Роль внешнего долга в экономике России в 20 веке

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По результатам нашего исследования прежде всего отметим то, что влияние такого явления как внешний долг на экономику России в начале 20 века, и на протяжении всего столетия, оказывало весьма серьезное влияние. Впрочем, здесь можно отметить то, что не существует ни одной развитой страны, которая бы не имела проблем, в той, либо иной, форме по части внешних задолженностей. Сегодня мы прекрасно видим, к чему приводят подобные проблемы на примере западных государств. И, конечно же, эти проблемы имеют давние корни, так как ни одно развитое государство, как показывает история, не может жить исключительно по своим средствам, внешние заимствования играют огромную роль.
В наши дни проблемы внешнего долга являются куда более острыми, чем в начале прошлого столетия. Однако это не означае ...

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВНЕШНЕГО ДОЛГА В РОССИИ В НАЧАЛЕ ХХ ВЕКА 5
1.1. Понятие и сущность внешнего долга 5
1.2.История возникновения внешнего долга России к началу 20 века 6
2. ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ВНЕШНИМ ДОЛГОМ В НАЧАЛЕ 20 ВЕКА И В ПОСЛЕДУЮЩИЙ ПЕРИОД 11
2.1. Анализ динамики и структуры внешнего долга России в начале 20 века 11
2.2. Тенденции роста долговых обязательств в советский период 15
3.ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ И ЕГО ВЛИЯНИЕ НА ЭКОНОМИКУ РОССИИ 20 ВЕКА 19
3.1. Состояние внешнего долга в современной России 19
3.2. Влияние внешнего долга России начала ХХ века на экономику 20 века 20
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 22
СПИСОК ИНФОРМАЦИОННЫХ ИСТОЧНИКОВ 23
ПРИЛОЖЕНИЯ 24

ВВЕДЕНИЕ

Государственный долг России и его урегулирование – одна из наиболее сложных проблем современной российской экономики. Многие политические проблемы, в том числе и политическая независимость, связаны с вопросами обслуживания и сокращения внешнего долга государства. Вопросы функционирования экономики, отягощенной крупной государственной задолженностью, стали чрезвычайно актуальными и для России к 21 веку. Актуальность темы обусловлена тем, что в настоящее время проблема государственного долга, это ключ к стабилизации в стране. Поэтому является важным проследить динамику внешнего долга и выявить его роль на экономику страны в 20 веке. От решения проблемы госдолга зависят состояние федерального бюджета, золотовалютных резервов, стабильность национальной валюты, уровень процентных став ок, инфляции, а также инвестиционный климат.
Акцент в работе будет сделан на рассмотрение заимствований России до революции, так как часть долгов, сделанных еще царской Россией, в основном не урегулирована, а ряд займов (например, по царским облигациям) еще оспариваются некоторыми частными кредиторами. Интерес для исследования может представлять и сопоставление данных государственного долга в Европе и России на данном промежутке времени.
Тема данной работы «Роль внешнего долга в экономике России в начале 20 века». Объектом курсовой работы является кредитная политика России 20 века, связанная с внешними государственными заимствованиями. Предмет - механизм внешних заимствований в исследуемый период.
Цель работы – объяснить особенности внешнего государственного долга в Российской Федерации в сопоставлении с другими странами в 20 веке и выявить влияние внешних государственных заимствований на экономику России.
Для достижения данной цели поставлены следующие задачи:
1. Охарактеризовать сущность и динамику внешнего долга России за 20 век.
2. Выявить ситуацию по проблеме государственного долга в Европе и сопоставить с данными по России.
3. Определить причины зависимости страны от внешнего финансирования в данный период.
4. Исследовать структуру внешних государственных заимствований России (откуда поступали средства и на что расходовались).
5. Дать оценку влияния государственного долга на экономику России 20 века.
В работе использованы труды отечественных и зарубежных специалистов в области истории и экономики, материалы информационных служб. В советский период проблеме государственного долга ученые практически не уделяли внимания, так как эти вопросы не соответствовали социалистической идее, а в практике, в основном, использовались косвенные формы государственных заимствований.
Среди используемых методов были такие как сравнительно-исторический, анализа и синтеза, систематизации информации.
Структура работы включает введение, три главы, заключение и приложения.

Россия практически не нарушала условий исполнения обязательств по выплатам. Все это характеризовало ее как добросовестного заемщика и повышало авторитет страны на международном рынке. Также это было связано и с наличием у нее большого запаса золота, который за 30 лет перед Первой мировой войной увеличился в пять раз (август 1914г. - 1744 млн. золотых рублей). К началу Первой Мировой войны наша страна занимала первое место в Европе по величине золотого запаса. Начиная со второй четверти 1850-х годов, активно и плодотворно развивается промышленность. Это время международных изобретений, открытий и появления новых научных технологий. В России происходит бурный рост объема промышленного производства (за 1887-1913 гг. вырос в 4,6 раза). Важнейшую роль в экономике этого периода играет развитиетяжелой промышленности и широкое железнодорожное строительство 1860-1880-х годов, которое в свою очередь потребовало создание ряда новых отраслей. Как пишет американский экономист П. Грегори: «Темпы роста царской экономики были относительно высоки с точки зрения мировых стандартов конца XIX - начала ХХ века. Россия принадлежала к группе стран с наиболее быстро развивающейся экономикой, как США, Япония и Швеция». Эта динамика была прервана жесточайшим экономическим кризисом 1899-1903 гг., который распространился и на производящую сферу. С конца 19 века государственный долг начинает увеличиваться. Историки и экономисты связывают это в первую очередь именно с начавшимся промышленным подъемом. При этом внешняя торговля, баланс которой сводился с небольшим профицитом, не могла обеспечить достаточный приток валюты в страну. В это время (1892-1903 гг.) на посту финансов находился крупнейший государственный деятель С.Ю. Витте. Квинтэссенцией его экономических воззрений и министерской практики являлась идея ускоренной индустриализации и создания собственной национальной промышленности, которая бы развивалась в условиях отмены крепостного права и таможенно-протекционистских мер. Для достижения цели, по мнению министра, первоочередную роль играли инвестиции. Зарубежные заимствования нужны были и для проведения экономических реформ, в том числе и для преобразования денежной системы и поддержания устойчивой национальной валюты.Одним из важных факторов роста внешнего долга стали гарантированные правительством железнодорожные займы, общий объем таких займов составил 870 млн. руб. Правительство проводило все меры для того, чтобы усилить доверие к России со стороны иностранных инвесторов, в частности, оно выплачивало высокие ссудные проценты, и не в рублях, а в иностранной валюте. Под размещение своих займов Российская империя предоставляла «залоговое золото». Многие факторы повлияли на рост повышения государственного внешнего долга России к концу 19 века. Это и развитие промышленности, и строительство железных дорог, требовавшее немалого количества финансовых ресурсов; и социально-экономическая политика государства в целом. Среди причин, вызывающих рост долга также немалую роль сыграли и международные факторы. Уже к началу 20 века государственный долг России составлял 6 млрд. 210 млн. золотых рублей.2. ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ВНЕШНИМ ДОЛГОМ В НАЧАЛЕ 20 ВЕКА И В ПОСЛЕДУЮЩИЙ ПЕРИОД2.1. Анализ динамики и структуры внешнего долга России в начале 20 векаВ последние предвоенные годы в России были попытки решать экономические проблемы, не прибегая к внешним займам. Банкиры зарубежных стран соглашались выделять деньги на расходы, связанные с военно-промышленными нуждами (главным образом на строительство стратегических железных дорог), но не на покрытие дефицита. Правительство вынуждено было провести политику жесткого сокращения расходов, при котором удовлетворение многих важнейших нужд государства, не относящихся прямо к военным потребностям, искусственно сдерживалось.В предвоенный период расход бюджета возрастает в двух частях: по займам и военно-морским расходам. Эти две стати расходов при этом поглощали больше половины чистого расходного бюджета (без расходов на железные дороги и винную монополию). Минфин В.Н. Коковцев об сложившейся ситуации писал: «Задолженность страны, сильно поднявшаяся во время последней войны (с Японией), не останавливается в своём возрастании и уже приближается к 9 млрд. рублей; соответственно увеличиваются с каждым годом и расходы на платежи по займам...». Правительство решает не прибегать к новым внешним долгам, и начинает финансировать потребности страны за счет бюджета и введения новых налогов.По общей сумме государственного долга до первой мировой войны Россия занимала второе место после Франции, а по размерам внешнего - была первой в мире. За начало 20 века курс рубля по отношению к доллару падает (более чем в 4 раза), дефицит внешнеторгового баланса составляет 2,1 млрд. руб. Тут же увеличиваются и внешние заимствования, они возрастают почти в 2,5 раза. Таким образом, перед приходом к власти большевиков величина внешнего долга составила 12,5 млрд. руб. Большая часть долга, более 80 %, приходилась на Англию и Францию. Россия заимствовала средства также у Германии, Голландии, США. Общий объем госдолга внутреннего и внешнего к началу войны составил 41,6 млрд. руб.Рассматривая проблему внешнего государственного долга в мире, мы приходим к выводу, что к 1914 году среди развитых стран, кроме России его имела только Япония. Россия также была на первом месте по величине ежегодных выплат по обслуживанию внешнего долга. К началу 20 века многие авторы отмечают засилие иностранных инвестиций в российской промышленности. Первую очередь иностранные инвестиции шли в сферу обращения, железнодорожное строительство и банки, затем в тяжёлую индустрию. Русский исследователь Оль писал, что с 1880-х по 1913 гг. капиталы иностранного происхождения составляли половину всех средств, вложенных в промышленность. С 1887 по 1913 гг. чистая прибыль иностранных капиталистов на вложенный в России капитал составила 2.326 млн. рублей, что на 30 процентов больше инвестируемого капитала. Исследователи марксистко-ленинского толка пишут об этом явлении как о дани, которую Россия выплачивала иностранному капиталу, осуществлявшему в отношении неё политику диктата.Рассмотрим происхождение иностранного капитала в России по странам. К 1914 году первое место в этом списке занимала Франция (32 %), затем Англия (22 %), Германия - 19,7 %, Бельгия - 14,3 % и США - 5,2 %. Французский капитал преобладал в угольной и сталелитейной промышленности юга России, занимал лидирующие позиции в производстве цемента, добыче и выплавке меди. Английские инвестиции концентрировались в нефтедобывающей промышленности, добыче меди; немецкие получили распространение в электротехнической и химической промышленности. Кроме того, некоторые исследователи (в частности, О.Четверикова) говорят не только о финансовой зависимости России от кредиторов, но и политической. Аргументирую свою позицию, исследователь пишет о том, что политика Британии перед Первой Мировой войной была направлена на содействие русско-германскому противостоянию.После революции 1917 года новое правительство аннулировало государственную задолженность. 21 января 1918 года Президиумом ВЦИК был издан декрет президиум об аннулировании государственных займов царской России. Этот небольшой документ охарактеризовал политику государства на годы вперед, внешнему долгу был посвящен всего один пункт, довольно лаконично гласящий: безусловно и без всяких ограничений аннулируются все иностранные займы. Такое решение правительства привело к довольно тяжелому социально- экономическому положению России: она оказалась в полной экономической блокаде. Позже были попытки пересмотра проблемы долгов царской России, но лишь с чисто прагматической целью, так как нуждалась в финансах и нужны были новые кредиты. Решение вопроса о царских долгах затянулось надолго. В 1919-1921гг. эта проблема была затронута в ходе двусторонних переговоров Англии и Франции, но ни к чему определенному они не привели.Весной 1922 г. состоялась международная экономическая конференция в Генуе, где приняли участие 34 страны. Верховный совет союзников пригласил на конференцию и советское правительство. Историки, оценивая имеющиеся материалы по этой конференции, говорят о том, что РСФСР весной 1922г. была близка к прорыву политической и экономической изоляции. Но для союзников был важно признание долгов и выплата по ним, так как они и сами были обременены военными расходами. Советская делегация отклоняет условия по выплате долгов царской России, тем самым закрыв возможность получения новых займов. Вопрос о старых долгах не был решен, не произошло этого и на Гаагской конференции 1922г., явившейся по существу продолжением Генуэзской.Этот вопрос поднимался в последующих переговорах с Англией в 1924г. и 1929г., с Францией - в 1924 и 1927г., США- 1933 и 1934гг. СССР вышла из политической и экономической блокады, получила признание многими странами, но вопрос о долге оставался открытым. Переговоры по царским долгам прекратились вплоть до 80-х годов 20 века. Эта тема вновь стала актуальной, когда СССР, а затем и современная Россия стали искать выход на международные финансовые рынки частных капиталов. По принятым на этих рынках правилам, заемщик, имеющий за собой невозвращенные долги, не может рассчитывать на новые займы.Вследствие этого возобновились переговоры с рядом стран Запада, чьи граждане являются владельцами царских облигаций; были достигнуты решения об урегулировании вопросов царских долгов, а также о выплате частичной компенсации со стороны России. Некоторая компенсация, носившая скорее символический характер и не сопоставимая с реальной стоимостью купленных в свое время ценных бумаг, была выплачена гражданам США, Канады, Швейцарии и некоторых других стран. С Великобританией 15 июля 1986 г. был заключен договор, по которому Соединенное в королевство отказывалось от всех претензий, возникших до 1 января 1939 года. Правительство СССР, в свою очередь, обязалось не предъявлять Правительству Соединенного Королевства и не поддерживать претензии, возникшие до 1 января 1939 года.При регистрации лиц, пострадавших от аннулирования царских займов, сначала предполагалось учитывать только семьи, которые унаследовали акции царских времен и сумели сохранить их в течение 80 лет. Затем последовало решение о регистрации как можно большего количества людей, и были зарегистрированы все лица, подавшие документы. Результатом решения оказалось 316 тыс. владельцев русских ценных бумаг, с объемом предъявляемых претензий на сумму в 9 млн. франков. Больше половины части ценных бумаг, предъявленных гражданами, составляют долговые обязательства самого царского правительства, 13,5 % — облигации российских железных дорог, 7% — акции различных частных фирм и 4% — обязательства отдельных городов и губерний. От юридических лиц претензий практически не поступило, что подтверждает тезис о том, что в прошлом СССР, заинтересованный в развитии международного сотрудничества, выплатил определенные компенсации ряду крупнейших французских банков. В предвоенный период во Франции было до 10 млн. держателей облигаций на сумму 31 млрд. золотых франков, четверть из которых была российской. После дефолта 1918 г. по этим бумагам были учреждены некоторые объединения: - Комитет защиты французских держателей русских государственных фондов, гарантированных русским государством бумаг и муниципальных займов; - Комитет французских держателей бумаг промышленных обществ и банков в России; - Национальная лига французских интересов в России; - Общественная комиссия по защите французских интересов в России и т. п. Эти организации проводили конгрессы, важнейшим вопросом которых выступало урегулирование погашения царских обязательств. В частности, предлагалось консолидировать долги по всем видам ценных бумаг, погашать задолженность золотом и товарами, предоставить право престарелым держателям облигаций обменять эти бумаги на пожизненную ренту и т. п. Но финансовые результаты переговоров и совещаний лишь символически могли компенсировать все потери французских собственников, т.к. долги России в размере 400 млн. долл. покрывают только 1-2% всей суммы потенциальных займов. О своем несогласии с заключенными по этому поводу соглашениями между Францией и Россией заявляют многие организации, объединяющие держателей российских облигаций, возобновившие свою деятельность после войны. И теперь во Франции существует 5 таких объединений — Национальное объединение защиты интересов держателей русских ценных бумаг, Французская ассоциация держателей русских займов (АРРЕК), Национальное объединение защиты потомков держателей русских займов, Объединение держателей старых ценных бумаг, Национальная ассоциация французских держателей акций недвижимости. Названные организации представляют интересы 500 тыс. человек, чьи суммарные претензии превышают 240 млрд. франков (около 40 млрд. долл.). Эти претензии после принятия по российско-французскому Меморандуму 1996 г. могут быть отнесены лишь к французскому правительству. Россия уже выполнила свои обязательства, вытекающие из данного соглашения, а компенсация была передана Франции в течение 1997-2000 гг. и завершена 1 августа 2000 г. 2.2. Тенденции роста долговых обязательств в советский периодПри отказе Советской России от царских долгов доступ на мировой кредитный рынок был закрыт, как мы говорили ранее. Однако проблема решена не была.Правительство СССР остро нуждалось в финансовых ресурсах, поэтому стал развиваться механизм внутренних государственных заимствований. Были предприняты мероприятия по выпуску привлекательных для населения займов. Цель правительства была достигнута, этому способствовали продажа облигации ниже номинала и высокие процентные доходы, выплачиваемых инвесторам. Конец 20-х годов известен нам по проведению политики индустриализации, при этом внутренние займы были расширены. Происходит отход от принципов рыночного управления государственным долгом, доходность займов резко снижается. К 1930 году наблюдается ликвидация фондовых бирж, новые займы размещаются среди населения уже в принудительном порядке. При этом нужно отметить достаточно низкий уровень жизни населения, причины которого кроются, в том числе, и в политике государства. Мотивация людей при накоплении сбережений — почти исключительно потребительские цели. Отсюда следует, что лишь малая часть средств населением могла быть предоставлена добровольно. Вторая Мировая война принесла свои потери, как в России, так в Европе. В это время одним из крупнейших и экономически могущественных держав становятся Соединенные штаты. США предлагают помощь по плану Маршалла, которой и не преминули воспользоваться многие страны. Оказывалась она в основном безвозмездно и не вызывала новой задолженности у стран-участников.СССР по политическим причинам не мог присоединиться к плану Маршалла по послевоенному восстановлению Европы, хотя участие помогло бы облегчить восстановление народного хозяйства после войны. Как отмечают исследователи, идеи Маршалла вызвали критику даже в самих США. Американское население сомневалось в целесообразности столь крупной внешней помощи, ресурсы которой могли бы пригодиться внутри страны. Исследуя «кредитную историю» СССР, нужно сказать, что в послевоенный период государство получило только два кредита: от США в 1945г. и от Швеции в 1947г. для оплаты шведских поставок промышленного оборудования и некоторых других платежей СССР в Швеции. В целом экономическое положение страны после войны было крайне тяжелым, недостаток внешних займов также сказывался на экономике, но сглаживался благодаря выплатам репарационных платежей из Германии и ее военных союзников.В 50-е годы 20 века мы не увидели кардинальных изменений в политике СССР по отношению к внешним заимствованиям. В начале 60-х годов при покупке импортного оборудования для крупных объектов начали использоваться прямые долгосрочные финансовые кредиты западных банков, что говорит о некотором смягчении международного положения. В соответствии соглашениями кредиты обеспечивали порядка 85 % всех поставок, а остальные 15% оплачивало само государство. Похожая практика повторяется и в последующие годы, благодаря чему были построены многие крупные промышленные предприятия. Например, в 1966 г. появилось 7 новых кредитных соглашений на общую сумму в 449 млн. руб. Появляется новая форма сотрудничества - «компенсационные сделки». Они состояли в привлечении инвестиционных целевых кредитов, которые погашались поставками продукции предприятий, построенных с помощью этих кредитов. Эта несложная схема кредитования закладывала в себе определенные гарантии возврата, обычно срок предоставления таких кредитов составлял 10-15 лет. Нельзя не сказать о кредитах, предоставленных западноевропейскими банками для покрытия импорта оборудования, труб и материалов. По данной программе СССР получил кредиты на общую сумму 11 млрд. долл., которые начали погашаться с 1984 г., взамен ФРГ, Австрия, Франция и другие страны получили советский природный газ. Нельзя не сказать и о другой стороне такого сотрудничества – СССР постепенно превращался в экспортера сырья, что стало основным источником финансирования экономики.В 60—80-е годы СССР получает целевые кредиты от стран СЭВ, всего было заключено более 20 многосторонних соглашений о сотрудничестве с использованием долгосрочных целевых кредитов. В конце 80-х годов происходит быстрое ухудшение советской экономики, происходит резкое сокращение. В такой ситуации для решения платежных проблем правительство распродает золотые запасы государства. К концу 1991 г. они снизились всего до 240 тонн, т.е. в 10 раз, достигнув небывало низкого уровня золотовалютного резерва за всю историю России XX века.Впервые в 1989 г.