Обеспечение связей низкого, среднего и высокого общефирменного финансового планирования

Раскрыта тема "Обеспечение связей низкого, среднего и высокого общефирменного финансового планирования" ...

ВВЕДЕНИЕ 3
1 НЕОБХОДИМОСТЬ, СОДЕРЖАНИЕ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ 5
2 ОСОБЕННОСТИ ПРОЦЕССА ПЛАНИРОВАНИЯ В КОМПАНИИ 10
3 ОПЕРАТИВНЫЕ МОДЕЛИ И ПЛАНЫ ПО ФУНКЦИОНАЛЬНЫМ СФЕРАМ КОМПАНИИ 13
4 ПЛАНИРОВАНИЕ РЕАЛИЗАЦИИ СПЕЦИАЛЬНЫХ ОБЪЕКТОВ (ПРОЕКТОВ) 18
5 СИСТЕМЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО И ОПЕРАТИВНОГО ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ 23
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 28
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ 30

Финансовое планирование является одним из важнейших элементов предпринимательской деятельности
Эффективное управление финансами компании возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений компании. Планирование финансовых показателей компании позволяет реализовать результаты анализа хозяйственно-финансовой деятельности прошлого для получения высоких прибылей в будущем, для процветания компании.
Планирование финансовых показателей позволяет находить внутренние резервы компании, соблюдать режим экономии.
Актуальность выбранной темы обусловлена необходимостью проведения финансового планирования и обеспечения связей между разными его уровнями.
Финансовое планирование занимает важное место в организации финансово-хозяйственной деятельности каждой компании.
В ходе ф инансового планирования каждой компанией осуществляется всесторонняя оценка своего финансового состояния, определяется возможность увеличения финансовых ресурсов и выявляются направления наиболее эффективного их использования.
Финансовое планирование осуществляется на основе анализа информации о финансах хозяйствующего субъекта, получаемой из бухгалтерской, статистической и управленческой отчетности.
Целью работы является выявление особенностей обеспечения связей низкого, среднего и высокого общефирменного финансового планирования.
В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:
 рассмотреть необходимость, содержание и задачи финансового планирования
 изучить оперативные модели и планы по функциональным сферам компании;
 рассмотреть особенности планирования специальных объектов (проектов);
 изучить системы стратегического и оперативного финансового планирования.
Объект исследования является финансовое планирование компании.
Предметом исследования являются особенности финансового планирования.
Поставленные цель и задачи определили структуру работы:
В первом разделе будут рассмотрены необходимость, содержание и задачи финансового планирования
Во втором разделе будут рассмотрены оперативные модели и планы по функциональным сферам компании.
В третьем разделе будут рассмотрены особенности планирования специальных объектов (проектов).
В четвертом разделе будут рассмотрены системы стратегического и оперативного финансового планирования.

Результат процесса планирования система планов (4).2) Деятельность по осуществлению плановых решений. Результат реальные показатели деятельности компании (5).3) Контроль результатов. На данном этапе сравнивают реальные результаты с плановыми показателями, а также создают предпосылки для корректировки действий компании в нужном направлении. Контроль является последним этапом плановой деятельности. Однако его значение очень велико, так как именно контроль устанавливает эффективность планового процесса в компании (3).Таким образом, процесс планирования является первым этапом общей деятельности компании. [5]Процесс планирования является не простой последовательностью операций по составлению планов и не процедурой, смысл которой в том, что одно событие обязательно должно произойти вслед за другим. Следует отметить, что для процесса необходима большая гибкость и управленческое искусство. В случае, когда определенные моменты процесса не соответствуют поставленным компанией целям, они могут быть обойдены, что невозможно в процедуре. Участники процесса планирования выполняют не только предписанные им функции, но и действуют творчески и способны к изменению характера действия, если этого требуют обстоятельства. [20]Процесс бизнес-планирования состоит из ряда этапов, следующих друг за другом, представленных на рисунке 3.Рисунок 3 Процесс планирования в компании1) Проведение компанией исследования внешней и внутренней среды компании. [4]2) Установление ориентиров компанией своей деятельности: видение, миссия, комплекс целей. Порой этап установления целей предшествует анализу среды.3) Стратегический анализ. Компания сравнивает цели и результаты исследований факторов внешней и внутренней среды, определяет разрыв между ними. При помощи методов стратегического анализа формируются различные варианты стратегии.4) Осуществления выбора одной из альтернативных стратегий и ее проработка.5) Подготовка окончательного стратегического плана деятельности компании.6) Среднесрочное планирование. Подготовка среднесрочных планов и программ.7) На основе стратегического плана и результатов среднесрочного планирования компанией осуществляется разработка годичных оперативных планов и проектов.Последние два этапа определяют предпосылки для создания новых планов, которые должны учитывать:что компании удалось сделать, реализуя свои планы;каким является разрыв между плановыми показателями и фактическим выполнением.Необходимо отметить, что процесс планирования это замкнутый цикл с прямой и обратной связью.ОПЕРАТИВНЫЕ МОДЕЛИ И ПЛАНЫ ПО ФУНКЦИОНАЛЬНЫМ СФЕРАМ КОМПАНИИ В целях контроля за поступлением фактической выручки на счета компании и расходованием наличных финансовых ресурсов ее необходимо осуществлять оперативное планирование, которое дополняет текущее. Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно осуществляться, прежде всего, за счет собственных средств компании, что требует повседневного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Анализ и проверка выполнения финансового плана должны проводиться систематически на протяжении всего года. [19]Оперативный план необходим для обеспечения финансового успеха компании. Поэтому при его составлении необходимо использовать объективную информацию о тенденциях экономического развития в сфере деятельности компании, инфляции, возможных изменениях в технологии и организации процесса производства.Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите. [3]Составление платежного календаря осуществляют на квартал с разбивкой по месяцам и более коротким периодам. В целях достижения реалистичности платежного календаря его составители отслеживают ход производства и реализации продукции, состояние запасов, дебиторской задолженности для своевременного предупреждения невыполнения финансового плана.В процессе составления платежного календаря решаются задачи, представленные на рисунке 4.Рисунок 4 Задачи ,решаемые при составлении платежного календаряВ платежном календаре притоки и оттоки денежных средств должны быть сбалансированными. Правильно составленный платежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия и, таким образом, избежать финансовых затруднений. [2]На рисунке 5 представлена информационная база платежного календаря .Рисунок 5 Информационная база платежного календаряПроцесс составления платежного календаря можно разделить на несколько этапов (в экономической литературе встречается 5 и 6 этапов):выбор периода планирования. Как правило, это – квартал или месяц, на предприятии, где часто изменяются во времени денежные потоки, возможны и более короткие периоды (декады);расчет объема возможных денежных поступлений;оценка денежных расходов, ожидаемых в планируемом периоде;определение денежного сальдо, которое представляет собой разность между суммами поступлений и расходов за период планирования. [18]Если планируемые расходы превышают ожидаемые поступления, у компании существует недостаток собственных возможностей для их финансирования. Что в свою очередь может вызвать ухудшение финансового состояния компании. В ситуациях подобного рода необходимо принять определенные меры:перенести часть расходов на следующий календарный период или отложить на более поздний срок (в случае, когда они не первоочередные);ускорить по возможности отгрузку и реализацию продукции;принять меры по изысканию дополнительных источников.В случае, когда у компании существует излишек денежных средств, то это в определенной степени говорит о финансовой устойчивости и платежеспособности компании. В целях получения дополнительной прибыли денежные средства компания может инвестировать в краткосрочные ценные бумаги. [1]Многие компании вместе с платежным календарем составляют и налоговый календарь. В налоговом календаре указывают, когда, какие и в какой сумме должны быть уплачены налоги. Такого рода календарь помогает компании избежать просрочек и, как правило, санкций.Компании так же составляют кассовый план .Под кассовым планом понимают план оборота наличных денежных средств, отражающий поступления и выплаты наличных денежных средств через кассу. Своевременное сопоставление фактических данных с данными, которые приведены в кассовом плане, дает основание для принятия мер по устранению расхождений, если они имеют место.Необходимо отметить, что предоставление кассового плана осуществляется за 45 дней до начала планируемого квартала в банк, с которым заключен договор о расчетно-кассовом обслуживании.На рисунке 6 представлены исходные данные для составления кассового плана.Рисунок 6 Исходные данные для составления кассового плана.С помощью кассового плана у компаний существует возможность более точного представления размера обязательств перед сотрудниками компании по заработной плате и размера других выплат.Таким образом, систематическая разработка оперативного финансового плана способствует более полному выявлению резервов производства, своевременному предотвращению потерь, содействует регулярному поступлению денежных средств на счета в банке и кассу компании. А это дает возможность своевременно производить все необходимые расчеты и платежи – бюджетом, кредитными учреждениями, внебюджетными фондами, поставщиками, рабочими и служащими и т.п.Кассовый план разрабатывают на квартал и в установленный срок представляется в коммерческий банк, с которым компания заключила договор о расчетно-кассовом обслуживании. [20]Заключительный этап финансового планирования заключается в составлении сводной аналитической записки. В ней дается характеристика основных показателей годового финансового плана: величина и структура доходов и расходов, взаимоотношения с бюджетом, коммерческими банками, контрагентами и т.д. Завершая аналитическую записку, даются выводы о плановой обеспеченности компании финансовыми ресурсами и структуре источников их финансирования. [17] ПЛАНИРОВАНИЕ РЕАЛИЗАЦИИ СПЕЦИАЛЬНЫХ ОБЪЕКТОВ (ПРОЕКТОВ)В современных условиях решающим условием развития и устойчивой жизнеспособности компании любого профиля является эффективность вложения капитала в тот или иной инвестиционный проект. Принятие компанией решения об инвестировании проекта обусловливается целями, которые она ставит перед собой. Иерархия инвестиционных целей выглядит следующим образом (рисунок 7).Рисунок 7 Иерархия инвестиционных целейПроблема принятия решения об инвестициях состоит в оценке плана предполагаемого развития событий с точки зрения того, насколько содержание плана и вероятностные последствия его осуществления соответствуют ожидаемому результату. [16]В самом общем смысле инвестиционным проектом называется план, или программа, вложений капитала с целью последующего получения прибыли. Следует отметить, что формы и содержание инвестиционных проектов многообразны – от плана строительства нового компании до оценки целесообразности приобретения имущества. В условиях рынка период от разработки до реализации проекта принято рассматривать как цикл инвестиционного проекта, который охватывает три фазы: прединвестиционная, инвестиционная, эксплуатационная. Под суммарной продолжительностью этих фаз понимают срок жизни проекта.На прединвестиционной стадии осуществляется разработка проекта , подготовка его технико-экономического обоснования, проведение маркетинговых исследований, осуществление выбора поставщиков сырья и оборудования, проведение переговоров с потенциальными инвесторами и участниками проекта. На данном этапе могут осуществлять юридическое оформление проекта (регистрацию компании, оформление контрактов и т.д.) и проводитьэмиссию акций и других ценных бумаг. Завершается эта стадия составлением развернутого бизнес-плана проекта.[15]Принципиальное отличие фазы инвестирования от предыдущей и последующих фаз состоит, с одной стороны, в том, что начинают предприниматься действия, требующие гораздо больших затрат и носящие уже необратимый характер, а с другой – проект еще не в состоянии обеспечить свое развитие за счет собственных средств. На данной стадии происходит формирование постоянных активов компании. Некоторые виды сопутствующих затрат частично могут быть отнесены на себестоимость продукции, как расходы будущих периодов, а частично капитализированы, как предпроизводственные затраты.После ввода в действие основного оборудования или приобретения недвижимости, или иного актива начинается третий этап развития проекта – эксплуатационной. Эта стадия характеризуется началом производства продукции или оказания услуг и соответствующими текущими издержками. [21]Значительное влияние на общую характеристику проекта будет оказывать продолжительность эксплуатационной фазы.Очевидно, чем дальше будет отнесена во времени ее граница, тем большей будет совокупная величина дохода.Важно определить тот момент, по достижении которого денежные поступления проекта уже не могут быть непосредственно связаны с первоначальными инвестициями, так называемый «инвестиционный предел». Например, при установке нового оборудования инвестиционным пределом является срок полного морального и физического износа. Общим критерием продолжительности срока жизни проекта является существенность вызываемых им денежных доходов с точки зрения инвестора.Основная классификация инвестиционных проектов сочетает разбивку капитальных вложений на классы с принципом дифференцирования нормы прибыли внутри каждого класса (рисунок 8).Рисунок 8 Классы капитальных вложенийЭта классификация является основным элементом управления инвестиционным процессом компании. Важную роль в ее инвестиционной политике играет временное распределение прибыли, когда в зависимости от финансового положения корпорации в разные периоды руководство задает разные нормы прибыли, управляя инвестиционным процессом во времени. В этих целях составляются долгосрочные планы капиталовложений для использования накопленной в благоприятные периоды прибыли в менее благоприятных условиях (для компенсации капитальных вложений с низкой прибылью). [14]Нижняя граница – это тот минимальный уровень, ниже которого норма прибыли не должна падать независимо от того, каков ожидаемый объем прибыли от проекта и каковы финансовые ресурсы корпорации. [22]Минимальная норма прибыли рассчитана из уровня доходности ценных бумаг, ставок по долгосрочному кредиту и т.п., так как вложения инвестиций в ценные бумаги, банковские операции и пр. являются альтернативой инвестиционных проектов производственного характера.Необходимо отметить, что минимальная норма прибыли возрастает с увеличением степени инвестиционного риска и может достигнуть очень высокого уровня для венчурных проектов (25% и более).СИСТЕМЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО И ОПЕРАТИВНОГО ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯПод стратегией первоначально понимали "искусство генерала" находить верные направления к достижению победы.По стратегией компании понимают совокупность ее главных целей и основных способов достижения данных целей. Другими словами, разрабатывать стратегию действия компании – значит определять общие направления ее деятельности.Стратегия не является простым определением желаемых целей и удобных способов их претворения. Стратегию необходимо разрабатывать исходя из реальных возможностей развития компании. Стратегия представляет собой в первую очередь реакцию компании на объективные внешние и внутренние обстоятельства ее деятельности. [13]Как правило, стратегическое планирование рассчитывают на длительный период, несмотря на то, что во многих компания в основе стратегии находится среднесрочное планирование.Стратегия не является функцией времени, а является в первую очередь функцией направления. Стратегия не просто сосредоточена на данном периоде времени, а состоит из совокупности глобальных идей развития компании.Ответственность за разработку стратегии лежит в первую очередь на руководстве компании.