«Оценка привлекательности гостиничной отрасли города Москвы»

Целью настоящего исследования является оценка привлекательности гостиничной отрасли города Москвы в сегменте пятизвездочных отелей с точки зрения входа новых игроков. Под «новым игроком» в данном случае понимается любая компания, создающая новый отель на территории города Москвы. Настоящее исследование не разделяет новых игроков по критериям наличия опыта в гостиничном бизнесе, принадлежности к сети гостиниц (российской или иностранной) или по характеристике бренда (собственный или франшиза). Таким образом, новым игроком в данном случае является любая компания, открывающая гостиницу в сегменте пяти звезд на территории города Москвы. Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:
1. Сформировать теоретическую базу для последующего стратегического анализа отрасли и е ...

Оглавление
Глава 1. Теоретические основы оценки привлекательности отрасли 6
1.1 Метод оценки привлекательности отрасли 6
1.2 Выявление факторов привлекательности отрасли 8
1.2.1 Анализ макроокружения 9
1.2.2 Основные экономические характеристики отрасли 10
1.2.3 Самые сильные (слабые) конкуренты 12
1.2.4 Формы и интенсивность конкуренции 14
1.2.5 Причины изменений в структуре конкуренции и внешней среде 17
1.3 Общий вывод о привлекательности отрасли 20
Глава 2. Особенности, характеристики и конкурентная ситуация в гостиничной отрасли Москвы 21
2.1 Понятие индустрии гостеприимства и роль гостиничной отрасли в ней 21
2.2 Выявление факторов привлекательности гостиничной отрасли города Москвы 24
2.2.1 Анализ макроокружения отрасли – PEST анализ 24
2.2.2 Основные экономические характеристики отрасли 35
2.2.3. Самые сильные (слабые) конкуренты 40
2.2.4. Формы и интенсивность конкуренции 42
2.2.5. Причины изменений в структуре конкуренции и внешней среде 51
2.3. Оценка общей привлекательности гостиничной отрасли города Москвы в сегменте пятизвездочных отелей 54
Заключение 58
Список литературы 61
Приложения 64

Введение
Современные условия ведения бизнеса характеризуются высокой скоростью изменений, динамизмом внешней среды, а также постоянно растущей конкуренцией. Для того, чтобы успешно функционировать, компании должны иметь продуманную стратегию, основанную на особенностях внутреннего и внешнего окружения. Разработка стратегии должна начинаться с комплексного анализа макро- и микросреды, а также характеристик самой компании. В процессе анализа внешней среды происходит ответ на вопросы об основных показателях отрасли, уровне конкуренции, причинах изменений, структуре отрасли, ближайших конкурентах, ключевых факторах успеха в конкурентной борьбе, а также общей привлекательности отрасли. Ключевым для компаний, рассматривающих вход в конкретную отрасль, является вопрос: «Привлекательна ли данная отрасль с точки зрения перспектив получения прибыли выше средней?».
Развитие гостиничной отрасли города Москвы является одним из целевых направлений в государственной программе развития города на ближайшие годы . Данная отрасль также интересна тем, что в настоящее время наметилась тенденция роста деловой и туристической привлекательности города Москвы, что способствует росту спроса на гостиничные услуги в долгосрочной перспективе. Однако экономический кризис 2015 года, снижение общей деловой активности, политические и экономические санкции ставят под угрозу развитие гостиничной отрасли города Москвы. Все больше появляется информации о заморозке или отмене строительства новых гостиниц, особенно в высоких ценовых категориях (п. 2.2.5). Несмотря на данный негативный факт, существует несколько примеров компаний, наоборот, по последней информации, заявивших о своих намерениях войти в отрасль. По данным консалтинговой компании EY (актуально на I полугодие 2016 г.), гостиничная сеть Hilton в 2018 году планирует строительство нового гостиничного комплекса с названием «Люксъ» в Москве на улице Тверская, 10, стр. 1 (220 номеров и 52 апартамента). Также гостиничный оператор Carlson Rezidor планирует открыть гостиницу Raddison Blue Riverside на месте Московского комбината строительных материалов в 2019 году (220 номеров, объем инвестиций 5 млрд. руб.). В марте 2016 года стало известно, что компания «Апарт Групп» намерена к 2018 году выкупить дом на Новом Арбате, 15 и разместить в нем гостиницу и апартаменты; предполагаемый объем инвестиций в данный проект более 6 млрд. руб. (EY, 2016). В связи с указанными обстоятельствами исследование привлекательности данной отрасли является крайне актуальным.
В качестве объекта данного исследования выбран сегмент пятизвездочных отелей города Москвы. Границы данного сегмента определены с помощью открытой информации об уровне звездности московских отелей, а также подтверждены путем построения карты стратегических групп. Таким образом, исследование сфокусировано на гостиницах одного сегмента со схожими характеристиками.
Целью настоящего исследования является оценка привлекательности гостиничной отрасли города Москвы в сегменте пятизвездочных отелей с точки зрения входа новых игроков. Под «новым игроком» в данном случае понимается любая компания, создающая новый отель на территории города Москвы. Настоящее исследование не разделяет новых игроков по критериям наличия опыта в гостиничном бизнесе, принадлежности к сети гостиниц (российской или иностранной) или по характеристике бренда (собственный или франшиза). Таким образом, новым игроком в данном случае является любая компания, открывающая гостиницу в сегменте пяти звезд на территории города Москвы. Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:
1. Сформировать теоретическую базу для последующего стратегического анализа отрасли и ее макроокружения;
2. Определить понятие индустрии гостеприимства. Обозначить границы гостиничной отрасли в целом и рассматриваемого сегмента в частности;
3. Выявить конкретные факторы, влияющие на привлекательность гостиничной отрасли города Москвы в пятизвездочном сегменте путем проведения анализа макроокружения отрасли, ее основных характеристик, стратегических групп, форм и интенсивности конкуренции, а также причин изменений в структуре конкуренции и внешней среде;
4. Определить общую привлекательность отрасли в рамках исследуемого сегмента с точки зрения компаний, рассматривающих вход в отрасль.
Данная работа состоит из двух глав. В первой главе приведены основные понятия, связанные со стратегическим анализом отрасли, сформирована теоретическая база исследования и описана методология оценки привлекательности отрасли. Вторая глава посвящена практическому анализу гостиничной отрасли Москвы и ее макроокружения (в сегменте пятизвездочных отелей). В данной главе также определены границы исследуемой отрасли. По результатам анализа проведена оценка общей привлекательности пятизвездочного сегмента гостиничной отрасли города Москвы с точки зрения входа новых игроков.
Основой настоящего исследования являются классические труды в области стратегического менеджмента М. Портера, Р. Гранта, А. Томпсона и А. Дж. Стрикланда, а также научные статьи в иностранных и отечественных журналах по менеджменту и туризму. Практическая информация, использованная в исследовании, получена из следующих источников: данные государственной статистики, информация с сайтов бронирования отелей (booking.com и др.), программы развития города Москвы, СМИ, официальные сайты и публичная отчетность компаний, а также профессиональные обзоры гостиничной отрасли, проведенные компаниями Cushman & Wakefield, JLL, KPMG и STR Global.
 

Данный фактор имеет две составляющие. Первая связана с девальвацией рубля в 2014-2015 году (с 38 рублей за доллар до 70-80), которая привела к существенным изменениям в российской экономике, связанным в основном с вопросами экспорта-импорта. Если говорить о гостиничной отрасли и индустрии туризма в целом, то изменения произошли в структуре туристического потока. Во-первых, россияне переориентировались на внутренний туризм, где город Москва как центр притяжения туристов занимает значительную долю. Во-вторых, иностранцам стали значительно дешевле обходиться туристические и деловые поездки в Москву, что сыграло на руку местным гостиницам и отелям. В то же время общий рост издержек в гостиничной отрасли оказался на данном фоне незначительным. Вторая составляющая данного экономического факторасвязана с общей неопределенностью курса национальной валюты, вызванной переходом к «плавающему» курсу, а также нестабильностью экономической и политической ситуации в целом. Так, до последнего времени доступное и относительно дешевое валютное кредитование теперь связано с повышенными рисками и теряет свою ценность как инструмент привлечения заемных средств для строительства новой гостиницы. Более того, падение курса национальной валюты привело к снижению инвестиционной привлекательности гостиничной отрасли для иностранных инвесторов, т.к. уменьшилась доходность гостиниц в иностранной валюте. Необходимо также отметить появление на рынке гостиничных услуг альтернативных вариантов размещения, таких как хостелы и квартиры внаём (сервис AirBnb) CITATION KPM16 \l 1033 (KPMG, 2016). Однако при рассмотрении отрасли с точки зрения сегмента 5* отелей, конкуренция со стороны данного типа размещений незначительна, поскольку гостиничный продукт практически не пересекается, так же, как и целевая аудитория.Социокультурные факторыЧто касается социокультурных факторов макроокружения, влияющих на гостиничную отрасль (в сегменте 5*), стоит отметить следующее. Во-первых, существует тенденция к увеличению восприятия Москвы не только как делового центра и столицы России, но и как туристического города. В последние несколько лет Москва стала превращаться в более привлекательный и интересный туристический город. Это связано как с меняющимся отношением иностранцев (и российских туристов) к Москве, так и с развитием туристической инфраструктуры и безопасности в городе. Во-вторых, существует тенденция ускорения ритма жизни как россиян, так и иностранных гостей города Москвы. Следствием этому становится сокращение средней продолжительности пребывания гостя в таких средствах размещения, как гостиницы и отели. Улучшение транспортного сообщения с Москвой, а также развитие современных средств связи создает условия, при которых деловые поездки сокращаются в продолжительности, а туристы чаще меняют города пребывания, что приводит к меньшему количеству ночей, которые гость пребывает в гостинице. Так, в 2000-ых данный показатель был равен 3,5 суток, а в 2014 году сократился до 2,5 CITATION Cus16 \l 1033 (Cushman & Wakefield, 2015). В-третьих, клиенты гостиничной отрасли становятся более требовательными к качеству услуг и уровню сервиса. Мир становится более открытым, люди больше путешествуют (включая деловые и туристические поездки) и имеют возможность сравнивать качество обслуживания в московских отелях с аналогичными по уровню в других странах. Особенно явно это наблюдается в сегменте «люкс». Более того, с развитием сервисов бронирования, а также все большей интеграцией оффлайн бизнеса и онлайн платформ, в последние 2-3 года у потребителей появляется потребность в качественном информационном обеспечении гостиничных услуг. Наличие удобного сайта или мобильного приложения у отеля клиентами уже расценивается как должный уровень сервиса, адекватный современным тенденциям.Технологические факторыОдним из главных технологических факторов, влияющих на гостиничную отрасль в пятизвездочном сегменте, является повышение доступности и открытости информации о предложении гостиничных услуг в сети Интернет. Так, в 2008 году в России начал работу сервис Trivago, сильный рост популярности которого зафиксирован в последние несколько лет. Данный сервис позволяет сравнивать цены всех отелей, подключенных к сервисам бронирования (таких, как booking.com или ostrovok.ru). В Москве сервис предоставляет информацию по более чем 3000 отелей в онлайн режиме. Открытость информации о рыночных ценах приводит к повышению эластичности спроса, поскольку снижаются транзакционные издержки поиска более выгодного предложения. Таким образом, с развитием данных технологий происходит увеличение ценовой конкуренции в гостиничной отрасли, и отелям приходится искать иные способы привлечения клиентов, помимо снижения цены за номер. Следующий технологический фактор, влияющий на отрасль, - это развитие сервисов бронирования отелей. Несколько лет назад глобальная интеграция мировой сети отелей с помощью таких сайтов, как например booking.com, и развитие привлечения клиентов через Интернет стала сильным драйвером роста спроса на гостиничные услуги. На сегодняшний день подобные сервисы полностью определяют ту информацию, которую отель должен предоставлять, чтобы иметь возможность получать клиентов с их сайтов, что ставит гостиничную отрасль в некоторую зависимость. В настоящих условиях гостиницам необходимо регулярно подстраиваться под рынок и иметь гибкую ценовую политику, поскольку обратная связь от потенциальных клиентов теперь приходит незамедлительно и любые ошибки в данной области приводят к моментальному снижению выручки отеля. Все это выражается в необходимости развития современных технологий управления гостиницей и в наличии информационной системы, способной в режиме реального времени анализировать все ключевые показатели деятельности отеля. Стоит также отметить массовое распространение инновационных технологий, способствующих повышению эффективности ведения хозяйственной деятельности. Так, с появлением электронного документооборота, видеоконференцсвязи и т.п., управление гостиницей стало возможным практически без очного присутствия менеджеров, поскольку современные средства связи позволяют принимать основные управленческие решения дистанционно. Таким образом, для гостиничных сетей становится проще расширять свое географическое присутствие, увеличивая количество отелей и управляя ими удаленно из штаб-квартиры. Проведенный на основании кабинетного исследования PEST анализ макросреды структурирован в таблице.Таблица 2PEST анализ гостиничной отрасли города Москвы в сегменте пятизвездочных отелейПолитическиесильное государственное регулирование отрасли и стабильность законодательстваблагоприятная политика в области развития города в целомналичие административных барьеров при строительстве новых гостиницнапряженная геополитическая обстановкаЭкономическиетекущее снижение деловой активности и платежеспособности населения. В перспективе рост данных показателей после 2017 годавысокий уровень инфляции и процентных ставок. Перспектива снижения в течение 1-2 летстабильный туристический поток, имеющий тенденцию к ростудевальвация национальной валюты, нестабильность курсапоявление альтернативных способов размещенияСоциокультурныеулучшение восприятия Москвы как туристического городаускорение ритма жизни клиентов (как следствие, сокращение средней продолжительности пребывания гостя в гостинице)повышение требований со стороны клиентов к качеству услуг и уровню сервисаТехнологическиеповышение открытости информации о предложении гостиничных услугразвитие автоматизированных интернет-сервисов (в т. ч. услуг онлайн-бронирования)развитие инструментов дистанционного управления гостиницейДля того, чтобы оценить значимость полученных факторов макросреды, проведем экспертное ранжирование с использованием метода парных сравнений CITATION Лит96 \l 1049 (Литвак, 1996). Данный метод заключается в том, что проводится сравнение всех рассматриваемых факторов попарно с выставлением баллов (0 – менее важный фактор; 1 – более важный фактор из пары). Далее, на основе полученных баллов, всем факторам присваивается ранг (ранг 1 – самый важный фактор). Полученные ранги от каждого эксперта учитываются и рассчитывается средний ранг для каждого фактора, в результате чего формируется итоговый список факторов, проранжированный по силе влияния на отрасль в сегменте пятизвездочных отелей. Выбор экспертов осуществлялся на основе двух критериев: опыт работы в гостиничной отрасли не менее 8 лет и опыт управленческой деятельности не менее 3 лет. Из 35 первично отобранных кандидатов 12 человек согласились выступить в качестве экспертов (список экспертов см. в Приложении 1). Экспертам было предложено оценить важность полученных факторов PEST анализа. Для удобства проведения экспертной оценки попарное сравнение проведено отдельно в каждой из четырех групп факторов, а затем проранжированы сами группы факторов по значимости влияния на отрасль (сегмент 5*). Итоговые данные по результатам экспертной оценки отражены в табл. 3 (подробный пример расчета см. в Приложении 2). Таблица 3Таблица PEST-анализа, ранжирование на основе экспертной оценки значимости факторовФакторыИтоговый рангГруппа экономических факторовТекущее снижение деловой активности и платежеспособности населения. В перспективе рост данных показателей после 2017 года1Высокий уровень инфляции и процентных ставок. Перспектива снижения в течение 1-2 лет2Стабильный туристический поток, имеющий тенденцию к росту3Девальвация национальной валюты, нестабильность курса4Появление альтернативных способов размещения (не значим, далее не учитывается)5Группа политических факторовНаличие административных барьеров при строительстве новых гостиниц1Напряженная геополитическая обстановка2Благоприятная политика в области развития города в целом3Сильное государственное регулирование отрасли и стабильность законодательства4Группа технологических факторовРазвитие автоматизированных интернет-сервисов (в т. ч. услуг онлайн-бронирования)1Повышение открытости информации о предложении гостиничных услуг2Развитие инструментов дистанционного управления гостиницей; (не значим, далее не учитывается)3Группа социокультурных факторовПовышение требований со стороны клиентов к качеству услуг и уровню сервиса1Улучшение восприятия Москвы как туристического города2Ускорение ритма жизни клиентов (как следствие, сокращение средней продолжительности пребывания гостя в гостинице)3Таким образом, эксперты посчитали, что группа экономических факторов оказывает наибольшее влияние на отрасль в пятизвездочном сегменте. Вторая по значимости оказалась группа политических факторов. Менее значимы технологические и социокультурные факторы. Каждому фактору в конкретной группе также присвоен ранг. Более того, эксперты отметили как совершенно незначимые три фактора: появление альтернативных способов размещения, развитие инструментов управления гостиницей и ускорение ритма жизни клиентов. Далее эти факторы не учитывались. Эксперты, участвовавшие в данной экспертной оценке, в дальнейшем также примут участие в определении удельного веса рассматриваемых факторов относительно влияния на привлекательность отрасли в исследуемом сегменте. 2.2.2 Основные экономические характеристики отраслиПомимо стандартных отраслевых характеристик, гостиничный бизнес имеет ряд специфических показателей хозяйственной деятельности, которые важно обозначить:загрузка номерного фонда (Occ% = «количество проданных номеров» / «общее количество доступных номеров» * 100%. Показатель рассчитывается за определенный период);средняя стоимость номера (ADR = «выручка от продажи номеров» / «общее количество проданных номеров»);выручка номерного фонда на один номер (RevPAR = Occ% * ADR или «чистая выручка от продажи номеров» / «общее количество доступных номеров»). Указанные показатели служат индикаторами эффективности функционирования гостиницы. Так, каждая гостиница стремится к тому, чтобы увеличить загруженность и среднюю стоимость номера, что в конечном итоге приведен к росту выручки номерного фонда. Далее будут рассмотрены основные экономические характеристики гостиничной отрасли города Москвы в целом, а также с разделением по ценовым сегментам – Luxury и Upper-upscale, которые в сумме определяют сегмент пятизвездочных отелей. Размер рынка, средняя загруженность, ADR, RevPAR, темпы роста отрасли. Информация по данным показателям приведена в табл. 4. В качестве размера рынка взят показатель «численность лиц, размещенных в гостиницах Москвы», который отражает также и количество потребителей в отрасли. В качестве показателя «темпы роста отрасли» выступает рост гостиничного предложения (общий номерной фонд качественных гостиниц). Показатели также представлены и для пятизвездочных гостиниц (сегмент Luxury и Upper-upscale). Табл. 4 составлена на основе данных Росстата и открытых исследований рынка CITATION Cus16 \l 1049 (Cushman & Wakefield, 2015), CITATION JLL15 \l 1049 (JLL, 2015), CITATION KPM16 \l 1049 (KPMG, 2016), STR Global.Таблица 4Основные показатели гостиничной отрасли города Москвы2013201420152016-2017 (прогноз)Всего размещено (млн. чел.)5,305,565,57-Изменение показателя (%)+3%+5%+<1%-Occ. (%)68,5%63,8%67,5% 68-70%Изменение показателя (п. п.)+2,3-4,7+4,2+0,5 до +2,5Occ, Luxury (%)65%60%64%-Изменение показателя (п. п.)+1-5+4-Occ, Upper-upscale (%)65%57%62%-Изменение показателя (п. п.)+1-8+5-ADR (руб.)5991599359896100-6300Изменение показателя (%)+1%~0%~0%+1% до +4%ADR, Luxury (руб.)124501295014700-Изменение показателя (%)+7%+4%+13,5%-ADR, Upper-upscale (руб.)965097509550-Изменение показателя (%)-4%+1%-2%-RevPAR (руб.)4103378640514150-4400Изменение показателя (%)+3%-8%+7%+3% до +5%RevPAR, Luxury (руб.)805077509400-Изменение показателя (%)+1%-3,8%+18%-RevPAR, Upper-upscale (руб.)619655855920-Изменение показателя (%)-1%-10%+6%-Гостиничное предложение (тыс. номеров)14648154041637617694Темпы роста отрасли+3%+5%+6,3%+8%Гостиничное предложение Luxury + Upper-upscale (тыс. номеров)3844402443634661Темпы роста, Luxury + Upper-upscale+3,2%+4,7+8,4%+6,8%Масштаб конкуренции. Гостиничная отрасль характерна тем, что услуги по размещению гостей хорошо дифференцируются на основании географического показателя. Например, гостиница в центре Москвы практически не конкурирует с аналогичной гостиницей, расположенной на окраине города. Также совершенно разных клиентов имеют гостиницы разного уровня. Так, постоялец гостиницы в сегменте Luxury не является потенциальным клиентом гостиниц из Mid-scale или Economy сегментов. Стадия жизненного цикла отрасли. Гостиничная отрасль Москвы находится на стадии зрелости (в соответствии с подходом М. Портера, см. п. 1.2.2), вывод об этом можно сделать по следующим показателям. Невысокие темпы роста (3-6%), усиливается конкуренция за счет увеличения количества новых игроков, предложение растет быстрее, чем спрос. Ценовая конкуренция приводит к повышению дифференциации услуг, брендированию, поиску дополнительных доходов (ресторан при отеле, услуги химчистки, такси и т.д.). Однако постоянное развитие города Москвы и рост спроса не дают гостиничной отрасли перейти на стадию спада. Количество конкурентов. По данным правительства Москвы, в 2015 году было официально зарегистрировано 492 коллективных средства размещения (в том числе 246 гостиниц) с общим номерным фондом в 43,4 тыс. номеров, из которых у гостиниц 16,3 тыс. номеров CITATION Cus16 \l 1049 (Cushman & Wakefield, 2015). Что касается сегмента пятизвездочных отелей, количество номеров в 2016 году составило 6,1 тыс (см. Приложение 3). Стоит отметить, что примерно 80% московского качественного гостиничного предложения создают международные гостиничные сети, ведущие свою деятельность в России. Данное соотношение сохраняется и в сегменте пяти звезд (рис. 3). Таких сетей насчитывается более десяти, среди которых самые крупные – это InterContinental Hotel Group (IHG), Mariott International и Carlson Rezidor. Рис. 3. Структура сегмента пятизвездочных отелей города Москвы по количеству номеров (список отелей отражен в Приложении 3)Размер конкурентов. Игроки отрасли имеют небольшие размеры по сравнению с общим объемом рынка. Самая крупная сеть «Accor» в Москве имеет всего 10 отелей с номерным фондом около 1 тыс. номеров (по состоянию на апрель 2016 года). Остальные сетевые игроки в московской гостиничной отрасли имеют в среднем 3-5 отелей в то время, как общее количество отелей в Москве равно 246 CITATION Cus16 \l 1049 (Cushman & Wakefield, 2015). Что касается сегмента пятизвездочных отелей, то он состоит из 29 гостиниц, самая крупная из которых имеет долю 8%. Технологии/инновации. Технология предоставления гостиничных услуг стабильна и практически не меняется. За последние 3 года с появления инновационных систем бронирования (booking.com и т.п.) также не выявлено нововведений. На данный момент в развитых странах (США и Евросоюз) не наблюдается значительных изменений в технологической составляющей гостиничной отрасли. Это позволяет сделать вывод, что и в России, где внедрение инноваций происходит намного позже, чем в Западных странах, в ближайшие годы крупные технологические перемены происходить не будут.Дифференциация продукта. Дифференциация гостиничного продукта осуществляется на основе двух главных факторов: география и бренд. В остальном, особенно в сегменте Luxury и Upper-upscale, набор услуг и стандарты сервиса слабо дифференцированы. Также дифференциация проводится по типу средства размещения: бизнес-отели, транзитные отели, конференц-отели, апарт-отели, хостелы и др. Уровень экономии на масштабе. Практически отсутствует, поскольку каждая гостиница действует как самостоятельный хозяйствующих субъект. Финансовые показатели в основном связаны со средней загрузкой (Occ.) и средней стоимостью номера (ADR), которые не зависят от эффекта масштаба. Эффект обучения. Практически не влияет на деятельность игроков в данной отрасли, поскольку основу общих издержек гостиницы составляют фиксированные издержки – капитальные затраты (CapEx).Степень загрузки производственных мощностей. Стоит отметить, что средняя загруженность номерного фонда по отрасли составляет более 60% (см. табл. 4), что позволяет иметь допустимый уровень рентабельности гостиницы.Размер первоначальных инвестиций (барьеры входа). Первоначальные инвестиции в гостиничную отрасль являются самым главным барьером входа. Размер первичных капитальных затрат (CapEx) является крайне высоким с точки зрения отдельных локальных игроков, однако для международных гостиничных сетей, обладающих крупным капиталом, данным барьер менее критичен. Так, первоначальные инвестиции в крупный московский проект (более 150 номеров) составляют несколько десятков миллионов долларов, а срок окупаемости в среднем 8 лет. Подробный анализ барьеров входа проведен на следующем этапе исследования отрасли (п. 2.2.4). Прибыльность отрасли. Средняя прибыльность гостиницы оценивается на уровне 8-11% (в долл. США). Однако после валютного кризиса 2015 года долларовая доходность гостиничного бизнеса резко снизилась, в то время, как рублевая выросла. Таким образом, прибыльность находится на уровне, среднем среди капиталоемких неинновационных отраслей, и варьируется в зависимости от курса национальной валюты. 2.2.3. Самые сильные (слабые) конкурентыДля того, чтобы понять структуру гостиничной отрасли Москвы, ее конкурентную среду и возможные тенденции, необходимо построить карту стратегических групп. По данным сервисов бронирования (booking.com и аналогичных), в Москве действует 29 пятизвездочных гостиниц, в том числе 3 гостиницы за МКАД (исходные данные отражены в Приложении 4). Для того, чтобы расположить данные гостиницы на стратегической карте, возьмем следующие характеристики для сравнения: количество номеров (размер номерного фонда) и удаленность от центра города (Московский Кремль). Проведенный предварительный анализ показал, что данные факторы не коррелируют между собой. Упрощенная копия полученной карты представлена ниже (оригинал см. в Приложении 4).69852108940Рис. 4.