Инвестиционные риски на предприятии (гостиница, туризм)

Заключение

Подводя итоги работе, оценим качественно проведённое нами проектирование по инновационный менеджмент: Инвестиционные риски на предприятии гостиничной и туристической индустрии. Цель работы была достигнута поэтапным рассмотрением проблематики: от теории рисков и неопределённости при реализации проектов, где подробно рассмотрели систему риск-менеджмента и проблематику вопроса как защититься от рисков валютного контроля, перешли к практической части, где провели анализ оценки деловой репутации контрагентов компании гостиничной и туристической индустрии и исследовали порядок принятия решения выбора в условиях риска и неопределённости двух разных проектов.
Важное преимущество нашей работы - простой алгоритм оценки принятия решений в условиях риска и неопределённости, применимый для ...

Содержание

Введение 3
1. Теория рисков и неопределённости при реализации проектов 4
1.1. Система инвестиционного риск-менеджмента 4
1.2. Как защититься от рисков валютного контроля 7
2. Практическая часть 14
2.1. Как оценить деловую репутацию контрагента 14
2.2. Анализ эффективности двух разных инвестиционных проектов 16
Заключение 22
Список использованных источников информации 23

Введение
Актуальность реферата по дисциплине инновационный менеджмент: Инвестиционные риски на предприятии гостиничной и туристической индустрии, заключается в правильном понимании аспектов методологии принятия управленческих решений на конкретных примерах управленческой практики в условиях риска и неопределённости при инвестировании.
Разработанность в научных источниках информации темы нашего реферата представляется недостаточно полно. Часто научные исследования проблематики риска и неопределенности при реализации инвестиционных проектов в гостиничной и туристической индустрии скатываются в область общих рекомендаций, без выделения объекта нашего исследования, когда как сама тема заслуживает отдельного рассмотрения. В научных источниках практически нет примеров относительно лиц, принимающ их решение по проектам, нет указания их должности, проблематики вопросов, требующих рассмотрения рисков и неопределённости. Однозначно одно, любое управленческое решение принимается строго в рамках действующего законодательства.
Цель реферата будет заключаться в рассмотрении ключевых рисков и неопределенностей при реализации инвестиционных проектов в гостиничной и туристической индустрии.
Прикладное и научное значение темы состоит в объективном представлении управления рисками при реализации проектов в гостиничной и туристической индустрии – его легитимности в стратегии компании.
Объект исследования – риски и неопределенности при реализации проектов. Субъект анализа – гостиничная и туристическая индустрия. Предмет – практические управленческие решения топ-менеджеров.
Структура работы: начнём анализ с теории рисков и неопределённости при реализации проектов, рассмотрев систему риск-менеджмента и проблематику вопроса как защититься от рисков валютного контроля, перейдём к практической части, к ответам на вопросы: как оценить деловую репутацию контрагента и рассмотрим анализ эффективности двух разных инвест. проектов.

Причинами несоответствий могут быть: техническая ошибка сотрудника иностранного контрагента; отсутствие у иностранного контрагента всех дополнительных соглашений, спецификаций и прочих документов (например, сотрудники компании оформили документы, но не отправили их иностранным партнерам).Неприятностей удастся избежать, если: контролировать, полный ли комплект документов, связанных с контрактом, имеется у каждой из сторон соглашения; проверять на соответствие условиям контракта документы, поступающие в компанию. Эти функции можно закрепить за сотрудниками казначейства, что должно быть отражено во внутренних регламентах [5].В некоторых случаях, если у предприятия нет возможности оперативно представить необходимые документы (в т. ч. скорректированные, дооформленные), банк может пойти навстречу. В ответ на официальное письменное обращение компании он может выставить отлагательное условие (официально уведомив ее об этом) и все-таки провести валютную операцию. Этот вопрос можно попробовать решить с менеджером или с руководителем департамента валютного контроля банка.1.2.4. Заключая договор с нерезидентом, важно убедиться, что учли требования законодательства к оформлению паспорта сделки: на этапе заключения контракта с нерезидентом нужно сопоставить сумму сделки с установленным законодательством валютным эквивалентом, при достижении которого необходимо оформлять паспорт сделки. Сразу же после подписания контракта оформите такой документ, это занимает три–пять дней. В результате банк присваивает сделке номер, который в дальнейшем указывается во всех документах валютного контроля.Важно вовремя зарегистрировать контракт в обслуживающем банке, иначе при отсутствии паспорта сделки откажут в проведении платежа и оштрафуют за несоблюдение требований валютного законодательства.1.2.5. Оформляя платеж нерезиденту, важно убедиться в наличии обязательных документов: перед отправкой в банк платежа нерезиденту убедимся, что подготовлены основные документы: А. подписанный оригинал контракта и все приложения к нему; Б. сопроводительное письмо на фирменном бланке компании (если к контракту не оформлялся паспорт сделки) или заполненная справка установленного образца (если оформлен паспорт сделки); В. перевод на русский язык подтверждающего документа от партнера-нерезидента (счет, акт, накладная, спецификация и т. д.). Важно, чтобы оригинал подписали обе стороны; Г. платежное поручение с указанием кода валютной операции и основных реквизитов получателя согласно подписанному контракту.Также лучше проверить наличие средств на валютном счете компании и иметь небольшой запас на случай списания банковской комиссии за проведение операции.1.2.6. Как избежать штрафов при исполнении международных контрактов: статьей 15.25 Кодекса РФ об административных правонарушениях предусмотрена ответственность за следующие нарушения валютного законодательства: невыполнение обязанностей по получению на свои счета выручки (в российской или иностранной валюте) от иностранных контрагентов в установленные сроки – пункт 4 статьи 15.25 Кодекса РФ об административных правонарушениях; невыполнение обязанностей по возврату аванса иностранному контрагенту в установленные сроки – пункт 5 статьи 15.25 Кодекса РФ об административных правонарушениях; несоблюдение установленного порядка представления подтверждающих документов агентам валютного контроля – пункт 6 статьи 15.25 Кодекса РФ об административных правонарушениях [12].Штрафы могут налагаться как на компанию, так и на ее должностных лиц, причем в значительном размере. Чтобы избежать неприятностей, предприятию необходимо тщательно продумать политику управления дебиторской задолженностью [9].1.2.7. Штрафы за неполучение выручки и невозврат аванса: если российское предприятие гостиничной и туристической индустрии оказало услуги по контракту с иностранной компанией, а последняя не оплатила его, ответственность за это несет российское предприятие. Потерь не будет, если для зарубежных покупателей предусмотреть полную предоплату и закрепить соответствующее правило в политике управления дебиторской задолженностью.Если российское предприятие уплатило денежные средства по соглашению с иностранной компанией, а последняя не оказала услуги, ответственность опять же на российском предприятии. Оно должно в установленные сроки вернуть в Россию уплаченные средства, что не всегда возможно. Избежать этих рисков можно, например, с помощью: страхования; торгового финансирования (в т. ч. международный факторинг, банковские гарантии, аккредитивы). Эти меры можно использовать, и чтобы избежать неоплаты со стороны зарубежного покупателя. Если контракт полностью или частично не обеспечен, то риск для российского предприятия есть всегда. Соответственно, необходимо быть готовым к санкциям со стороны Росфиннадзора, исполняющего функции валютного контроля. Информацию о наличии проблем с исполнением контракта он получит от банка, который отчитывается перед своим регулятором в том числе и по вопросам исполнения функций агента валютного контроля. Санкции могут быть менее жесткими, если компания сможет подтвердить легитимность невозврата валютных средств, например, предъявив дополнительные соглашения с контрагентом, содержащие условия начисления штрафных санкций, или переписку с иностранным контрагентом, связанную с исполнением валютного контракта и говорящую о невозможности вернуть валютные средства компании полностью или частично. В случае конфликта с контрагентом нужно быть готовым представить документы по досудебному и судебному урегулированию ситуации [5].1.2.8. Штраф за несвоевременное представление документов: если российская компания своевременно не представила в банк документы по исполнению контракта (на ввоз товаров на территорию России, их таможенную очистку, акты выполненных работ и т. д.), например, из-за невнимательности сотрудников, специалисты банка могут запросить недостающие документы. Могут и не запросить, ответственность в любом случае на компании. И ей придется заплатить штраф за нарушение валютного законодательства.Избежать этого не так сложно: нужно лишь регулярно проводить сверку остатков по валютному контракту с отделом валютного контроля банка, где открыт паспорт сделки (либо через который проводятся валютные операции по контракту без открытия паспорта сделки). Любые расхождения свидетельствуют о том, что сотрудники компании забыли представить какие-либо документы в банк. Обязанности по сверке стоит закрепить за специалистом казначейства, отвечающим за взаимодействие с банком.1.2.9. Чтобы избежать задержек в проведении валютных операций из-за ошибок казначейства, надо представлять документы в банк заранее. Проверив, верно ли указаны в них платежные реквизиты контрагентов, номера и даты договоров и т. д., банковские специалисты помогут при необходимости исправить ошибки в рабочем порядке. Кроме того, при такой организации работы задержки платежа удастся избежать, если банк обнаружит ошибки, связанные с отсутствием у компании каких-либо документов по валютной сделке. Сотрудники казначейства смогут запросить их у иностранного контрагента и своевременно перевести ему денежные средства.1.2.10. Как не потерять средства в иностранной валюте при отзыве лицензии у банка: если банк задерживает текущие платежи – это тревожный сигнал о том, что он начал терять ликвидность и, возможно, ожидает отзыва лицензии. Чтобы не лишиться денежных средств в иностранной валюте, находящихся на счетах компании гостиничной и туристической индустрии в таком банке, стоит как можно быстрее перевести деньги на резервный валютный счет в другой финансово-кредитной организации. Для этого необходимо организовать перевод паспорта сделки. Затем нужно уведомить иностранного контрагента о приостановлении операций через банк, указанный в контракте, и подписать с ним дополнительное соглашение об изменении банковских реквизитов. После введения внешнего управления в банке перевести паспорт сделки в другую финансово-кредитную организацию будет невозможно и придется открывать его снова, что потребует дополнительного времени [6].1.2.11. Как сократить время на подготовку контракта с партнером-нерезидентом: процесс подготовки контракта с нерезидентом часто отнимает много времени. Есть несколько эффективных способов его ускорить: А. Заблаговременно разработать типовые формы билингвальных документов (контракты, дополнительные соглашения, счета, акты, спецификации, отчеты). Такие шаблоны позволят значительно сэкономить время при заключении сделки с новым партнером-нерезидентом, исключат необходимость в переводе документов, их согласования всеми службами; Б. Предусмотреть в условиях договора возможность обмениваться с партнером-нерезидентом электронными копиями документов и считать их действительными до момента получения оригинала. Такая оговорка позволит вам ускорить документооборот; В. Как можно раньше направить партнеру-нерезиденту на ознакомление типовые формы документов. Если они составлены грамотно, а предмет сделки не уникален или не очень сложен, то количество замечаний и правок со стороны нерезидента обычно минимально. При возникновении таковых их можно внести в документы самостоятельно [17].Вывод по пункту 1.2.: представленное нами решение имеет практическую значимость - подскажет, как избежать двух главных рисков, связанных с валютным контролем: отказа банка проводить валютные операции и административной ответственности за нарушение валютного законодательства. Рекомендации пригодятся компаниям гостиничной и туристической индустрии, сотрудничающим с иностранными контрагентами или только планирующим заняться внешнеторговой деятельностью.Описание рисков, связанных с валютным контролем, и способов защиты от них, рекомендации по разработке внутренних правил компании, направленных на предотвращение потерь, – достоинства нашего решения. Оно предназначено в первую очередь для компаний малого и среднего бизнеса гостиничной и туристической индустрии.2. Практическая часть2.1. Как оценить деловую репутацию контрагентаАприори, большинство компаний гостиничной и туристической индустрии находятся в сильной зависимости от своих контрагентов – отсюда риски и неопределённость при реализации проектов, что связано с особенностями ведения данного бизнеса, когда качественные контрагенты – залог успешной деятельности этой индустрии, особенно, в части касающейся поставки целевой аудитории. 2.1.1. Определяя, кто из контрагентов наиболее выгоден компании гостиничной и туристической индустрии, выбирая поставщика клиентов - гостей, стоит оценить не только его платежеспособность, но и деловую репутацию, риск недобросовестного выполнения им своих обязательств. Для такого анализа потребуется следующая информация о контрагенте: краткая история развития; виды деятельности и организационная структура; подтверждение наличия системы менеджмента качества (сертификатов, наград и др.); сведения о поставках продукции (для поставщиков) – объемы, качество, своевременность доставки и т. д.; бухгалтерская отчетность за последние три–пять лет (или за возможное количество предшествующих периодов): Бухгалтерский баланс, Отчет о финансовых результатах; социальная политика; расшифровки кредиторской и дебиторской задолженности по срокам образования, видам, доле сомнительных долгов. 2.1.2. По каким показателям оценивать деловую репутацию контрагента: установить ключевые показатели для оценки деловой репутации контрагента можно, выделив самые существенные факторы, характеризующие компанию, и определив, какие критерии им соответствуют. Такая процедура проводится единожды, а далее используют уже наработанные методы. Ответственным за нее можно назначить одного сотрудника, к примеру, финансового контролера или специалиста внутреннего контроля и аудита, либо для оценки клиентов – сотрудника службы сбыта, для оценки поставщиков – специалиста по снабжению. Так, о состоянии и об уровне развития компании могут говорить: история компании; наличие системы контроля качества (не гарантирует, но свидетельствует в пользу высокого качества предлагаемых услуг); добросовестное выполнение договорных обязательств (отсутствие претензий к срокам поставок, своевременности платежей); репутация в качестве партнера среди других компаний, кредитная история; известность услуг и компании в целом – поможет оценить, какой сектор занимает компания на рынке, насколько высок спрос на ее услуги и т. д.; финансовое состояние (платежеспособность контрагента) [5]. 2.1.3. Как оценить достоверность предоставленных контрагентом сведений: вся информация, полученная из анкеты контрагента, а также из представленной им бухгалтерской отчетности, подлежит тщательной проверке на достоверность. Ее могут проводить сотрудники отдела безопасности совместно с менеджерами продаж и снабжения, финансовая служба или специально выделенный для этого специалист. Для проверки можно воспользоваться Интернетом и другими открытыми источниками. Вывод по пункту 2.1.: проверка репутации контрагента никогда лишней не будет. Ее стоит проводить, договариваясь о предоплате с поставщиком и об отсрочке платежа с покупателем. Как лучше действовать руководству, какие критерии принять во внимание, откуда брать достоверную информацию и как ее трактовать – подробно представили в нашем решении проблематики с выбором контрагента для компании гостиничной и туристической индустрии.Четкий алгоритм расчета и оценки деловой репутации контрагентов, наглядные примеры, шаблон анкеты можно отнести к сильным сторонам нашего решения. Предложенный подход подойдет для анализа как действующих или потенциальных клиентов, так и поставщиков туристических услуг компании. Однако для подтверждения достоверности сведений, предоставленных контрагентом, придется потратить время.2.2. Анализ эффективности двух разных инвестиционных проектовВ гостиничной и туристической индустрии часты случаи, когда руководству требуется сделать решающий выбор в пользу одного из нескольких вариантов проектов, что, как правило, происходит в условиях неопределённости достижения конечного результата. Здесь особенно актуально нам будет рассмотреть проблематику анализа риска и неопределенности при реализации проектов, например, когда компания гостиничной и туристической индустрии ограничена в свободных денежных средствах и нужно выбрать один из двух новых инвестиционных проектов, - руководству предстоит сопоставить их по основным критериям эффективности: сроку окупаемости, норме прибыли, чистому дисконтированному доходу и внутренней норме доходности. Проект, чьи показатели окажутся привлекательными, получит финансирование.2.2.1. Как сравнивать инвестиционные проекты по сроку окупаемости: самый простой критерий оценки эффективности инвестиционных проектов – срок окупаемости. Этот показатель чаще всего используют для первичного отбора проектов. К примеру, если проект окупается за три года, он принимается, в противном случае отклоняется. Чтобы определить срок окупаемости, нужно подготовить финансовую модель, где следует отразить первоначальные инвестиции и ежегодные денежные потоки каждого из проектов. Затем рассчитать накопленные денежные потоки за определенный период (условный срок окупаемости, например, три года). Принимается тот проект, у которого этот показатель положительный [7]. Если накопленные денежные потоки выше нуля у обоих проектов, выбирают тот, у которого этот показатель больше. Как вариант, можно продолжить сопоставление, но уже по другим критериям (например, по норме прибыли, по чистому дисконтированному доходу и внутренней норме доходности) [7]. Метод окупаемости не учитывает движение денежных средств после того, как проект окупился. Поэтому для долгосрочных перспектив стоит оценить проекты и другими методами.Пример выбора лучшего проекта по сроку окупаемости: нам необходимо выбрать один из двух инвестиционных проектов в гостиничной и туристической индустрии. Основной критерий – срок окупаемости. Он не должен превышать трех лет. Все предстоящие расходы (инвестиции) и ежегодные денежные потоки приведены в таблице 8.Таблица 8. Денежные потоки по двум инвестиционным проектам, тыс. руб.НаименованиеИнвестицииДенежный поток за 1-й годДенежный поток за 2-й годДенежный поток за 3-й годНакопленный денежный потокПроект 1-20001000200020003000Проект 2-40001000200070006000При разных суммах инвестиций оба проекта окупятся в течение трех лет. Их накопленные денежные потоки отличаются, наибольшая сумма (6000 тыс. руб.) у первого.