АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

В статье рассмотрены теоретические основы государственного долга, проанализировано состояние государственного долга Российской Федерации в разрезе внутреннего и внешнего, а так же выявлены основные проблемы использования данного метода финансирования экономики. ...

Проанализируем состояние государственного долга Российской Федерации. Бюджетный Кодекс Российской Федерации предусматривает деление государственного долга на внутренний и внешний. Объем государственного долга РФ представлен на рисунке 1.

Рисунок 1 – Динамика внутреннего и внешнего долга Российской Федерации за период 2011 – 2015 гг. [10]

Финансовый климат государства, его перспективы определяются, прежде всего, состоянием государственного бюджета, величиной его дефицита, а также величиной государственного долга. Актуальность темы обусловлена наличием государственного долга у всех стран мира и тенденцией наращивания его объёмов, что может привести к долговому кризису.

С другой стороны, нельзя не учитывать ряд возможных отрицательных последствий государственного долга:внутренний государственный долг:при погашении задолженности за счет бюджетных средств, происходит отток доходов финансовых ресурсов, которые могли быть направлены на развитие экономики. Так же происходит отток ресурсов к владельцам ценных бумаг, а значит, к состоятельным слоям общества, что ведет к усилению дифференциации доходов;необходимость обслуживать долг может вызвать увеличение налогов и как следствие – снижение деловой активности в экономике;при большом внутреннем долге может проявиться и усилиться эффект вытеснения частных инвестиций. Выход государства на ссудный рынок ведет к усилению на нем конкуренции, вследствие чего повышается процентная ставка, что сокращает число прибыльныхинвестиционных проектов, снижает инвестиционную активность в экономике, а значит, и темпы ее экономического роста [8];внешний государственный долг:обслуживание внешнего государственного долга предполагает утечку ресурсов из страны-должника, что сужает возможности потребления и инвестирования в национальной экономике;большая внешняя задолженность может привести национальную экономику к серьезному экономическому кризису. Страна вынуждена больше экспортировать, чем импортировать, для того чтобы выплачивать проценты и основную часть долга. Однако в реальных условиях достижение данного соотношения невозможно;рост внешнего долга ставит страну в неблагоприятное зависимое положение от кредиторов, снижает международный авторитет страны и подрывает доверие населения к политике ее правительства [9].Проанализируем состояние государственного долга Российской Федерации. Бюджетный Кодекс Российской Федерации предусматривает деление государственного долга на внутренний и внешний. Объем государственного долга РФ  представлен на рисунке 1.Рисунок 1 – Динамика внутреннего и внешнего долга Российской Федерации за период 2011 – 2015 гг. [10]Можно сделать вывод об снижении внешних заимствований в пользу привлечения средств на внутреннем рынке, что снижает зависимость от РФ от внешних кредиторов, которые могут негативно влиять на развитие отечественной экономики в собственных интересах.Для привлечения дополнительных средств на внутреннем рынке, которые пойдут на покрытие дефицита бюджета, государство выпускает следующие виды ценных бумаг, которые и составляют структуру внутреннего дога (рис. 2).Рисунок 2 – Структура государственного внутреннего долга по видам государственных ценных бумаг, % [10]Структура внешнего долга Российской Федерации имеет следующую структуру, представленную на рисунке 3.47781681956095Рисунок 3 – Структура государственного внешнего долга, % [10]Если внутренние займы Российской Федерации основываются на кредитах, получаемых государством в результате выпуска и размещения ценных бумаг, то внешние государственные займы привлекаются у иностранных юридических лиц, государств, субъектов международного права и  международных организаций. Состояние государственного долга и его регулирование осуществляется путем установление пороговых значений для показателей отношения государственного долга к ВВП страны и доли расходов на обслуживание долга в структуре расходов бюджета страны. Данные представлены в таблице 2.Таблица 2 –  Показатели долговой нагрузки на российскую экономику [10]Показатель2012201320142015Пороговое значениеОтношение государственного долга к ВВП,%11,813,113,713,425Доля расходов на обслуживание государственного долга Российской Федерации в общем объеме расходов федерального бюджета2,63,23,43,310Согласно данным, представленным в таблице 2, можно сделать вывод об увеличении показателей с 2012 по 2014 гг., что обусловлено наращиванием государственного долга. Положительным моментом является уровень показателей, который значительно меньше пороговых значений, что свидетельствует об отсутствии угрозы негативных последствий государственных заимствований. В 2015 году наблюдается тенденция к снижению показателей, что вызвано политической напряженностью, закрытием международных финансовых рынков для России и проведением государством политики ограничения внешней зависимости.Так же для оценки уровня государственного долга Российской Федерации необходимо провести анализ с другими странами. Ведущие индустриальные страны, входящие в G-7, с одной стороны, являются крупнейшими кредиторами мировой экономики, а с другой стороны, имеют достаточно большой размер собственного государственного долга. Данные по показателям государственного долга стран представлены в таблице 3 [11].Таблица 3 – Государственный долг стран мира в 2015 году Странатрлн. дол. США% к ВВПСША17,61107,3Япония9,87242,3Германия2,6074,7Италия2,33133,1Франция2,1195,3Великобритания2,0695,6Испания1,2399,1Канада1,292,6Согласно данным, представленным в таблице 3, можно сделать вывод о том, что уровень государственного долга в большинстве развитых стран значительно превосходит значение отечественных показателей. Самый большой государственный долг в США –17,61 трлн. долларов США. На втором месте по размеру госдолга находится Япония с 9,87 трлн. долларов США. На третьем месте по размеру госдолга находится Германия со своими обязательствами на 2,6 трлн. долл. США. У Японии самое высокое соотношение размера госдолга к ВВП – 242 %. То есть, государственные обязательства Японии в 2,4 раза больше собственного ВВП. На состояние долга Японии очень сильно повлияло цунами в 2011 году, которое спровоцировало аварию на станции Фукусима. Япония вынуждена была увеличить свой госдолг за счет внутренних заимствований в национальной валюте, для борьбы с последствиями катастрофы.Государственный долг Италии по отношению к ВВП составляет 133 %. Однако, государственные долги Италии в виде государственных облигаций, в большинстве своем, принадлежать внутренним инвесторам, поэтому риск долгового кризиса меньше.Примером негативного воздействия долговой нагрузки на экономику страны является кризис в Греции (2010 год).Одной из составляющих доходной части бюджета Греции являются доходы от оказания туристических услуг, которые снизились после мирового кризиса 2008 – 2009 гг.