Анализ финансового состояния предприятия транспорта

Работа выполнена согласно требований ГОСТ. Сдана на отлично. Уровень оригинальности текста на антиплагиат.ру составил 51 ...

Введе-ние........................................................................................................................5
Глава 1. Теоретические и методические основы анализа финансового состояния предпри-ятия………………………………………………………………..8
1.1.Понятие и значение финансового анализа предпри-ятия…………………....8
1.2. Цели и задачи финансового анали-за………………………………………10
1.3. Виды и методы финансового анали-за…………………………………….12
1.4. Методические подходы к анализу финансового состояния предприя-тия………………………………………………………………………………….19
1.4.1. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении предприя-тия………………………………………………………………………………….23
1.4.2. Анализ финансового состояния при помощи коэф-фициентов…………..27
Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО “Локомотивное депо Ивано-во”…………………………………………………………………………………...32
2.1. Краткая характеристика исследуемого предпри-ятия……………………….32
2.2. Анализ и оценка финансового состояния предпри-ятия…………………..34
2.2.1. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении ОАО “Ло-комотивное депо Ивано-во”………………………………………………………34
2.2.2. Анализ финансового состояния при помощи коэффициен-тов…………...40
2.2.3. Анализ финансового состояния ОАО “Локомотивное депо Ивано-во” на основе анализа безубыточно-сти…………………………………………….45
2.2.4. Экспресс - анализ и детализированный анализ финансового состояния ОАО “Локомотивное депо Ивано-во”……………………………………………50
Заключе-ние…………………………………………………………………………53
Список литерату-ры....................................................................................................57

"Уход общества от системы плановой экономики и вступления в рыноч-ные отношения коренным образом изменили условия функционирования предприятий. Предприятия, для того чтобы выжить, должны проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективность производства. В противном случае они могут оказаться на грани банкротства".
Рыночная экономика обусловливает необходимость развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне - то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.
Анализ на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанным с повседневной финансовой деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев-собственников.
В настоящее в ремя необходимо проводить анализы обоснования и выполнения бизнес-планов, маркетинговых исследований, возможностей производства и сбыта, соотношения спроса и предложения, конкретных потребителей и оценки последними качества выпускаемых изделий, затрат живого и овеществленного труда с необходимой их детализацией.
Оценка финансового состояния предприятия необходима не только его руководителю для оценки состояния финансов, но и следующим лицам, которые принимают непосредственное участие в хозяйственной деятельности предприятия:
• инвесторам, которым необходимо принять решение о формировании порт-феля ценных бумаг предприятия;
• кредиторам, которые должны выдать при необходимости кредиты предприятию и быть уверенными, что их кредиты вернут вместе с процентами, раньше чем предприятие обанкротится;
• аудиторам, которым необходимо проверить отчетность и хозяйственную деятельность предприятия и дать соответствующие рекомендации по веде-нию бухгалтерского учета;
• руководителям маркетинговых и рекламных отделов, которые на основе этой информации создают стратегию продвижения товара на рынки.
В настоящее время в связи с развитием акционерных обществ финансовый анализ получил новую форму представления - форму рекламного характера. Публикация результатов финансового анализа в виде отчетов показывает инвесторам и акционерам результаты работы предприятия за отчетный период времени и тенденции роста прибыли и развития предприятия на следующий год, и служат хорошим рекламным материалом для привлечения новых инвестиций.
Целью данной дипломной работы является на основе анализа финансового состояния предприятия - в частности, ОАО “Локомотивное депо Иваново”, разработать мероприятия по улучшению его финансового состояния.
В данной дипломной работе проводится анализ финансового состояния ОАО “Локомотивное депо Иваново” за период с 2005 по 2007 годы на основании данных Бухгалтерского баланса предприятия (Форма №1), Отчета о прибылях и убытках (Форма №2), Отчета о движении денежных средств (Форма №4) и данных Главной книги за 2007 г.
Цель работы достигается путем последовательного решения следу-ющих задач:
• сравнительного горизонтального и вертикального анализа финансового состояния ОАО “Локомотивное депо Иваново” за 2007 год.
• анализа финансовых показателей ОАО “Локомотивное депо Иваново” за период его деятельности с 2005 по 2007 год в том числе и по методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий и оценкой этой методике.
• анализа эффекта производственного рычага в ОАО “Локомотивное депо Иваново”, и разработкой рекомендаций по ведению кредитной политики на предприятии.
• анализа уровня финансового менеджмента в ОАО “Локомотивное депо Иваново”, и разработкой рекомендаций по проведению финансового анализа на предприятии.
Общим результатом работы является разработка методических и практических рекомендаций по направлениям улучшения финансовой деятельности предприятия.
Значимость результатов работы подтверждается их апробацией на конкретных цифрах предприятия

Предметом основной деятельности подразделения является ремонт локомотивов, выделение локомотивных бригад на локомотивы ООО БалтТрансСервис.
Руководство финансово-хозяйственной деятельностью Локомотивного депо осуществляется начальником депо. Начальник депо назначается и освобождается от занимаемой должности вышестоящим органом (СП Ярославским отделением Северной железной дороги - филиала ОАО «РЖД»).
В Локомотивном депо работают 1 200 человек. Все штатные сотрудники подразделения подчиняются общему режиму внутреннего распорядка предприятия.
Ежегодно в соответствии с трудовым законодательством всем штатным сотрудникам предоставляется отпуск продолжительностью 28 календарных дней.
Организационная структура органов управления Локомотивного депо имеет линейно-функциональную структуру.
Линейно - функциональная структура обеспечивает такое разделение управленческого труда, при котором линейные звенья управления призваны командовать, а функциональные - консультировать, помогать в разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ. Среди основных преимуществ такой системы можно выделить:
- освобождение линейных руководителей от решения многих вопросов, связанных с планированием, технической подготовкой производства и др.;
- построение связей «руководитель - подчиненный» происходит по иерархической лестнице.
Недостатки линейно - функциональной структуры заключаются в следующем:
- отсутствие тесных взаимосвязей на горизонтальном уровне между производственными подразделениями;
- чрезмерно развитая система взаимодействия по вертикали;
- аккумулирование на верхнем уровне полномочий по решению наряду со стратегическими задачами, множества оперативных задач.
Реализация целей и задач управления персоналом осуществляется через кадровую политику. Кадровая политика главное направление в работе с кадрами, набор основополагающих принципов, которые реализуются кадровой службой предприятия. В этом отношении кадровая политика представляет собой стратегическую линию поведения в работе с персоналом. Главным объектом кадровой политики предприятия является персонал (кадры). Персоналом предприятия называется основной (штатный) состав его работников. Кадры это главный и решающий фактор производства, первая производительная сила общества. Они создают и приводят в движение средства производства, постоянно их совершенствуют. От квалификации работников, их профессиональной подготовки, деловых качеств в значительной мере зависит эффективность производства.
Кадровая политика предприятия Локомотивного депо осуществляется на основании положения о ведении кадрового делопроизводства. Кадровая политика должна увеличивать возможности предприятия, реагировать на изменяющиеся требования технологии и рынка в ближайшем будущем. При приеме на работу в отдел кадров Локомотивного депо предоставляются следующие документы:
1) Паспорт или иной документ, удостоверяющий личность;
2) Трудовая книжка;
3) Страховое свидетельство государственного пенсионного страхования;
4) Для военнообязанных - документы воинского учета;
5) Документ об образовании, о квалификации или наличии специальных знаний.
Важным фактором при приеме на работу является желание работать и продвигаться по карьерной лестнице.
Взамен руководство Локомотивного депо предлагает рабочему персоналу полный социальный пакет и хорошие условия труда.
2.2. Анализ и оценка финансового состояния предприятия
2.2.1. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении ОАО “Локомотивное депо Иваново”
Понятие об имущественном положении предприятия, об имеющих место качественных изменениях в структуре средств и источников, а так же динамике этих изменений можно увидеть при помощи вертикального и горизонтального анализа.
Агрегированный баланс - нетто и уплотненный аналитический баланс предприятия за этот период в абсолютных единицах приводится в таблицах. Эти таблицы дают общую картину динамики агрегированных статей баланса за анализируемый период.
Сочетание вертикального анализа структуры баланса и горизонтального анализа позволяет отследить в динамике изменение структуры баланса ОАО “Локомотивное депо Иваново” за период с 2005 по 2007 годы.
На основе таблиц можно сделать следующие выводы:
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия в течении 2006 г. выросла на 10,48%, а в течении 2007 г. - снизилась на 1,25%. Рост этого показателя в 2006 г. связан с более интенсивным ростом суммы оборотных активов на 74,6%, чем снижение внеоборотных активов на 6,32%, хотя удельный вес оборотных активов в общей сумме хозяйственных средств на конец 2006 г. - всего 32,8%. Снижение суммы всех активов в 2007 г. связано со снижением внеоборотных активов на 5,01%. Последнее свидетельствует о снижении имущественного потенциала предприятия. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на конец 2005 года отношение основного капитала к оборотному составляло 382%, на конец 2006 - 205% и на конец 2007 - 183%. Устойчивое снижение этого показателя способствует ускорению оборачиваемости оборотных активов.
Внеоборотные активы предприятия составляют на конец 2007 г. 64,6% от актива баланса , причем 98% из них - основные средства. Удельный вес внеоборотных активов на конец 2005 года соответствовал 79,2% , из них 97,2% - основные средства. Стабильное снижение стоимости внеоборотных активов на 5 – 6% в год в первую очередь связано с ежегодным начислением износа имущества. Кроме того, если проанализировать структуру основных средств по первоначальной стоимости можно увидеть, что в течении 2007 г. стоимость их уменьшилась на 694 386 тыс. руб. или на 0,84%, в том числе основных производственных фондов на 493 417 тыс. руб., или на 0,91%. Уменьшилась доля основных производственных фондов в общей сумме основных фондов на 4% за счет выбытия в течении года машин, оборудования и транспортных средств и на 3,45% за счет передачи их в аренду.
Коэффициент износа основных средств предприятия рассчитанный по формуле:
на конец 2006 г равен
(83 814 739 - 34 418 539) / 83 814 739 = 0,59
на конец 2007 г равен
(81 782 546 - 35 777 658) / 81 782 546 = 0,56
Наличие такого высокого коэффициента износа основных средств предприятия свидетельствует об устаревших внеоборотных активах, в том числе и производственного оборудования (0,72), оборудование здания и сооружения предприятия сильно изношены и требуют обновления.
При этом коэффициент обновления основных средств предприятия:
на конец 2006 г равен
1 379 909 / 83 814 739 = 0,016
на конец 2007 г равен
68 850 / 81 782 546 = 0,001
А коэффициент выбытия основных средств предприятия равен:
на конец 2007 г равен
763 236 / 82 476 932 = 0,009
Устойчивый опережающий рост в 2006-2007 гг. коэффициента выбытия по сравнению с коэффициентом обновления - следует оценить как негативный факт, т.к. это грозит тем, что предприятие не сможет вести не только расширенное воспроизводство, но и вынуждено будет сократить его.
В целом можно отметить, что наличие таких низких значений коэффициентов обновления и выбытия и очень высокого значения коэффициента износа свидетельствует о ненормальной политике управления внеоборотными активами, в частности основными средствами производственного назначения. А именно - предприятие теряет свой производственный потенциал, а руководство не заботится о будущем и не предпринимает мер по техническому перевооружению основных фондов.
Оборотные активы предприятия имеют довольно не стабильный объем. В 2006 году в валюте баланса они составляли 32,8%, а в 2007 - 35,4%. А их увеличение на 74,6% в 1996 и на 6,5% в 2007 гг. обусловлено: в 2006 г. увеличением стоимости запасов и затрат на 64,7% и дебиторской задолженности на 135,7%; в 2007 г. - увеличением стоимости запасов и затрат всего на 13,0% при одновременном снижении дебиторской задолженности на 35,7%.
Расчет обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками финансирования из-за полного отсутствия последних не имеет смысла. Это свидетельствует о 100% степени зависимости ОАО “Локомотивное депо Иваново” от внешних инвесторов.
На основании приведенных выше расчетов и наличия у ОАО “Локомотивное депо Иваново” кредитов и займов, не погашенных в срок, и просроченной кредиторской и дебиторской задолженности можно сделать вывод, что предприятие находится в критическом финансовом положении (на грани банкротства) и не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.
Статья запасов предприятия имеет тенденцию к увеличению, удельные веса запасов на начало 2006 года составили 84,6%, а на начало 2007 года 89,8% от валюты баланса, причем темп прироста запасов в 2006 году выше, чем в 2007 году - соответственно: 64,7% и 13%. Из таблицы нетрудно видеть, что рост стоимости запасов вызван увеличением в 2007 г. затрат в незавершенное производство и на запасы сырья и материалов. При одновременном падении стоимости готовой продукции этот факт может свидетельствовать о замораживании оборотного капитала, замедлении его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия. Кроме того, из таблиц видно, что оборот предприятия за отчетный период вырос всего на 3,1%, а материальные затраты - на 152,9%. Это подтверждает неоправданный рост стоимости запасов предприятия. Учет среднегодового индекса инфляции 2007 г. в размере 101,3% большого влияния на результаты расчетов и выводы не окажет.
Следует заметить, что по данным складского учета около 35% сырья и материалов относится к категории залежалых материальных ценностей, а стоимость незавершенного производства по данным бухгалтерской отчетности не соответствует фактическим остаткам на складе. Завышение незавершенного производства связано с тем, что ОАО “Локомотивное депо Иваново” часто реализует свою продукцию ниже фактической себестоимости. Чтобы уйти от штрафных санкций за нарушение законодательства РФ, разница между фактической себестоимостью изготовления продукции и ценой ее реализации (без НДС) списывается на "незавершенку". Кроме того, учет готовой продукции на складе ведется по нормативной себестоимости, система расчета которой не совсем совершенна. От нормативной же себестоимости производится и ценообразование. Система расчета нормативной себестоимости на протяжении всего существования (с 1956 года) предприятия не менялась. Она была правильной, когда предприятие выпускало продукцию значительно большими партиями, чем сейчас. Нормативная себестоимость считается одинаково для партии продукции - 20 единиц и для партии продукции - 1 единица. При таком расчете не учитывается то, что фактическая трудоемкость изготовления 1 единицы продукции гораздо выше трудоемкости изготовления 20 единиц, и не только за счет роста постоянных затрат. Растут и переменные затраты. Это объясняется тем, что перед началом обработки детали требуется настройка станка. Время на настройку оборудования составляет основную массу подготовительно - заключительного времени и является постоянной величиной не зависимо от партии деталей. Это вызывает фактическое увеличение постоянных затрат, а значит и увеличение фактической себестоимости продукции. Правильнее было бы в данной ситуации основную заработную плату относить не к переменным затратам ,а к условно-переменным. На этом основании и сделан вывод, что расчет нормативной себестоимости на ОАО “Локомотивное депо Иваново” производится не верно, без учета партионности.
Готовая продукция в течении 2006 года увеличилась по сравнению с 2005 г. на 34,9%, а в течении 2007 г. снизилась на 28,08% . Рост данной статьи в 2006 г. связан с потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью хозяйствующих субъектов, высокой себестоимостью продукции, не ритмичностью выпуска и отгрузки. В свою очередь, он вызвал длительное замораживание оборотных средств предприятия, отсутствие денежной наличности, рост кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д. и, в конечном итоге, - спад производства, снижение его эффективности и платежеспособности предприятия.
Дебиторская задолженность предприятия снижается. Она составила на начало 2006 года 13,7% к итогу баланса, а на начало 2007 г. - 8,3%. Ее снижение за 2007 г на 35,7% вызвано снижением просроченной дебиторской задолженности. На первый взгляд это положительная тенденция, но ее необходимо оценить в совокупности с изменением кредиторской задолженности, что будет сделано ниже. Кроме того, учитывая, что стоимость готовой продукции за отчетный период снизилась на 10,08%, можно сделать подтверждение того, что предприятие сворачивает свою деятельность.
Собственный капитал предприятия исходя из баланса - нетто, имеет тенденцию к снижению: в течении 2006 года он снизился на 23,8% , а в течении 2007 - на 21,2%. В валюте баланса на конец 2007 года он составляет уже 41,3%, что свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов до недопустимого уровня.
При анализе заемных средств видно, что в 2006 г. произошла "перекачка" долгосрочных в краткосрочные.
Краткосрочные заемные средства в валюте баланса имеют значительный удельный вес и составляют в 2006 - 48,2% и в 2007 г. - 58,7%, причем это увеличение обусловлено увеличением краткосрочной кредиторской задолженности с 53% до 65,6% при одновременном снижении суммы кредитов банков с 47 до 34,4%. Краткосрочные кредиты банков за отчетный период снизились на 12,1%, но 95,2% из них против 72,2% на начало отчетного периода являются не погашенными в срок.
Краткосрочная кредиторская задолженность в течении 2007 года выросла на 48,8% и вся она является просроченной. Как было сказано выше, дебиторская задолженность имеет тенденцию к снижению. Разность между кредиторской задолженностью и дебиторской выросла на 66,9%. При всех прочих равных условиях для более-менее нормального финансового состояния предприятия кредиторская задолженность должна также снижаться.
Из вышеизложенного можно сделать вывод, что анализируемое предприятие привлекая новые заемные средства иммобилизует их на пополнение малоликвидных оборотных средств, а именно на необоснованное увеличение незавершенного производства и статьи сырье и материалы.
2.2.2. Анализ финансового состояния при помощи коэффициентов
Таблица 2.1
Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО “Локомотивное депо Иваново”
Рассчитанный коэффициент автономии совпадает с данными вертикального анализа уплотненного аналитического баланса. Этот показатель - главный "индикатор" финансовой устойчивости предприятия. В данной ситуации кредиторы должны чувствовать себя не спокойно осознавая, что только 82% заемного капитала могут быть компенсированы собственностью предприятия.
Коэффициент заемных средств показывает, что обязательства ОАО “Локомотивное депо Иваново” на конец 2007 года превышают собственный капитал на 142%. Допустимый уровень данного коэффициента определяется условиями работы предприятия, в первую очередь скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно к расчету коэффициента заемных средств необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности, что будет сделано ниже.
Коэффициент покрытия инвестиций по своему значению равен коэффициенту автономии, что обусловлено отсутствием у предприятия долгосрочных обязательств. Он намного ниже своего критического значения.
Все выше перечисленное свидетельствует, что в текущем году произошли негативные изменения. Значительно выросла величина заемных средств, причем не долгосрочных, которые должны были пойти на реконструкцию производства, а краткосрочных для осуществления текущей деятельности предприятия. Если в 2006 году анализируемое предприятие еще можно было отнести к категории финансово устойчивых, то на конец 2007 года этого уже сделать нельзя.
Следующие три коэффициента отражают состояние оборотных средств. Отрицательные значения коэффициента обеспеченности текущих активов и коэффициента обеспеченности материальных запасов указывают на отсутствие собственных оборотных средств и формирование их полностью за счет заемных средств. Следует так же отметить, что для покрытия текущих активов предприятию не хватке 43% даже заемных средств.
Коэффициент маневренности еще раз подтверждает отсутствие собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме. Он свидетельствует о плохом финансовом состоянии рассматриваемого предприятия.
В целом по данным таблицы 2.1. и рисунку 1 приложения можно сделать следующие выводы:
анализируемое предприятие на конец отчетного периода не располагает запасом прочности;
низкий уровень производственного потенциала, показатели автономии указывают на то, что предприятие не имеет возможности самостоятельного выхода из кризисного состояния;
низкий уровень показателей обеспеченности свидетельствует о том, что значительная часть средств, вложенных в материально- производственные запасы бездействует.
Улучшением создавшегося положения может стать ликвидация посредством продажи, продажи со скидкой или списание части материально-производственных запасов. Данное решение должно сопровождаться предварительным расчетом минимального уровня объемов запасов, необходимых для бесперебойной работы предприятия. Оно избавит предприятие от дополнительной уплаты налога на имущество и высвободит средства от продажи ненужного имущества.
Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его отдачей и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа финансового состояния предприятия необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств. Показатели оборачиваемости рассчитаны в таблице 2.2 на основании данных приложения.
Таблица 2.2
Коэффициенты оборачиваемости средств ОАО “Локомотивное депо Иваново”
Как видно из данной таблицы, коэффициент оборачиваемости активов, показывающий сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли (убытка), или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов, в течении 2007 года снизился на 21,4%. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала за этот же период вырос на 33,3%.

Такое изменение в структуре используемых средств говорит о неправильном использовании заемных средств предприятия. При условии, что показатель привлечения средств в оборот за рассматриваемый период растет, а коэффициент оборота дебиторской задолженности снижается на 32,8% (увеличивается срок товарного кредита), предприятие вынуждено при отсутствии оборотных средств использовать в процессе производства и реализации продукции дорогостоящие заемные средства и кредиторскую задолженность, что сильно ухудшает кредитоспособность данного предприятия. Иными словами, по сравнению с предыдущим годом продолжительность оборота увеличилась на 78 дней, что привело к оттоку денежных средств. Для поддержания нормальной производственной деятельности хотя бы на уровне прошлого года предприятие вынуждено было привлечь дополнительно 5322,7 млн. руб.
Экономический эффект в результате снижения оборачиваемости выражается не только в дополнительном привлечении средств в оборот, но и в снижении суммы прибыли.