Драгоценные металлы в роли денежных инструментов

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Рынок банковских металлов представляет систему экономических отношений, обеспечивающих регулярную куплю-продажу банковских металлов и проведения других финансовых операций в целях накопления, инвестирования и перераспределения существующего в обществе капитала. Основными банковскими металлами являются золото, серебро, платина и палладий. В зависимости от вида банковского металла выделяют рынки золота, серебра и платины. Наиболее распространенным среди них является рынок золота. Юридически система золотого стандарта была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции. Данная система имела следующие особенности функционирование золота как мировых денег, фиксация золотого содержания национальных валют, конвертируемость национальных валют в золото, наличие на это ...

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ И РОЛЬ ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ В ДЕНЕЖНОМ ОБРАЩЕНИИ 6
1.1 Понятие драгоценных металлов и драгоценных камней 6
1.2 Роль драгоценных металлов в организации денежного обращения 17
1.3 Роль рынка драгоценных металлов в механизме финансового рынка 22
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ РЫНКА ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ В РФ 32
2.1 Анализ и особенности управления золотовалютных резервов РФ 32
2.2 Характеристика и регулирование рынка драгоценных металлов РФ 39
2.3 Операции кредитных организаций с драгоценными металлами 55
ГЛАВА 3. ПУТИ РАСШИРЕНИЯ МОНЕТАРНОЙ ФУНКЦИИ ЗОЛОТА В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ 72
3.1. Развитие электронных платежных систем на базе золотого стандарта 72
3.2. Формирование наднациональной мировой валюты на основе золота 79
3.3 Перспективы возвышения к золотому стандарту79
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 93
ЛИТЕРАТУРА 96

ВВЕДЕНИЕ

На протяжении долгих столетий драгоценные металлы и, в частности, золото, составляли основу мировой денежной системы. Между тем планомерный процесс демонетизации золота, произошедший по итогам Бреттон-Вудской и Ямайской конференций, привел к тому, что большинство стран мира, начиная со второй половины 70-х годов XX века, отказались от привязки своей национальной валюты к золоту при совершении как внутренних, так и международных операций. Для России процесс демонетизации золота завершился лишь в 1992 году со вступлением нашей страны в Международный валютный фонд. Все вышесказанное привело к тому, что в настоящее время золото, равно как и иные драгоценные металлы, более не играют той основополагающей роли в организации денежной системы, которую они играли ранее, т.е. можно говорить о том, что драгоценные металлы фактически полностью утратили свои денежные функции, превратившись в простой товар.
На сегодняшний день золото является одним из наиболее ликвидных активов, что означает, что оно может быть легко реализовано в любой момент времени в целях привлечения необходимой для экономики страны денежной массы. Таким образом, мы можем говорить о том, что золотовалютные резервы являются одним из основных инструментов проведения денежно-кредитной политики государства. В то же время следует отметить, что в настоящее время законодательно не определен состав, а также порядок формирования и расходования средств золотовалютных резервов государства.
В настоящее время все чаще и на самом высоком уровне звучат призывы об изменении мирового порядка денежного обращения, когда национальные денежные системы многих государства находятся в зависимости от иностранной валюты, что позволяет государству-эмитенту этой валюты оказывать политическое и экономическое давления в масштабах планеты. Так. в марте 2015 года Президент Российской Федерации В. В. Путин заявил о необходимости изучения вопроса о формировании валютного союза в рамках Евразийского экономического союза. С учетом этого сейчас представляется особенно важным и актуальным изучение вопросов денежного обращения драгоценных металлов, с целью выявления перспектив и возможностей применения этого механизма для укрепления и расширения использования национальных валют, перспектив возврата к золотовалютному стандарту, в частности, посредством систем электронных платежей, как основных факторов, способствующих достижению макроэкономической стабильности в финансовом мире.
Целью дипломного исследования является проведение теоретико- методологического анализа сущности и роли драгоценных металлов в денежном обращении, проведение всестороннего анализа динамики и тенденций развития рынка драгоценных металлов в РФ, выделение и обоснование основных путей расширения монетарной функции золота в современной экономике.
Указанная цель обуславливает постановку следующих задач дипломного исследования:
1. Охарактеризовать понятие драгоценных металлов и драгоценных камней
2. Определить роль драгоценных металлов в организации денежного обращения
3. Определить роль рынка драгоценных металлов в механизме финансового рынка
4. Проанализировать особенности управления золотовалютных резервов РФ
5. Охарактеризовать механизмы регулирования рынка драгоценных металлов РФ
6. Охарактеризовать операции кредитных организаций с драгоценными металлами
7. Проанализировать появление и развитие электронных платежных систем на базе золотого стандарта
8. Сформировать основные подходы по формированию наднациональной мировой валюты на основе золота
9. Определить основные перспективы возвышения к золотому стандарту
Объектом дипломной работы является валютно-кредитные отношения, складывающиеся в сфере обращения драгоценных металлов.
Предметом дипломного исследования являются денежно-кредитные отношения в сфере обращения драгоценных металлов.
Теоритической основой дипломной работы являются работы современных исследователей проблем денежно-кредитного оборота экономики, в частности, вопросам истории становления и развития рынка драгоценных металлов занимались Большакова В.О., Ишханов А.В., операции коммерческих банков с драгоценными металлами исследовали Валеева Э.Р., Галлямова А.З., Карцева Н.С. Масалов А.А., Рудык Е.И., Черкашнев Р.Ю., Шатохина З.А.; формирование и регулирования драгоценных металлов в качестве инвестиционного инструмента исследовали Гегина М.А., Левда Н.М., Мазняк Т.В., Осипов С., Постников В.П., развитие и механизмы функционирования драгоценных металлов на рынка производных финансовых инструментов исследовали Доссенбах Э.С., Миркин Я.М.,; вопросы налогообложения операций с драгоценными металлами исследовались в работах Медведева О.В. Чертков А.С.; международный аспект развития рынка драгоценных металлов освящен в работах Осадчий Е.И., Чувахина Л.Г.,
Научно-методологической основой курсовой работы является методы системного, логического и ситуационного анализов.


 

К организационным финансовым правоотношениям в сфере обращения драгоценных металлов относятся правоотношения по поводу организации обращения монет, изготовленных из драгоценных металлов, эмиссии и обращения государственных ценных бумаг, выраженных в драгоценных металлах, и т.д.Обязательным субъектом финансовых правоотношений, складывающихся в сфере обращения драгоценных металлов, является государство, выступающее в лице Банка России, Министерства финансов Российской Федерации, Гохрана России и других субъектов. Второй стороной могут выступать субъекты Российской Федерации, муниципальные образования, их органы, физические и юридические лица, иностранные государства и международные организации.В соответствии с п. 3 ст. 10 Закона о драгоценных металлах и драгоценных камнях в Российской Федерации установлена государственная монополия на опробование и клеймение государственным пробирным клеймом ювелирных и иных бытовых изделий из драгоценных металлов.Государство наделено преимущественным правом покупки по нормативно установленной/рыночной цене драгоценных металлов, добытых на его территории. Реализация данного права является способом аккумулирования в государственных фондах драгоценных металлов с целью формирования золотовалютных резервов. Право собственности на драгоценные металлы может возникнуть у лица, осуществившего их добычу, только в случае если Российская Федерация или субъект федерации не воспользовались своим правом преимущественной покупки драгоценных металлов и драгоценных камней.Одним из основных органов, регулирующих сферу обращения драгоценных металлов в РФ является Банк России. Основными регулирующими операциями являются:лицензирование деятельности банков по привлечению во вклады и размещению драгоценных металлов; осуществление надзора за деятельностью банков в сфере обращения драгоценных металлов;утверждение учетных цен на аффинированные драгоценные металлы;осуществление управление частью золотовалютных резервов РФ; принятие решения об эмиссии, утверждение образцов монет, изготовленных из драгоценных металлов; утверждение правил обращения монет из драгоценных металлов на территории РФ; осуществление экспорта драгоценных металлов, в т.ч. монет;утверждение правил проведения банковских операций кредитными организациями с драгоценными металлами на территории РФ.Таким образом, в настоящее время действие государственной монополии в сфере обращения драгоценных металлов не ограничивается исключительным правом государства на осуществление пробирования и клеймения изделий, изготовленных из таких металлов.Проанализируем динамику золотодобычи в РФ. Российская отрасль золотодобычи прошла несколько этапов развития, среди которых можно выделить 1998 год (когда добыча золота в России была на рекордно низком уровне), 2008-2009 годы (когда наблюдались высокие темпы роста добычи золота и цен на него), а также нынешний период высоких темпов роста объемов добычи и увеличения цены на золото в рублях из-за девальвации рубля на фоне сохраняющихся низких мировых (долларовых) цен на золото. Добыча золота в России с 1995 по 2014 год выросла более чем в два раза (рис. 1). Рис. 1 Динамика добычи и производства золота Согласно данным Союза золотопромышленников, объем добычи и производства золота в Российской Федерации в 2014 году составил 288,5 тонны, что на 13,2% больше, чем в 2013 году. Производство золота в слитках из собственно золотых месторождений увеличилось на 6,9% (до 230,7 тонны), попутного золота на 1,5% (до 16,2 тонны), вторичного золота на 101,6% (до 35,8 тонны). Производство золотосодержащих концентратов с последующей их реализацией выросло на 7,2% до 5,8 тонны (рис.2).Прирост производства золота получен за счет ввода новых и расширения действующих мощностей на месторождениях Омолонского хаба, Майском и Албазинском (Polymetal Int.); Вернинском (Polyus Gold Int.), Албынском (Petropavlovsk Plc.); Двойном (Kinross Gold); Гросс и Березитовом (Nordgold); Белой Горе (Highland Gold), Светлинском и Березняковском ("Южуралзолото Группа Компаний") и других месторождениях, а также за счет повышения объема извлечения золота при переработке руд на Олимпиадинской, Вернинской и Куранахской золотоизвлекательных фабриках (далее ЗИФ) (Polyus Gold Int.), Омсукчанской ЗИФ, Лунной ЗИФ, Майской обогатительной фабрике (Polymetal Int.) и других предприятиях. Рис.2. Производство золота в РФ 2008-2014 гг.Двухзначный прирост производства вторичного золота получен за счет увеличения объемов переработки лома и отходов на аффинажных заводах ОАО "Красцветмет" и ОАО "Екатеринбургский ЗЦМ". По данным Союза золотопромышленников, в 2014 году Россия заняла второе место в мире после Китая по добыче золота. Доля России в мировой добыче золота составляла 8,7% в 2014 году (рис. 3).Рис. 3. 10 крупнейших стран по добычи золотаДобыча золота ведется в 22 регионах России. В 2014 году было добыто 236,5 тонны золота, из них 5,8 тонны произведено в виде золотосодержащих концентратов. В 13 регионах России добывается более 1 тонны золота в год (табл.2.).Таблица 2Динамика добычи золота в пяти основных золотодобывающих регионах РФ, тонн Регион2008200920102011201220132014Красноярский край33,533,836,139,64447,347.2Чукотский автономный округ*20,131,224,920,11821,430,3Амурская область18,821,919,829,128,730,729,3Магаданская область13,913,715,615,419,621,123,9Республика Саха (Якутия)18,918,618,619,420,82223,1Прочие регионы58,759,262,364,669,678,782,6Итого163,9178,4177,3188,1200,7221,1236,5Красноярский край по-прежнему возглавляет список крупнейших золотодобывающих регионов России. В связи с истощением запасов на месторождении Купол Чукотский автономный округ в 2011-2012 годах временно снизил объемы добычи, но с вводом в разработку месторождения Двойное вновь поднялся на второе место. За ним следует Амурская область. За счет увеличения переработки горной массы на россыпях и роста добычи на коренных месторождениях Омолонского хаба (Сопка Кварцевая, Дальнее, Цокольная зона Кубакинского месторождения) Магаданская область поднялась на четвертое место. Наращивают объемы добычи золота Республика Саха (Якутия), Камчатский край, Кемеровская область и другие регионы (рис. 4). Рис. 4 Основные золотодобывающие регионы РФВ 2014 году по сравнению с 2013 годом добыча золота из коренных месторождений увеличилась на 10,4% (до 169,7 тонны), из россыпей на 1,4% (до 68 тонн). Следует отметить, что самый низкий уровень добычи из россыпей был отмечен в 2009 году (52,7 тонны). После этого, впервые с 2000 года, вновь наблюдается небольшой, но устойчивый рост объемов россыпной золотодобычи. Объемы добычи золота российскими компаниями уже несколько лет подряд демонстрируют положительную динамику, и 2014 год не стал исключением. Рост показателей наблюдается не только у крупных компаний отрасли, но и у небольших предприятий. По итогам 2014 года 29 компаний с годовым объемом добычи более 1 тонны составляют 82% от общей добычи золота на территории Российской Федерации. Первая десятка крупнейших производителей золота в РФ занимает 68% рынка.Золотодобывающая отрасль в России и СНГ с середины 1990-х годов была открыта для иностранных инвестиций. Можно констатировать, что российская золотодобыча к настоящему моменту в гораздо большей степени интегрирована в мировую экономику, чем другие отрасли промышленности РФ. Рассматриваемые в данном обзоре компании с иностранным участием существенно отличаются по уровню такого участия. Например, одна из крупнейших российских золотодобывающих компаний, Чукотская ГГК, на 100% принадлежит мировой золотодобывающей корпорации Kinross Gold, по причине чего мы в данном обзоре упоминаем именно ее, а не ЧГГК. Есть и менее крупные компании с такой же степенью иностранного участия. Ряд других компаний (в том числе Polyus Gold, Polymetal, Petropavlovsk) формально зарегистрированы в зарубежных юрисдикциях и вследствие листинга на зарубежных биржах имеют заметную долю иностранного участия, однако по-прежнему в немалой степени контролируются своими российскими акционерами. Существуют также компании, в которых доля иностранного владения невелика. Однако общим значимым отличием компаний с иностранным участием от компаний без него в основном является система управления и корпоративной отчетности, соответсвующая международным стандартам и практикам. С середины 1990-х годов доля российских компаний с иностранным участием в общем объеме добываемого в России золота постепенно росла. В период с 2008 по 2014 год эта доля оставалась на довольно высоком уровне, составляя от 54 до 60% от совокупного объема общероссийской добычи. В частности, по итогам 2014 года она была равна 59,7% от общего объема добычи и производства золота в Российской Федерации. При этом объем добычи золота российскими компаниями с иностранным участием в 2014 году вырос на 7,1% до 141,2 тонны по сравнению с 2013 годом. В 2014 году акции российских компаний с иностранным участием и активами в России котировались на следующих площадках: Polymetal Int., Polyus Gold Int., Petropavlovsk Plc и Nord Gold N.V. на Лондонской фондовой бирже (LSE); Kinross Gold Corp на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE); Auriant Mining AB на Стокгольмской бирже и на американском внебиржевом рынке (NASDAQ), Mangazeya Mining Ltd. на Торонтской фондовой бирже (TSX-V). На площадке альтернативного инвестиционного рынка (AIM) Лондонской фондовой биржи обращались акции компании Highland Gold Mining Ltd. и Trans-Siberian Gold Plc (рис.5).Компании2008,2009,2010,2011,2012,2013,2014,Темптоннтоннтоннтоннтоннтоннтоннроста, %2014/2013Polyus Gold Int.38,338,039,742,848,851,352,72,7%Polymetal Int.8,99,311.111,015.221.726,321,2%Kinross Gold Corp15,425,619,916,114,314,921,342,6%Petropavlovsk Pic12,214,815,819,622,123,319,4-16,5%Nord Gold N.V.6,09,89.310,610,29.910,67,1%Highland Gold Mining Ltd.5,15,16,35.96.06,26,89,4%Leviev Group1.22.01.91.41,42,01,6-20,8%Angara Mining Pic 1,10.90.9Нет данныхНет данныхНет данныхНет данныхНет данныхAuriant Mining AB0,80,40.60,40.61.11,1-5,9%Mangazeya Mining Ltd.Нет данныхНет данныхНет данных0,50,50.50,3-33,1%Trans-Siberian Gold PicНет данныхНет данныхНет данных0,20.90.91,121,6%Итого89,1106,0105,4108,5120,1131,8141,27,1%% от общероссийской добычи54,4%59,4%59,5*57,7%59,9*59,6*59,7*На протяжении последних 10-15 лет число российских компаний с иностранным участием и иностранных компаний с российскими акционерами и активами в РФ постоянно увеличивалось, как и доля золота, добываемого ими в России. Ряд компаний, выросших на российских активах и ставших затем формально интернациональными, предприняли в разной степени успешные попытки приобретения зарубежных активов и в результате действительно превратились в участников международного рынка золотодобычи. По итогам 2014 года в список 30 крупнейших глобальных золотодобывающих компаний, помимо Kinross (№5 в списке Топ-30), входят также Polyus (№9), Nord Gold (№19), Polymetal (№21) и Petropavlovsk (№27).Инвестиции в отрасль представлены капитальными вложениями игроков рынка. Основные направления инвестиций в сфере российской золотодобычи приходятся на геологоразведку, развитие новых месторождений, строительство рудников и создание перерабатывающего производства. В 2013 году представители отрасли отмечали сокращение объема инвестиций и замораживание некоторых капиталоемких проектов из-за снижения долларовых и рублевых цен на золото. Крупнейшими инвесторами в отрасль в 2014 году были компании Polyus Gold Int., Polymetal Int., Petropavlovsk Plc, суммарно инвестировавшие за прошлый год, более 800 млн долларов США. Как показали результаты добычи за прошлый год, инвестиции обеспечили рост объемов добычи золота в РФ на 13% в 2014 году. Многие участники рынка ожидают, что компании будут снижать капитальные затраты в 2015 году.Таким образом, оценивая динамику можно прийти к следующим результатам, после резкой коррекции мировой цены на золото весной 2013 года интерес инвесторов к проектам в области добычи и разведки золота повсеместно снизился.Масштабное списание убытков компаний отрасли во всем мире также оказало негативное влияние на планы инвесторов.В настоящее время наблюдается дополнительное давление на стоимость золотодобывающих активов в России, обусловленное рядом политических и экономических факторов.Большинство инвесторов в 2014-2015 году стали считать, что уровень рисков, связанных с вложением средств в Россию, намного повысился. В результате интерес инвесторов к финансированию российских проектов в золотодобывающей отрасли значительно ослабел. Это привело к снижению цены активов для сделок по слиянию и поглощению.Все это происходит одновременно с быстрым ростом доходности золотодобывающих проектов, вызванным резкой девальвацией рубля и значительным увеличением рублевой (и, соответственно, валютной) доходности при сохранении рублевых затрат (и при их существенном сокращении в долларовом выражении).Однако можно предположить, что такие стремительные и разнонаправленные изменения, вызывающие резкое удешевление активов в российской золотодобыче одновременно с ростом их доходности, должны вызвать повышенный интерес инвесторов из других секторов и юрисдикций. В результате это приведет к быстрому возобновлению роста активности в сфере M&A в российской золотодобывающей отрасли.В настоящее время около 95 % российского золота добывается в регионах, расположенных на Урале, в Сибири и на Дальнем Востоке. В том числе более 1 т золота в год добывают в 15 регионах, представленных в табл. 2.4. Всего в 2014 г. Россия увеличила производство золота до 272 т и вышла на второе место в мире вслед за Китаем (465,7 т), опередив Австралию (269,7 т). Это максимальный объем за всю историю России.Один из факторов, влияющих на постоянно увеличивающийся спрос на золото России, – это ювелирная отечественная промышленность. На сегодняшний день она потребляет приблизительно 35 % золота (в развитых странах 85 %).Таблица 2.4Производство золота в российских регионах согласно данным региональных администраций (с учетом попутной добычи)МестоРегионы(по добыче золота)Добыча золота по годам, т2012201320142009201020112012201320141ііКрасноярский край33,836,139,644,047,647,9222Амурская обл.21,919,829,128,730,631,6633Чукотский АО31,224,920,118,224,626,3344Саха (Якутия, респ.)18,618,619,421,322,322,8456Магаданская обл.13,715,515,319,721,422,9565Иркутская обл.15,016,017,018,320,722,1777Хабаровский край14,715,212,518,120,720,5889Забайкальский край5,55,56,38,39,57,7998Свердловская обл.7,38,38,17,76,68,9101010Бурятия (респ.)6,66,06,55,95,96,8111111Челябинская обл.3,93,63,85,05,35,6121212Камчатский край2,32,22,52,12,53,0131313Тыва (респ.)1,21,41,41,72,22,2151414Хакасия (респ.)0,71,21,21,31,60,9И1515Алтайский край--1,31,51,5-Производство ювелирных изделий в РФ увеличивается на 20–31 % ежегодно. Это способствует разработке новых месторождений золота.Одной из особенностей российского золота является достаточно большой удельный вес россыпного золота, запасы которого истощаются, а новые разведанные и резервные месторождения отличаются низким качеством и труднодоступным расположением.На сегодняшний российский рынок золота до конца не сформирован, поэтому выделяют основные причины, препятствующие развитию рынка драгоценных металлов в РФ: - низкое качество нормативно-правовой базы;- обложение НДС на слитки;- ограниченность использования металлических счетов;- отсутствие сформированной рыночной инфраструктуры и биржевого оборота металлов;- сохранение повышенной экспортной ориентации рынка на фоне ограниченного внутреннего спроса. Основными благоприятными факторами развития золотодобывающей промышленности является:- низкий уровень операционных затрат - себестоимость производства на 23% меньше общемирового показателя;- большие возможности роста добычи в будущем - Основными способами вложения денежного капитала у граждан в драгоценные металлы являются приобретение слитков, инвестиционных монет, открытия металлического счета в банке.Покупка слитков влечет необходимость уплаты НДС и пристальное изучение слитка на предмет подделки при обратной продаже. Сложнее продать в нашей стране только бриллианты, которые также формально являются средством сохранения денег.Инвестиционные монеты более привлекательны, так как НДС платить при их покупке не нужно, но монеты – дефицитный товар. Данные монеты изготавливают исключительно из драгоценных металлов высокой пробы (до 999-й) и выпускаемые ЦБ РФ безотносительно к юбилейной тематике. К таким монетам можно отнести: золотой червонец 1975–1982 годов обычного качества, серебряную монету «Соболь», золотые и серебряные монеты «Георгий Победоносец», золотые монеты серии «Знаки зодиака». Кроме того, исходя из информации, размещенной на официальном сайте Банка России, в качестве инвестиционных монет следует рассматривать серебряные монеты номиналом 3 рубля и золотые монеты номиналом 50 и 100 рублей, выпущенные к XXII Олимпийским зимним играм и XI Паралимпийским зимним играм 2014 года в г. Сочи.Инвестиционные и памятные монеты из драгоценных металлов, точно так же как и другие виды денег, обладают платежной силой, устанавливаемой Банком России и выражаемой в количестве национальных денежных единиц (рублях или копейках). Между тем во многом платежная сила таких монет представляет собой фикцию, поскольку стоимость драгоценного металла, используемого при их чеканке, может в сотни или даже в тысячи раз превышать номинальную стоимость.Подтверждением данному выводу служит тот факт, что государство всегда придает инвестиционным и коллекционным монетам платежную силу ниже рыночной стоимости драгоценного металла, использовавшегося для их чеканки.Россия обладает мощной платиновой промышленностью и развитой сырьевой базой. По запасам и производству платины и палладия, основную часть которого добывают попутно с платиной, на долю России вместе с ЮАР приходится около 90% мирового производства этих металлов.В то же время, проекты по добыче платины во всем мире переживают бум развития, и есть основания ожидать, что этот бум затронет и нашу страну. Приведем пример оценки надежности инвестиций в период 2001-2015 гг. и сравнительный анализ вложений граждан на 15 лет в золоте (слитках) и в рублях. Для удобства анализа расчеты производились в долларах. В качестве примера исследовались вложения в банке ежегодно по 450$ при процентной ставке 3% годовых, и вклад в золоте, при покупке 50 гр. золотого слитка ежегодно, (что соизмеримо на 2000 год), без учета процентов, но с учетом роста цен на золото. Исходя из полученных данных, построим таблицы расчёта (табл. 2.5, 2.4) Таблица 2.4Расчет инвестиций в золотых слиткахГодВклад в золоте гр.Цена за 1 унциюЦена 50 гр.Сумма накопления200150256,25411,98858,48200250277,75446,51304,98200350319,9514,31819,28200450375602,892422,17200550411,1660,93083,07200650524,75843,643926,71200750608,4978,134904,84200850712,51145,496050,332009508101302,27352,5320105010581700,969053,4920115013192120,5711174,120125015402475,8813649,920135011921916,3915566,320145011421836,0117402,32015501148,351840,2219242,6Итого750  19242.56Таблица 2.5Расчет инвестиций в денежных единицахГодЕжегодный вклад в $Сумма вклада +%3% ежегодно в $Накопленная сумма вклада2001450463,5463,52002450913,527,4940,920034501390,941,731432,620044501882,656,481939,0820054502389,0871,672460,7520064502910,7587,322998,0720074503448,07103,43551,520084504001,5120,044121,5420094504571,5137,144708,620104505158,6154,755313,420114505763,3172,95936,220124506386,2191,586577,720134507027,7210,837238,520144507688,5230,667919,1520154508369,16251,078620,2Таким образом, по данным расчетов можно сделать вывод, что наиболее выгодные долгосрочные вложения это прежде всего в золотые слитки. Вложение в золотые слитки более чем в 2 раза превышают вложения в банк. Если, например, человек ежегодно будет покупать своему ребенку по 50 гр. золота на образование начиная с 2001 по 2015 год, то через 15 лет у него накопится сумма равная 19242,56 $.