другие виды классификаций ценных бумаг.4. Система управления рынком ценных бумагСистема управления рынком ценных бумаг - это совокупность конкретных способов и приемов по регулированию функционирования и развития фондового рынка. Цель ее состоит в обеспечении устойчивости, сбалансированности и эффективности рынка. В качестве цели регулирования рынка иногда называют защиту интересов инвесторов. Но такой подход к постановке цели является односторонним. Инвестор выступает одним из элементов управляющей подсистемы, выполняя только ему присущую функцию, тесно связан с другими элементами системы управления, и обладает способностью взаимодействовать и интегрироваться с ними. Направленное воздействие на один из элементов может привести к нарушению устойчивости системы в целом, сто противоречит общему правилу менеджмента: стремиться к устойчивости системы в целом. В процесс регулирования рынка входит выработка механизма регулирования, который включает рычаги управления, правовое, нормативное и информационное обеспечение. Правовое обеспечение - это законодательные акты, постановления, указы. Нормативное обеспечение - это инструкции, нормы, правила, указания и разъяснения, утверждаемые организациями профессиональных участников рынка. Информационное обеспечение - это разного рода экономическая, коммерческая, финансовая информация.Система управления рынком ценных бумаг строится в соответствии с его целями, стратегией и задачами, и включает две подсистемы: управляющую и управляемую. Первая подсистема выступает в роли субъекта, вторая - объекта управления. Управляющая подсистема включает: - Государственные органы и организации; - Законодательную инфраструктуру; - Этику фондового рынка; - Традиции и обычаи.Управляющая и управляемая подсистемы выполняют соответствующие функции. К функциям объекта управления относятся: организация движения финансовых ресурсов, обеспечение качества ценных бумаг, информационное обеспечение рынка. Субъект управления выполняет функции: координация, регулирование, прогнозирование, стимулирование, организация и контроль процессов, происходящих на рынке.Система управления рынком ценных бумаг основана на использовании государственных и негосударственных методов регулирования. В мировой практике различают две модели регулирования рынка ценных бумаг: 1. Регулирование фондового рынка является преимущественной функцией государственных органов.