Разработка бизнес-плана реструктуризации финансовой задолженности с целью предотвращения банкротства

Заключение

На основании проведенного исследования возможно сформулировать нижеследующие выводы.
Главнейшим направлением работ по экономическому оздоровлению ОАО «Новосибирск – Лада» является реструктуризация его финансовой задолженности.
Реструктуризация фирмы - это перестройка в целях обеспечения успешного распределения и применения всех его ресурсов (материальных, экономических, трудовых, научно-технических).
Потребность проведения реструктуризации вызывают, с одной стороны, трудности выживания, с другой - потребность увеличения эффективности от деятельности в современных условиях, возможностями снижения доходности, повышением значения конкурентной борьбе.
Вероятность воплощения планов реструктуризации ориентируется почти всеми факторами: своевременностью осуществления, то есть проведе ...

Содержание

Введение 6
Глава 1. Теоретические вопросы реструктуризации 8
1.1. Понятия и основные виды реструктуризации 8
1.3. Управление дебиторской и кредиторской задолженностями 16
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия 25
2.1 Общая характеристика предприятия 25
2.2 Анализ финансового состояния (коэффициенты) 28
2.3 Проблемы урегулирования дебиторской и кредиторской задолженностей 45
3. Бизнес - план по реструктуризации финансовой задолженности с целью предотвращения банкротства 49
3.1. План реструктуризации задолженности 49
3. 2. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности 50
3.2.1. Взаимозачет 52
3.2.2. Контроль и управление за дебиторской задолженностью 54
3.2.3 Снижение кредиторской задолженности за счет создания маркетингового отдела 65
Заключение 76
Список литературы 79
Приложения 82
Приложение А (обязательное) Бухгалтерский баланс ОАО «Новосибирск-Лада» на 31 декабря 2013 года 82
Приложение Б (обязательное) Отчет о финансовых результатах ОАО «Новосибирск-Лада» за 2013 год 84

Введение

Стремительный переход России к рыночным отношениям хозяйствования, формирование товарных и финансовых рынков, конкуренция предъявили новые, ужесточенные требования к организациям. Прогрессивное развитие организации в большинстве зависит от того, насколько эффективно предприятие воспринимает рыночные перемены и адаптируется к новым условиям производственно-хозяйственной деятельности. Не все организации готовы к быстро меняющейся рыночной конъюнктуре, и многие из них оказываются на грани банкротства, но очень часто предотвратить банкротство, оздоровить и вывести предприятие из состояния кризиса можно при помощи его реструктурирования.
Анализ способов управления долговыми обязательствами предприятия в аспекте нахождения механизмов повышения эффективности финансово-экономической деят ельности предприятия следует проводить обособленно по дебиторской и кредиторской задолженности, а затем, сопоставив полученные результаты, рассмотреть их во взаимосвязи.
Исследуя характера изменения дебиторской и кредиторской задолженности в динамике за несколько лет, можно судить не только об усилении либо ослаблении исполнительной дисциплины в расчетах компании с поставщиками и поставщиками, клиентами и заказчиками. Косвенно тенденции роста дебиторов и долгов, значащихся за ними, говорят о серьезных проблемах в экономическом менеджменте и понижении его производительности, о потребности принятия мер в данном направлении. Вместе с этим рост задолженности потребителей может быть связан с значимым повышением объема продаж на протяжении последних лет и, в случае если плательщики надежны, то беспокойства за будущее экономическое положение компании вызывать не должен.
В критериях оперативного и правильного антикризисного управления даже на самой заключительной стадии банкротства предприятие еще быть может сохранено как самостоятельная финансово-хозяйственная единица, а в последующем, с возобновлением платежеспособности и денежной стабильности, быть высоко конкурентоспособным, доходным предприятием.
Целью данной дипломной работы является разработка бизнес-плана реструктуризации финансовой задолженности организации, с целью предотвращения банкротства на примере предприятия – ОАО «Новосибирск-Лада».
Задачи исследования заключаются в следующем:
- рассмотрение экономической сущности финансовой задолженности;
- характеристика основных экономических показателей деятельности ОАО «Новосибирск-Лада»;
- анализ финансового состояния предприятия;
- разработка бизнес-плана реструктуризации задолженности.
Объектом анализа является ОАО «Новосибирск - Лада». Предметом анализа является бухгалтерская документация данного предприятия.
Актуальность темы обусловлена тем, что осуществление в стране рыночных реформ, высокий уровень нестабильности факторов внешней финансовой среды и ряд других причин приводят к возникновению финансовой задолженности повсеместно. Чтобы не допустить банкротства организации, управленческий персонал должен рассматривать пути выхода из сложившейся ситуации, в том числе и методом реструктуризации финансовой задолженности.

руб.Удельного веса, %АКТИВА196126710,683,8817103,20А21092662917,789,15-46351,37А31028292977473,2043,29-73055-29,91А4257623004218,3443,68428025,34Баланс14047868778100,00100,00-71700 ПАССИВП1519272154136,9631,32-30386-5,64П2383421712727,2924,90-21215-2,39П3000,000,0000,00П4502093011035,7443,78-200998,04Баланс14047868778100,00100,00-71700 Для определения типа финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «запасы» раздела II актива баланса.Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателей: 1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом (раздел I пассива баланса) и необоротными активами (раздел I актива баланса). Этот показатель характеризует собственный оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии организации. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств выглядит так:СОС = р I П – р.I А, ( 21 ) где р I П - раздел I пассива баланса «Собственный капитал»; р.I А - раздел I актива баланса «Необоротные активы». 2. Наличие собственных и долгосрочные заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:СД = СОС + р III П, ( 22 )где р III П - раздел III пассива баланса «Долгосрочные обязательства».3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) – строка 500 раздела IV пассива баланса «Краткосрочные кредиты банков»:ОИ = СД+ стр.500 р. IV П. ( 23 )Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: а) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:±СОС = СОС – З ( 24 )где З – запасы (стр.100+стр.110+стр.120+стр.130+стр.140) р. II актива баланса; б) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:±СД = СД – З; ( 1.12 ) (25)в) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:±ОИ = ОИ – З. ( 1.13 ) (26) Далее проводится экспресс-анализ финансовой устойчивости по нижеприведенной схеме:Таблица 1.1 – Типы финансовой устойчивости предприятияВозможные варианты±СОС±СД±ОИТип финансовой устойчивости1+++Абсолютная устойчивость2-++Нормальная устойчивость3--+Неустойчивое финансовое состояние4---Кризисное финансовое состояниеТаблица 2.7. – Анализ финансовой устойчивостиПоказатели Источник информацииНачало годаНа конец годаАбсолютное изменение1.Общая величина запасов и затрат (З)к.12109961228873-707392.Наличие собственного оборотного капитала (СОК)к.1300 –к.11002444768-243793.Функционирующий капитал (СОК+ДО)(к.1300 – к.1100) + +к.14002444768-243794.Общая величина источников (СОК+ДО+КО)(к.1300 – к.1100) + +к.1400 + к.1500*11471638736-759805.Фс = СОК - З стр. 2 – стр. 1-75165-28805463606.Фф = СОК +ДО - З стр. 3 – стр. 1-75165-28805463607.Фо= СОК +ДО+Кк - З стр. 4 – стр. 1151049863-5241Примечание:«-» - платежный недостаток, «+» - платежный излишек. Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.Нормальная устойчивость финансового состояния, когда предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.2.3 Проблемы урегулирования дебиторской и кредиторской задолженностейОсновной задачей любой коммерческой организации является получение прибыли, поэтому перед финансовыми службами и руководством предприятия встает вопрос о снижении дебиторской и кредиторской задолженности, высокий уровень которой может снизить финансовую устойчивость предприятия.Дебиторская и кредиторская задолженность считаются естественными составляющими бухгалтерского баланса компании. Они образуются в следствии несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На экономическое состояние компании оказывают воздействие как объемы балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости любой из них. Оценка воздействия балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние компании должна осуществляться с учетом значения платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соотношения периодичности перевоплощения дебиторской задолженности в валютные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.В одно и тоже время такое может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности в сравнении с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В этой ситуации на протяжении конкретного периода долги дебиторов преобразуются в валютные средства, через более длительные временные интервалы, нежели интервалы, когда предприятию важны денежные средства для оперативной уплаты долгов кредиторам. В соответствии с этим встает недостаток капитала в обороте, сопровождаемый потребностью привлечения дополнительных источников финансирования.Исходя из формул 1-8 рассчитаем показатели дебиторской и кредиторской задолженностей. Сведем результаты в Таблицы 2.8. и 2.9. Таблица 2.8. – Показатели дебиторской задолженностиПоказатели ДЗ 201320122011Средняя дебиторская задолженность8608,5010691,0012620,00Оборачиваемость дебиторской задолженности32,3249,6750,07Период погашения дебиторской задолженности11,147,257,19Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов0,160,100,13Таблица 2.9. – Показатели кредиторской задолженностиПоказатели КЗ201320122011Средняя кредиторская задолженность36734,0044811,0035513,00Оборачиваемость кредиторская задолженности7,5711,8517,79Период погашения кредиторская задолженности47,5430,3820,23Доля кредиторская задолженности в общем объеме текущих пассивов0,560,580,80Период погашения кредиторской задолженности указывает, какое количество оборотов на протяжении анализируемого периода потребуется предприятию для оплаты выставленных ей счетов либо какое количество дней чтобы достичь желаемого результата нужно. Проблемы урегулирования дебиторской и кредиторской задолженностью в ОАО «Новосибирск-Лада» типичны:нет достоверной информации о сроках погашения обязательств дебиторами;не регламентирована работа с просроченной дебиторской задолженностью;отсутствуют данные о росте затрат, связанных с увеличением размера дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости; не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования;функции сбора денежных средств, анализа дебиторской задолженности и принятия решения о предоставлении кредита распределены между разными подразделениями. При этом не существует регламентов взаимодействия и, как следствие, отсутствуют ответственные за каждый этап.К тому же большое влияние на состояние дебиторской и кредиторской задолженностей оказывает ухудшение ситуации в отрасли, в которой ОАО «Новосибирск-Лада» осуществляет основную деятельность по реализации автомобилей и запасных частей к ним, а именно: снижение спроса населения в связи с его неплатежеспособностью, снижение пошлин на автомобили иностранного производства, рост цен на бензин.3. Бизнес -- план по реструктуризации финансовой задолженности с целью предотвращения банкротства3.1. Общая характеристика предприятияОткрытое акционерное общество «Новосибирск-Лада», в дальнейшем именуемое «Общество», создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом «Об акционерных обществах».Основным видом деятельности ОАО «Новосибирск-Лада» является розничная торговля автотранспортными средствами. Компания «Новосибирск-Лада» является ведущим поставщиком автомобилей LADA в Сибирском федеральном округе.Компания зарегистрирована 20 сентября 1993 года Новосибирской городской регистрационной палатой по г. Новосибирску. Генеральный директор организации - Гусев Сергей Александрович. Место нахождения общества: 630057, Российская Федерация, город Новосибирск, улица Механизаторов, дом 72. Организации присвоен ИНН 5408113828, ОГРН 1025403641724.В ОАО «Новосибирск-Лада» используется линейная организационная структура, согласно с которой во главе любого подразделения пребывает управляющий, наделенный всеми возможностями конкретного действия на объект управления. Во главе фирмы пребывает генеральный директор. Его решения, обязательны для всех нижестоящих уровней и реализуются через глав этих уровней. Дефектами такой структуры считаются: высочайшие требования к информированности управляющего, его познаниям по всем нюансам работы организационной системы, перегруженность информацией, документами, контактами с подчиненными.В ОАО «Новосибирск-Лада» применяется общая (обычная) система налогообложения (ОСН или же ОСНО). Организацией в полном размере проводится бухгалтерский учет, и уплачиваются все общие налоги (налог на добавленную стоимость (НДС), налог на прибыль организаций, налог на имущество организаций, обязательные пенсионные взносы, обязательные взносы на медицинское страхование по фондам, взносы на соцстрахование от несчастных случаев и профзаболеваний). Бухгалтерский учет проводится с применением Плана счетов. В организации используется журнально-ордерная форма бухгалтерского учета.Главной целью работы Общества является получение прибыли. Для получения прибыли Общество имеет право совершать всевозможные виды деятельности, не запрещенные законом. Отдельными видами работы, список которых определяется федеральными законами, Общество имеет возможность заниматься лишь на основании особого разрешения (лицензии).Право Общества исполнять деятельность, на занятие которой нужно было получение лицензии, встает с момента получения таковой лицензии либо в указанный в ней срок и прекращается по прошествии срока ее действия, в случае если другое не установлено законом или же другими правовыми актами.Общество может быть по собственной воле реорганизовано методом слияния, присоединения, разделения, выделения и переустройства, также на причинах и в порядке, определенном Гражданским кодексом РФ и федеральными законами.Управление текущей работой Общества осуществляется единоличным исполнительным органом - Генеральным директором. Генеральный директор Общества подотчетен совету директоров. К компетенции Генерального директора Общества относятся все вопросы управления текущей работой Общества. Генеральный директор избирается советом директоров. Совет директоров Общества вправе в любое время принять решение о прекращении полномочий Генерального директора Общества. Передача полномочий единоличного исполнительного органа общества управляющей организации или управляющему осуществляется на основании решения общего собрания акционеров только по предложению совета директоров общества.В свою очередь совет директоров общества избирается общим собранием акционеров в порядке, предусмотренном Уставом Общества. Высшим органом управления общества является общее собрание акционеров.Общество обязано ежегодно проводить годовое общее собрание акционеров в сроки установленные законодательством Российской Федерации.Структура органов управления Общества показанна на рисунке 3.Рисунок 3 – Структура органов управленияКонтроль за финансово-хозяйственной деятельностью общества осуществляется ревизионной комиссией, которая действует в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах». Ревизионная комиссия избирается в количестве 3 (трех) человек общим собранием акционеров на срок до следующего годового общего собрания акционеров.3.2. Краткие сведения по плану реструктуризацииНа сегодняшний день существует несколько способов реструктуризации ОАО «Новосибирск-Лада», различающихся по форме и методам, срокам и стоимости работ, которые необходимо провести в системе управления.Первый путь реструктуризации – улучшить управление издержками (затратами), дебиторской и кредиторской задолженностью, финансами, закупками, ассортиментом, себестоимостью, маркетингом, ценообразованием, сбытовой сетью и персоналом.Второй путь реструктуризации - процесс более сложный и длительный, требующий гораздо больших усилий. Это может быть смена юридического статуса, продажа или закрытие отдельных направлений бизнеса, переход на новые виды продукции, новые схемы сбыта. Такие проекты весьма эффективны и способны увеличить оборот фирмы как минимум в два раза. Вся сложность заключается в том, что сама компания не может осуществить такой проект. Обязательно, особенно на начальных стадиях нужны консультанты, которые смогут организовать работу, подсказать способы реализации, оценить стоимость мероприятия.Третий способ реструктуризации - это привлечение инвестиций. Но здесь нужно отдавать себе отчет, что придется доказать, инвестиции будут вкладываться в развитие предприятия, а не в его оживление. Привлечение инвестиций, как правило, следует либо после реструктуризации, либо после наведения порядка. Таким образом, два первых пути можно считать подготовительными по отношению к третьему. Когда появиться возможность продемонстрировать, что предприятие управляемо и имеет стабильный доход, то появится шанс заинтересовать инвестора в выгодности предложения по вложению денег.Четвертый путь реструктуризации ОАО «Новосибирск-Лада» - это банкротство, введение конкурсного управления или распродажа. Так как наша задача состоит в предотвращении банкротства, то данный путь не рассматривается.3. 3. Анализ финансового состояния предприятия Данные показателей финансового состояния ОАО «Новосибирск-Лада».Таблица 3.1 - Показатели ликвидностиКоэффициентыНормативное значениеНа начало 2013 г.На конец 2013 г. Абсолютной ликвидностиНе менее 0,2 -0,30,010,07Критической оценки (срочной ликвидности)Не менее 10,130,23Текущей ликвидности(Общий коэффициент покрытия) 1-21,271,00Ликвидности при мобилизации0,5-0,71,140,77Таблица 3.2. - Показатели финансовой устойчивостиКоэффициентыНормативное значениеНачало 2013 г.На конец 2013 г.Обеспеченности собственными оборотными средствамиНе менее 0,10,210,00Финансовой независимости 0,5 и более 0,360,44Маневренности собственных оборотных средств0,2-0,50,47-0,02Соотношения заемных и собственных средств (коэффициент левериджа)Меньше 0,71,801,28Таблица 3.3. - Показатели деловой активностиКоэффициенты оборачиваемости:На начало 2013 г.На конец 2013 г.оборотных активов 0,020,05собственного капитала0,040,07Продолжительность оборота, дни: оборотных активов 77,7750,13собственного капитала34,0438,96Таблица 3.4. - Показатели рентабельностиРентабельностьНа начало 2013 г.На конец 2013 г.Общая рентабельность, %0,477,22Рентабельность основной деятельности, %2,2910,65Рентабельность (убыточность) продаж, %2,3411,92Рентабельность внеоборотных активов, %9,6966,90Рентабельность оборотных активов, %2,1851,88Рентабельность собственного капитала, %4,9766,75Рентабельность перманентного капитала, %4,9766,75Рентабельность совокупных активов, %1,7829,22Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.Для анализа ликвидности баланса средства по активу баланса группируются и располагаются по степени убывания ликвидности, а пассивы - по степени срочности их оплаты. Выделяют четыре группы активов по степени ликвидности, и четыре группы пассивов по степени срочности погашения. Итоги по соответствующим группам сравнивают между собой. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:1. Абсолютно ликвидные активы превышают или равны наиболее срочным обязательствам (А1 П1).2. Быстрореализуемые активы превышают или равны среднесрочным обязательствам (А2 П2).3. Медленно реализуемые активы превышают или равны долгосрочным кредитам и займам (А3 П3).4. Труднореализуемые активы ниже или равны собственному капиталу предприятия (А4П4).В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный приведенным, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. С помощью анализа соотношений указанных групп активов и пассивов баланса на начало года и конец года делаются выводы об изменении ликвидности баланса предприятия.Таблица 3.5- Ликвидность балансаСтатьи балансаАбсолютные величины, тыс. руб.Удельный вес, %ИзмененияНа начало годана конец годана начало годана конец годаАбсолютных величин, тыс. руб.Удельного веса, %АКТИВА196126710,683,8817103,20А21092662917,789,15-46351,37А31028292977473,2043,29-73055-29,91А4257623004218,3443,68428025,34Баланс14047868778100,00100,00-71700 ПАССИВП1519272154136,9631,32-30386-5,64П2383421712727,2924,90-21215-2,39П3000,000,0000,00П4502093011035,7443,78-200998,04Баланс14047868778100,00100,00-71700 Для определения типа финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «запасы» раздела II актива баланса.Далее проводится экспресс-анализ финансовой устойчивости по нижеприведенной схеме:Таблица 3.6 – Типы финансовой устойчивости предприятияВозможные варианты±СОС±СД±ОИТип финансовой устойчивости1+++Абсолютная устойчивость2-++Нормальная устойчивость3--+Неустойчивое финансовое состояние4---Кризисное финансовое состояниеТаблица 7.7. – Анализ финансовой устойчивости ОАО «Новосибирск-Лада»Показатели Источник информацииНачало годаНа конец годаАбсолютное изменение1.Общая величина запасов и затрат (З)к.12109961228873-707392.Наличие собственного оборотного капитала (СОК)к.1300 –к.11002444768-243793.Функционирующий капитал (СОК+ДО)(к.1300 – к.1100) + +к.14002444768-243794.Общая величина источников (СОК+ДО+КО)(к.1300 – к.1100) + +к.1400 + к.1500*11471638736-759805.Фс = СОК - З стр. 2 – стр. 1-75165-28805463606.Фф = СОК +ДО - З стр. 3 – стр. 1-75165-28805463607.Фо= СОК +ДО+Кк - З стр. 4 – стр. 1151049863-5241Примечание:«-» - платежный недостаток, «+» - платежный излишек. Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.Нормальная устойчивость финансового состояния, когда предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.