Управление финансами компании в современных условиях

Работа содержит 61 страницу, на которых размещены 6 рисунков и 16 таблиц. При написании работы использовалось 26 источников.
Ключевые слова: управление финансами, финансовая устойчивость, нестабильность, компания.
Цель работы является изучение возможности повышения финансовой устойчивости предприятий и разработка практических рекомендаций относительно создания более эффективной системы управления финансами в современных условиях.
В первой главе работы были исследованы теоретические аспекты, раскрыта сущность и типы, определены основные показатели анализа финансовой устойчивости предприятия. Во второй главе основное внимание уделялось комплексной оценке финансового состояния предприятия, в частности оценке финансовой устойчивости ООО «ИНТЕХ». В третьей главе основное внимание уделялось пров ...

Оглавление
Введение 3
Глава 1. Теоретические основы управления финансами предприятия 6
1.1 Сущность, организация и значение управления финансами предприятия 6
1.2 Методика анализа эффективности управления финансами 12
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «ИНТЕХ» 24
2.1 Общая финансово-экономическая характеристика 24
2.2 Анализ финансовой устойчивости 36
Глава 3. Совершенствование управления финансами на предприятии ООО «ИНТЕХ» 43
3.1 Построение автоматизированной системы финансового планирования на предприятии 43
3.2 Внедрение факторного анализа финансовой устойчивости предприятия для мониторинга изменения рыночной конъюнктуры 44
3.3 Совершенствование методов анализа финансовой устойчивости на предприятии 53
Заключение 57
Список литературы 60

Модель экономической системы, которая развивается в современной России и может быть охарактеризована как модель с дельнейшей тенденцией к развитию рыночных отношений, становлению в экономике конкурентной среды, нуждается в разработке практических рекомендаций относительно решения проблем, связанных с обеспечением максимальной эффективности финансового управления в организациях, а также развития исследования теории.
Деятельность компаний, их рыночные позиции в огромной мере определяются обеспечением и использованием конкурентных преимуществ, хотя специфика организации и производственно-хозяйственной деятельности также представляются крайне важными. Отметим, что эффективность деятельности предприятия в современной среде существенно зависит от его адаптированности в условиях нестабильности со временной рыночной экономики, что, в свою очередь, определяет необходимость внедрения должных систем управления финансами, которые были бы адекватны рыночным требованиям. Стратегической задачей в разработке и реализации эффективных систем управления финансами компании представляется достижение тактических и стратегических целей ее деятельности с опорой на применение рыночных механизмов по обеспечению финансовой устойчивости, привлечению финансовых ресурсов, оптимизации капитала, увеличению прибыли и повышению рыночной стоимости компании. В данной ситуации ключевым фактором становится прозрачность информации относительно финансового и экономического состояния компании не только для собственника, но и для потенциального инвестора.
В условиях современного рынка требуется активное привлечение для финансирования предприятий значимых объемов инвестиций из различных негосударственных источников. Одно из условий осуществления названной задачи – надежность экономико-финансового состояния потенциальных объектов инвестирования, обеспечение гарантий для желающих вложить средства в производственный сектор России и возможность получения достойной прибыли. В связи с вышесказанным крайне актуальным становится вопрос, касающийся формирования обоснованного прогноза финансового состояния компании, в котором учитывались бы многочисленные факторы, а также определялись приоритетные направления финансовой политики.
Практические и теоретические аспекты проблемы управления финансами компании в современных условиях нестабильности изучались как отечественными, так и зарубежными учеными и специалистами, включая: Н.С. Абрютину, И.А. Бланка, Г. Брейли, Ю. Бригхэма, В.М. Гейца, А.А. Епифанова, В.В. Ковалева, Б. Коласса, Ф. Котляра, В.И. Мищенко, В.П. Москаленко, С.В. Науменкову, М. Портера, В.М. Родионову, И.В. Сало, А.А. Чухно, А.Д. Шеремета.
Несмотря на положительную оценку результатов данных исследований относительно решения ряда практических и теоретических вопросов управления финансами необходимо отметить, что не все данные труды ориентированы на обстоятельства переходной экономики, что делает их недостаточно связанными с современными текущими и стратегическими приоритетами экономического развития отечественных предприятий.
Вышеназванные проблемы определили выбор темы данной работы, обусловив ее актуальность.
Цель работы заключается в изучении возможности повышения финансовой устойчивости предприятий и разработке практических рекомендаций относительно создания более эффективной системы управления финансами в современных условиях.
Поставленная цель определила ряд задач данного исследования:
 углубление и конкретизация экономической сущности категории «финансовая устойчивость предприятия» в качестве ключевой составляющей обеспечения конкурентного преимущества предприятия;
 обоснование методологических и методических основ формирования эффективной системы управления финансами компании в современных условиях;
 выявление ключевых направлений усиления финансовой устойчивости.
Объект исследования – Общество с ограниченной ответственностью «ИННОВАЦИОННЫЕ МЕБЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ».
Предмет исследования – система управления финансами компании в условиях рыночной нестабильности.
С учетом конкретных задач и целей в данном исследовании был задействован ряд научных методов по исследованию экономических процессов и экономического анализа: нормативные, расчетно-аналитические, экономико-статистические методы, метод экспертных оценок, балансовый, метод технического анализа, моделирование, экономико-математическое прогнозирование и так далее.
Практический вес полученных результатов заключается в том, что данные исследования относительно изучения и обобщения значимых объемов научно-методических трудов, инструктивных данных и фактического материала дали возможность обоснования методических и методологических основ организации управления финансами компании в условиях рыночной нестабильности.
На базе комплексных исследований и анализа тенденций ключевых показателей, которые определяют степень финансовой устойчивости, были конкретизированы методические подходы к качественной и количественной оценке финансовой устойчивости компании в современных условиях.

Производство оснащено современным высокотехнологичным оборудованием, позволяющим достичь высокого качества выпуска готовой продукции.Девиз компании - производство только экологически безопасных товаров и бережное отношение к природе в процессе производства.Производственный процесс: предприятие имеет полный, завершенный и контролируемый на каждом этапе цикл производства, чем гарантируется экологическая безопасность изделий. Производственный процесс включает: самостоятельный вывоз сырья из леса, распыления, сушки в собственной автоматизированной сушильной камере, механическая обработка, отделки и сборки готовой продукции.Для производства использует местные породы: сосна, ель, дуб. География партнеров-поставщиков достаточно обширна. Используется фурнитура ведущих фирм Германии «ROTTO» и «Sigenija», лаки и грунты - итальянских фирм «Vernikolor» и «ILVA». Предприятие поддерживает деловые и партнерские отношения с рядом фирм и частных предприятий из России, Германии, Польши.Основная цель предприятия - повышение качества продукции и внедрение новых, современных технологий производства.На предприятии используются деревообрабатывающие станки ведущих фирм Германии «VEINIG», Польши «Homma». Для лакирования и покраски продукции используется оборудование ведущей фирмы Германии «Nestro».Цель предприятия повышение качества продукции и обновления производства.Благодаря современному подходу к кадровой политике на предприятии сформирован квалифицированный коллектив высококлассных специалистов-конструкторов, дизайнеров, технологов, менеджеров и рабочих - станочников.Продукция ООО «ИНТЕХ» имеет современный дизайн, высокое качество, а приемлемые цены привлекают покупателей, поэтому мебель предприятия пользуются заслуженным спросом у потребителей почти всех регионов России.Через широкую сеть магазинов и дилерских представительств в регионах России ООО «ИНТЕХ» обеспечивает мебелью высшие, средние учебные и дошкольные заведения, офисные, зрительские и жилые помещения.Говоря о конкурентном положении предприятия на рынке, то стоит заметить, что на ООО «ИНТЕХ» работают высококвалифицированные специалисты, используется высокотехнологичное оборудование, внедряются новейшие технологии производства, осуществляется эффективный менеджмент и активная маркетинговая политика.Система управления предприятием является типичной для обществ с ограниченной ответственностью. ООО «ИНТЕХ» как система управления включает следующие подсистемы - техническая (комплекс механизмов), технологическая (стадии и этапы процесса производства), система организации производства и управления, экономическая (единство экономических процессов и связей), социальная (персонал).Рис. 4. Организационная структура ООО «ИНТЕХ»Организационная структура ООО «ИНТЕХ» напоминает собой линейно-функциональную структуру, каждое из подразделений которой ориентировано на выполнение определенной функции. От звеньев, расположенных на более высоком уровне (генеральный директор, отдел закупок, отдел рекламы, бухгалтерия, отдел кадров и технический отдел) идет поток управляющих. Вся же информация о текущем состоянии объекта управления низшего уровня поступает звеньям более высокого уровня. И хотя все отделы являются отдельной частью в управлении - они все взаимосвязаны между собой. Так на основании отчетов по продажам, которые предоставляют отдел продаж менеджерам отдела закупок, менеджеры формируют дальнейшие заказы партий товаров, принимают решение о необходимости проведения акций и распродаж, направляя их в рекламный отдел. Заказывая товар, отдел закупок подключает технический отдел, планируя транспорт и перевозки. На основании всех отчетов главный бухгалтер ежемесячно сводит баланс предприятия.Рассмотрим подробнее функции органов управления. ООО «ИНТЕХ» имеет в своем составе различные подразделения, которые можно разделить на следующие группы:1. Торговый отдел, занимающийся вопросами, связанными с заказом продукции, проверкой качества, упаковка, сборка при доставке, непосредственная розничная торговля.2. Административный отдел, в который входят: бухгалтерия и финансовый отдел, маркетинговый отдел, отдел кадров. Он является функциональным отделом, куда входят отделы сбыта, изучение рынков, маркетинга, снабжения, транспорта, юридический, экономический и планирования.В целом успешная работа предприятия в большой степени зависит от каждого рабочего. Профессионально подобранный, грамотно обученный и умело мотивированный персонал - это залог успешных показателей деятельности любой организации.Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.Оценка динамики валюты баланса проводится с помощью горизонтального анализа, а также на основе расчета коэффициента роста валюты баланса по следующей формуле (1):Кб =Б1 - Б0Б0, (1)где Кб - коэффициент роста валюты баланса;Б1 - средняя величина итога баланса за отчетный период;Б0 - средняя величина итога баланса за предыдущий период.Данный показатель может быть дополнен расчетами коэффициента роста выручки от реализации по формуле (2):Кв =В1 - В0В0, (2)где Кв - коэффициент роста выручки от реализации;В1 - выручка от реализации в отчетном периоде;В0 - выручка от реализации в базисном периоде.Также необходимо рассчитать коэффициент роста чистой прибыли предприятия, формула (3):Кч.п. =ЧП1 - ЧП0ЧП0, (3)где Кч.п. - коэффициент роста чистой прибыли;ЧП1 - величина чистой прибыли в отчетном периоде;ЧП0 - величина чистой прибыли в базисном периоде.Таблица 4Динамика финансово-экономических показателей компании за 2013-2015 гг., %Показатель 201320142015Кб.3,942,994,38Кв.29,8922,2923,78Кч.п.50,7122,6724,08Коэффициент роста валюты баланса в 2015 по сравнению с 2014 показатель вырос на 1,39.Коэффициент роста выручки от реализации в 2015 по сравнению с 2014 показатель вырос на 1,49.Коэффициент роста чистой прибыли в 2015 по сравнению с 2014 показатель вырос на 1,61.Сделав подсчеты можно утверждать, что наблюдается тенденция к росту, что является положительным показателем для предприятия.Анализ финансового состояния предприятия проводится в такой последовательности:Анализ финансовой устойчивости предприятия;Анализ деловой активности предприятия;Анализ ликвидности;Анализ рентабельности.Одним из первых этапов анализа финансового состояния является анализ финансовой устойчивости предприятия. С этой целью необходимо рассчитать следующие показатели:Коэффициент автономии = Собственный капиталВалюта баланса, (4)Коэффициент финансирования=Собственный капиталЗаемный капитал, (5)Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами =Собственные оборотные средстваОборотные средства, (6)Коэффициент маневренности капитала=Собственные оборотные средстваСобственный капитал, 7Таблица 5Показатели финансовой устойчивости ООО «ИНТЕХ» за 2013-2015 гг., %ПоказательГодИзменение 2015 / 2013, +/−201320142015Коэффициент автономии0,890,860,83− 0,06Коэффициент финансирования0,130,160,200,07Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,650,600,54− 0,11Коэффициент маневренности капитала0,230,230,230Коэффициент автономии показывает удельный вес собственного капитала общей сумме ресурсов предприятия. Значение данного показателя соответствуют нормативам и это свидетельствует о достаточной обеспеченности предприятия собственными средствами.Коэффициент финансирования показывает размер привлеченных средств приходится на 1 руб. собственных средств. Так в 2015 по сравнению с 2013 этот показатель вырос на 0,07 и составлял 0,20. Это свидетельствует о незначительном росте объема привлеченных средств на 1 руб. собственных средств. То есть на 1 руб. прибыли приходится 20 копеек привлеченных средств и 80 - собственных.Анализируя коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами следует отметить, что за рассматриваемый период этот показатель несколько снизился в 2015 по сравнению с 2013 годом и составил 0,54. Можно утверждать, что предприятие в достаточной мере обеспечено собственными оборотными средствами.Коэффициент маневренности капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована. Проведенные расчеты свидетельствуют о неизменности данного показателя и в течение рассматриваемого периода оставался на уровне 0,23.Таким образом, из вышеприведенного анализа можно сделать вывод, что ООО «ИНТЕХ» является достаточно финансово устойчивым предприятием и не зависит от внешних источников финансирования.Анализ деловой активности позволяет оценить насколько эффективно предприятие использует свои средства в процессе хозяйственной деятельности.С этой целью необходимо рассчитать следующие показатели:Коэффициент оборачиваемости активов =Выручка от продажСредняя стоимость активов, (8)Коэффициент фондоотдачи=ВыручкаОсновные средства , (9)Коэффициент оборачиваемости собственного капитала=Объем реализации продукцииСреднегодовая стоимость собственного капитала, (10)Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности=Выручка от реализацииСредняя величина дебиторской задолженности, (11)Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности=Себестоимость проданных товаровСредняя величина кредиторской задолженности, (12)Показатели деловой активности предприятия, деятельность которого исследуется в данной работе, приведены в табл. 6.Таблица 6Показатели деловой активности ООО «ИНТЕХ» за 2013-2015 гг., %ПоказательГодИзменение 2015 / 2013,+/−201320142015Коэффициент оборачиваемости активов0,800,890,870,07Коэффициент фондоотдачи0,120,130,120Коэффициент оборачиваемости собственного капитала0,230,250,260,03Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности9,5411,309,16− 0,38Срок погашения дебиторской задолженности, дней383236− 2Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности7,227,546,03– 1,19Срок погашения кредиторской задолженности, дней51486110Коэффициент оборачиваемости активов в 2015 году по сравнению с 2013 годом вырос с 0,80 до 0,87. Это является положительной тенденцией, ведь количество оборотов свидетельствует об эффективности работы предприятия. Чем больше оборотов совершат активы за год, тем выше оценивается активность деятельности предприятия, тем выше прибыль должно получить предприятие, следовательно, целесообразно увеличение с каждым годом значение данного показателя.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в течение анализируемого периода, уменьшился с 9,54 в 2013 году до 9,16 в 2015. Этот показатель определяет эффективность кредитного контроля со стороны предприятия. Коэффициент оборачиваемости общей суммы дебиторской задолженности уменьшается, соответственно уменьшается срок погашения дебиторской задолженности, что является положительным явлением для предприятия. Срок погашения дебиторской задолженности в течение анализируемого периода, уменьшился на 2 дня. Оборачиваемость дебиторской задолженности влияет на платежеспособность предприятия.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2015 году уменьшился до 6,03, что является негативным. Считается, чем больше данный коэффициент, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Если в 2013 году предприятию было необходимо в среднем 51 день для расчета с кредиторами, то в 2015 году 61 день.Коэффициент фондоотдачи в течение анализируемого периода не изменился, что свидетельствует о недостаточной эффективности использования на предприятии имеющихся ресурсов. Хотя коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 0,03 в 2015 году по сравнению с 2013 г., однако данные изменения являются несущественными, чтобы говорить о положительной тенденции.Таблица 7Просроченная кредиторская задолженность ООО «ИНТЕХ» за 2013-2015 гг., тыс. руб.Наименование показателяНа 31 декабря 2013 г.На 31 декабря 2014 г.На 31 декабря 2015 г.Изменение 2015 - 2013,+/−Всего290000130000455000165000в том числе:по расчетам с покупателями и заказчиками1700004500075000-95000по расчетам с поставщиками и подрядчиками8000070000360000280000по расчетам с работниками по заработной плате400001500020000-20000Кредиторская задолженность в 2015 году по сравнению с 2013 г. увеличилась на 165 000 тыс. руб., предприятие дольше рассчитывается по своим долгам. С одной стороны, это хороший показатель, так как предприятие использует денежные средства в своих целях, а с другой стороны это свидетельствует об ухудшении способности предприятия рассчитываться по своим заимствованиям.Таким образом, на основе проанализированных показателей деловой активности можно сделать вывод, что деловая активность ООО «ИНТЕХ» в течение 2013-2015 годов была низкой и предприятию нужно уделить больше внимания управлению дебиторской и кредиторской задолженностью.Анализ ликвидности ООО «ИНТЕХ» осуществлено путем расчета относительных показателей, представленных в табл. 8.Коэффициент покрытия=Оборотные активыТекущие обязательства, (13)КДЗ = Краткосрочная дебиторская задолженность;КФВ = Краткосрочные финансовые вложения;ДС = Денежные средства.Коэффициент быстрой ликвидности=КДЗ + КФВ + ДСТекущие обязательства , (14)Коэффициент абсолютной ликвидности=ДС+КФВТекущие обязательства, (15)Таблица 8Показатели ликвидности ООО «ИНТЕХ» за 2013–2015 гг., %ПоказательГодИзменение 2015 / 2013,+/−201320142015Коэффициент покрытия2,832,482,17−0,66Коэффициент быстрой ликвидности0,720,740,42−0,30Коэффициент абсолютной ликвидности0,310,370,07–0,24Чистый оборотный капитал2639927831304004001Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия в 2015 году по сравнению с 2013 уменьшился на 0,24 и составил 0,07, что не соответствует рекомендуемому диапазону 0,2-0,25. То есть предприятие не имеет в достаточном количестве денежных средств, чтобы немедленно погасить свою текущую задолженность.Коэффициент быстрой ликвидности в 2015 году снизился по сравнению с 2013 годом на 0,30 и составил 0,42, то есть предприятие способно погасить лишь 42% текущих обязательств. Это свидетельствует о неудовлетворительных платежных возможностях предприятия по уплате текущих обязательств за счет активов, которые быстро реализуются.Хотя коэффициент покрытия, который в 2013 году составлял 2,83, в 2015 году снизился до 2,17 он все равно превышает нормативное значение > 1. Этот показатель свидетельствует о скорости реализации продукции, которую производит предприятие.Размер чистого оборотного капитала возрос в 2015 году по сравнению с 2013 на 4001 тыс. руб. Значение данного показателя должно быть > 0 и стремиться к увеличению. Полученные результаты свидетельствуют об улучшении финансового состояния предприятия и о его способности расширять свою дальнейшую деятельность.Последний этап анализа финансового состояния предприятия — это анализ показателей рентабельности. Рентабельность - это уровень доходности, который измеряется в процентах. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства и, кроме того, обеспечивают прибыль, достаточную для нормального его функционирования. С этой целью необходимо рассчитать следующие показатели:Рентабельность активов= Чистая прибыльСумма активов, (16)Рентабельность собственного капитала=Чистая прибыльСобственный капитал, (17)Рентабельность деятельности = Чистая прибыльВыручка, (18)Рентабельность продукции= Прибыль от реализации продукцииПолная себестоимость продукции*100%, (19)Показатели, характеризующие рентабельность предприятия в течение 2013-2015 годах, приведены в табл. 9.Таблица 9Показатели уровня рентабельности ООО «ИНТЕХ» за 2013-2015 гг., %ПоказательГодИзменение 2015 / 2013,+/−201320142015Рентабельность активов0,0030,0030,0040,001Рентабельность собственного капитала0,0040,0040,0040Рентабельность деятельности0,020,010,020Рентабельность продукции0,140,150,160,02Полученные результаты свидетельствуют о незначительном уровне рентабельности активов предприятия в течение анализируемого периода. Данный показатель отражает сколько приходится чистой прибыли на единицу инвестированных в активы средств. То есть эффективность использования имущества предприятия на низком уровне.Анализ рентабельности собственного капитала также на низком уровне. В течение анализируемого периода данный показатель не менялся и оставался на уровне 0,004. Это свидетельствует о недостаточной эффективности инвестирования средств в капитал предприятия.Показатель рентабельности деятельности в течение рассматриваемого периода не изменялся и был на уровне 0,02. Это свидетельствует о том, что предприятие прибыльное, однако сумма прибыли незначительна.Показатель рентабельности продукции за 2013-2015 годы вырос и в 2015 составлял 0,16. Рост данного показателя приводит к росту чистой прибыли, приходящийся на 1 рубль затрат.Так что можно сделать вывод, что ООО «ИНТЕХ» является прибыльным предприятием. Однако необходимо более рационально использовать свои активы и собственный капитал для повышения рентабельности предприятия.2.2 Анализ финансовой устойчивостиДля оценки уровня финансовой устойчивости предприятия используются абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости.Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия рассчитываются на основе выявления соответствия величины запасов источникам их формирования.В соответствии с обеспечением запасов определенными источниками финансирования их финансирования выделяют четыре типа финансовой устойчивости (табл. 10).Таблица 10Типы финансовой устойчивости предприятияТип финансовой устойчивостиТрехмерный показательИсточники покрытия расходовХарактеристикаАбсолютная финансовая устойчивостьСобственные оборотные средстваВысокая платежеспособностьНормальная финансовая устойчивость;Собственные оборотные средства, долгосрочные кредитыНормальная платежеспособность; эффективное использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельностиНеустойчивое финансовое состояниеСобственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредитыНарушение платежеспособности; необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуацииКризисное финансовое состояниеНеплатежеспособность; риск банкротстваАнализ абсолютных показателей предприятия ООО «ИНТЕХ» приведены в табл. 11.Таблица 11Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «ИНТЕХ» за период 2013-2015 гг., тыс. руб.ПоказателиГод201320142015Источники собственных средств114688129901129676Внеоборотные активы8829910243299305Наличие собственных оборотных средств263892746930371Долгосрочные кредиты и заемные средства000Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат263892746930371Краткосрочные кредиты и заемные средства144091885525944Общая величина основных источников формирования запасов и затрат407984632456315Общая величина запасов и затрат304663265445545Излишек (недостаток) собственных оборотных средств–4077–5185–15174Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат–4077–5185–15174Таблица 11. ПродолжениеИзлишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат103321367010770Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости(0,0,1)(0,0,1)(0,0,1)Проведенный анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости позволяет сделать следующие выводы. Как показывают расчеты трехмерного показателя типа финансовой устойчивости, в период 2013-2015 исследуемое предприятие находилось в неустойчивом финансовом состоянии. Это означает, что в 2013-2015 годах запасы и затраты покрывались только за счет всех имеющихся финансовых источников, то есть суммой собственных источников оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов.