Тенденции развития современного кредитного рынка. Исламские финансы

Преимущества использования инструментов исламского финансирования и успешная реализация проектов с использованием таких инструментов свидетельствуют о том, что исламское финансирование с его упором на реальную экономику, а не спекулятивную деятельность, обладает хорошими перспективами на российском рынке и может стать достойной альтернативой традиционным финансам. Только начав использовать инструменты исламского финансирования, российский бизнес в полной мере сможет оценить все его сильные стороны и преимущества.
Если бы строгое предписание Корана против рибы (процентов) было бы применено к нынешней экономической системе, то долг, который мы накопили для будущих поколений посредством истощения природного капитала Земли, стал бы считаться ростовщическим и неприемлемым. Поэтому финансовые о ...

Введение 3
1. Тенденции развития современного кредитного рынка 4
2. Тенденции изменения доли исламского банкинга на зарубежном рынке 8
3. Предпосылки развития исламских финансов на современном этапе 12
Заключение 20
Список использованных источников и литературы: 21

Среди отечественных и зарубежных ученых до сих пор отсутствует единый взгляд на категорию «кредитный рынок» и, соответственно, единый методологический подход к определению границ кредитного рынка, составу его участников, набору обращающихся на нем инструментов и предлагаемых продуктов. Многие авторы даже не применяют термин «кредитный рынок», а оперируют связанными с ним или близкими к нему понятиями – «финансовый рынок», «финансовая система», «рынок капиталов», «кредитная система», «кредитно – банковская система», «кредитно – финансовая система» и др., вкладывая в них разный смысл. Другие авторы, напротив, выделяют кредитный рынок в качестве самостоятельного рынка, но при этом по – разному раскрывают его специфику и, в соответствии с ней, по – разному соотносят кредитный рынок с финансовым рынком.
В сфере кредитных банковских услуг промышленно развитых стран в последние два десятилетия произошли значительные изменения. Примерно с начала 70 - х годов банки стали придавать ключевое значение всей системе своих взаимоотношений с клиентурой - как торгово-промышленных, так и частной. По сути это было начало нового этапа развития банковских услуг.
В сфере кредитования, многие банки ввели новые формы, в том числе и для частных клиентов, такие, как: Bridging loan (ссуда физическому лицу на покупку нового дома до момента продажи заемщику его старого дома); Housing loan (ссуда на покупку дома физическим лицам, не владеющим на момент выдачи ссуды какой-либо недвижимостью); Home impravement loan (ссуда на улучшение (ремонт) дома) и другие.
Для клиентов юридических лиц стали применяться: Business start loan и business development plan; Acquisition (ссуда на покупку активов другой фирмы).
Огромную роль в общей финансовой системе на современном этапе играют исламские финансы.

Более того, рост кредитов и активов исламских банков был выше, чем у традиционных банков в 2008 и 2009 годах, что способствовало финансовой и экономической стабильности. В докладе также было признано, что внешние рейтинговые агентства пересмотрели оценки рисков исламских банков на более благоприятные в целом, чем у традиционных банков. Несмотря на это, в докладе подчеркивалось, что недостатки в системе управления рисками некоторых исламских банков привели к еще большему снижению рентабельности в 2009 году, по сравнению с тем, что понесли традиционные банки.Тенденции изменения доли исламского банкинга на зарубежном рынкеИсламскую финансовую систему часто определяют как финансовую систему, которая не предполагает взимание процента. Тем не менее, принципы исламских финансов являются более обширными, чем отказ от ставки процента. Они опираются на шариат – совокупность правил и законов, которые касаются управления экономикой, социальных, политических и культурных сторон исламского общества. Из-за несоответствия этим законам использование общепринятых финансовых инструментов в мусульманском мире сталкивается со значительными трудностями. Исламская экономика, с одной стороны, система хозяйствования, которая содержит в себе нормы и принципы мусульманского права, с другой стороны, неотъемлемая часть мирового хозяйства.Основная ее цель - поиск решения многих актуальных современных проблем, прежде всего - в сфере финансов.Кризис ликвидности заставил бизнес задуматься об эффективности традиционных экономических институтов и подтолкнул к поиску альтернативных способов финансирования. Он затронул все государства, однако в гораздо меньшей мере коснулся стран исламского мира. Во многом это обусловлено особенностями исламского рынка капитала.Наиболее развит исламский банкинг в Малайзии, ОАЭ, Катаре, Брунее, Кувейте. Однако исламские финансы активно осваивают все новые территории. При этом мусульмане на данных территориях составляют меньшую часть населения. Альтернативный банкинг, как его называют эксперты, уже крепко пустил корни в Великобритании, США, Франции и других европейских странах.Общие активы исламских банков в мире составляли более 1,46 трлн. долл. США в начале 2013 года и имели годовой прирост более 18%. И хотя по сравнению с обычным банкингом, доля альтернативного сектора выглядит довольно малой на данный момент, ведущие банковские корпорации, ощущая огромный потенциал в данной сфере, присоединяются к этому рынку.В 2012 индустрия исламских финансовых услуг развивалась под влиянием последствий финансового кризиса, обеспечивая альтернативные способы финансового посредничества и более диверсифицированную платформу для распределения инвестируемых средств. Значительные изменения отмечались во всех классах активов исламских финансов (банкинг, страхование, рынки капитала). Эти изменения касались увеличения количества участников, нормативно-правовых реформ, внедрения разнообразных стимулов, развития правительственных инициатив по созданию исламских финансовых услуг на различных рынках.В региональном разрезе исламские финансовые активы сосредоточены на Ближнем Востоке, в Азии и продолжают концентрироваться в исламских банках.Помимо Ирана и Судана, финансовые системы которых полностью соответствуют шариату, отдельные арабские страны Залива, Бангладеш и Малайзия являются основными рынками, где исламские финансы имеют системообразующее значение в связи с увеличением доли рынка индустрии исламских финансовых услуг в этих странах.В 2013 наибольшую долю индустрия исламских финансовых услуг занимала в Кувейте и Саудовской Аравии. В Катаре, Малайзии и ОАЭ исламские финансы составляли 20% общей стоимости банковских активов.Пакистан, Турция и Индонезия, по сравнению с другими странами, представляют собой новые рыночные ниши исламских финансов, которые, однако, до сих пор не заняли значительной доли имеющегося рынка (например, клиенты-мусульмане в секторе розничной торговли и корпорации, желающие финансировать операции в соответствии с шариатом).Финансовые институты в этих странах не смогли занять достаточной доли рынка, чтобы индустрия исламских финансовых услуг стала значимой для финансовой системы в целом. Однако, необходимо отметить, что эти рынки быстро расширяются, поэтому необходимо содействовать их развитию с тем, чтобы они способствовали качественному увеличению финансового сектора в ближайшем будущем. Стоимость совокупных активов исламских банков на конец 2014 года достигала $513,8 млрд., что составляло 58,7% оценочной стоимости банковских активов в 2013 году (без учета Ирана). Совокупные активы исламских банков за период с 2010 по 2014 год увеличивались в среднем за год на 17%.Глобальный финансовый кризис оказал негативное влияние на качество активов исламских банков арабских стран Залива, обусловленное активным финансированием операций в недвижимость и инвестиционные компании.В период с 2008 по 2009 год в некоторых странах данного региона уровень неработающих кредитов удвоился и с этого времени оставался на высоком уровне.В 2012 и 2014 годах в условиях замедления роста кредитных портфелей и обнаружения проблемных займов в исламских банках стран Залива увеличилось отношение неработающих активов к общей сумме финансирования.В целом, исламские банки стран залива предполагают изыскать возможности финансирования экономического роста преимущественно на своем внутреннем рынке.Кроме того, наблюдается возросшая активность на рынках недвижимости этого региона, в особенности, в ОАЭ, Саудовской Аравии.До тех пор пока не будет достигнут докризисный уровень, предполагается, что эта деятельность способствует восстановлению бухгалтерских балансов исламских банков.В Азии тем временем качество активов было управляемым, хотя исламские банки должны были решать вопросы неплатежей корпоративного и розничного секторов, обусловленных глобальным экономическим кризисом.Однако, в некоторых странах недостаточное финансирование банковского сектора, возникшее в связи экономическим спадом в период пред- и постглобального финансового кризиса, решило вопрос качества активов в сочетании с устойчивым ростом финансирования, способствуя укреплению финансовой стабильности в целом.Некоторым азиатским странам удалось также наметить снижение уровня неработающих активов.В этой связи необходимо отметить ведущую роль в развитии данного сектора Исламского Банка Развития (IDB), а именно, в создании ряда поддерживающих и регулирующих институтов, таких как Организация исламских финансовых институтов по бухгалтерскому учету и аудиту (AAOIFI), Международное исламское рейтинговое агентство (IIRA), Совет по исламским финансовым услугам (IFSB), Международный исламский финансовый рынок (IIFM), Центр управления ликвидностью (LMC) и Генеральный совет исламских банков и финансовых учреждений (CIBАFI).Предпосылки развития исламских финансов в зарубежных странах на современном этапе Исламское финансирование - один из самых быстрорастущих рынков. На сегодняшний день в 75 странах функционирует около 300 исламских банков. При этом прогнозируется их дальнейший рост. Стоимость активов, вовлеченных в исламскую финансовую систему, составляет, по данным агентства Standard & Poor's, более 1 трлн долл. с ожидаемым двукратным увеличением к 2016 г. Рис.2. Структура исламской финансовой системыВ последние годы исламский банкинг переживает бурное развитие, связанное с ростом глобализации и возрастающим интересом к механизмам егоработы.Около 500 исламских финансовых институтов предлагают широкий спектр услуг – от простого розничного финансирования до структурных корпоративных схем фондирования. Рис.3. Структура рынка исламских финансовВ целом, деятельность исламских банков опирается на основополагающие принципы:– деньги не должны возникать из денег, т. е. приращение капитала не может происходить в сфере чисто денежного оборота;– доход инвесторов должен быть связан с инвестициями в торговлю и производство;– отношения между участниками сделки должны строиться на основе партнерства;– деньги не являются товаром, они лишь мерило стоимости.Методами мобилизации денежных ресурсов являются долевое участие (привлечение средств за счет инвестиций в акционерный капитал) и сертификаты сукук. В основе товарно-денежного оборота лежат сделки, касающиеся только реально существующих товаров и услугИсламские банки осуществляют свою деятельность в двух типах банковской системы:Полностью соответствующим нормам исламского права (банковские системы Пакистана, Судана и Ирана);При дуальной системе, деятельность исламских банков наряду с традиционной банковской системой, с особым регулированием государственными органами.В последние годы исламские банки преуспели в плане внедрения новых, более усовершенствованных продуктов. Увеличилось число инструментов денежного и межбанковского рынка для оказания помощи исламским финансовым институтам в управлении ликвидностью, в то же время исламские банки в некоторых странах сосредоточены на управлении и инвестировании активов в такие продукты, как счета золота и биржевые индексные инструменты (ETF). [6]Исламская финансовая индустрия прошла долгий тернистый путь за свою короткую историю. Практика исламских финансовых институтов показывает, что за последние три десятилетия, в данной области достигнут значительный прогресс, прежде всего, в масштабе мировой экономики.Этот вид бизнеса отличается наличием этического начала, что проявляется в основных принципах исламского финансирования, берущих начало в шариате.Во-первых, обе стороны сделки делят между собой как прибыль, так и убытки (риски). Можно сказать, что исламское финансирование объединяет финансовый институт и его клиентов вокруг общих ценностей, что обеспечивает их взаимную лояльность. Во-вторых, исламское финансирование запрещает делать деньги из денег (проценты). Данный запрет традиционно именуется рибой. Риба означает ростовщичество. Риба не обязательно относится к взиманию процентов как к таковому, на самом деле относится к любой незаконной или незаслуженной прибыли, происходящей от количественного неравенства денежного эквивалента.Кредитно-денежные проценты, или ростовщичество (то есть купля- продажа денег за деньги) – это только одна из форм риба. Запрет риба – термин буквально означает «излишек» и интерпретируется как «любое неоправданное увеличение капитала, будь то в виде займов или продаж», является основным принципом системы.Общее мнение среди исламских ученых заключается в том, что риба охватывает не только ростовщичество, но и несправедливое начисление доходов, что широко практикуется.В-третьих, запрещены спекуляции и неопределенность в сделках, в частности в отношении цены и условий оплаты. В-четвертых, запрещены некоторые виды деятельности, признаваемые шариатом «неполезными». К ним, среди прочего, относятся такие легальные виды деятельности, как производство и продажа алкоголя, табака, свинины и др. В-пятых, совершаемые сделки должны быть основаны на активах или обеспечены активами. Таким образом, исламское финансирование базируется на реальной экономике, а не на займах под проценты и производных инструментах [3].