Направление улучшения финансовой устойчивости на примере ЗАО Шоколадная фабрика «Новосибирская»

Работа выполнена согласно требований ГОСТ. Сдана на отлично. Уровень оригинальности текста на антиплагиат.ру составил 62. ...

ВВЕДЕНИЕ 4
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ 7
1.1. Сущность и значение анализа 7
финансового состояния организации 7
1.2. Информационная база финансового анализа 16
1.3. Методика анализа финансового состояния организации 22
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО ШОКОЛАДНАЯ ФАБРИКА «НОВОСИБИРСКАЯ» 46
2. 1. Краткая экономическая характеристика ЗАО Шоколадная фабрика «Новосибирская» 46
2.2. Анализ структуры баланса, стоимости имущества и источников вложенных в него средств 50
2.3. Анализ финансовой устойчивости ЗАО Шоколадная фабрика «Новосибирская» 55
3. ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ЗАО ШОКОЛАДНАЯ ФАБРИКА «НОВОСИБИРСКАЯ» 67
3.1. Рекомендации по улучшению финансового состояния ЗАО Шоколадная фабрика «Новосибирская» 67
3.2. Предложение по внедрениюнового заверточного автомата «САШЕ» 71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 80
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 82
Приложение 86

В развитии предприятия первостепенное значение имеет улучшение финансового положения на основе обоснованной финансовой политики. В связи с этим возрастает потребность в объективной, комплексной, детализированной оценке финансового состояния организаций с учётом внутренней и внешней среды.
Систематический анализ финансового состояния выступает как универсальный рецепт для выявления проблем финансового управления, определения стратегических целей развития организации, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения.
Регулярный анализ позволяет постоянно отслеживать финансовую ситуацию кооперативной организации, выявлять признаки возможного её ухудшения и своевременно принимать необходимые меры по финансовой стабилизации.
Стабильное финансовое положение организации - это результат умелого, просчитанного управления всей совокупностью финансовых ресурсов, определяющих инвестиционную привлекательность, потенциал в деловом сотрудничестве, успех деятельности в целом.
Комплексный подход к анализу финансового состояния должен стать повседневным инструментом финансового управления организацией.
Главная цель выпускной квалификационной работы - исследование финансовой устойчивости на примере ЗАО Шоколадная фабрика «Новосибирская», выявление основных проблем финансовой деятельности и предложение рекомендаций по управлению финансами.
Исходя из поставленной цели, можно сформулировать задачи:
- изучить методологии, методические подходы к финансовому анализу и приобрести навыки расчётной, аналитической и исследовательской работы;
- исследовать финансовое состояние;
- составить рекомендации по использованию управления ЗАО Шоколадная фабрика «Новосибирская» результатов анализа при разработке финансовой политики.
Основными источниками информации для осуществления анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс (форма № 1) и отчёт о прибылях и убытках (форма № 2).
Предметом исследования является сама методика анализа финансового состояния и практика применения её в управленческой деятельности.
Объект наблюдения – ЗАО Шоколадная фабрика «Новосибирская»
При проведении данного анализа были использованы следующие приёмы и методы:
- горизонтальный анализ и вертикальный анализ;
- анализ коэффициентов (относительных показателей);
- сравнительный анализ.
Актуальность выбранной темы трудно переоценить, поскольку исследование экономического состояния считается основной базой, по которой создается экономико-политическая деятельность предприятия. Итоги анализа дают возможность обнаружить уязвимые места, требующие особого внимания. Зачастую в действительности необходимо выявить данные зоны , для того что бы создать событии согласно их ликвидации .
Выпускная квалификационная работа состоит из трёх разделов, связанных между собой логикой изложения теории вопроса и сквозным примером оценки финансового состояния организации на основе бухгалтерской отчётности. В первой главе рассматриваются общетеоретические вопросы, включающие роль финансового анализа в современном развитии экономики, цель и задачи анализа, схему, раскрывающую последовательность и основное содержание анализа финансового состояния организации, информацию для проведения финансового анализа, методы финансового анализа. Во второй главе рассматривается методика оценки финансового состояния предприятия. В третьей главе описываются результаты практического исследования и предлагаются конкретные меры по улучшению финансового состояния исследуемой организации.
Можно сказать, что данная работа представляет собой реальное отражение финансового положения организации и конкретные предложения по проведению целого ряда мероприятий, полезных для стабилизации и оздоровления финансового состояния исследуемого объекта.

Они очень важны для компании. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечёт за собой ускорение оборота и на других стадиях. Экономическое состояние предприятия, его платёжеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, реализуются в реальные денежные средства.С целью рассмотрения деловой активности предприятия применяют две группы показателей :А. Общие показатели оборачиваемости.1. Коэффициент оборачиваемости активов (денежных средств), обороты показывают эффективность использования имущества предприятия и показывает, сколько раз за год совершится полный цикл обращения активов Коб акт== Выручка от реализации товаровСреднегодовая стоимость активов , (20)Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, он показывает скорость оборота всех оборотных активов предприятия (как материальных, так и денежных) Коб ос== Выручка от реализации товаров Среднегодовая стоимость ОбС, (21) Фондоотдача, обороты показывает эффективность использования только основных средств организации ФО= Выручка от реализации товаровСреднегодовая стоимость основных средств , (22)4. Коэффициент отдачи собственного капитала, обороты показывает скорость оборота собственного капитала или сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала. Котд ск= Выручка от реализации товаровСреднегодовая стоимость собственного капитала , (23)Б.Показатели управления активамиПериод оборачиваемости материальных средств (запасов),выражает, за сколько дней в среднем оборачиваются запасы в анализируемом периоде ОМЗ = Среднегодовая стоимость запасовОднодневный размер выручки , (24)Оборачиваемость денежных средств, выражает срок оборота денежных средств ОДС= Среднегодовая стоимость денежных средствОднодневный размер выручки , (25)Коэффициент оборачиваемости средств в расчётах, обороты выражает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчётный период ОСР=Выручка от реализации товаровСреднегодовая стоимость дебиторской задолженности , (25) Срок погашения дебиторской задолженности, показывает, за сколько дней в среднем погашается дебиторская задолженность организации СДЗ= Среднегодовая стоимость дебиторской задолженностиОднодневный размер выручки , (26) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации ОКЗ= Выручка от реализации товаровСреднегодовая стоимость кредиторской задолженности , (27) Срок погашения кредиторской задолженности,показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам СКЗ= Среднегодовая стоимость кредиторской задолженностиОднодневный размер выручки , (28)Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, скорость превращения их в денежную массу, в таком случае они непосредственное влияние на платёжеспособность компании. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического возможности компании.Оборачиваемость средств, вложенных в собственность организации, способно оцениваться:а) скоростью оборота – это то количеством оборотов капитала организации за определенный промежуток времени;б) периодом оборота – это время за которое возвращаются в хозяйственную деятельность компании денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.Средняя величина активов для расчёта коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической: А = (Он + Ок)/2 , (29)где Он, Ок – величина активов на начало и конец анализируемого периода.Анализ рентабельностиРентабельность работы организации определяется прибылью, которую она получает. Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно организация использует свои средства в целях получения прибыли.Коэффициенты рентабельности :Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукцииRпродаж = Прибыль от продажВыручка от реализации ×100% , (30)Экономическая рентабельность характеризует эффективность использования всего имущества организацииRэконом = Чистая прибыль Среднегодовая стоимость активов ×100% , (31)Рентабельность внеоборотных активов характеризует эффективность использования внеоборотных активов организацииRВОА = Чистая прибыль Среднегодовая стоимость ВОА ×100% , (32)Рентабельность оборотных активов характеризует эффективность использования оборотных активов организацииRОА = Чистая прибыль Среднегодовая стоимость ОА ×100% , (33)Рентабельность капитала показывает на сколько эффективно используется собственный капитал организацииRСК = Чистая прибыль Среднегодовая стоимость СК ×100% , (34)Рентабельность перманентного капитала показывает эффективно ли используется капитал, вложенного в деятельность предприятия на длительный срокRПК = Чистая прибыль Среднегодовая стоимость ПК ×100% , (35)Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счёт финансово-хозяйственной деятельности КУ = Чистая прибыль-Кооперативные выплаты пайщикамСреднегодовая стоимость СК ×100% , (36)Среди признаков эффективности капитала и оборачиваемостью денежных средств, а также рентабельностью продаж имеется взаимосвязь. Она определяется формулой Дюпона, на основе которой можно установить какие условия в максимальной степени воздействуют на финансовую рентабельность. П А=ПВ×ВА , (37)Рентабельность активов увеличивается при постоянной рентабельности продаж и увеличения объёма выручки, опережающих повышения стоимости активов, в таком случае имеется присутствие ускорении их оборачиваемости. При постоянной оборачиваемости активов эффективность активов способен увеличиться за счёт роста рентабельности продаж.Анализ возможного разоренияОценка вероятности банкротства и финансовое планирование снижения степени вероятности банкротства являются неотъемлемой частью финансового планирования организации. Несостоятельность (банкротство) организаций регламентируется Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 27 октября 2002 г. № 127-ФЗ.Банкротство — это признанная арбитражным судом о неспособности отвечать предприятию по обязательствам перед кредиторами, если они не исполняются в течение трёх месяцев с момента наступления даты их исполнения. «Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы своевременно избежать и предотвратить его, следует регулярно осуществлять анализ финансового состояния, который позволит обнаружить его «болевые» места и осуществить определенные мероприятия по финансовому оздоровлению экономики организации.Предпосылки банкротства многообразны — это итог взаимодействия множественных условий как внешнего, так и внутреннего характера. Существуют критерии формального и неформального характера, по которым организация может быть признана несостоятельной (банкротом).1. Расчёт индекса кредитоспособности. Этот метод предложен в 1968 г. популярным западным экономистом Альтманом. Он дает возможность в первом приближении поделить хозяйствующие объекты на потенциальных банкротов и не банкротов [18, с. 181].Показатель Альтмана предлагает собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал организации и результаты её работы за истекший период. В общем виде коэффициент, называемый z-счётом Альтмана, имеет следующий вид: Z-счёт = 1,2×К1 + 1,4×К2 + 3,З×Кз + 0,6×К4 + 1,0×К5 , (38)где показатели K1, K2, K3, К4, K5 рассчитываются по следующим алгоритмам:K1 = собственный оборотный капитал /сумма активов,К2 = нераспределённая (реинвестированная) прибыль /сумма активов,K3 = прибыль до налогообложения/сумма активов,К4 = уставный капитал/заёмный капитал,K5 = объём продаж (выручка)/сумма активов.Таблица 1- Степень вероятности банкротства.Значение Z-счётаВероятность банкротства1,81 и меньшеОчень высокаяОт 1,81 до 2,7ВысокаяОт 2,71 до 2,9Существует возможность3,0 и вышеОчень низкаяОднако данный метод определения вероятности банкротства имеет некоторые ограничения в применении и требует довольно сложных расчётов.Исходя из действующего в России законодательства вероятность банкротства организации оценивается достаточностью имеющихся денежных, приравненных к денежным средств и материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств для обеспечения финансовой независимости организации.Условие, обеспечивающее безбанкротное функционирование организации, выражается формулой: ДС + КФВ + З и НДС ≥ КО , (39)где ДС – денежные средства, КФВ – краткосрочные финансовые вложения, З и НДС – запасы и НДС, КО – краткосрочные обязательства организации (итог раздела V пассива баланса).Для оценки степени вероятности наступления банкротства предлагается соответствующая шкала: организация с достаточными денежными, приравненными к денежным средствами и материальными оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств относится к организациям с низкой вероятностью банкротства; организация с недостатком денежных, приравненных к денежным средств и материальных оборотных средств для погашения не свыше 25% краткосрочных обязательств, имеет среднюю степень вероятности банкротства; организация с недостатком денежных, приравненных к денежным средств и материальных оборотных средств для погашения свыше 25% краткосрочных обязательств, имеет высокую степень вероятности банкротства.Прогнозирование показателей платёжеспособности. Метод Альтмана применяется, для крупных акционерных предприятия. Постановлением Правительства РФ от 25 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» подтверждена концепция критериев, в основе берут постановления о признании структуры баланса неудовлетворительной, а компании - неплатёжеспособной или, наоборот, о возможности возабнавления платёжеспособности.Согласно Постановлению коэффициенты для оценки удовлетворительности структуры баланса являются:коэффициент текущей ликвидности;коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности. Организация считается устойчиво неплатёжеспособной в том случае, если в течение последних четырёх кварталов у неё неудовлетворительная структура баланса.Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации неплатёжеспособной является выполнение одного из следующих условий: КТЛ < 2 либо КОСОС < 0,1. После определения значений указанных выше коэффициентов рассматривают коэффициент восстановления/утраты платёжеспособности.Квосстан пл = КТЛК+6Т×(КТЛК-КТЛН)КТЛНОРМ , (40)где 6 – период восстановления платёжеспособности в месяцах;Т – отчётный период.Кутраты пл = КТЛК+3Т×(КТЛК-КТЛН)КТЛНОРМ , (41)4. Четвёртый метод диагностики вероятности банкротства – интегральная оценка экономической стабильности на основе скорингового анализа. Сущность его состоит в классификации организаций согласно уровню риска исходя из фактического уровня показателей экономической стабильности и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.Простая скоринговая модель с тремя балансовыми показателями выглядит следующим образом I класс – предприятия с хорошим запасом экономической стабильности, позволяющим быть уверенным в возврате заёмных средств;II класс – предприятия , показывающие некоторую степень риска по задолженности, но ещё не рассматривающиеся как рискованные;III класс – проблемные предприятия;IV класс – организации с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;V класс – организации высочайшего риска, практически несостоятельные.Таблица 2 - Группировка организаций на классы по уровню платёжеспособности.ПоказательГраницы классов согласно критериямI классII классIII классIV классV классРентабельность совокупного капитала, %30 и выше(50 баллов)29,9 – 20 (49,9 – 35 баллов)19,9 – 10 (34,9 – 20 баллов)9,9 – 1 (19,9 – 5 баллов)Менее 1 (0 баллов)Коэффициент текущей ликвидности2,0 и выше (30 баллов)1,99 – 1,7 (29,9 – 20 баллов)1,69 – 1,4 (19,9 – 10 баллов)1,39 – 1,1 (9,9 – 1 баллов)1 и ниже (0 баллов)Коэффициент финансовой независимости0,7 и выше (20 баллов)0,69 – 0,45 (19,9 – 10 баллов)0,44 - 0,30 (9,9 – 5 баллов)0,29 – 0,20 (5 – 1 баллов)Менее 0,2 (0 баллов)Границы классов100 баллов и выше99 – 65 баллов64 – 35 баллов34 – 6 баллов0 баллов5. Использование системы неформализованных критериев. Кроме рассмотренных формальных свойств, позволяющих отнести организацию к финансово бедным, имеются различные неформальные критерии, предоставляющие возможность прогнозировать вероятность её потенциального разорения. К их числу принадлежат:неудовлетворительная состав имущества компании, в первую очередь текущих активов. Тенденция к увеличению в их составе труднореализуемых активов может сделать предприятие неспособной отвечать по своим обязательствам;замедление оборачиваемости средств организации (чрезмерное накапливание запасов, ухудшение состояния расчётов с потребителями);уменьшения периода погашения кредиторской задолженности при замедлении оборачиваемости текущих активов;наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение её удельного веса в составе обязательств организации;значительные средства дебиторской задолженности, причисляемые в потери;тенденция опережающего роста наиболее неотложных обязательств в сопоставление с изменением высоколиквидных активов;падение значений коэффициентов ликвидности;нерациональная состав привлечения и размещения денежных средств, создание долгосрочных активов за счёт краткосрочных источников средств и др.На своевременное обнаружении указанных факторов направлен анализ ликвидности и текущей платёжеспособности компании.После комплексной оценки финансового состояния организации разрабатывают мероприятия по его улучшению, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии организации на перспективу и в ближайшие периоды.2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО ШОКОЛАДНАЯ ФАБРИКА «НОВОСИБИРСКАЯ»2.1. Краткая экономическая характеристика ЗАО Шоколадная фабрика «Новосибирская»ЗАО Шоколадная фабрика «Новосибирска» - одна из ведущих изготовителей кондитерских продуктов в Сибири. Предприятие сформировано в 1942 году на базе эвакуированной из г. Одессы производства имени Розы Люксембург. Предприятие производит более 140 наименований кондитерских изделий, произведенных из высококачественного сырья: шоколадные конфеты; шоколадные наборы; зефир. Шоколадная фабрика ориентируется на высокое качество продукции, сохраняя при этом ее доступность всем категориям потребителя. В 2003 году фабрика вошла в «Объединенные кондитеры».Качество продуктов и сырья контролируется физико-химической лабораторией. В фабрике внедрена концепция управления качеством, соответствующая требованиям международных стандартов. В настоящее время как и любой производитель ,фабрика подвергается воздействию переломных направлений в экономике государства стимулированных всемирным экономическим упадком.Снижение курса рубля и инфляционный процесс ы ведут к удорожанию импортного сырья и снижению покупательской возможности покупателей. Сейчас эта ситуация не достаточно проявлении, и ни как не играет важную роль для предприятия.На данный момент на фабрике действующий исполнительный директор Русаков С.В. и семь директоров под руководством исполнительного директора, что можно проследить в рисунке 1.Финансовые результаты характеризуют качество системы управления организации. Основные экономические показатели ЗАО Шоколадная фабрика «Новосибирская» за 2011-2015годы данные в таблице 3 .Данные аналитической таблицы позволяют сделать следующие выводы: по фабрике выпуск товарной продукции в абсолютной системе вырос на 631 711 тас.руб. или 162,06 %.Абсолютная система фонда заработанной платы работников в 2015 году составила 24 825,96 тыс.руб. Рост уровня 2015 года по сравнению с 2011 годом 142,27%.В целом, анализ основных экономических показателей имеет положительные тенденции. Более подробный анализ финансового состояния организации представлен в последующих пунктах второй главы данной работы.974725101600907415111125219964092075314642511112531559502205355317500028124153175000408178044799251587505133340171450674306517145084766151778009747250158750689927523780756857365239712584480402416175исполнительный директорфинансовый директоркоммерческий директортехнический директордиректор по продажамдиректор качествабухгалтерия (гл бухгалтер и бухгалтера)отдел логистики(кладовщики, грузчики, водители)гл.механник, энергетик, мастера.отдел продаж( менеджеры, менчейдайзеры, супервайзеры, продовцы)отдел технического контроля(инженер по качеству ,лаборант)финансовый отделюридический отделстроительный цехэкономический отделотдел режимадиректор по маркетингудиректор по производствуотдел по работе с персоналомотдел по маркетингапроизводственная служба(мастера и рабочие)отдел информатикиРисунок 1 - Организационная структура управления.показатели2011 г.2012 г.2013 г.2014 г.2015г.Изменение (+,-)темп роста, %выпуск товарной продукции, т.804079118237909590591019112,67товарная продукция, тыс, руб.1017963,121061513,521138134,151372562,991649673,99631710,87162,06среднесписочная численность работников , чел.80881380080884739104,83средняя выработка на одного работника, тыс.руб.1,261,311,421,691,950,69154,76средняя заработанная плата одного работника, руб.17450,1919362,6922370,1124541,2124825,967375,77142,27Таблица 3 -Основные экономические показатели ЗАО шоколадная фабрика «Новосибирская» за 2011-2015 гг.2.2. Анализ структуры баланса, стоимости имуществаи источников вложенных в него средствФинансовое состояние ЗАО Шоколадная фабрика «Новосибирская» характеризуется размещением и использованием средств и источниками их формирования. Структура стоимости имущества (активов) и её изменения представлена в таблице 4.Общая сумма активов возросла за 5 лет на 549 611 тыс. руб. или в 2,2 раза. Более 52% всего прироста имущества было обеспечено за счёт внеоборотных активов. Таким образом, вновь привлечённые финансовые ресурсы были вложены в основном в менее ликвидные активы, что снижает финансовую стабильность ЗАО Шоколадная фабрика «Новосибирская».Наибольшее влияние на рост этого показателя оказало увеличение доли долгосрочных финансовых вложений (на 25%) и дебиторской задолженности (на 14%), которое связано с ростом объёмов деятельности. Состав оборотных активов ЗАО Шоколадная фабрика «Новосибирская» представлен на рисунке 2(тыс.руб). Рисунок 2 - Состав оборотных активов ЗАО Шоколадная фабрика «Новосибирская» на конец 2015 года.Увеличение за анализируемый период удельного веса иммобилизованных активов произошло за счёт финансовых вложений на сумму 275755 тыс. руб. Рост доли внеоборотных активов оценивается отрицательно.