оценка финансовой устойчивости ПАО Бамстроймеханизация

Введение
1 Теоретические основы анализа финансовой устойчивости
1.1 Финансовая устойчивость как характеристика финансового состояния организации
1.2 Различные подходы к оценке финансовой устойчивости. Си-стема показателей оценки финансовой устойчивости организа-ции
1.3 Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия
2 Организационно-экономическая характеристика и оценка финансо-вого состояния ПАО «Бамстроймеханизация»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ПАО «Бам-строймеханизация»
2.2 Оценка финансового состояния ПАО «Бамстроймеханизация»
3 Оценка финансовой устойчивости и пути ее повышения
3.1 Анализ финансовой устойчивости ПАО «Бамстроймеханиза-ция»
3.2 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости
3.3 Оценка эффективности мероприятий
Заключение
Библиог ...

1 Теоретические основы анализа финансовой устойчивости
1.1 Финансовая устойчивость как характеристика финансового состояния организации
1.2 Различные подходы к оценке финансовой устойчивости. Си-стема показателей оценки финансовой устойчивости организа-ции
1.3 Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия
2 Организационно-экономическая характеристика и оценка финансо-вого состояния ПАО «Бамстроймеханизация»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ПАО «Бам-строймеханизация»
2.2 Оценка финансового состояния ПАО «Бамстроймеханизация»
3 Оценка финансовой устойчивости и пути ее повышения
3.1 Анализ финансовой устойчивости ПАО «Бамстроймеханиза-ция»
3.2 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости
3.3 Оценка эффективности мероприятий
Заключение
Библиографическийсписок
Приложение А Общая информация о предприятии
Приложение Б Бухгалтерский баланс 2013 – 2015 г.
Приложение В Отчет о финансовых результатах

В настоящее время финансовая устойчивость является крайне важной и актуальной проблемой, как для отдельного предприятия, так и для России в целом. Совершенно очевидно, что финансовая устойчивость страны, в конечном счете, непосредственно зависит от финансовой устойчивости отдельно взятого предприятия. И поэтому данную проблему можно сформулировать следующим образом: от финансового устойчивого предприятия к финансово устойчивому государству.
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Актуальность выбранной темы работы состоит в том, что финансовая устойчивость является важнейшим показателем финансово- экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущества перед другими п

2 Организационно-экономическая характеристика и оценка финансового состояния предприятиЯ2.1 Организационно – экономическая характеристика ПАО «Бамстроймеханизация»Транспортное строительство является одной из базовых отраслей, создающих условия для развития экономики страны в целом. Переход к рынку коренным образом изменил ситуацию в отрасли, потребовал пересмотра критериев, оценок и фундаментальных принципов деятельности.В этих сложнейших условиях ПАО «Бамстроймеханизация» пытается сохранить знания и опыт, накопленные многими годами масштабных строек на огромной территории с различными климатическими зонами и геологической структурой.В настоящее время ПАО «Бамстроймеханизация» является одним из лидеров дальневосточного региона транспортного строительства, располагает организационной структурой, техникой, технологиями и специалистами, позволяющими успешно решать задачи любой сложности по строительству автомобильных, железных дорог, путепроводов, аэропортов и другим специальным видам работ.Однако в практике ПАО «Бамстроймеханизация» наблюдаются и серьезные проблемы. Главная из них – нестабильность загрузки. Уровень инвестиций в развитие транспортной сети по-прежнему остается недостаточным.Конкурсная и аукционная система распределения заказов требуют постоянной работы по снижению стоимости строительства. В основе этой работы лежит применение наиболее эффективных технологий, совершенной техники, эффективной организации труда, внедрение системы бережливого производства.Хотя рынок строительного подряда отличается высокой динамикой и подвижностью, основные игроки федерального масштаба на рынке транспортного строительства уже определились. Новые конкурентные угрозы могут возникнуть со стороны динамично развивающихся региональных компаний, либо компаний федерального уровня, дифференцирующих свой бизнес. Вероятность возникновения этих угроз в среднесрочной перспективе не велика, т.к. барьер входа в рассматриваемый сегмент рынка достаточно высок. Возможным источником возникновения конкурентных угроз на рынке транспортного строительства являются зарубежные подрядчики, особенно в свете вступления России в ВТО. В настоящее время импорт строительных услуг в РФ составляет менее 2 % от общего строительных услуг, однако, крупные иностранные подрядчики, способные обеспечить более высокую экономическую эффективность и качество исполнения работ, могут легко потеснить российские компании при снятии заградительных мер по их присутствию на национальном рынке. К характерным общим чертам практически всех крупных компаний инфраструктурного строительства можно отнести: -создание гибкой организационной структуры с управляющей компанией, проектными и специализированными компаниями, что позволяет быстро реагировать на потребности рынка; -широкая диверсификация по географии и сегментам строительного рынка; -наличие выраженной компетенции и специализации в одном из видов строительства, что позволяет зарабатывать не только на генподряде, но и на выполнении работ собственными силами; -опыт управления крупными проектами для разных заказчиков; ПАО «Бамстроймеханизация» постоянно отслеживает ситуацию на рынке подрядных услуг инфраструктурного комплекса России, ведет поиск инвестиционных проектов.Таким образом, главная цель, стоящая перед ПАО «Бамстроймеханизация» – максимизация объема выручки при безусловном выполнении подрядов по объемам и качеству подрядных услуг при ценовых ограничениях, устанавливаемых Заказчиком.Деятельность Общества, на внутреннем подрядном рынке постоянно подвергается воздействию различных рисков, что приводит к определенным потерям. Следует отметить, что полностью избежать рисков невозможно, а управление ими сопряжено со значительными дополнительными расходами. Таким образом, задача заключается в снижении рисков до разумных пределов, т.е. переводе рисков из неприемлемых форм в приемлемые.Макроэкономические риски: - риск макроэкономической нестабильности и снижения инвестиционной активности в экономике – для ПАО «Бамстроймеханизация» проявляется как риск снижения объемов деятельности; - инфляционные риски – риск опережающего роста расходов по отношению к фиксированным контрактным ценам; - кредитные риски – риск высокой стоимости заимствований (высоких процентных платежей по лизинговым операциям) либо недоступности заемного финансирования в условиях макронестабильности. Рыночные риски: - риск снижения спроса – падение всех сегментов строительного рынка в длительной перспективе в условиях общего падения инвестиционной активности; - риск усиления конкуренции на рынке – появление новых крупных конкурентов, как российских, так и зарубежных; - риск изменения структуры рынка – изменение региональной и отраслевой структуры строительного рынка; - риск появления неплатежеспособных либо недобросовестных заказчиков, не соблюдающих контрактные обязательства. Операционные риски: - риск неисполнения контрактных обязательств; - риск превышения затрат по контракту – вследствие удорожания стоимости материалов, дополнительных видов работ и др.; - риск недобросовестных контрагентов – риск неисполнения контрактных обязательств субподрядчиков и поставщиков ; - риск промышленной безопасности – причинение вреда здоровью работников компании и третьих лиц, причинение вреда имуществу заказчика и третьих лиц; - риски экологической безопасности – нарушение экологического законодательства и причинение вреда окружающей среде. Регулятивные риски: - регулятивные риски – риски нарушения требований и стандартов деятельности саморегулируемых организаций, надзорных органов, имеющие в качестве последствий приостановку деятельности для устранения нарушений либо прекращение деятельности. Имущественные риски: - риск хищений, злоупотреблений должностных лиц – возникают вследствие намеренных действий должностных лиц либо в случае недостаточного контроля деятельности подчиненных; - риск случайной гибели имущества – физическая утрата активов вследствие несоблюдения технологических требований либо форс-мажорных обстоятельств; - риск обращения взыскания на имущество компании – возникает вследствие неисполнения контрактных, финансовых и иных обязательств. Финансовые риски: - риск финансовой несостоятельности – невозможность исполнения финансовых обязательств перед бюджетом, контрагентами и персоналом вследствие недостаточности финансовых ресурсов; - риск управления дебиторской/кредиторской задолженностями – определяет уровень текущей платежеспособности и достаточности оборотного капитала для осуществления производственной деятельности компании; - риск ликвидности – риск возникновения кассовых разрывов вследствие недостатков в бюджетном планировании; - налоговые риски – связаны как с организацией учета, так и достаточности ресурсов для покрытия налоговых обязательств; - ценовой риск – риск некорректного определения контрактных цен вследствие недостаточной проработки ПСД. Риски информационной безопасности: - риск несоблюдения коммерческой тайны – случайная или умышленная утечка информации о существенных параметрах коммерческой, экономической и иной деятельности компании, которая может вызвать негативные последствия (срыв заключения контракта, ухудшение условий кредитования и др.); - риск нарушения информационной безопасности – сбои в работе и утечка информации из корпоративных информационных систем вследствие внешних угроз, несанкционированного доступа, ошибок в работе программно-аппаратных систем и средств телекоммуникаций. Репутационные риски: - риск создания негативного имиджа компании в глазах общества, органов власти, ключевых заказчиков вследствие неадекватного представления в СМИ результатов деятельности компании, концентрации внимания на отдельных негативных аспектах. Описание в настоящем отчете правовых рисков, связанных с деятельностью ПАО «Бамстроймеханизаци», производится отдельно для внутреннего и внешнего рынков. На внутреннем рынке правовые риски во многом обусловлены влиянием таких факторов, как состояние законодательства и его динамика. Постоянное изменение нормативно-правовой базы, противоречия норм законодательства и их неоднозначное толкование затрудняют ведение предпринимательской деятельности, могут повлечь за собой увеличение издержек и стать препятствием в развитии Общества.В частности, в случае разработки неблагоприятных законопроектов, стоимость акций ПАО «Бамстроймеханизация» может быть ниже справедливой оценки.Надлежащему правовому обеспечению деятельности и минимизации правовых рисков способствует осуществление мониторинга нормативных актов, регулирующих деятельность ПАО «Бамстроймеханизация».Особое место в системе рисков занимает коммерческая информация. Главная опасность утечки конфиденциальной информации- сотрудники, поэтому важно понимание целей и миссии предприятия ее сотрудниками.Наибольшее влияние на достижение целей могут оказать нерегулируемые, либо частично регулируемые рыночные риски, а также регулируемые операционные риски, связанные с исполнением взятых на себя контрактных обязательств.Деятельность общества по сооружению объектов транспортного строительства распространяется на Дальневосточный регион страны. Особенностью транспортной инфраструктуры является ее высокая стоимость и большое количество не связанных между собой пользователей. Поэтому в качестве заказчика и покупателя этого товара может выступать преимущественно государство как субъект общественных интересов. К сожалению, необходимый объем транспортного строительства государственным финансированием не обеспечивается. Среди важнейших факторов, сдерживающих развитие отрасли, следует назвать не столько количественный недостаток инвестиций в транспортное строительство, сколько их нестабильность с точки зрения отдельного предприятия. Частный капитал не может вкладываться в приобретение дорогостоящих основных средств, не имея уверенности в возможности их загрузки на срок, сопоставимый с периодом амортизации.Приоритетными направлениями деятельности общества являются продолжение начатого совершенствования структуры и методов управления, повышение экономической эффективности работы, уменьшение сроков строительства объектов, сокращение издержек производства. Приоритетное развитие должны получить такие важнейшие направления современного менеджмента как стратегическое планирование, маркетинг в части изучения рынка и мониторинга формирования строительных заказов, внедрение системы управления проектами и соответствующие информационные технологии.В производственной области необходимо сохранить позиции ПАО «Бамстроймеханизация» как надежного исполнителя масштабных строительных проектов. В целях снижения себестоимости строительно-монтажных работ предусматривается наряду с внедрением новых прогрессивных технологий, переход к более совершенным способам организации производства и стимулирования труда.Высокий профессиональный уровень инженерно-технических и рабочих кадров позволяет ПАО «Бамстроймеханизация» осуществлять масштабные проекты. При этом основа стратегии ПАО «Бамстроймеханизация» остается неизменной: отличное качество, разумные цены и соблюдение сроков, что во многом обеспечивается высокопроизводительным трудом.В составе перечня приоритетных задач: - Обеспечение роста капитализации бизнеса за счет укрепления рыночных позиций и повышения внутренней эффективности;- реализация производственной программы; - выполнение бюджетных показателей; - снижение себестоимости выполнения работ, производства продукции и оказания услуг; - оптимизация имущественного комплекса Общества и развитие активной части основных производственных фондов; - развитие компетенций Общества в области строительства инфраструктуры на основе инновационных технологий; - рост деловой активности на рынке сторонних заказов; - обеспечение промышленной и экологической безопасности.2.2 Оценка финансового состояния ПАО «Бамстроймеханизация»Одними из основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, являются его ликвидность и платежеспособность. Предприятие считают платежеспособным, если оборотные активы равны или превышают краткосрочные обязательства. Таблица 3 - Анализ активов балансаСтатьи баланса201320142015Прирост в абсолютных единицах, тыс. руб.Темп прироста, %тыс. руб.удельный вес, %тыс. руб.удельный вес, %тыс. руб.удельный вес, %в 2014 годув 2015 годув 2014 годув 2015 году13456789101112I. Внеоборотные активы46237114,939029811,43395619,1-72 073-50737-15,6-13,0Основные средства45816314,738613711,33346408,9-72 026-51496,8-15,7-13,3II. Оборотные активы264527785,1303018788,6341111290,9384 910380924,514,612,6Запасы ТМЦ45138514,571929721,090080724,0267 91218151059,425,2Дебиторская задолженность218235870,2225673766,0248101866,174 3792242813,49,9Денежные средства96470,3519581,5221920,642 311-29766438,6-57,3БАЛАНС3107648100,03420485100,03750673100,0312 83733018810,19,7По данным таблицы 3 отмечено снижение уровня внеоборотных активов, в основном за счет снижения уровня основных средств, оборотные активы при этом увеличивались за счет повышения уровня запасов ТМЦ, уровня дебиторской задолженности, уровень баланса вырос на 312837 тыс. руб. в 2014 г. и на 330188 тыс. руб. в 2015 г.Таблица 4 - Анализ пассивов баланса предприятия Статьи баланса201320142015Прирост в абсолютных единицах, тыс. руб.Темп прироста, %тыс. руб.удельный вес, %тыс. руб.удельный вес, %тыс. руб.удельный вес, %в 2014 годув 2015 годув 2014 годув 2015 году13456789101112III. Капитал и резервы95895330,8685868825,196240225,7-100265103714-10,512,1IV. Долгосрочные обязательства328681,06503301,571732119,117462666991--V. Краткосрочные обязательства211582768,08251146773,4207095055,2395640-44051718,7-17,5Займы и кредиты80111125,78147500043,162584316,7673889-84915784,1-57,6Кредиторская задолженность127674141,0899402329,1139396137,2-282718399938-22,140,2БАЛАНС3107648100,003420485100,03750673100,031283733018810,19,7Рисунок 3 – Анализ внеоборотных и оборотных активов предприятия, тыс. руб.Рисунок 4 – Анализ капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств, тыс. руб.Таблица 5 - Показатели коэффициентов финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.КоэффициентНормативное ограничениеЗначение2013201420151. Автономиине менее 0,50,310,250,762. Соотношения заемных и собственных средствне более 0,70,040,031,153. Маневренности0,2 – 0,51,432,372,104. Обеспечение запасов и затрат собственными источникамине менее 0,53,032,832,245.Финансовой устойчивости 0,8-0,90,440,270,32Таблица 6 - Показатели финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.ПоказателиКод строки баланса2013 г., тыс. руб.2014 г., тыс. руб.2015 г., тыс. руб.123451. Источники собственных средств (Капитал и резервы)1300958 953858 688962 4022. Внеоборотные активы1100462 371390 298339 5613. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 – стр. 2)1300-1100496 582468 390622 8414. Долгосрочные заемные средства141032868503307173215. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр.3 + стр.4) 529 450518 7201 340 1626. Краткосрочные заемные средства151080111114750006258437. Общая величина источников формирования запасов (стр.5 + стр.6) 1 330 5611 993 7201 966 0058. Запасы и НДС1210+1220451 385719 297900 8079. Излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств (стр.3 –стр.8) 45 197-250 907-277 96610. Излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 5 – стр. 8) 78 065-200 577439 3551234511. Излишек ( + ) или недостаток ( - ) общей величины источников формирования запасов (собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников (стр.7-стр.8) 879 1761 274 4231 065 198По данным таблицы 6 отмечено нестабильное состояние финансовой устойчивости за счет наличия недостатка собственных оборотных средств в 2015 г. в размере 277966 тыс. руб., наблюдается излишек собственных и долгосрочных заемных оборотных средств в размере 439355 тыс. руб., излишек общей величины источников формирования запасов в размере 1065198 тыс. руб.Таблица 7 - Показатели финансово-эксплуатационных потребностейПоказатель201320142015Объем продаж, тыс. руб.745074157324194327065Товарно-материальные запасы, тыс. руб.451385719 297900807Дебиторская задолженность, тыс. руб.2 182 3582 256 7372 481 018Кредиторская задолженность, тыс. руб.1 276 741994 0231 393 961Финансово-эксплуатационные потребности, тыс. руб.1 357 0021 982 0111 987 864Финансово-эксплуатационные потребности относительно объема продаж, % ((5)/(1)*100%)18,21%34,58%45,94%Финансово-эксплуатационные потребности в днях относительно оборота ((5)*360/(1))65,6124,5165,4По данным таблицы 7 отмечено увеличение уровня финансово – эксплуатационных потребностей в размере 1357002 тыс. руб. в 2013 г., что составляет 18,21 % относительно объема продаж в 2013 г., увеличение уровня финансово-экономических потребностей в размере 1982011 тыс. руб. в 2014 г. , что составляет 34,58 % относительно обьема продаж в 2014 г., увеличение уровня финансово – эксплуатационных потребностей в размере 1987864 тыс. руб. в 2015 г., что составляет 45,94 % относительно объема продаж в 2015г., Таблица 8 - Показатели деловой активности предприятияПоказатели20142015Изменение (+, -)Темп роста, %Выручка от продаж, тыс. руб.5732418,64327064,7-1405353,975,5Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.5044331,73433182,1-1611149,668,1Валовая прибыль, тыс. руб.688086,9893882,6205795,7129,9Чистая прибыль, тыс. руб.49634,8103713,954079,1209,0Среднесписочная численность персонала, чел.42093806-403,090,4Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.193068167320-2574886,7Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.15150941705556190462112,6Производительность труда, тыс. руб.1361,91136,9-225,083,5Фондоотдача, руб.29,6925,86-3,887,1Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты.3,782,54-1,267,1Средняя продолжительность одного оборота, дни95,15141,9046,7149,1Затраты на 1 руб. продаж, руб.0,880,79-0,190,2Выручка от продаж снизилась на 1405353,9 тыс. руб. по сравнению с 2014 г., себестоимость продаж снизилась на 161149,6 тыс. руб. по сравнению с 2014 г., уровень чистой прибыли в 2015 г. составил 103713,9 тыс. руб., что на 54079,1 тыс. руб. больше по сравнению с 2014 г., наблюдается снижение уровня среднегодовой стоимости основных фондов на 25748 тыс. руб., уровень среднегодовой стоимости оборотных средств увеличился на 190462 тыс. руб., производительность труда снизилась на 225 тыс. руб., затраты на 1 руб. продажи снизились на 9,8 % по сравнению с 2014 г.3 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПУТИ ЕЕ ПОВЫШЕНИЯ3.1 Анализ финансовой устойчивости ПАО«Бамстроймеханизация» Расчет финансовых коэффициентов устойчивости представлен в таблице 9Таблица 9 - Расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятияПоказательФормула расчетаНорматив2013 год2014 год2015 годОтклонение2014-20132015-2014Коэффициент автономии (финансовой независимости)СК/ВБ0,50,310,250,760,6-0,51Коэффициент финансовой устойчивостиСК+ДО/ВБ0,750,440,270,320,17-0,05Коэффициент финансовой активности (фин. риска)ЗК/СК11,481,271,53-0,210,27Коэффициент финансированияСК/ЗК12,073,731,871,66-1,86Коэффициент инвестированияСК/ВНА12,782,872,560,09-0,31Коэффициент постоянного актива10,360,350,39-0,010,04Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС)СК-ВНА/ОА0,10,570,710,530,14-0,18Финансовый рычаг (леверидж)стр.1500/стр.130012,22,92,150,70,75Считаем, что с целью повышения финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности на анализируемом предприятии требуется внедрение эффективной системы управления финансовыми ресурсами.В рамках создания системы управления финансовыми ресурсами в ПАО «Бамстроймеханизация» предлагаем:Систематически проводить анализ финансовой устойчивости и платежеспособности с повышения контроля за финансовым состоянием предприятия.С целью снижения кредиторской задолженности при формировании запасов и затрат предлагаем рассмотреть возможность привлечения краткосрочных кредитных средств. Привлечение кредитных средств рекомендуем осуществлять в строгом соответствии с расчетами потребности в заемных ресурсах.