Особенности управления оборотным капиталом в Российских компаниях.

Заключение

Одним из основных источников загрязнения окружающей среды в России является черная металлургия.
Основной перспективой развития отрасли в России и, в частности - в Кемеровской области, является увеличение капиталовложений с целью улучшения состояния окружающей среды, здоровья населения, повышения рождаемости и сокращения смертности, повышения эффективности и конкурентоспособности производства, подъема производительности труда, улучшения экологичности и качества выпускаемой продукции.
В условиях ужесточения рынка природных и экологических факторов производства, удорожания топливно-сырьевых и энергетических ресурсов, реализация промышленных инвестиционных проектов разной степени сложности на базе освоенных и внедряемых инноваций становится объективно необходимым условием выживани ...

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ЕВЗСМК» 5
1.1 АНАЛИЗ ВЫПУСКАЕМОЙ ПРОДУКЦИИ И ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ЕВЗСМК» 5
1.2. ОАО «ЕВЗСМК» В СОСТАВЕ ГРУППЫ «ЕВРАЗ» 7
1.3. КАДРОВАЯ ПОЛИТИКА ОАО «ЕВЗСМК» 11
ГЛАВА 2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 15
2.1.СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 15
2.2. МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА 18
2.3. СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИХ ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ 24
ГЛАВА 3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ЕВРАЗ ЗАПАДНО – СИБИРСКИЙ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИЙ КОМБИНАТ» 38
3.1. АНАЛИЗ АКТИВОВ И ПАССИВОВ ОАО «ЕВРАЗ ЗСМК» 38
3.2 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА 47
3.3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ЕВЗСМК» 50
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 70

ВВЕДЕНИЕ
Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. Деятельность любого предприятия включает две взаимосвязанные стороны: хозяйственную и финансовую. Результат хозяйственной деятельности оценивается с помощью такого показателя, как ликвидность, платежеспособность, устойчивость, а результат финансовой деятельности оценивается по показателю прибыли. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
В настоящее время значение анализа финансового состояния предприятия в комплексном анализе деятельности возросло. Практически все пользователи финан совых отчетов используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Собственники анализируют отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитической обоснованности принимаемых решений.
Актуальность темы работы обусловлена тем, что эффективное повышение финансово-хозяйственной деятельности решает целый комплекс проблем стратегического развития предприятия и обеспечивает высокие конечные результаты всей текущей хозяйственной его деятельности.
Объектом исследования в работе является общество с ограниченной ответственностью «ЕВЗСМК».
Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятия.
Цель работы - разработать и обосновать мероприятия по повышению эффективности финансового состояния ОАО «ЕВЗСМК», на основе проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
Сделать общую характеристику деятельности ОАО «ЕВЗСМК».
Провести финансовый анализ предприятия.
Разработать мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Период исследования - 2014-2015 гг.

Филиалы и представительства Компании действуют в городах Санкт-Петербург, Самара, Новосибирск, Хабаровск, Нижний Новгород, Ростов-на-Дону, Екатеринбург. Продукция компании продается в магазинах от Владивостока до Бреста. Численность постоянно работающего персонала Компании превышает 2000 человек.Основными конкурентными преимуществами ООО «Продукты питания» являются:- длительный опыт работы предприятий, входящих в его состав, на продовольственном рынке России и Советского Союза,- значительный производственный потенциал и возможность минимизировать издержки производства,- а также активно формируемая система национальной дистрибуции.ООО «Продукты питания» работает в нескольких сегментах бакалейного рынка, являясь, таким образом, достаточно диверсифицированной компанией. Среди крупнейших отечественных конкурентов можно выделить следующие компании:- в сегменте чая и кофе: ОАО "Компания Май", ООО "Орими-Трейд", OOO Чайный Дом "Гранд",- в сегменте соленых снэков и чипсов: ООО "Русскарт", Компания "Сибирский берег", ЗАО "Бриджтаун Фудс",- в сегменте дегидрированных блюд и кулинарии: ЗАО "DHV-S", "Кухня без границ",- в сегменте макаронных изделий: ОАО "Макфа", ООО "Росхлебопродукт", “Экстра-М”,- в сегменте хлопьев и каш: НПК "Быстров" (в 2007г. куплен компанией Nestle), ООО "Лаксток" (ТМ "Бишоп"), АТПК "Родос-М" (ТМ "Вкуснятина"), ОАО "Геркулес", ОАО «Аладушкин Групп».В то же время "Продукты питания" активно конкурирует на многих рынках с крупными транснациональными компаниями, такими как Unilever, PepsiCo, Nestle, Kraft Foods, Cykoria, Dr.Oetker и др.Основными конкурентными преимуществами ОАО "Продукты питания" в подобных условиях являются длительный опыт работы предприятий ОАО "Продукты питания" на продовольственном рынке территорий бывшего Советского Союза, значительный производственный потенциал, возможность минимизировать логистическую составляющую издержек производства, а также сложившаяся система национальной дистрибуции и высококвалифицированный персонал.ООО «Продукты питания» работает в бакалейной группе продовольственного рынка РФ. Почти 80% продаваемой продукции приходится на 5 основных товарные групп: -«картофельные чипсы», -«дегидрированные супы в пакетах», -«кофе и кофейные напитки», -«чай», -«каши и геркулес».Эти товарные направления, как и прежде, являются приоритетными в деятельности ООО «Продукты питания». Другими значимыми товарными группами для Общества являются: «макароны», «кисели», «снэковые кукурузные изделия». В настоящий момент большая часть ассортимента ООО «Продукты питания» позиционируется в среднем ценовом сегменте. Одним из приоритетных направлений деятельности компании является в настоящий момент перегруппировка производственных мощностей с целью минимизации издержек производства и логистики.В таблице 2.1 приведен анализ финансовых результатов компании, составленной на основе данных отчета о прибылях убытка. Рис. 2.1. Динамика показателей финансовых результатов\s По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года можно отметить следующие изменения. Выручки от продажи продукции снизилась на 13,16%. Себестоимости проданной продукции уменьшилась на 12,11%. В результате валовая прибыль снизилась на 14,93%. Коммерческие расходы 43,12%, а управленческие расходы выросли на 11,14%. В результате расходы предприятия снизились на 12,83%, а выручка от продажи товаров сократилась на 13,16%, то есть выручка снизилась больше, чем расходы предприятия. Это привело к снижению убытка от реализации продукции.Сальдо операционных расходов снизилось на 56,19%. В результате убыток до налогообложения и непокрытый убыток отчетного периода снизились на .Таким образом, за отчетный период, по сравнению с прошлым периодом экономический эффект от финансово-хозяйственной деятельности предприятия снизился за счет ухудшения его основной деятельности, а за ухудшения эффекта от его прочей деятельности.Анализ показателей рентабельности предприятия приведен в таблице 2.2.Таблица 2.2Анализ показателей рентабельности, %№Показатели2014 год2015 годИзменения1.Рентабельность продаж (убыточность продаж)-1,03-1,380,352.Чистая рентабельность отчетного периода (чистая убыточность отчетного периода)-0,01-0,830,813.Рентабельность собственного капитала (убыточность собственного капитала)-0,07-3,683,614.Экономическая рентабельность (экономическая убыточность)-0,04-1,581,545.Фондорентабельность (фондоубыточность)-0,07-3,683,626.Рентабельность основной деятельности (убыточность основной деятельности)-1,62-2,140,52Рис. 2.3. Динамика показателей убыточности продажНа основании данных таблицы видно, что убыточность продаж за отчетный период снизилась на 0,35% и показывает, что количество убытка на единицу товара предприятия растет. Такой рост обусловлен более сильным снижением убытка от реализации продукции по сравнению со снижение выручки от реализации продукции.Чистая убыточность отчетного периода выросла на 0,81% и составила 0,86%, т.е. 0,86% чистого убытка приходится на единицу выручки. Рост чистой убыточности предприятия связан с ростом чистого убытка предприятия.Уменьшение убыточности собственного капитала на 3,61% свидетельствует об уменьшении убыточности его использования.Экономическая убыточность увеличилась за отчетный период на 1,64%, т.е. убыточность использования всего имущества предприятия возросла.Фондоубыточность выросла 3,62%, это означает, что использование основных средств стало еще более неэффективным.Убыточность основной деятельности увеличилась на 0,52%, это показывает, что происходит постепенное увеличение убытка от продажи приходящаяся, на 1 рубль затрат.Таким образом, в целом наблюдается рост показателей убыточности, что свидетельствует о снижении эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.В таблице 2.3, составленной на основе данных отчета о прибылях убытка и таблицы 2.3, приведен анализ эффективности использования ресурсов компании.Производительность труда одно работника снизилась на 1,41%, что говорит о снижении эффективности использования трудовых ресурсов предприятия. Фондоотдача основных фондов снизилась на 0,09 или на 1,88%, а фондоемкость при этом выросла на 1,92 или на 28,09%. Фондовооруженность труда одного среднесписочного работника выросла на 0,02 млн. руб. или на 0,49%. На изменения этих показателей повлияло снижение выручки на 5395 млн. руб. или на 13,14% и снижения среднегодовой стоимости основных фондов на 1038 млн. руб. или на 11,47%, а также снижение среднесписочной численности работников на 217 человек или 11,90%. \sФондоотдача нематериальных активов снизилась на 32,60%, а их фондоемкость выросла на 48,38%.Оборачиваемость оборотных активов снизилась на 0,09 оборотов или на 1,88%.Таким образом, на предприятии наблюдается снижение эффективности использования его трудовых ресурсов, основных фондов и оборотных активов за счет снижения выручки от реализации продукции.2.2. Анализ динамики и структуры оборотного капиталаДля анализа динамики и структуры оборотного капитала проведем анализ бухгалтерского баланса предприятия.В таблице 2.4, составленной на основе бухгалтерского баланса предприятия (приложение 1), приведен анализ динамики и структуры бухгалтерского баланса ООО «Продукты питания». За отчетный период имущество предприятия выросло на 1863 млн. руб. или на 11,06%. Это связано с ростом оборотного капитала на 2888 млн. руб. или на 37,29% и уменьшением внеоборотного капитала на 1025 млн. руб. или на 11,27%. Рост оборотного капитала произошел за счет роста дебиторской задолженности на 3654 млн. руб. или на 94,39%, в то время как размер остальных оборотных активов снизился: запасов и НДС на 742 млн. руб. или на 19,42%, денежных средств на 24 млн. руб. или на 46,15%.Наибольшее влияние на изменение структуры баланса повлиял рост доли оборотных активов на 3,48%. В итоге оборотные активы стали занимать наибольшую долю в активе баланса, в то время как на начало года основную долю в активе баланса занимали внеоборотные активы (54,01%).Таким образом, структурные изменения в активе бухгалтерского баланса предприятия можно охарактеризовать как положительные, так как увеличилась доля оборотных активов на 10,86%, а оборотные активы являются наиболее мобильной частью активов предприятия. Изменения же в структуру оборотных активов можно охарактеризовать как отрицательные, так как выросла доля дебиторской задолженности.В пассивной части баланса можно увидеть, что собственный капитал уменьшился на 289 млн. руб. или на 14,56%. Это произошло из-за роста непокрытого убытка до 295 млн. руб.Долгосрочные обязательства уменьшились на 100 млн. руб. или на 20%.\sКраткосрочные обязательства выросли на 2252 млн. руб. или на 28,01% из-за уменьшения кредиторской задолженности на 2032 млн. руб. или на 26,42% и за счет погашения долга по краткосрочному кредиту в сумме 220 млн. руб. или на 26,42%. Таким образом, рост пассивов на 1863 млн. руб. был вызван рост кредиторской задолженности предприятия.В результате произошедших изменений произошло изменение структуры пассива. Доля собственного капитала снизилась на 6,45%, доля долгосрочных обязательств уменьшилась на 0,83%, а доля краткосрочных обязательств выросла на 7,28% за счет роста доли кредиторской задолженности на 6,32% и роста доли краткосрочных заемных средств на 0,97%.Таким образом, структурные изменения в пассиве бухгалтерского баланса можно охарактеризовать как отрицательные, так как снизилась доля долгосрочного капитала (собственного капитала и долгосрочных обязательств), а доля краткосрочных обязательств выросла.Определим тип финансирования деятельности предприятия на основании данных таблицы 2.5, составленной на основании данных таблицы 2.4.Таблица 2.5Типы финансирования деятельности организацииВариант 1 – Консервативный типАктив – консервативная политика управления активамиПассив – консервативная политика управления пассивамиВнеоборотные активы более 50%Собственный капитал 60%Оборотные активы 50%Заемный капиталДолгосрочные обязательства 20%Краткосрочные обязательства 20%Итого валюта баланса (совокупные активы) 100%Итого валюта баланса (совокупные пассивы) 100%Вариант 2 – Оптимальный тип – на начало годаАктив- умеренная политика Пассив – умеренная политикаВнеоборотные активы более 50% (54,01%)Собственный капитал 50% (49,28%)Оборотные активы 50% (45,99%)Заемный капиталДолгосрочные обязательства 10% (2,97%)Краткосрочные обязательства 40% (51,99%)Итого валюта баланса (совокупные активы) 100%Итого валюта баланса (совокупные пассивы) 100%Вариант 3 – Агрессивный тип – на конец годаАктив – агрессивная политика управления оборотными активамиПассив – умеренная политика управления пассивамиВнеоборотные активы менее 50% (43,15%)Собственный капитал более 40% (42,83%)Оборотные активы более 50% (56,85%)Заемный капиталДолгосрочные обязательства менее 10% (2,14%)Краткосрочные обязательства более 50% (55,03%)Итого валюта баланса (совокупные активы) 100%Итого валюта баланса (совокупные пассивы) 100%Вариант 4 – Тип финансового кризиса – не характерно для ООО «Продукты питания»Актив – агрессивная политикаПассив – агрессивная политикаВнеоборотные активы менее 50% Собственный капитал менее 20%Оборотные активы более 50%Заемный капиталДолгосрочные обязательства 0%Краткосрочные обязательства более 80%Итого валюта баланса (совокупные активы) 100%Итого валюта баланса (совокупные пассивы) 100%На основании данных таблицы 2.5 видно, что на ООО «Продукты питания» политика управления активами и пассивами на начало года была умеренная, а на конец года предприятие стало использовать агрессивную политику в управлении активами и умеренную политику в управлении пассивами.Анализ состава и размещения активов компании приведено в таблице 2.6, составленной на основании данных таблицы 2.4. Активы предприятия составили на начало года – 16840 млн. руб. и на конец года составили 18703 млн. руб.\sВнеоборотные активы составили на начало года 9096 млн. руб. или 54,01%; на конец года 8013 млн. руб. или 42,82%. Внеоборотные активы предприятия представлены основными средствами и внеоборотными активами. Внеоборотные активы на конец года уменьшились на 1025 млн. руб. или на 10,86% за счет уменьшения основных средств на10,90% и нематериальных активов на 0,04%. Оборотные активы на начало года составили 7744 млн. руб. или 45,99%, а на конец года 10632 млн. руб. 56,85%. По составу оборотные активы состояли из запасов и НДС, дебиторской задолженности и денежных средств. Фактором роста стоимости оборотных активов стал рост дебиторской задолженности на 17,25%. Наибольшую долю в оборотных активах составляет дебиторская задолженность и на конец года ее доля выросла, а наименьшую долю - денежные средства и на конец года их доля снизилась.Таким образом, основным фактором изменения политики управления активами предприятия стало изменение политики управления оборотными активами, которое заключалось в росте дебиторской задолженности.Анализ движения имущества предприятия приведено в таблице 2.7, составленных на основании данных таблицы 2.4.Имущество предприятия, по сравнению с началом года, выросло на 1863 млн. руб. или на 11,06% и составило 18703 млн. руб. Имущество предприятия состоит из внеоборотных активов и оборотных активов.Внеоборотные активы на конец года составили 1025 млн. руб. или снизились по сравнению с началом года 11,27%.Оборотные активы на конец года составили 10632 млн. руб., за отчетный период они выросли на 2888 млн. руб. или на 37,29%.Таким образом, имущество предприятия уменьшилось за счет роста суммы оборотных активов предприятия, что свидетельствует о том, что оборотные активы играют существенную роль в имуществе предприятия. При этом рост оборотных активов обусловлен ростом размера средств в расчетах (дебиторской задолженности) и снижением размера запасов и денежных средств. То есть предприятия старается продавать продукцию, предоставляя значительный размер выпускаемой продукции покупателям на условиях отсрочки платежа.\sВ таблице 2.8 приведен анализ динамики и структуры оборотных активов. На основании данных таблицы 2.8 видно, что оборотные активы предприятия представлены запасами с НДС, дебиторской задолженностью и денежными средствами.Изменения в структуре оборотных активов вызваны снижением запасов с НДС более чем в 25 раз, снижением денежных средств на 83,10% и ростом дебиторской задолженности практически в 13 раз.В целом за анализируемый период оборотные активы выросли на 2888 млн. руб. или на 37,29% по сравнению с началом года.Основным фактором роста оборотных активов предприятия стал рост дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность предприятия выросла на 3654 млн. руб. или на 94,39%.\sЗапасы предприятия снизились на 742 млн. руб. или на 19,42%.Денежные средства предприятия снизились на 24 млн. руб. или на 46,15%.Основную долю в оборотных активах занимает на начало и конец года дебиторская задолженность. На конец года ее доля выросла на 17,25% и составила 70,78%.Запасы на начало года занимали чуть меньшую долю, чем дебиторская задолженность. А на конец года их доля снизилась на 6,23%.Денежные средства предприятия снизили свою долю в структуре оборотных активов на 0,16%.Таким образом, структура оборотных активов ухудшилась за счет роста дебиторской задолженности предприятия и снижения размера денежных средств.В таблице 2.9 приведен анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия, составленной на основании данных таблицы 2.4.\sНа начало года предприятие испытывало недостаток в собственных оборотных средствах в сумме 797 млн. руб., а на конец года в сумме 61 млн. руб., то есть недостаток в собственных оборотных средствах снизился на 736 млн. руб.Снижение недостатка в собственных оборотных средствах произошло за счет:- роста непокрытого убытка на 289 млн. руб.- снижения основных средств на 1038 млн. руб. Таким образом, предприятие не полностью финансирует даже внеоборотные активы за счет собственных средств.Анализ источников формирования имущества предприятия приведено в таблице 2.10, составленной на основании данных таблицы 2.4.На конец отчетного периода собственные средства снизились на 289 млн. руб. или на 3,48% и составили 8010 млн. руб. или 42,83% от имущества организации, из них недостаток в собственных оборотных средствах снизился на 736 млн. руб. или на 92,35% и на конец года составил 61 млн. руб. или 0,76% от собственных средств организации.\sЗаемные средства на конец отчетного периода выросли на 2132 млн. руб. или на 23,20% и составили 10693 млн. руб. или 57,17% от имущества организации. Кредиторская задолженность на конец отчетного года выросла на 2252 млн. руб. или на 28,01% и составила 10293 млн. руб. или 55,03% от источников имущества организации.Таким образом, основным источником финансирования имущества данного предприятия является на конец года кредиторская задолженность, размер которой вырос.Рассмотрим второе направление анализ – финансовой устойчивости.В таблице 2.11, составленной на основе данных таблицы 2.4, приведен анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.\sПо данным таблицы видно, что на начало и конец отчетного периода финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как кризисное, так как предприятие не обладает достаточным размером собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов для финансирования запасов.Однако, финансовое состояние улучшилось, так как размер недостатка в собственных и заемных кредитных ресурсов сократился. Основным источником финансирования запасов на начало и конец года является кредиторская задолженность, что отрицательно характеризует финансовую политику предприятия.Анализ относительных показателей финансовой устойчивости приведен в таблице 2.12, составленной на основании данных таблицы 2.4.За анализируемый период коэффициент соотношения заемных и собственных средств вырос на 0,31 и на конец года составил 1,33, что можно охарактеризовать как постепенное увеличение зависимости предприятия от привлеченного капитала. \sКоэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования у рассматриваемого предприятия вырос на 0,10 из–за снижения недостатка в собственных оборотных средствах. В целом данный показатель свидетельствует, что предприятие испытывает недостаток собственных средств для финансирования активов.Коэффициент автономии снизился на 0,06 и на конец года составил 0,43. Это означает, что предприятие финансово зависимо и все обязательства данной организации не могут быть покрыты собственными средствами.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования за отчетный период вырос на 0,22 и составил 0,01. Значение данного показателя свидетельствует, что предприятие испытывает недостатку в собственных средствах для финансирования своих запасов, однако уровня недостатка в финансировании запасов снизился.Таким образом, анализ показателей финансовой устойчивости предприятия показал, что в целом финансовая устойчивость предприятия снизилась, однако уровень недостатка собственных средств в финансировании оборотных активов и запасов сократился. В целом предприятие финансово неустойчиво за счет недостатка собственных средств для финансирования запасов и оборотных активов, низкого значения коэффициент автономии.Рассмотрим третье направление анализа – анализ показателей ликвидности.Анализ ликвидности баланса компании приведен в таблице 2.13, составленный на основании данных таблицы 2.4.В таблице приняты следующие условные обозначения:А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);А2 – быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность)А3 – медленно реализуемые активы (запасы, ДЗ более 12 мес. и прочие оборотные средства);А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные средства);П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и прочая КЗ);П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и прочие фонды)П4 – постоянные пассивы (собственный капитал).