Финансовые резервы, их динамика и проблемы развития в современной России

Актуальность данной работы заключается в следующем: финансовые резервы участвуют в регулировании экономической и социальной деятельности на уровне управления и выступают средством проведения государственной финансовой политики, а также способствуют стабильности экономического развития страны, уменьшая инфляционное давление и снижая зависимость национальной экономики от колебаний поступлений от экспорта невозобновляемых природных ресурсов.

...

Оглавление
Введение 1
Глава 1. Основы формирования и использование финансовых резервов в России 5
1.1. Экономическая сущность финансовых резервов 5
1.2. Виды финансовых резервов 7
1.3. Финансовые резервы: формирования и использование 10
Глава 2. Динамика и проблемы развития финансовых резервов в современной России 13
2.1.Фонд национального благосостояния России. 13
2.2.Государственные золотовалютные резервы России 18
2.3.Резервный фонд России 22
Глава 3. Повышение эффективности формирования и использования финансовых резервов в современной России 26
3.1. Перспективы развития золотовалютных резервов России 26
3.2. Повышение эффективности стабилизационного фонда России 27
Заключение 29
Список литературы 32

Одним из элементов финансовых ресурсов является резервы - это запас денежных средств, предназначенный для обеспечения бесперебойного финансирования расходов (затрат).
Устойчивое развитие и финансовое обеспечение экономики во многом зависят от наличия количественных и качественных параметров финансовых резервов. Финансовые резервы представляют собой многогранное явление, как по содержанию, так и по форме.

В мировой практике используется и другой, усложненный, критерий достаточности золотовалютных резервов государства: трехмесячный импорт плюс годовые выплаты по внешним государственным и всем корпоративным долгам страны.Глава 2. Динамика и проблемы развития финансовых резервов в современной России2.1.Фонд национального благосостояния РоссииНачиная с 2004 г. в России начал формироваться Стабилизационный фонд, основной целью которого была стабилизация финансовой системы России и придание ей Дополнительной устойчивости.Формирование фонда происходило за счет перечисления в него государственных доходов от добычи и экспорта нефти (в части экспортных пошлин и налога на добычу полезных ископаемых) при превышении мировой цены на нефть специально определенной «цены отсечения». Цена отсечения была установлена сначала на уровне 20 долл. США за баррель, а после повышена до 27 долл. США. Активами фонда напрямую распоряжалось правительство, а не Федеральное Собрание.Средства Фонда национального благосостояния могут быть использованы на софинансирование добровольных пенсионных накоплений граждан России и обеспечение сбалансированности (покрытие дефицита) бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации. Объем средств Фонда национального благосостояния, направляемых на указанные цели, устанавливается федеральным законом о федеральном бюджете на очередной год и плановый период.Порядок софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации определен в Федеральном законе от 30 апреля 2008 г. № 56-ФЗ «О дополнительных страховых взносах на накопительную часть трудовой пенсии и государственной поддержке формирования пенсионных накоплений».Размещение средств Резервного фонда и Фонда национально благосостояния осуществляется в рамках управления и министерством финансов Российской Федерации в порядке, установленном Правительством Российской ФедерацииФНБ представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету и управлению в целях обеспечения софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации, а также обеспечения сбалансированности (покрытия дефицита) бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации.Фонд национального благосостояния устанавливается в законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период в общем объеме средств в разрезе указанных направлений их использования.Формирование Фонда национального благосостояния :Доходы от управления средствами этого фонда;Нефтегазовые доходы федерального бюджета(налог на добычу полезных ископаемых в виде углеводородного сырья, вывозные таможенные пошлины на нефть).Управление средствами Фонда национального благосостояния осуществляется Минфином России.Средства Фонда национального благосостояния учитываются на отдельных счетах по учету средств федерального бюджета, открытых Федеральному казначейству в Банке России.Изначально оба фонда были сформированы в феврале 2008 г. на основе средств Стабилизационного фонда со следующим распределением. В резервный фонд было направлено 3,1 трлн. рублей, а в Фонд Национального благосостояния - 0,7 трлн. Рублей.Отдельные полномочия по управлению Фонда национального благосостояния могут осуществляться средствами ЦБ РФ и специализированными финансовыми организациями в соответствии с договорами, заключаемыми Минфином России в порядке, установленном Правительством РФ.Нефтегазовые  доходы федерального бюджета формируются  за счет:     - налога на добычу  полезных ископаемых  в виде углеводородного  сырья (нефть, газ  горючий природный,  газовый конденсат);     - вывозных таможенных  пошлин на нефть  сырую;     - вывозных таможенных пошлин на газ природный;     - вывозных таможенных  пошлин на товары, выработанные из  нефти. Определенная  часть указанных  нефтегазовых доходов  в виде нефтегазового  трансферта ежегодно направляется на финансирование расходов федерального бюджета. Величина нефтегазового трансферта утверждается федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период в абсолютном размере, исчисленном как 3,7 процента прогнозируемого на соответствующий год объема валового внутреннего продукта, указанного в федеральном законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период.Управление средствами Фонда национального благосостояния может осуществляться следующими способами:1) путем приобретения  за счет средств  Фонда иностранной  валюты и ее  размещения на  счетах по учету  средств Фонда  национального благосостояния  в иностранной  валюте (долларах  США, евро, фунтах стерлингов) в Центральном банке Российской Федерации. За пользование денежными средствами на указанных счетах Центральный банк Российской Федерации уплачивает проценты, установленные договором банковского счета;2) путем размещения  средств Фонда  в иностранную валюту и финансовые активы, номинированные в российских рублях и разрешенной иностранной валюте (в соответствии с таблицей 1. Данные о движении средств и результатах управления средствами Фонда национального благосостояния.Министерство  финансов Российской Федерации управляет  средствами Фонда  национального благосостояния в соответствии с первым способом, то есть путем размещения средств на валютных счетах в Центральном банке Российской Федерации.Средства  Фонда национального  благосостояния могут  быть использованы только на софинансирование добровольных пенсионных накоплений граждан  России и обеспечение  сбалансированности (покрытие дефицита) бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации. Объем средств Фонда национального благосостояния, направляемых на указанные цели, устанавливается федеральным законом о федеральном бюджете на очередной год и плановый период.Таблица 1. Данные о движении средств и результатах управления средствами Фонда национального благосостояния.Фонд национального благосостояния       № п/пПоказательЯнварь 2010Январь 2011Январь 2012Январь 2013Январь 2014Январь 2015Октябрь 20151Объем на начало периода 2 769,02 2 695,52 2 794,43 2 690,63 2 900,64 4 388,09 4 878,80 1.1.Поступления - - - - - - - 1.1.1.в т.ч. доходы от размещения - - - - - - - 1.2.Изъятия - - - - - - - 1.3.Курсовая разница от переоценки активов в иностранной валюте- 11,13 - 20,99 - 112,22 - 12,01 179,30 713,75 - 150,41 2Объем на конец периода 2 757,89 2 674,53 2 682,21 2 678,63 3 079,94 5 101,83 4 728,39 2.1.в т.ч. в процентах к ВВП6,0%4,8%4,3%4,0%4,3%7,0%6,5%         3Справочно:        3.1.Объем средств фонда на конец периода (млрд. долларов США) 90,63 90,15 88,33 89,21 87,39 74,02 73,45 3.2.Доходы от размещения, зачисленные в федеральный бюджет 47,34 31,12 48,22 20,60 10,68 38,39 8,36 3.3.Расчетная сумма дохода от размещения на счетах в Банке России на конец периода 1,43 - 1,05 1,43 - 1,75 3,35 1,49 7,36          4Валютная структура средств фонда на счетах в Банке России на конец периода (в соответствующей валюте)**       4.1.доллары США 32,64 28,31 27,72 27,66 24,58 23,58 20,98 4.2.евро 24,70 24,63 24,20 24,15 24,09 23,29 21,99 4.3.фунты стерлингов 4,49 4,48 4,40 4,39 4,38 4,23 4,03 4.4.рубли - - - - - - -          5Размещено в иные разрешенные активы на конец периода 494,88 622,57 663,92 661,82 800,18 1 217,02 1 424,52 5.1.рубли 434,02 437,02 474,02 474,02 474,02 579,15 751,09 5.2.иностранная валюта 60,86 185,55 189,90 187,79 326,16 637,87 673,43 В таблице 1, можно сделать вывод, что совокупный объем ФНБ на начало периода в 2010 году составил 2 769,02 млрд.долл., на конец года – 2 757,89млрд.долл. Значительное изменение совокупного объема ФНБ наблюдается в январе 2015 года, на начало периода объем составил 4 388,09 млрд.долл., а на конец увеличился на 713,75 млрд.долл. В октябре 2015 года совокупный объем составил 4 878,80,49 млрд.долл., а к концу периода 4 728,39 млрд.долл.2.2.Государственные золотовалютные резервы РоссииМеждународные (золотовалютные) резервы Российской Федерации представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении Банка России и Правительства Российской Федерации.Основной целью деятельности по управлению резервами является обеспечение оптимального сочетания сохранности, ликвидности и поддержание доходности резервных активов.Золотовалютные резервы характеризуются следующими факторами:·        представляют собой национальные высоколиквидные резервы, которые относятся к важнейшим инструментам государственного регулирования сферы международных платежей;·        свидетельствуют о прочности финансового положения страны;·        являются важным элементом функционирующей системы обеспечения     стабильности национальной валюты;·        Наличие золотовалютных резервов и их размер свидетельствуют об устойчивости финансового положения страны;·        служат гарантией выполнения страной международных финансовых обязательствЗолотовалютные резервы — одна из категорий финансовых активов государства, как правило, не вовлекаемых в бюджетную сферу.По официальной информации ЦБ РФ золотовалютные резервы России в 2014 году сократились примерно на 25%. Размер ЗВР на 1 января 2014 года был равен 509 млрд.долл, а по состоянию на 1 января 2015 года стал равен 385 млрд.долл( в соответствии с таблицей 2. Основные показатели международных резервов ).Размер золотовалютного запаса является одним из важнейших макроэкономических показателей развития экономики, а его постоянный рост - показателем стабильности не только экономики, но и других сфер государства, в том числе и государственного развития. За последние годы в России осуществляется стабильный процесс повышения уровня золотовалютных резервов. Объем и структура, методы и инструменты размещения международных резервов должны быть направлены на достижение законодательно установленных целей деятельности Банка России: защиты и обеспечения устойчивости рубля, развития и укрепления банковской системы России, обеспечения эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы. Золотовалютные резервы - это находящаяся в распоряжении центрального банка иностранная валюта, номинированные в иностранной валюте активы и запасы золота. Золотовалютные резервы или международные резервы — внешние высоколиквидные активы, представленные в виде иностранной валюты и золота, которые находятся под контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования и в любой момент могут быть использованы для финансирования дефицита платежного баланса. Для интервенций на валютных рынках, оказывающих влияние на курс национальной валюты, или для аналогичных целей. Увеличение золотовалютных резервов позитивно влияет на инвестиционную привлекательность России: снижает риск дефолта по внешним заимствованиям в случае неблагоприятных изменений мировой конъюнктуры, а также уменьшая вероятность резких колебаний курса национальной валюты. Кроме того, экономика России во многом зависит от мировых цен на нефть. Поэтому лучше иметь чуть больше золотовалютных резервов, и тогда в случае ухудшения внешнеэкономической конъюнктуры они могут быть использованы.Золотовалютные резервы России — высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в ведении Банка России и Минфина России, включают монетарное золото, специальные права заимствования (СДР), резервную позицию в МВФ и иностранную валюту. Стоимость золотовалютных запасов РФ приводится в пересчете на доллары США на отчетную дату. Публикация данных производится каждый четверг по состоянию на предыдущую пятницу. Специальные права заимствования (СДР) — стандартная расчетная единица, используемая МВФ и рядом других международных финансовых организаций. Золотовалютные запасы страны являются финансовым резервом, за счет которого в случае необходимости могут быть произведены государственные долговые выплаты или осуществлены бюджетные расходы. Кроме того, наличие резервов позволяет ЦБ контролировать динамику курса национальной валюты путем интервенций на валютном рынке. Размер золотовалютных резервов страны должен существенно перекрывать объем денежной массы в обращении, обеспечивать как суверенные, так и частные платежи по внешнему долгу и гарантировать трехмесячный импорт. При достижении такого уровня золотовалютных запасов Центробанк получает возможность эффективно контролировать движение курса национальной валюты и процентных ставок в экономике. В настоящее время расходование средств золотовалютных резервов осуществляется прежде всего с целью поддержания курса рубля и укрепления экономической ситуации в стране, что выражается в поддержке крупных российских предприятий. Ранее большая часть средств золотовалютных резервов направлялась на обслуживание внешнего долга России. Сегодня внешний долг достиг 560 млрд долл., что примерно равняется объему золотовалютных резервов. Однако в связи с мировым финансовым кризисом Правительство России практически прекратило осуществлять выплаты по внешнему долгу.Уровень золотовалютных резервов отражает внешнеэкономический товарооборот и потоки капитала в предыдущие периоды. В соответствии с международной практикой оптимальным уровнем золотовалютных резервов признается тот объем накоплений Центрального банка, который позволяет обеспечивать импорт товаров и услуг в течение 3 месяцев.Золотовалютные резервы выполняют в основном функции запасного фонда международных платёжных средств и используются в необходимых случаях для покрытия дефицита платёжного баланса, а также для интервенции на валютном рынке в целях поддержания курса национальной валюты страны.Золотовалютные резервы страны не представляют собой постоянной величины. Оптимальным является поддержание их на уровне, обеспечивающем внешнюю ликвидность, т.е. способность страны своевременно, без перебоев погашать причитающиеся другим странам платежи. Истощение золотовалютных резервов свидетельствует о неблагоприятном валютном положении страны. Международные резервные активы страны складываются из:монетарного золота;резервной позиции в Международном валютном фонде (МВФ);активов в иностранной валюте.Важной частью официальных золотовалютных резервов является золотой запас в виде монетарного золота. Под золотым запасом, как правило, понимается централизованный резерв золота в слитках и монетах, сосредоточенный в центральном эмиссионном банке или казначействе страны.Таблица 2. Основные показатели международных резервовДатаЗа период, млн.долл.В % к предыдущему периодуВ % к соотв. периоду2015 год   на 01.01.2015385 460,0092,0275,642014 год   на 01.01.2014509 595,0098,8494,792013 год   на 01.01.2013537 618,00101,78107,812012 год   на 01.01.2012498 649,0097,60104,022011 год   на 01.01.2011479 379,0099,24109,19На 1 января 2011г ЗВР составили 479 379,00 млн.долл.что на 19 270 млн.долл. меньше, чем в 2012г. К середине января 2013г ЗВР составили 537 618,00млн.долл. Наиболее стремительное сокращение резервов стало происходить с 2014г. По состоянию на 1 января 2015г объём ЗВР стал равен 385 460,00 млн.долл.2.3.Резервный фонд РоссииРезервный фонд представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету и управлению в целях осуществления нефтегазового трансферта в случае недостаточности нефтегазовых доходов для финансового обеспечения указанного трансферта.Основной функцией Резервного фонда является гарантия осуществления расходов бюджета в случае значительного падения цен на нефть в среднесрочной перспективе.С 1 января 2010 г. до 1 января 2015 г. нормативная величина Резервного фонда не определяется, нефтегазовые доходы федерального бюджета не используются для финансового обеспечения нефтегазового трансферта и для формирования Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, а направляются на финансовое обеспечение расходов федерального бюджета.В статье ст. 96.9 БК РФ определено, что резервный фонд представляет собой часть средств федерального бюджета принадлежащих обособленному учету, управлению и использованию в целях обеспечения сбалансированности (покрытия дефицита) федерального бюджета. Согласно бюджетному кодексу его формирование происходит за счет:дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета в случае, если накопленный объем средств Резервного фонда не достигает его определенной нормативной величины;доходов от управления средствами Резервного фонда (указанные доходы до 1 февраля 2016 года направляются на финансовое обеспечение расходов федерального бюджета).Отдельные полномочия по управлению средствами Резервного фонда могут осуществляться ЦБ РФ.Резервный фонд формируется за счет дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета в случае, если накопленный объем средств Резервного фонда не достигает его нормативной величины процентов прогнозируемого на соответствующий финансовый год объема валового внутреннего продукта).Резервный фонд фактически заменил собой Стабилизационный фонд Российской Федерации. В отличие от Стабилизационного фонда Российской Федерации помимо доходов федерального бюджета от добычи и экспорта нефти источниками формирования Резервного фонда также являются доходы федерального бюджета от добычи и экспорта газа.Максимальный размер Резервного фонда закреплен на уровне 10 % прогнозируемого на соответствующий финансовый год объема валового внутреннего продукта Российской Федерации.В отличие от Стабилизационного фонда Российской Федерации помимо доходов федерального бюджета от добычи и экспорта нефти источниками формирования Резервного фонда также являются доходы федерального бюджета от добычи и экспорта газа. Резервный фонд представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету и управлению в целях осуществления нефтегазового трансферта в случае недостаточности нефтегазовых доходов для финансового обеспечения указанного трансферта. Средства резервных фондов расходуются на финансирование непредвиденных расходов, в том числе на проведение аварийно-восстановительных работ по ликвидации последствий стихийных бедствий и других чрезвычайных ситуаций, имевших место в текущем финансовом году.