Вход

Управление банковской ликвидностью

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
Код 211005
Дата создания 13 апреля 2017
Страниц 32
Мы сможем обработать ваш заказ 20 сентября в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
470руб.
КУПИТЬ

Описание

Введение

Актуальность выбранной темы подтверждается тем, что банковская деятельность в России в последнее десятилетие переживает период бурных изменений, которые вызваны с одной стороны радикальными преобразованиями экономической системы, а с другой – внедрением новых информационных технологий и глобализацией финансовых рынков. Одним из важнейших условий развития российского финансового рынка, укрепления рыночных основ экономики и ее интеграции в мировое финансовое сообщество является глубокое и всестороннее реформирование отечественной банковской системы.
...

Содержание

Введение

Актуальность выбранной темы подтверждается тем, что банковская деятельность в России в последнее десятилетие переживает период бурных изменений, которые вызваны с одной стороны радикальными преобразованиями экономической системы, а с другой – внедрением новых информационных технологий и глобализацией финансовых рынков. Одним из важнейших условий развития российского финансового рынка, укрепления рыночных основ экономики и ее интеграции в мировое финансовое сообщество является глубокое и всестороннее реформирование отечественной банковской системы.

Введение

Введение

Актуальность выбранной темы подтверждается тем, что банковская деятельность в России в последнее десятилетие переживает период бурных изменений, которые вызваны с одной стороны радикальными преобразованиями экономической системы, а с другой – внедрением новых информационных технологий и глобализацией финансовых рынков. Одним из важнейших условий развития российского финансового рынка, укрепления рыночных основ экономики и ее интеграции в мировое финансовое сообщество является глубокое и всестороннее реформирование отечественной банковской системы.

Фрагмент работы для ознакомления

135,1
Движение денежных средств по финансовой деятельности, млрд. руб.
(2,6)
55,2
38,7
+57,8
-16,5
20,9
70,2
Чистый прирост денежных средств, млрд. руб.
66,2
14,2
46,4
-51,9
+32,2
21,5
326,3
Остаток денежных средств на конец года, млрд. руб.
109,1
123,4
169,8
+14,2
+46,4
113,0
137,6
Чистый прирост денежных средств в 2007 году составил 32,2 млрд. рублей или 226,3%, не смотря на отток денежных средств в 2006 году на 21,5% или 51,9 млрд. рублей, как видно из таблицы 5. Прирост денежных средств связан с увеличением движения денежных средств по операционной деятельности на 128,4%. К концу 2007 года чистый прирост денежных средств составил 46,4 млрд. рублей, что увеличило на эту сумму остаток денежных средств на конец отчетного периода. Темп прироста денежных средств составил 37,6% против 13% в прошлом году.
По данным таблицы 3 наблюдается прирост средств в ЦБ РФ на 2,3%, в том числе прирост обязательных резервов на 37,2% или на 77,9 млрд. рублей. Не смотря на уменьшение средств в ЦБ РФ за 2005 - 2006 года на 1,4 млрд. рублей, обязательные резервы ЦБ РФ увеличились на 11,8 млрд. рублей или на 126,3%. Рост статьи основные средства на 51,9% в 2006 году и на 11,8% в 2007 году говорит нам о том, что Сбербанк, расширяя границы своего влияния, приобретает новые здания оборудование, технику и тому подобное. Данные тенденции свидетельствуют о повышении ликвидности, что подтверждается расчетами по Инструкции №1.
Рис. 2. Структура работающих активов Сбербанка России за 2007 год
На данный момент в Сбербанке доля работающих активов составляет 80%, наибольший удельный вес в них занимает чистая ссудная задолженность. Таким образом, на долю неработающих активов приходится около 20%. А, к примеру, в 2005 году эта пропорция составляла 70% к 30%. Наблюдается тенденция к увеличению доли работающих активов примерно на 10%, что непосредственно повлияло на рост прибыли, которая увеличилась, по данным таблицы 1, на 39,7% или на 25 млрд. рублей и составила на 1 января 2007 года 87,9 млрд. рублей. Как видно из рисунка 2, операции по кредитованию составляют более 84% работающих активов банка – это по-прежнему основной инструмент размещения средств банка.
Наибольшее внимание следует уделить анализу кредитного портфеля по отраслям и срокам кредитования, учитывая при этом сроки привлечения средств со стороны физических и юридических лиц. Данные целесообразно представить в таблицах 6 и 7.
Таблица 6. Структура и динамика ссудного портфеля Сбербанка России по отраслям за 2005 -2007 года
Название статьи
Годы
Отклонение
(+/-),
млрд. руб.
Темп роста, %
2005
2006
2007
Сумма, млрд. руб.
Удельный вес, %
Сумма, млрд. руб.
Удельный вес, %
Сумма, млрд. руб.
Удельный вес, %
2005 -2006 гг.
2006 -2007 гг.
2005 -2006 гг.
2006 -2007 гг.
Кредиты физическим лицам
265,8
19,3
467,8
24,9
692,7
26,2
+202,1
+224,9
176,0
148,1
Кредиты корпоративным клиентам, в том числе
1 112
80,7
1 413
75,1
1 950
73,8
+301
+537
127,1
138,0
Торговля
299,1
21,7
405,5
21,6
490,4
18,6
+106,3
+84,9
135,5
120,9
Сельское хозяйство
123,5
9,0
159,4
8,5
218,3
8,3
+35,9
+58,9
129,0
136,9
Машиностроение
125,2
9,1
135,9
7,2
173,8
6,6
+10,7
+37,9
108,5
127,9
Строительство
51,1
3,7
54,5
2,9
77,3
2,9
+3,4
+22,7
106,6
141,7
Прочее
30,4
2,2
91,7
4,9
116,4
4,4
+61,4
+24,7
302,1
126,9
Итого кредитов
1 377
100
1 880
100
2 642
100
+503
+762
136,5
140,5
Из таблицы 3 видно, что совокупный ссудный портфель Сбербанка
России превысил 2,6 трлн. рублей, увеличившись за год на 40,9%, а за 2 года практически вдвое. В структуре совокупного кредитного портфеля 80,7% приходится на кредиты корпоративным клиентам, 19,3% - кредиты частным клиентам. Кредитный портфель юридических лиц за рассматриваемый период увеличился с 1 112 до 1 950 млрд. рублей. Темп прироста за последний год составил 38%, что связано с увеличением количества крупных договоров и заемщиков на 16% и 10% соответственно.
Основную долю кредитного портфеля банка составляют вложения в базовые виды деятельности, при этом за год доля базовых отраслей в ссудном портфеле Сбербанка России выросла на 1,6% до 83,2%, тогда как доля базовых отраслей в ВВП России снизилась на 3,2% до 71,9% [46].
В целом темп прироста кредитного портфеля юридических лиц банка в 2007 году значительно превысил темп прироста экономики страны: 37,3% против 6,7%. Рост объемов кредитования банком некоторых отраслей также опередил рост этих отраслей в масштабах экономики. Так, как видно из таблицы 6, темп прироста кредитования банком предприятий сельского хозяйства составил 36,9% при росте объема производства в отрасли на 2,8%, строительных организаций – 41,7% против 13,5%, торговых организаций - 21% против 13%.
Участие банка в реализации национального проекта «Развитие агропромышленного комплекса» обеспечило ускоренный рост в 2007 году кредитования сельхозпроизводителей, который составил 36,9% против 29% в 2006 году [51].
В течение года в банке велась непрерывная работа по совершенствованию кредитных продуктов и адаптации их к рыночным условиям. Были изменены нормативные документы по краткосрочному кредитованию юридических лиц, экспортно-импортным операциям, кредитованию торговых сетей, субъектов РФ и муниципальных образований, по работе с проблемной и просроченной задолженностью клиентов и другое. С начало года начато финансирование новых инвестиционных проектов, связанных со строительством (в том числе и жилищным). Темп прироста кредитов, предоставленных на реализацию строительных проектов, как видно из таблицы 6, составил 41,7% против 6,6% по кредитному портфелю в целом. Данная динамика свидетельствует о расширении доступа заемщиков к долгосрочным кредитным ресурсам, направленным на цели развития и модернизации различных отраслей экономики страны. В 2007 году Сбербанк России проводил операции на рынке межбанковского кредитования в целях поддержания мгновенной и краткосрочной ликвидности и эффективного управления свободными денежными ресурсами банка [51].
В отчетном году кредитование частных клиентов было одним из самых динамично развивающихся направлений бизнеса банка. По данным таблицы 6 частным клиентам выдано кредитов на сумму более 0,6 трлн. рублей, что в 1,5 раза больше объема 2005 года. Удельный вес кредитов физических лиц в структуре кредитного портфеля банка за 2 года увеличился с 19,3% до 26,2%. Темп прироста за последний год составил 48,1%. Анализ кредитного портфеля по срокам кредитования с учетом сроков привлеченных средств банком представлен в таблице 7. По данным приведенной ниже таблицы можно сделать вывод о том, что изменилась структура кредитного портфеля банка, так как заметно возросли объем и доля среднесрочных и долгосрочных кредитов. За последние 3 года объем кредитов со сроком погашения от 6 до 12 месяцев увеличился на 43,3% или на 175,1 млрд. рублей, темп прироста объема кредитов сроков погашения от 1 до 3 лет составил 39,9%, удельный вес этой статьи незначительно колеблется и находится примерно на уровне 26%. Положительным моментом является увеличение доли долгосрочных кредитов (более 3 лет) с 15,4% до 21,4%, темп прироста составил 57,4% [49]. Основную долю в структуре пассивов составляют срочные обязательства со сроком от 6 до 12 месяцев и с 1 года до 3 лет. Удельный вес вкладов физических лиц колеблется, по сравнению с 2006 годом произошло уменьшение доли этой статьи с 32,7% до 28,4%, а по сравнению с 2005 годом удельный вес увеличился с 24,8% до 28,4%.
Таблица 7. Динамика и структура кредитов и вкладов Сбербанка России по срокам кредитования и привлечения средств за 2005 -2007 года
Название статьи
Годы
Отклонение,
(+/-) млрд. руб.
Темп роста, %
2005
2006
2007
Сумма, млрд. руб.
Удельный вес, %
Сумма, млрд. руб.
Удельный вес, %
Сумма, млрд. руб.
Удельный вес, %
2005 -2006 гг.
2006 -2007 гг.
2005 -2006 гг.
2006 -2007 гг.
Кредиты - всего
1 298
100
1 787
100
2 542
100
+489
+754
137,7
142,2
в т. ч. до востребования
118,0
9,1
111,1
6,2
233,2
9,2
-6,8
+122,0
94,2
209,7
От 1 до 6 месяцев
335,7
25,9
459,9
25,7
533,0
21,0
+124,1
+73,1
137,0
115,9
От 6 до12 месяцев
312,4
24,1
404,5
22,6
579,6
22,8
+92,1
+175,1
129,5
143,3
От 1 до 3 лет
332,0
25,6
467,4
26,1
653,7
25,7
+135,4
+186,4
140,8
139,9
Свыше 3 лет
199,9
15,4
344,3
19,3
542,1
21,3
+144,5
+197,7
172,3
157,4
Вклады физ. лиц - всего
1 200
100
1 514
100
2 046
100
+314,4
+531,7
126,2
135,1
в т.ч. до востребования
241,6
20,1
257,8
17,0
359,7
17,6
+15,4
+102,6
106,4
139,9
От 1 до 6 месяцев
378,5
31,5
343,5
22,7
467,0
22,8
-35,0
+123,6
90,8
136,0
От 6 до12 месяцев
193,6
16,1
286,6
18,9
509,9
24,9
+93,0
+223,3
148,0
177,9
От 1 до 3 лет
297,1
24,8
495,2
32,7
580,4
28,4
+198,1
+85,2
166,7
117,2
Свыше 3 лет
89,0
7,4
131,9
8,7
129,0
6,3
+42,9
-2,9
148,2
97,8
Средства юр. лиц - всего
454,4
100
546,8
100
782,8
100
+92,4
+236,0
120,3
143,2
в т. ч. до востребования
371,8
81,8
411,4
75,2
580,1
74,1
+39,6
+168,6
110,6
141,0
От 1 до 6 месяцев
49,6
10,9
74,5
13,6
75,5
9,6
+24,9
+1,0
150,1
101,3
От 6 до12 месяцев
8,4
1,8
35,6
6,5
69,7
8,9
+27,3
+34,1
426,8
195,5
От 1 до 3 лет
23,8
5,2
21,1
3,9
43,5
5,6
-2,7
+22,5
88,5
206,7
Свыше 3 лет
0,8
0,2
4,2
0,8
14,0
1,8
+3,4
+9,8
535,8
333,9
Доля вкладов со сроком от 6 до 12 месяцев постоянно увеличивается, темп прироста составил 77,9% против 48% в прошлом году. Средства на счетах до востребования являются наиболее неустойчивыми привлеченными ресурсами. В течение рассматриваемого периода их доля в структуре пассивов уменьшилась с 20,1% до 17,6%, хотя наблюдается прирост на 39% за период 2006 - 2007 года. Удельный вес юридических лиц до востребования гораздо выше, чем физических лиц, но он имеет тенденцию к снижению с 81,8% до 74,1%, хотя темп прироста равен 41%. Таким образом, рост объемов срочных обязательств облегчает задачу достижения сбалансированности между активами и пассивами по срокам и суммам. За анализируемый период банк привлекал средства и осуществлял размещение ресурсов сроком от 6 до 12 месяцев и с 1 до 3 лет, что также говорит о сбалансированности активов и пассивов по срокам востребования и погашения. Все это повышает уровень ликвидности банка.
Еще одним существенным фактором, влияющим на уровень ликвидности банка является степень рискованности его активных операции. В структуре активов банка преобладают ликвидные активы (20%), состоящие из денежных средств в кассе банка, средств на корреспондентском счете в ЦБ РФ и счетах в других банках и вложений в государственные ценные бумаги. Указанные группы активов являются безрисковыми активами или активами с минимальной степенью риска, призванные в первую очередь обеспечивать ликвидность. Для более полной картины отражающей влияние рискованности активных операции банка на его ликвидность, необходимо оценить качество кредитов, выданных банком, в том числе долю просроченных кредитов и объем резервов. Из таблицы 4 видно, что доля просроченных кредитов колеблется на уровне 1,1%. Темп прироста безнадеж6ных кредитов незначительный – 2,9%. Резерв на возможные потери по ссудам составил 100,9 млрд. рублей, что превышает сумму просроченных и безнадежных. Таким образом, активы банка обладают достаточно низкой степенью риска, что положительно влияет на уровень его ликвидности [33].
Следующим этапом оценки финансового состояния и платежеспособности банка является анализ пассива баланса. Качество пассивов характеризуется стабильностью ресурсной базы, стоимостью привлеченных ресурсов, чувствительностью к изменениям процентных ставок и зависимостью от внешних источников финансирования. Анализ пассива представлен в таблице 8 (приложения 3,4 и 5).
Таблица 8. Структура и динамика пассива баланса Сбербанка РФ за 2005 -2007 года
Статьи пассива баланса
Годы
Отклонение
(+/-) млрд. руб.
Темп роста, %
2005
2006
2007
Сумма, млрд. руб.
Удельный вес, %
Сумма, млрд. руб.
Удельный вес, %
Сумма, млрд. руб.
Удельный вес, %
2005 -2006 гг.
2006 -2007 гг.
2005 -2006 гг.
2006 -2007 гг.
Средства
кредитных организаций
42,6
2,2
115,1
4,5
144,4
4,2
+72,4
+29,3
269,8
125,5
Средства клиентов
1 637
84,2
2 043
80,5
2 840
81,7
+406
+798
124,8
139,0
в т. ч. вклады физических лиц
1 184
60,9
1 500
59,1
2 029
58,3
+316
+528
126,7
135,2
Долговые
обязательства
63,3
3,3
86,7
3,4
125,2
3,6
+23,4
+38,5
136,9
144,4
Всего обязательств
1 771
91,1
2 282
89,9
3 154
90,7
+511
+872
128,9
138,2
Уставный капитал
21,0
1,1
21,0
0,8
80,0
2,3
Х
+59,0
100
381,2
Переоценка ОПФ
37,0
1,9
67,4
2,7
8,4
0,2
+30,4
-59,0
182,0
12,4
Фонды денежных средств
102,6
5,3
136,7
5,4
185,5
5,3
+34,1
+48,9
133,2
135,7
Чистая прибыль
43,7
2,2
62,9
2,5
87,9
2,5
+19,3
+24,9
144,1
139,6
Всего капитала
173,5
8,9
255,0
10,1
323,2
9,3
+81,5
+68,2
147,0
126,7
Всего пассивов
1 944
100
2 537
100
3 478
100
+593
+940
130,5
137,1
Согласно таблице 8 в течение отчетного периода Сбербанк России продолжал динамично развиваться, наращивал объемы проводимых операций. Привлеченные средства банка на 1 января составляют 3,2 трлн. рублей, увеличившись по сравнению с 1 января 2006 го да на 38,2%. По состоянию на 1 января 2007 года около 64,3% привлеченных средств банка составляют средства частных клиентов, привлеченные во вклады в результате проведенной в отчетном году оптимизации продуктового ряда и процентной политики, активного привлечения клиентов к перечислению через Сбербанк России сумм заработных плат и пенсий. Остаток средств по вкладам увеличился за год на 35,2% до 2 029 млрд. рублей. Приток был обеспечен в основном рублевыми средствами, чему способствовала сохраняющаяся стабилизация курса рубля. Соответственно ослабление курса доллара США сказалось на снижение привлекательности вкладов в данной валюте. В целом за 2007 год в структуре ресурсов банка доля вкладов снизилась на 1,4% с 65,7% до 64,3%. Соответственно увеличилась диверсификация ресурсной базы за счет других источников привлечения. Банк стремится к удешевлению ресурсной базы за счет оптимизации ее структуры, в частности, за счет поддержания высокой доли средств юридических лиц в обязательствах банка. По итогам 2007 года указанная доля возросла на 1,9% до 25,7% [49].
Срочные депозиты оказались наиболее стабильной частью привлекаемых
ресурсов, что позволяет осуществлять кредитование на более длительные сроки и, следовательно, под более высокий процент. Доля срочных вкладов превышает рекомендуемый уровень в ресурсной базе – менее 50% - в среднем на 22% - 24% и к 2997 году их доля зафиксировалась на уровне 72,2%. Увеличение срочных депозитов на 34,6% в 2007 году против 27,6% в 2006 году привело к увеличению процентных расходов на 33,6% до 118,3 млрд. рублей, что видно из таблицы 9. Наблюдается тенденция к увеличению доли текущих/расчетных счетов с 26,3% до 27,8%, что меньше оптимального уровня этой статьи в ресурсной базе (до 30%) на 2,2%. Так как средства могут быть изъяты по первому требованию, следовательно, высокая их доля в ресурсах снижает ликвидность банка. Положительным моментом является уменьшение доли текущих/расчетных счетов с 28% в 2005 году до 27,8% в 2007 году, что связано с увеличением расходов банка на 116,4% (таблица 9).
Сбербанк продолжил работу по привлечению средств на международных финансовых рынках. В 2006 году банк привлек субординированный займ со сроком погашения в феврале 2015 года. В конце декабря 2005 года банк привлек синдицированный кредит на сумму 1 000 млн. долларов США (трехмесячный LIBOR + 0,55%), со сроком погашения 10 ноября 2008 года. В октябре 2007 года банк привлек еще один синдицированный кредит на сумму 1 500 млн. долларов США (трехмесячный LIBOR + 0,30%), со сроком погашения в октябре 2009 года. В 2007 году зарубежные экспортные агентства через посредничество иностранных банков предоставили банку срочные заемные средства, которые были направлены на прямое кредитование российских компаний, в сумме 8 085 млрд. против 5 366 млрд. рублей, которые пошли на кредитование в 2006 году [46].
Продолжая анализ таблицы 8 видно, что выпущенные долговые обязательства увеличились за рассматриваемый период на 44,4% с 63,6 млрд. рублей до 125,2 млрд. рублей, наибольший удельный вес из которых занимают векселя – 86%. Уставный капитал банка был увеличен на 59,0 млрд. рублей до 80,0 млрд. рублей путем увеличения номинальной стоимости акции за счет капитализации прироста стоимости имущества при переоценке. Капитал банка увеличился на 26,7% до 323,2 млрд. рублей, что было обусловлено как значительным объемом заработанной прибыли, так и проведенной переоценкой имущества. Итогом работы банка стал высокий финансовый результат. За последний год темп роста чистой прибыли составил 139,6% или 87,9 млрд. рублей, что в два раза больше размера чистой прибыли 2005 года (43,7 млрд. рублей).
Важным показателем, отражающим финансовое состояние банка является коэффициент финансового левериджа, характеризующий соотношение обязательств и собственных средств в пассиве баланса. На конец 2007 года этот коэффициент равен 9,759 тыс. рублей. Коэффициент финансового левериджа имеет достаточно высокий уровень, что свидетельствует о возможности банка получать большую прибыль и одновременно о значительном финансовом риске, который принимает на себя банк, поскольку на единицу капитала приходится около 10 000 рублей обязательств [9].
Таким образом, положительными факторами, повышающими ликвидность банка, являются рост денежных средств и счетов в других банках, рост денежных ресурсов на счетах клиентов, увеличение уставного капитала, увеличение в источниках привлеченных средств доли средств клиентов. К отрицательным факторам можно отнести рост зависимости от межбанковских кредитов и увеличение денежных средств в кассе банка и ЦБ РФ. Относительно межбанковских кредитов следует отметить, что в связи с их дороговизной рекомендуется сдерживать чрезмерное увеличение этих средств в составе банковских ресурсов. Кроме того, считается, что межбанковский кредит хотя и обеспечивает оперативность привлечения дополнительных ресурсов, но не способствует диверсификации банковских операции, что отрицательно сказывается на ликвидности банка.
Следующим этапом анализа является оценка прибыльности, которую необходимо начать с рассмотрения доходов и расходов, и выявить факторы, оказавшие позитивное (негативное) влияние на прибыль банка. Необходимо учитывать, что с точки зрения оценки качества доходной базы банков не менее важное значение, чем высокий уровень доходов, имеет стабильный и долговременный характер их получения, что объясняется спецификой банковских операций. Дело в том, что потенциально более прибыльные операции имеют, как правило, повышенный риск. В, частности, доходы, полученные банком по ссудным операциям, по операциям с ценными бумагами, от участия в деятельности других организациях, относятся к числу переменчивых и более рисковых. Если в структуре доходов банка наметилась устойчивая тенденция к значительному росту доли статей доходов, то это свидетельствует и о повышении риска в деятельности банка. Повышение ликвидности банка зависит от того, насколько диверсифицирована структура источников его доходов. Банкам рекомендуется расширять спектр платных услуг и прочих операций, брокерские и трастовые операции, оказание консультационной помощи и т. д.
Анализ представлен в таблице 9 (приложения 6, 7 и 8).
Таблица 9. Динамика доходов и расходов Сбербанка России за 2005 – 2007 года
Статьи «Отчета о прибылях и убытках»
Годы
Отклонение,
(+/-)
Темп роста, %
2005
2006
2007
2005 -2006 гг.
2006 -2007 гг.
2005 -2006 гг.
2006 -2007 гг.
Проценты, полученные и аналогичные доходы от:
всего, млрд. руб.
172,7
233,4
295,3
+60,7
+61,9
135,2
126,5
Размещения средств в кредитных организациях, млрд. руб.
2,4
1,8
4,2
-0,5
+2,3
77,6
227,1
Ссуд, предоставленных клиентам, млрд. руб.
134,8
198,6
260,9
+63,7
+62,3
147,3
131,4
Ценных бумаг, млрд. руб.
35,3
32,7
30,0
-2,6
-2,7
92,7
91,8
Проценты, уплаченные и аналогичные расходы по:
всего, млрд. руб.
84,2
88,5
118,3
+4,3
+29,7
105,2
133,6
Привлеченным средствам кредитных организаций, млрд. руб.
1,2
2,9
6,0

Список литературы

Введение

Актуальность выбранной темы подтверждается тем, что банковская деятельность в России в последнее десятилетие переживает период бурных изменений, которые вызваны с одной стороны радикальными преобразованиями экономической системы, а с другой – внедрением новых информационных технологий и глобализацией финансовых рынков. Одним из важнейших условий развития российского финансового рынка, укрепления рыночных основ экономики и ее интеграции в мировое финансовое сообщество является глубокое и всестороннее реформирование отечественной банковской системы.
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2021