Мировой валютный рынок (FOREX) на современном этапе

Целью данной работы является анализ одной из важных составляющих валютного рынка – рынка Forex. На основании цели в работе поставлены следующие задачи:
• Выделить основные особенности валютного рынка;
• охарактеризовать основное содержание рынка Forex;
• выявить основные методы работы на рынке Forex;
• рассмотреть основные инструменты для анализа и прогнозирования движения цен на рынке Forex.
2016 год,РЭУ им. Плеханова, отлично ...

Введение 3
Глава 1. Теоретические основы мирового валютного рынка 5
1.1 Особенности валютного рынка Forex как сегмента финансового рынка 5
1.2. Объём рынка Forex и его участники 8
Глава 2. Методы анализа рынка Forex на современном этапе 12
2.1 Фундаментальный анализ рынка Forex 12
2.2 Технический анализ рынка Forex 16
Индикаторы рынка 18
Заключение 26
Список используемой литературы 28

Экономика любой страны не может существовать без развитого финансового рынка. Валютный рынок Forex является составной частью финансового рынка. Осуществляя сделки внутри страны, люди используют национальную валюту, но для проведения операций за границей требуется иностранная валюта. Например, если российская компания заключает контракт с американской на поставку оборудования, то ей нужна американская валюта для оплаты сделки. Для этих целей существует валютный рынок, на котором может быть куплена или продана иностранная валюта. Глобализация мировой экономики привела к возникновению постоянно растущего объема трансграничных коммерческих и торговых сделок. Любая сделка, которая захватывает более одной валютной зоны, обычно предполагает конверсию одной валюты в другую, что является фундамен том торговой валюты

Также, его привлекательность заключается еще и в том, что несмотря на риск, эта деятельность является потенциально высокодоходной. Современные коммуникации и компьютерные технологии позволяют любому человеку каждому стать участником валютного рынка.  Основными участниками валютного рынка являются: Коммерческие банки - они проводят основной объем валютных операций на рынке Forex. Помимо обработки заявок пользователей, банки проводят операции самостоятельно - за счет собственных средств. Наибольший объем валютных транзакций приходится на межбанковский рынок – там крупнейшие банки в мире заключают сделки друг с другом через две электронные платформы - EBS и Reuters Dealing 3000 – Spot Matching. На мировых валютных рынках наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объем операций которых достигает нескольких миллиардов долларов. Это такие банки, как Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank и другие. 2. Центральные банки - управленцы валютными резервами, проводящие различные валютные интервенции, которые оказывают свое влияние на курс валюты. Большим влиянием на мировые валютные рынки обладает центральный банк США - Федеральная Резервная Система. За ним следует центральный банк Германии – Бундес банк и Банк Англии.3. Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции - участники в международной торговле, предъявляющие спрос на иностранную валюту (они же импортеры) и предложение иностранной валюты (они же экспортеры). Причем, данные организации прямого доступа на валютный рынок обычно не имеют, а проводят свои операции через различные коммерческие банки.4. Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов –чаще всего используют политику диверсификации (управление портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран) – чтобы таким образом минимизировать свои риски. Еще такие компании называют фондами (founds); среди них наиболее известен фонд Квонтум (Quantum) Джорджа Сороса, проводящий успешные валютные операции на рынке. К данному виду компаний относятся так же крупные международные компании, осуществляющие иностранные инвестиции, например, Ксерокс, Нестле, Дженерал моторс, Бритиш петролеум и другие.5. Частные - физические лица, осуществляющие большой спектр не торговых операций, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки, продажи, и перепродажи наличной валюты. Частные трейдеры проводят торговые операции с целью извлечения прибыли на движении валютных курсов. Глава 2. Методы анализа рынка Forex на современном этапе2.1 Фундаментальный анализ рынка ForexОбъектом фундаментального анализа служат экономические, социальные и политические аспекты, влияющие на спрос и предложение на валютном рынке Forex. Участники рынка, использующие фундаментальный анализ, рассматривают различные макроэкономические показатели. Эта информация используется для оценки текущих и будущих курсов валют. Для оценки необходимо проделать огромную работу и тщательно изучить данные, поскольку в фундаментальном анализе нет единственно верного параметра. Трейдер постоянно должен быть в курсе происходящих событий, и следить за новостями, которые могут указывать на возможные изменения в экономике, социальной сфере и политике, влияющие на курсы валют. Перед заключением сделки инвестор должен проанализировать экономическую конъюнктуру в целом.Движение валютных курсов в первую очередь определяется соотношением спроса и предложения. Стоимость валюты повышается, если на нее есть спрос. Не важно, что стоит спросом – хеджевые, спекулятивные или обменные операции, фактическое движение курсов зависит от потребности в валюте. Если предложение превышает спрос, то курс валюты снижается. Существует множество факторов, влияющих на чистый спрос и предложение по той или иной валюте, и соответственно валютной паре. Рассмотрим основные:Платежный баланс - состоит из 2 частей: текущего и счета капитала. Торговый баланс страны показывает разность между экспортом и импортом за взятый период. Если страна экспортирует больше товара, чем импортирует, то торговый баланс положителен. Когда импорт превышает экспорт - торговый баланс отрицателен. В таком случае национальная валюта падает в цене по отношению к другим валютам.2)Процентные ставки - нее менее важный фактор на мировом валютном рынке Forex. Чем больше ставка по валюте, тем более будет желающих купить эту валюту, чтобы разместить средства в депозит под большой процент. Высокие проценты делают любую валюту привлекательной в инвестировании – а значит спрос на нее валютном рынке повышается. Одним словом, чем выше процентные ставки по валюте, тем выше ее обменный курс на рынке.3) ВВП - показывает стоимость товаров и услуг, произведенных за определенный период всеми производителями, действующими на территории страны. Чем больше ВВП, тем сильнее национальная валюта. Его оптимальное изменение до 4-5 % в год; если выше – происходит обратная реакция. Приходится прибегать к повышению %-ной ставки, что будет вызывать рост стоимости национальной валюты данной страны.4) Инфляция - является одни из наиболее существенных показателей на валютном рынке орекс. За данными по инфляции трейдеры следят самым внимательным образом. Важным показателем инфляции является индекс потребительских цен (ИПЦ) - он показывает изменение стоимости потребительской корзины, в которую входит определенный набор товаров. Инфляция обесценивает валюту, поэтому валюта страны с большим уровнем инфляции будет в долгосрочной перспективе снижаться против валюты страны с меньшим уровнем инфляции.5) Величина денежной массы - количество денег, находящихся в обращении. Это показатель и есть один из существенных факторов, формирующих валютный курс. Согласно монетарной модели, валютные курсы обусловлены денежно - кредитной политикой государства. Если страна придерживается стабильной монетарной политики, то курс ее валюты обычно растет. Если политика отличается не постоянством, то национальная валюта обесценивается. 3846195255270001469390255270004323080-79375Изменениевалютного курса00Изменениевалютного курса1934210-149225Изменения уровня цен. (эмиссия денежной массы приводит к инфляции)020000Изменения уровня цен. (эмиссия денежной массы приводит к инфляции)-43815-79375Изменениеденежной массы00Изменениеденежной массы 6) Занятость населения – ежемесячный отчет о данном показателе, является важным индикатором в экономическом календаре. Его важность обусловлена политическими влияниями, поскольку Федеральная резервная система (ФРС) тщательно следит за уровнем безработного населения страны. Именно потому, что значительное влияние курс доллара оказывает на валютный рынок. Кроме того, для торговли важно отслеживание индекса доллара.При выборе стратегии торговли на рынке Forex нужно помнить, что ни одна валютная пара не является изолированной. Во многих случаях экономическая конъюнктура за рубежом влияет более чем на одну пару валют. На валютном рынке в определенной мере все взаимосвязано, и, зная направление и степень взаимосвязи между некоторыми парами, трейдер может использовать это в своих интересах. Для этого используют анализ корреляций. Эти данные также помогут трейдеру диверсифицировать портфель, удвоить позиции и оценить риск по сделкам.2.2 Технический анализ рынка ForexТехнический анализ удобен в использовании, и при правильном применении он дает ответ на вечный вопрос трейдеров «Что делать – покупать, держать или продавать?».Главная задача технического анализа – выявить превалирующий тренд и сделать соответствующий выбор: ждать и наблюдать; купить при бычьем тренде; продать на медвежьем; остаться в текущей позиции или же зафиксировать прибыль и закрыть позицию. Он помогает решить и такую важную задачу, как определение уровня цен для открытия и закрытия позиций, а также выставления ордеров. Определить нужный момент для заключения сделки. Одно только умение войти вовремя дает существенное улучшение финансовых результатов в деятельности рынка. Исходные постулаты технического анализа:рыночная цена учитывает все (всю информацию),рынок подчиняется тенденциям (на рынке существуют тренды),рынок закономерен – история повторяется. Одна из ключевых характеристик технического анализа – это анализ графиков. Наиболее исчерпывающую информацию о цене предоставляет график японских свечей. Свечи предоставляет важную информацию, и для успешной торговли, обязательно нужно владеть знаниями по интерпретации отдельных свечей и наиболее известных комбинаций свечей, подающих определенные сигналы. Эти сигналы особенно важны, когда рынок находится в трендовом состоянии. Анализ японских свечей помогает определить разворотные уровни рынка, уровни завершения коррекции; в сочетании с другими индикаторами, например, индикатором объема позволяет понять психологический настрой участников рынка: на рынке правят «быки» или «медведи». График японских свечей используется в качестве комплексного метода технического анализа. Тщательному анализу нужно подвергать и ценовые модели, трендовые линии, линии канала, линии поддержки и линии сопротивления. Существуют классические фигуры, подтверждающие разворот тренда, например модели «голова – плечи», «двойная вершина», «двойное дно», «тройная вершина», «тройное дно», круглые вершины и впадины, «V- образные вершины и впадины» (называемые также блюдцами), «клин», «островной разворот», «шипы» и «дни разворота».А также классические фигуры, подтверждающие продолжение тренда: флаги, вымпелы, гэп (разрыв), треугольники, которые иногда при определенных условиях могут являться и разворотными фигурами.Графический анализ можно сделать гораздо более эффективным, введя некоторые дополнительные условия подтверждения торговых сигналов. Существует естественный компромисс в выборе правил подтверждения: чем жестче условия, тем больше потенциальной прибыли будет потеряно из-за позднего входа в рынок; чем мягче условия, тем больше будет ложных сигналов. Вот некоторые из основных методов, которые можно использовать для подтверждения сигналов: ожидание в течение определенного времени после получения сигнала (например, три дня)минимальный процент пробоя уровня и появление конкретных графических моделей (например, флага).Не существует такой вещи, как наилучший набор условий подтверждения, и конкретный их выбор зависит от анализа и опыта трейдера и является одним из основных направлений, по которым происходит индивидуализация графического анализа.Индикаторы рынкаРассмотрим широко известные и наиболее полезные индикаторы, служащие инструментами технического анализа.1) Средние. Средние с различными периодами, например, с периодом: 5, 21,50, 100, 200. Простые средние (МА) или экспоненциальные средние (ЕМА)- зависит от выбора трейдера; которые накладываются на график цены в виде цветных линий и используются для анализа. К общим правилам анализа средних можно отнести следующие: направление. Следим за общим направлением движения средней и торгуем в этом направлении. Направление средней показывает направление тренда;пересечение. Находим моменты пересечения средней и графика цены, которые являются аналогом прохода уровня сопротивления или поддержки;расхождение. Находим наибольшее расхождение средней и цены.Это очень похоже на осцилляторы. Действие их, как и любой колебательной системы напоминает маятник. Именно принцип возвратности к среднему уровню и используется трейдерами в торговле по ним. Значительное расхождение влечет за собой последующее схождение.- средние работают на трендовом движении и не помогают во флэте – когда рынок находится в боковом движении. Не нужно строить свои решения на основе анализа средних, когда тренд умирающе – вялый, а тем более нейтральный.Нужно стараться совершать сделки в направлении действующего тренда по цене, максимально приближенной к средней (например, к 50 ЕМА) или даже выгоднее этой цены, - то есть на откате – при завершении коррекции волны.2) Линии Боллинджера - инструмент теханализа финансовых рынков, отражающий текущие отклонения цены валюты. Он помогает оценить, как расположены цены относительно нормального торгового диапазона. Представляет собой две линии, ограничивающие динамику цены сверху и снизу. Это своеобразные линии поддержки и сопротивления.Торговым сигналом считается, когда цена выходит из торгового коридора — либо поднимаясь выше верхней линии, либо пробивая нижнюю линию. Если график цены колеблется между линиями — индикатор не даёт торговых сигналов.3)MACD – этот индикатор используют для проверки силы и направления тренда, а также определения разворотных точек. Строится на основе скользящих средних.По сути MACD является улучшенным показателем для зрительного восприятия анализа двух средних. Наилучшие результаты индикатор показывает при анализе на дневных графиках и более длительных периодов.Популярным вариантом линии MACD и сигнальной линии является гистограмма MACD. 4) Одним из ценнейших сигналов индикатора является дивергенция.