Спрос и предложение денег в современной экономике

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3
1 Теоретические аспекты спроса и предложения денег в экономике......……..5
1.1 Сущность спроса на деньги………………………………..………………....5
1.2 Содержание и понятие предложения денег………………………………....8
1.3 Взаимодействие спроса и предложения денег…………………………….11
2 Роль денег в экономике страны и перспективы развития денежной системы России…………………………………………………………………………….13
2.1 Анализ спроса и предложения денег в современной экономике России...13
2.2 Проблемы и перспективы развития денежной системы России………….19
Заключение……………………………………………………………………….22
Список использованных источников…………………………………………...24
...

Ден1ьги – это выразитель потреб1ительных стоимостей всех товар1ов через свою сто1имость [11, с.19]
Спрос на1 деньги — об1ъем активов в денежной фо1рме (таких, как наличность и чековые депозиты), которые население выб1ирает для того, чтобы держать 11их в своих пор1тфелях. Иными словами, пред1ъявляя спрос на деньги, люди о1существляют 1часть решений по распредел1ению активов в своих портфелях1. Спрос на ден1ьги зависит от ожидаемого до1хода, от риска и от ликвидности 1денег и других1 активов [1, с.96].

В основе любой денежной системы лежат деньги или денежные знаки, которые используются в качестве всеобщего эквивалента, универсального товара, обладающего свойством всеобщей непосредственной обмениваемости.
Деньги играют в современном мире огромную роль. Деньги, а тем более вся совокупность финансовых инструментов – очень сложный организм, функционирующий по своим правилам и законам.

1Измен1ение предлож1ения денег (MS) мож1ет быть вызвано дейс1твием факторов, к1оторые влия1ют на объем денежн1ой базы и на коэффи1циент мультиплика1тора.Поскол1ьку денежная база (Мб) находится под полны1м контролем центрального1 банка, то объем ее может изменя11ться вследствие о1пределенных операций это1го банка - операций на открыт1ом рынке, рефин1ансирования коммерческих1 банков, валютной интервенции. 1 1Изменен1ие коэффициента мультипликат1ора определяется не только решениями це1нтрального банка, a и многими 1другими фак1торами, которые действуют нез1ависимо от его воли и могут сам1остоятельно1 влиять на объем предложения д1енег. Tакими факторами могут б1ыть изменен1ия:норм1ы обязательных ре1зервов; 1учетн1ой ставки; 1типич1ной рыночной процентн1ой ставки;проце1нтной ставки по депозит1ам до востребования;объем1а богатства экономическ1их субъектов;тени1зации предпринимательской деятельности;сост1ояния доверия к банкам, бан1ковской паники.Во всех с1транах денежная масса наход1ится под контролем центральных банков. Сегодн1я для большинства стран но1рмальным считается состояние, при котором це1нтральные банки являются бе1сприбыльными организациями, обеспечивающи1ми денежную массу без це1ли максимизации прибыли от производства д1енег. Поэтому в таких стран1ах объем денежной массы не зависит от альт1ернативных затрат держания 1наличности на руках, т. е. от ставки процента1. Однако нужно твердо знать1, что предложение денег, или денежная масса, 1 определяется решениями вла11стей (в России — решениями федеральных вла1стей). Поскольку 1предложение денег формируется, прежде всего, банковской системой, граф1ическое изображение кр1ивой предложения в системе координат буде1т зависеть от целей дене1жно-кредитной политики. Если тактической цел1ью этой политики являетс1я поддержание на неизменному уровне массы де1нег в обороте при свободно1м движении процентной ставки, то кривая предл1ожения денег будет иметь та1кой вид (рис. 2) [11, c.49]. 45720034925000-68580%00%02178051200121485900692150012573006921500018351510001034290069215000149225800834290034925001485900635МS00МS1143000635МS00МS01149356006342900635003429002292350091440019494500080645400434290019494500046355200234290016065500457200160655002400300240665млрд. руб.00млрд. руб.194310024066540,00040,0148590024066530,00030,0102870024066520,00020,057150024066510,00010,0217170012065001714500120650012573001206500800100120650025146001263650045720012636500Рисунок 2 – Кривая предложения денегПрямая 1вертикальная линия, пр1оведенная из точки 20,0, свидетельствует 1о том, что фактическое пр1едложение денег сложилось на уровне 20,0 млрд1. руб. и банковская система1 планирует поддерживать ее на этом уровне неза1висимо от изменения процен1тной ставки. Таким образом, предложение денег – это запас денег, которые экономические субъекты готовы предоставить во временное пользование заемщикам. Это экзогенное явление.111.3 Взаимодействие спроса и предложения денегЕс1ли две кривые - спроса1 и предложения - наложить одну на другую в одной с1истеме ко1ординат, то 1получим завершенну11ю графическую1 модель денежно1го рынка (рис.3) [8, с.180]. 1Рисунок 3 – Графическая модель рынка денегКр1ивые спро1са (MD) и п1редложения (MS) пересекаются в точке A, которой1 соответст1вует масса д1енег в о1бороте на сумму 120,0 млрд.руб. и ставка о1жидаемого дохода (но1минальн1ого процента) на 1уровне 8%. Это значит, 1что эконо1мические суб1ъекты в1 данной ситуации 1желают иметь в своем ра1споряжен1ии денег на с1умму 20, 10 млрд. руб., a бан1ковская система может о1беспечит1ь предложен1ие ден11ег на этом же 1уровне, чтобы уравновес1ить спр1ос и предлож1ение. П1ри этом условии с11тавка процента (ожидаемо1го дохо1да) стабилизир1уется на1 уровне 8%. Этот ур1овень является равновесно1й ставк1ой процента. 1При более низкой норме процента люди будут стараться увеличить количе1ство денег в своих порт1фелях, тем самым толкая вниз цены на ценные бумаги11, а норму процента – вв1ерх, достигая, таким образом, равновесия. При более 1высокой процентной1 ставке люди будут пытаться уменьшить количес1тво денег, находящихс1я в их портфелях, покупая ценные бумаги, тем самым т1олкая вверх цены на ц1енные бумаги, а норму процента - вниз, опять пытаясь1 достичь равновесия. Т1аким образом, никакая иная норма процента в этих усл1овиях не может созд1ать равновесия в спросе и предложении на рынке де1нег.Таким образом, равновесие на рынке денег имеет место в точке пересечения кривых спроса и предложения и определяет уровень ставки процента, при котором достигается стабилизация коньюктуры этого рынка.2 Роль денег в экономике страны и перспективы развития денежной системы России 2.1 Анализ спроса и предложения денег в современной экономике РоссииНаличные деньги в России были и на сегодняшний день остаются наиболее предпочтительным инструментом платежа при совершении розничных трансакций. Так, согласно данным отчетности Банка России за 2014 г., доля наличных денег в сумме розничных операций составила 80,9%. И это несмотря на то, что выплата заработной платы в основ- ном осуществляется безналичным способом. Стабильно высокий спрос населения и хозяйствующих субъектов на наличные деньги ежегодно при- водит к росту их количества в обращении. 2014 год не стал исключением. За прошедший год количество наличных денег в обращении в России выросло на 0,5 трлн. руб., или на 6,4%, и на начало 2015 г. составило 8,8 трлн. рублей (рис. 4) [28].Рисунок 4 – Динамика количества наличных денег в обращении (по данным баланса на начало года), млрд. руб.Тенденция роста количества наличных денег в обращении прослеживается на протяжении 2000 – 2015 гг. Так за последние пять лет количество наличных денег в обращении (с учетом остатков в кассах учреждений Банка России и кредитных организаций) возросло в 1,9 раза и на начало 2015 г. составило 8,8 трлн. рублей. В докризисный период наблюдалась в основном стабильная динамика роста количества наличных денег в обращении. Однако в 2008 – 2009 гг. рост объёма наличных денег снизил темпы, что связано в основном с опасением населения за сохранность сбережений в условиях нестабильного курса национальной валюты. Согласно данным денежной статистики, наличный денежный оборот за первую половину 2016 года увеличился на 9,0%, составив 45 728,6 млн. руб. Из данной суммы 80% средств находятся в обращении внутри банковской системы (межфилиальные расчёты). Оборот наличных денег в среднем за день достиг 254,0 млн. руб. против 233,1 млн. руб. годом ранее. Показатель возвратности наличных денег в банковскую систему зафиксирован на уровне 105,2% (в предыдущем году – 100,6%). Денежная наличность совершила 5,4 оборота, тогда как в соответствующий период 2015 года для получения товаров и услуг один наличный рубль был использован 6,8 раза. Таким образом, длительность одного оборота увеличилась с 26,3 дня за январь-июнь 2015 года до 33,5 дня в отчётном периоде, что характерно для кризисного периода в экономике. Совокупная величина поступлений денежной наличности в банковскую систему сократилась по отношению к значению января-июня 2015 года на 7,6% (-383,2 млн. руб.), сложившись в объёме 4 667,3 млн. руб. (рис.5) [27]. Основное влияние на динамику показателя оказало значительное уменьшение объёмов валютно-обменных операций, совершаемых в наличной форме (в 1,5 раза, или на 398,8 млн. руб., до 738,3 млн. руб.).Рисунок 5 – Сводные кассовые обороты банков за 1 полугодие 2015 г. – 1 полугодие 2016г.Уровень достаточности наличных денег в экономике рассчитывается как отношение наличных денег в обращении (вне касс банков по агрегату М0) к ВВП. Уровень достаточности наличных денег в экономике РФ в последние годы существенно не меняется и составляет 9–11% (рис.6.).Рисунок 6 – Уровень достаточности наличных денег в России, %Весьма интересным является сравнительный анализ уровня достаточности наличных денег в экономике ведущих стран мира.Сопоставимый уровень достаточности наличных денег наблюдался в еврозоне (9,4%) и в Китае (9,3%). Относительно низкий уровень – не более 4% – отмечен в Беларуси, ЮАР, Казахстане и Великобритании. В США он составил 7%, а в Японии – 17,8% (рис. 7) [28]. Рисунок 7 – Уровень достаточности наличных денег в отдельных странах, %Доля наличных денег в обращении вне касс банков (по агрегату М0) в общей сумме денежной массы (по агрегату М2) в России на конец 2014 г. находилась на уровне 22,3%. Для сравнения, в Индии данный показатель составил 59,1%, в Беларуси – 15,4%, в Казах- стане – 14,1%, в США – 10,8%, в еврозоне – 10,1%, в Бразилии – 8,4%, в Китае – 4,9%, в Швеции – 3,2%. Наличный денежный оборот, проходящий через кассы структурных подразделений Банка России и кредитных организаций, в 2014 г. вырос на 10,5%, составив 101,6 трлн. рублей. По данным денежной статистики, объём совокупного денежного предложения на 1 июля 2016 года составил 5 523,5 млн. руб., превысив значение на начало текущего года на 127,8 млн. руб., или на 2,4% (рис.8). Динамика показателя в зоне положительных значений поддерживалась расширением рублёвой составляющей, отмеченным во II квартале (+19,9%, или +398,9 млн. руб.), тогда как по итогам первых трёх месяцев 2016 года она сократилась на 4,3%, или 89,2 млн. руб.Рисунок 8 – Структура и динамика денежного предложения за 1 полугодие 2015 г. – 1 полугодие 2016 г.В целом за 1 полугодие 2015 г. – 1полугодие 2016 г. размер национальной денежной массы увеличился на 14,8% (с учётом скорости удорожания потребительских товаров и услуг – на 10,7%), сложившись на 1 июля на уровне 2 399,6 млн. руб. Основной импульс к её расширению был создан в сфере наличных расчётов вследствие погашения в краткие сроки в полном объёме сформированной в 2015 году задолженности по зарплате работникам бюджетной сферы. В результате, с 1 апреля по 1 июля объём обращающейся денежной наличности увеличился на треть (+19,1% к уровню на начало года) и достиг 1 022,6 млн. руб. (рис. 9) [27]. Рисунок 9 – Динамика национальной денежной массы и коэффициента наличности за 1 полугодие 2015 г. – 1 полугодие 2016 г., млн. руб.Коэффициент наличности возрос с 41,1 до 42,6%, таким образом, на один рубль, задействованный в наличном обороте, пришлось 1,35 безналичного рубля против 1,43 рубля по состоянию на 1 января.Что касается купюрного состава наличных денег в обращении, то, по данным отчетности Банка России за 2014 г., удельный вес банкнот номиналом 5000 рублей в обращении вырос и на 1 января 2015 г. в общей сумме банкнот достиг 68,6%. Выросло также количество в обращении и удельный вес 100-рублевой банкноты в общем количестве банкнот. Количество банкнот номиналом 1000, 500 и 50 рублей в обращении за 2014 г. практически не изменилось, однако их удельный вес снизился как в общей сумме банкнот, так и в общем количестве банкнот. Количество и удельный вес банкнот номиналом 10 рублей продолжает снижаться (рис. 10) [28].Рисунок 10 – Удельный вес отдельных банкнот Банка России в обращенииВостребованность монеты напрямую зависит от ее номинала. Чем выше номинал, тем монета более востребована. Так, при повседневных расчетах наибольшей популярностью пользовалась монета номиналом 10 и 5 рублей. Монета низких номиналов – 1 и 5 копеек – практически не использовалась населением. Что касается монеты номиналом 10 и 50 копеек, то лишь 7,5% и 19,6% населения используют указанную монету при совершении расчетов. Таким образом, современная организация процессов наличного денежного обращения диктует новые стандарты и решения по всему циклу обращения наличных денег, начиная от их производства и заканчивая уничтожением. Банк России последовательно и систематично внедряет новейшие технологии в сфере наличного денежного обращения. Реализация перспективных решений в сфере наличного денежного обращения позволяет Банку России обеспечивать стабильное функционирование наличного денежного обращения на современном уровне.2.2 Проблемы и перспективы развития денежной системы РоссииДенежная система России продолжает переживать глубокий кризис, что обусловлено общим расстройством экономики страны, связанным с резкий падением эффективности производства, значительным ростом цен, кризисным состоянием финансово-кредитной системы, огромными дефицитами бюджетов, внутренним и внешним долгом. Денежная масса, функционирующая в стране, не обеспечивалась товарно-материальными ценностями.