Частная собственность и рыночное хозяйств, макроэкономическое равновесие

-
...

Содержание

Частная собственность и рыночное хозяйство, макроэкономическое равновесие 2
Список использованной литературы 12

-

Помимо этого присутствуют центральный банк и правительство - они определяют монетарную и фискальную политику согласно соответствующим правилам.Рис. 1 Потоки товаров и факторов производстваКак у Blanchard (1985), потребители в модели имеют конечный горизонт планирования и в совокупности представляют собой перекрещивающиеся поколения. В каждый период времени рождается n(1 -) потребителей. Каждый агент имеет постоянную вероятность смерти (1 -) в каждый период времени, что подразумевает конечный средний горизонт планирования 1/(1 - ). Общее число агентов в стране равно n. Кроме того, производительность труда потребителя в модели убывает с постоянной скоростью на протяжении его жизни. Домашние хозяйства обоих типов облагаются постоянным (одинаковым для всех потребителей) налогом на труд и постоянным налогом на потребление.Домашние хозяйства (потребители)Агент этого типа возраста в каждый период времени t извлекает полезность из потребления относительно привычного уровня потребления, отдыха и реальных денежных остатков. Домашние хозяйства могут держать два типа облигаций: национальные государственные облигации, номинированные в национальной валюте, и иностранные облигации, номинированные в долларах США.Помимо дохода от финансовых активов, домашние хозяйства получают также доход от труда и дивиденды. Домашние хозяйства продают свой труд производителям. производительность труда потребителя Фt = Ф убывает с возрастом: Ф = к , где < 1. Таким образом, номинальный доход от труда (до уплаты налогов) домашнего хозяйства равен Wt Фt lt,где Wt - номинальная заработная плата;lt - количество рабочих часов. Дивиденды в виде единовременных выплат потребители получают от всех фирм в секторах производителей товаров, дистрибьюторов и розничной торговли. Потребление и доход от труда облагаются налогами ct и Lt. Таким образом, задача оптимального поведения для потребителей сводится к максимизации полезности при условии бюджетного ограничения. Решая эту задачу методом множителей Лагранжа, мы получим условия первого порядка, которые составят уравнения, определяющие поведение домашних хозяйств.Фирмы-производителиВ нашей модели нет деления на торгуемые и неторгуемые товары, поэтому на данный момент она не учитывает эффекты, связанные с наличием последних (например, эффект Балассы-Самуэльсона). В модели имеется континуум производителей в одном секторе (торгуемых товаров). Производители покупают труд у потребителей и капитал у дистрибьюторов. Они продают товары отечественным и иностранным дистрибьюторам. Все эти агенты предъявляют спрос на агрегированный продукт. Рынок факторов производства для производителей характеризуется совершенной конкуренцией; для рынка производимых ими товаров характерна монополистическая конкуренция (ценообразование осуществляется при условии номинальных жесткостей).Фирмы-производители имеют издержки, связанные с изменением цен. Как у Ireland (2001) и Laxton и Pesenti (2003), они представлены в виде квадрата изменения инфляции, а не уровней цен (Rotenberg). Это сделано, чтобы смоделировать реалистичную динамику инфляции и избежать ее чрезмерной волатильности. Накопление капитала также подвержено издержкам, связанным с изменением уровня инвестиций.Дивиденды в данном секторе равняются номинальному доходу от продажи промежуточных товаров за вычетом номинальных оттоков средств. Последние включают в себя заработную плату рабочим, инвестиции, издержки, связанные с изменением уровня инвестиций, постоянные издержки и издержки, связанные с изменением цен.ДистрибьюторыДистрибьюторы покупают товары у фирм-производителей внутри страны и за рубежом. Они используют национальную инфраструктуру (государственный капитал) и продают конечные товары розничным торговцам потребительскими товарами, фирмам-производителям (через инвестиции) внутри страны и за рубежом, государству и другим секторам при фиксированных издержках и издержках корректировки. Все эти агенты предъявляют агрегированный спрос на все конечные товары с постоянной эластичностью замещения.Технологический процесс производства конечного продукта разделен в модели на несколько стадий. На первой стадии производится совокупность (торгуемых) товаров с использованием импортных и отечественных составляющих при наличии издержек корректировки, которые делают дорогостоящим быстрое изменение доли импортных товаров. На второй стадии этот композит соединяется с государственным капиталом (инфраструктурой), и эти два фактора производят композит частного и государственного капитала. Наконец, на третьей стадии композит частного и государственного выпуска соединяется с конечным импортируемым продуктом, чтобы получить конечный выпуск (также при условии издержек корректировки доли импорта). Государственный капитал (инфраструктура) общий для всех фирм и предоставляется бесплатно.Задача максимизации прибыли для дистрибьюторов заключается в максимизации текущей дисконтированной величины номинального дохода от продажи конечных товаров за вычетом номинальных постоянных издержек, издержек производства и издержек корректировки цен.Розничные торговцыЭти агенты покупают конечные товары у дистрибьюторов и продают их домашним хозяйствам при условии издержек корректировки объемов продаж. Спрос на различные продукты розничной торговли задается условиями первого порядка для оптимального потребления домашних хозяйств. Оптимизационная задача для данных агентов сводится к максимизации текущей дисконтированной величины номинального дохода от продажи товаров за вычетом номинальной стоимости составляющих элементов потребления и номинальных издержек корректировки объема продаж.1.5. Государство1.5.1. Фискальная политика в данной модели фискальная политика состоит в определении налогов τL,t, τc,t , трансфертов τT,t и государственных расходов на потребление и инвестиции (Gtcons и Gtinv). Государственные расходы на потребление непродуктивны (не участвуют в создании капитала) и задаются экзогенно. Государственные расходы на инвестиции, с другой стороны, вносят вклад в создание государственного капитала (инфраструктуры) KtG .Государство выпускает облигации Bt со сроком погашения в один период и номинальной процентной ставкой it. Таким образом, бюджетное ограничение для государства в реальном выражении имеет вид:bt+τt=it-1πtgnbt-1+Gtcons+Gtinv+trtгде τt - это совокупные реальные налоговые поступления (после нормировки)trt - – трансфертные выплаты потребителям.Как и в GIMF (Kumhoff, Laxton), одна из основных предпосылок модели заключается в том, что в рамках фискальной политики поддерживается определенное отношение объема государственного долга к ВВП, чтобы не дать ему принять взрывной характер; это осуществляется путем увеличения налогов для получения достаточных доходов либо посредством снижения расходов. Такая политика осуществляется при помощи фискального правила, которое стабилизирует отношение бюджетного профицита к ВВП gsratt в окрестности его долгосрочного значения gsstrat (которое выбирается органами государственного управления). Значение бюджетного профицита и его отношение к ВВП задаются формулами:gst=bt-bt-1πtgn=it-1-1πtgnbt-1+Gtcons+Gtinv+trt-τtgstrat=-gstgdptОбозначив целевое значение отношения государственного долга к ввп через btrat, мы получим следующее соотношение между gsstrat и btrat:gsstrat=-4πttargn-1πttargnbtrat где πttar – целевое значение инфляции, устанавливаемое центральным банком. Таким образом, задавая цель по профициту бюджета, правительство устанавливает также и цель по государственному долгу, предотвращая его взрывной рост.Вторая задача фискального правила (помимо обеспечения динамической стабильности) заключается в стабилизации бизнес-цикла. а именно, мы подразумеваем, что отношение профицита к ВВП gstrat, будучи привязанным к своему долгосрочному целевому значению gsstrat, все же может отклоняться от него в краткосрочном аспекте, реагируя на фазы бизнес-цикла. Данная политика задается следующим структурным фискальным правилом:gstrat=gstrat+ddeptbt4gdpt-btrat+dtaxτt-τtpotπtgdptПолагая dtax = 0, мы получаем так называемое правило сбалансированного бюджета. В этом случае отношение профицита к ВВП не может отклоняться от своего долгосрочного значения. Такое правило является сильно проциклическим и, следовательно, нежелательным. В нашей модели мы полагаем dtax = 1, таким образом, в период экономического подъема государство использует свои дополнительные доходы для того, чтобы выплачивать часть своего долга и, тем самым, снижать дефицит ниже его долгосрочного уровня. Основное следствие этого заключается в меньшей волатильности фискальных инструментов и в уменьшении амплитуды колебаний бизнес-цикла по сравнению с правилом сбалансированного бюджета. Это правило можно сделать еще более контрциклическим, если положить dtax > 0.1.5.2. Монетарная политикаЦентральный банк управляет процентной ставкой, используя правило ДКП, в целях сглаживания ставок в экономике и стабилизации инфляции и роста выпуска. Это правило похоже на класс правил ДКП, предложенных Orphanides (2003), с одним исключением. В данной нерикардианской модели нет неизменного стационарного значения для реальной процентной ставки. Член, аппроксимирующий стационарное значение номинальной ставки, включает в себя скользящее среднее прошлых и будущих значений реальной ставки.Мировая экономика в модели состоит из двух «стран»: России и «остального мира». Калибровка проведена на основе данных Росстата и экспертных оценок специалистов Банка России при участии специалистов МВФ. Мы калибруем модель таким образом, что Россия составляет 3,2% от мировой экономики (как в части ВВП, так и в части численности населения). Как у Laxton и Kumhoff (2007), мы полагаем, что темпы роста реального выпуска и численности населения в мире равны, соответственно, 2% и 1% в год. Равновесное значение мировой реальной процентной ставки равно 2% годовых. Далее мы переходим к калибровке соотношений (структурных параметров модели, базовых отношений и динамических коэффициентов), которые различаются от страны к стране.К динамическим коэффициентам модели относятся параметры фискального и монетарного правил политики, параметры, определяющие издержки корректировки, а также параметры, определяющие скорость затухания шоков. На данной стадии (для упрощения) мы полагаем, что правила монетарной и фискальной политики и эластичности межвременного замещения в России и в «остальном мире» откалиброваны одинаково. Такая калибровка, безусловно, во многом не соответствует российской экономической реальности, однако нужно отметить, что настоящая статья носит скорее иллюстративный характер, чем претендует на представление действительно выверенного прогнозного анализа. В дальнейшем в этот блок модели будут внесены корректировки (при моделировании сектора производителей энергоресурсов и для учета политики управляемого плавания валютного курса в России).Значения основных параметров приведены в следующих таблицах.