Оценка стоимости коммерческого банка методами доходного подхода

Заключение

В первой главе был проведен теоретический анализ аспектов оценки рыночной стоимости кредитных организаций.
Оценка рыночной стоимости компании означает определение стоимости в денежном выражении, которая должна отражать оба свойства компании, как товара, то есть его затраты и полезность, и может быть наиболее вероятной продажной ценой.
Рыночная стоимость – это цена, по которой обязательство (актив) перейдет от продавца к покупателю при условии, что обе стороны имеют одинаковую информацию об этом обязательстве (активе) и ни на одного из них не оказывается давление для продажи или покупки обязательства (актива).
Определение рыночной стоимости коммерческого банка относится к самым сложным методологическим вопросам и нуждается в исследовании проблем, которые раскрывают ценность кред ...

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение 4
Глава 1. Теоретические основы оценки стоимости коммерческого банка 7
1.1. Бизнес кредитной организации как объект оценки 7
1.2. Цели и задачи, принципы оценки стоимости коммерческого банка 10
1.3. Методы доходного подхода к оценке стоимости коммерческого банка 18
Выводы по 1 главе 22
Глава 2. Анализ внешней и внутренней среды функционирования коммерческого банка на примере АО «АЛЬФА-БАНК» 24
2.1. Общая характеристика АО «АЛЬФА-БАНК» 24
2.2. Анализ финансового состояния кредитной организации 27
2.3. Анализ макроэкономического состояния и сферы деятельности кредитной организации 37
Выводы по 2 главе 48
Глава 3. Расчет рыночной стоимости права собственности на долю в уставном капитале кредитной организации на примере АО «АЛЬФА-БАНК» 50
3.1. Общие сведения о проводимойоценке 50
3.2. Обоснование выбора подходов и методов оценки стоимости объекта оценки 51
3.3. Определение рыночной стоимости объекта оценки доходным подходом 52
Выводы по 3 главе 61
Заключение 63
Список использованной литературы 67

Главной особенностью рыночных современных механизмов, прежде всего, считается формирование при перераспределении и распределении ресурсов конкурентной среды. Оценка нематериальных активов и имущества как раз призвана способствовать решению таких проблем.
Все большее значение в процессе развития отечественного рынка приобретает оценка стоимости объектом собственности. Необходимым условием экономических преобразований в будущем нашей страны считается формирование развитой инфраструктуры рыночной экономики, основным элементов которой считается оценочная деятельность. Стоимостная оценка в настоящее время заняла собственное достойное место в рыночной экономики страны.
Оценка бизнеса представляет собой одно из наиболее перспективных направлений в экономике. Данное направление удачно сочетает в себе теоретические разработки в сфере анализа, учета, управления, финансов и сконструированные практические подходы.
Сложность оценки бизнеса связана с неоднозначностью позиций специалистов по вопросам методологии оценки рыночной стоимости объекта оценки, с неоднородностью и многообразием возникающих задач.
Есть несколько методов (экономических и финансовых) оценки бизнеса. Причем, ни одному из данных методов нельзя отдать предпочтение, без учета или анализ задачи оценки. В последнее время появились усовершенствованные, новые методы оценки бизнеса.
Темпы финансового мирового кризиса непосредственно затронули многие компании. Также не обошлось и без изменений в оценочной деятельности. Собственники инвестиционных компаний находится в затруднительном положении: прекращать или продолжать собственную деятельность на рынке.
Практика управления финансами и бизнесом все в большей степени ориентируется на такую экономическую категорию, как стоимость бизнеса.
В настоящее время трудно представить функционирование бизнеса без его регулярной и полноценной оценки. Этому способствовало развитие рынка недвижимости и финансового рынка.
Использование современных методов оценки и стоимостное мышление приобретают обширное распространение, так как навыки и понимание стоимости ее оценки дают ориентиры для принятия обоснованных решений в бизнесе и считаются предпосылкой успеха в современной конкурентной среде.
Современное состояние банковской системы РФ отличается низкой капитализацией в сравнении с банковскими системами развитых стран. Эта проблема приобретает особенное значение в контексте вступления РФ в ВТО, которое предполагает жесткую конкуренцию банков РФ с кредитными организациями-нерезидентами.
Стоимость кредитной организации на сегодняшний день становится основным показателей, который позволяет наиболее адекватно измерить эффективность и результативность его деятельности. Именно это и обуславливает актуальность выбранной темы исследования.
Объектом исследования является – АО «АЛЬФА-БАНК».
Предмет исследования – процесс оценки стоимости права на 100 % долю в уставном капитале АО «АЛЬФА-БАНК».
Цель выпускной квалификационной работы заключается в определении рыночной стоимости права на 100 % долю в уставном капитале коммерческого банка АО «АЛЬФА-БАНК» доходным методом.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи исследования:
- рассмотреть теоретические аспекты бизнеса кредитной организации как объекта оценки;
- рассмотреть цели и задачи, а также принципы оценки стоимости коммерческого банка;
- рассмотреть методы доходного подхода к оценке стоимости коммерческого банка;
- рассмотреть общую характеристику АО «АЛЬФА-БАНК»;
- провести анализ финансового состояния АО «АЛЬФА-БАНК»;
- провести анализ макроэкономического состояния и сферы деятельности АО «АЛЬФА-БАНК»;
- определить рыночную стоимость права собственности на 100 % долю в уставном капитале АО «АЛЬФА-БАНК».
Теоретическая база исследования. Огромная роль в разработке проблематики настоящего исследования принадлежит научно-практическим разработкам и трудам следующих авторов: Ю. Шишкова, Н. Фридмена, А. Уткина, Р. Райтера, М. Портера, М. Кудрова, Р. Коуза, Э. Кочетова и пр.
Для решения поставленных задач были использованы методы экономического и статистического анализа, для оценки стоимости использования доходный метод, в частности, метод дисконтирования денежных потоков.
Структура работы: работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

4
Доходность кредитов (кроме МБК)
10%
11%
10%
7%
Доходность МБК
1%
4%
4%
29%
Кредитный портфель банка на 01.10.2015 1,5 трлн рублей (67,8% нетто-активов) продемонстрировал рост с начала года (+2,3%). В составе портфеля 83% представлено корпоративными займами, остальное - розница.
Уровень просроченной задолженности на 01.10.2015 - 9,2% (на начало года - 5,7%), резервирование по портфелю - 15,5% (на начало года - 11,9%).
Кредитный портфель преимущественно долгосрочный, доля кредитов свыше одного года составляет 64%. Согласно промежуточной финансовой отчетности по МСФО за первое полугодие 2015 года, кредитный портфель представлен:
- на 16,1% - розничными кредитами,
- 13,9% составляли компании девелопмента,
- 8,3% - торговли и коммерции,
- 6,1% занимал военный сектор,
- 3,6% - энергетика,
- 4,7% - средства массовой информации и телекоммуникации,
- 7% - нефтяная промышленности,
- 3,7% - пищевая промышленность,
- 5,4% - добыча и обработка алмазов.
Альфа-Банк является довольно значимым игроком на рынке межбанковских кредитов, где выступает в больших объемах заемщиком средств. Отдельно стоит отметить высокую активность банка на валютном рынке Forex: в 2014 году обороты по конверсионным операциям превысили 13 трлн. рублей.
На 01.10.2015 портфель ценных бумаг - 308,4 млрд рублей (14% нетто-активов), на 83% представлен вложениями в облигации, 15,3% - акции иностранных компаний, около 1,5% вложено в векселя.
Таблица 2.6 – Показатели ликвидности АО «Альфа-Банк»
Показатели ликвидности
2012
2013
2014
01.10.2015
Норматив Н2 (мин - 15%)
209%
37%
62%
153%
Норматив Н3 (мин - 50%)
207%
76%
93%
187%
Норматив Н4 (макс - 120%)
42%
43%
99%
51%
Кредиты/ Депозиты (Loan-to-Deposit)
1,17
1,24
1,33
1,13
Первичные резервы/ Депозиты
9,9%
11,5%
18,6%
8,8%
(Первичные резервы + Вторичные резервы)/ Депозиты
9,9%
11,5%
23,6%
13,6%
Управление активами банка находится на высоком уровне. Наблюдается согласованность с ресурсами по структуре. Единственный негативный момент – рост просроченных кредитов. Но как говорилось выше, это является влиянием внешнего фактора. Однако банк может уменьшить темпы прироста, данного показателя, несколько ужесточив требования к заемщикам.
Подводя итог, можно сделать вывод, что существующая ликвидность Альфа-Банка создает отличные предпосылки для дальнейшего развития его кредитных операций в условиях восстановления экономики и роста спроса на кредитные ресурсы со стороны реального сектора.
Размещение рублевых облигаций будет способствовать дальнейшей диверсификации структуры обязательств банка по источникам и поддержит общий рост масштабов бизнеса кредитной организации.
Таблица 2.7 – Структура доходов и расходов АО «Альфа-Банк», млрд. руб.
Наименование показателя
2012
2013
2014
01.10.2015
2015
В % к активам
Стабильные источники прибыли
1. Процентные доходы
78,5
122,3
148,8
113,7
227,4
10,0%
1.1 от размещения средств в КО
2,3
2,5
3,4
85,4
170,8
1,2%
1.2 от ссуд, предоставленных клиентам
81,0
112,4
133,7
75,3
150,6
10,6%
1.3. от оказания услуг по финансовой аренде (лизингу)
0,0
0,0
0,0
0,0
227,4
0,0%
1.4. от вложений в ценные бумаги
6,9
7,4
11,8
6,4
12,8
1,0%
2. Процентные расходы
46,3
62,9
90,4
87,4
174,8
5,8%
2.1 по привлеченным средствам кредитных организаций
7,9
8,8
19,6
13,9
27,8
2,4%
2.2 по привлеченным средствам клиентов
30,9
43,1
43,9
39,2
78,4
4,1%
2.3. по выпущенным долговым обязательствам
3,2
6,0
5,8
4,3
8,6
0,2%
3. Чистые процентные доходы
32,2
59,4
58,4
26,3
52,6
4,2%
4. Комиссионные доходы
28,8
38,4
44,1
25,3
50,6
2,1%
5. Комиссионные расходы
9,4
12,6
13,4
7,5
15,0
0,4%
6. Операционные расходы (зарплата, содержание банка и т.п.)
30,2
44,7
56,4
24,5
49,0
4,0%
7. Чистый комиссионный доход (+), "бремя" (-)
-10,8
-18,9
-25,7
-6,7
-13,4
-2,3%
Итого стабильных источников прибыли
21,4
40,5
32,7
19,6
39,2
1,9%
Нестабильные источники прибыли
0,0
227,4
0,0%
8. Чистые доходы от операций с ценными бумагами
-8,1
-1,1
-3,8
-17,0
-34,0
0,9%
8.1. от операций с ц/б, оцениваемыми по справедливой стоимости
-7,4
-1,1
-3,9
-14,1
-28,2
0,8%
8.2 от операций с ц/б, имеющимися в наличии для продажи
-0,7
0,0
0,1
-2,9
-5,8
0,1%
8.3 от операций с ц/б, удерживаемыми до погашения
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0%
9.Чистые доходы от операций с иностранной валютой
1,5
2,3
2,3
8,6
17,2
-0,9%
10.Чистые доходы от переоценки иностранной валюты
-4,3
6,2
12,1
5,2
10,4
0,2%
11.Доходы от участия в капитале других юридических лиц
0,0
0,1
0,0
0,2
0,4
0,0%
Итого нестабильных источников прибыли
-10,9
7,5
10,6
-3,0
-6,0
0,2%
Прочие доходы/ расходы
0,0
227,4
0,0%
12. Изменение суммы резервов на возможные потери
-1,5
-29,5
-11,5
-9,1
-18,2
-3,3%
12.1. по ссудам
-4,9
-16,7
-13,7
-10,6
-21,2
-3,4%
12.2 по ценным бумагам
0,0
0,1
0,3
0,0
0,0
0,0%
12.3 по прочим потерям
3,4
-12,9
1,9
1,5
3,0
0,0%
13. Прочие операционные доходы
4,2
1,6
1,9
0,0
0,0
2,2%
14. Налоги
8,6
10,9
15,1
7,4
14,8
0,2%
Итого прочих доходов/ расходов
11,3
-17,0
5,5
-1,7
-3,4
-0,9%
Чистая прибыль
21,8
31,0
48,8
14,9
29,8
1,2%
По итогам 2014 года кредитная организация получила прибыль в размере 48,8 млрд. рублей по РСБУ (аналогичный показатель за 2013 год - 31 млрд. рублей). За шесть месяцев 2015 года прибыль составила 14,9 млрд. рублей, что в годовом пересчете составляет 29,8 млрд. рублей.
Таблица 2.8 – Показатели деятельности АО «Альфа-Банк», млрд. рублей
Показатели
2012
2013
2014
01.10.2015
Средний размер активов за период
1 115
1 392
1 817
1 975
Средний размер собственного капитала за период
109
139
177
166
Средняя списочная численность (из отчета эмитента)
21 238
25 100
23 071
25 178
Валовый доход
107
161
193
139
Далее рассмотрим отдельные показатели деятельности банка, оказывающие опосредованное влияние на его надежность.
Таблица 2.9 – Структура собственных средств АО «Альфа-Банк»
Наименование показателя
01 Февраля 2015 г., тыс.руб
01 Февраля 2016 г., тыс.руб
Уставный капитал
59 587 623
(29.11%)
59 587 623
(25.28%)
Добавочный капитал
-4 257 485
(-2.08%)
3 726 472
(1.58%)
Нераспределенная прибыль прошлых лет (непокрытые убытки прошлых лет)
116 272 283
(56.81%)
166 055 747
(70.46%)
Неиспользованная прибыль (убыток) за отчетный период
30 087 227
(14.70%)
3 318 059
(1.41%)
Резервный фонд
2 979 381
(1.46%)
2 979 381
(1.26%)
Источники собственных средств
204 669 029
(100.00%)
235 667 282
(100.00%)
За 2015 год источники собственных средств увеличились на 15.1%. А вот за прошедший месяц (Январь 2016 г.) источники собственных средств увеличились на 1.5%.
2.3. Анализ макроэкономического состояния и сферы деятельности кредитной организации
Так как АО «Альфа-Банк» является крупным представителем банковской системы РФ, ему присвоен ряд международных и национальных кредитных рейтингов.
Таблица 2.9 - Рейтинг кредитоспособности банка АО «Альфа-Банк» от аккредитованных рейтинговых агентств (по состоянию на 15 Января 2016 г.):
Агентство
Долгосрочный международный
Краткосрочный
Национальный
Прогноз
S&P
BB (Сравнительно небольшая уязвимость)
B (Некоторая уязвимость)
ruAA (Высокая кредитоспособность)
негативный (рейтинг может быть понижен)
Moody`s
Ba2 (Сравнительно небольшая уязвимость)
негативный (рейтинг может быть понижен)
Fitch
BB+ (Спекулятивный рейтинг)
B (Спекулятивный уровень краткосрочной кредитоспособности)
AA+(rus) (Очень высокая кредитоспособность)
негативный
Рус-Рейтинг
A- (Сравнительно высокий уровень кредитоспособности)
AAA (Максимальный уровень кредитоспособности среди эмитентов РФ)
стабильный рейтинг
НРА
AAA (Максимальная кредитоспособность)
Рассматривая кредитные рейтинги, присвоенные по национальной шкале, можно утверждать, что Альфа-Банк обладает высокой способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства, кредитный риск оценивается как низкий, финансовое состояние характеризуется как устойчивое, относительно других эмитентов РФ.
По международной шкале наблюдается несколько другая картина. Все мировые рейтинговые агентства - S&P, FitchRatings, Moody’s – понизили свою оценку на один уровень, и прогноз остается негативный. Означают данные оценки, что существует, некоторый кредитный риск, т.е. риск несвоевременного возврата взятых на себя обязательств; выпущенные облигации имеют спекулятивную категорию, а сама организация чувствительна к воздействию неблагоприятных перемен в экономической и финансовой сфере. Такое снижение обусловлено тем, что был понижен общий кредитный рейтинг РФ (S&P: с «BBB»до «BBB-», прогноз негативный; FitchRatings: с «BBB»до «BBB-», прогноз негативный; Moody’s: с «Baa2»до «Baa3», прогноз негативный). Большое давление на рейтинговые агентства оказывают следующие факты: резкие колебания курса рубля и цен на нефть, сохранение западных санкций и ограниченный доступ к внешнему финансированию.
Далее в таблицах 2.10 – 2.17 представлены результаты анализа основных показателей, влияющих на динамику рейтинговых позиций банка.
Таблица 2.10 – Финансовые коэффициенты АО «Альфа-Банк»
Финансовые коэффициенты
 2012
2013 
2014 
 01.10.2015
Чистая % маржа
2,9%
4,3%
3,2%
1,3%
ROA
2,0%
2,2%
2,7%
0,8%
ROE
20,0%
22,4%
27,6%
9,0%
Efficiency ratio
-65%
-59%
-68%
-62%
Прибыль на 1 сотрудника, тыс. руб./год
1 028
1 236
2 116
592
ROA зависит от страновых особенностей (в развивающихся странах выше), в РФ на 2014 год составлял примерно 1,9%. Следовательно, Альфа-Банк с 2012 года показывает динамику выше, чем в целом по стране. В банке размещение активов происходит по принципу усреднения доходности и рисков.
Рентабельность капитала ROE в начале рассматриваемого периода, немного ниже оптимального значения (10-20%). Банк стремится увеличить эффективность от использования капитала, о чем свидетельствует рост показателя в двух последующих годах. Так же объяснением того, что показатель находится у нижних границ норм, служит большой удельный вес резервов на возможные потери.
Таблица 2.11 – Декомпозиционный анализ ROE (модель Дюпона) для АО «Альфа-Банк»
 
2 012
2 013
2 014
2 015
Чистая прибыль/ Валовый доход (PM)
20,4%
19,3%
25,3%
10,7%
Валовый доход / Активы (AU)
9,6%
11,5%
10,6%
7,0%
Активы/ Собственный капитал (EM, Левередж)
10,2
10,1
10,3
11,9
ROE
20,0%
22,4%
27,6%
9,0%
Таблица 2.12 – Динамика ключевых источников прибыли, в % к активам
 Показатели
2 012
2 013
2 015
маржа (NIM)
4,3%
3,2%
1,3%
бремя
-1,4%
-1,4%
-0,3%
нестабильные источники прибыли (ц/б, ин. валюта, переоценка)
0,5%
0,6%
-0,2%
резервы
-2,1%
-0,6%
-0,5%
налоги
0,8%
0,8%
0,4%
ROA
2,2%
2,7%
0,8%
Таблица 2.13 – Коэффициенты рентабельности АО «Альфа-Банк»
Финансовые коэффициенты
2012
2013
2014
2015
Показатели доходности/ рентабельности
 
 
 
 
Показатель доходной базы (Работающие активы/ Активы)
88%
87%
87%
91%
Показатель процентной маржи (ЧПД/ Активы)
2,9%
4,3%
3,2%
1,3%
ROA 
3,2%
4,9%
5,4%
5,6%
ROE 
22,2%
25,0%
31,0%
8,7%
Рентабельность по чистой прибыли (ЧП/ Валовый доход)
39,4%
45,0%
60,6%
72,1%
Показатель использования активов (Валовый доход/ Активы)
9,6%
11,5%
10,6%
7,0%
Мультипликатор капитала
11,4
11,2
11,5
11,5
Спрэд 
2,1%
4,2%
2,0%
1,7%
Средняя стоимость средств банков
4,9%
3,7%
4,8%
3,4%
Средняя стоимость депозитов
4,1%
5,0%
4,4%
3,5%
Доходность кредитов (кроме МБК)
10,2%
10,9%
9,7%
7,4%
Доходность МБК
1%
4%
4%
29%
Рентабельность операций с ценными бумагами
18,4%
15,7%
15,8%
9,8%
- оцениваемыми по справедливой стоимости
8,6%
6,6%
5,1%
5,1%
- имеющимися в наличии для продажи
9,8%
9,2%
10,7%
4,7%
Об эффективности работы доходных активов говорит показатель доходной базы. За 2013 год происходит рост показателя до 4,58%, против 3,83% в предыдущем году, но в конце 2014 года уменьшение до 3,70%. Такие колебания объяснимы следующим: за 2013 год темп прироста доходных активов составил 11,87%, а темп прироста процентной маржи – 33,89%, что привело к увеличению показателя; совершенно иная ситуация в 2014 году, темп прироста доходных активов – 50,15%, а процентной маржи – 21,33%, из-за чего наблюдается снижение показателя. Это может означать, что условия для заемщиков стали более лояльными, если рассматривать кредиты.
Спред – это разница между средней величиной вырученных и уплаченных процентов. Значения показателя отражают его снижение в последние 2 года.
Степень покрытия процентных расходов процентными доходами у банка находятся на высоком уровне, и стабильна из года в год. Данная тенденция положительна, так как говорит об опережающем росте доходов над расходами.
Таблица 2.14 – Показатели рискованности деятельности АО «Альфа-Банк»
Показатели
2012
2013
2014
01.07.15
Доля просрочки в кредитах-брутто
1,5%
1,9%
2,4%
3,2%
Доля РВПС в кредитах-брутто
7,3%
7,9%
10,7%
13,7%
Норматив Н1.0 (всего капитала, мин - 10%)
11,5%
12,6%
10,2%
11,4%
Норматив Н 1.1 (базового капитала, мин - 5,0%)
-
-
7,5%
7,5%
Норматив Н 1.2 (основного капитала, мин - 5,5%, с 01.01.15 - 6%)
-
-
7,5%
7,5%
Норматив Н7 (концентрация крупных кредитных рисков, макс. - 800%)
318,6%
208,3%
323,3%
306,4%
Таблица 2.15 – Анализ собственного капитала (Положение 215-П)
Показатель
2012
2013
Левередж (Активы/ СК)
6,3
6,0
Активы, всего
1 307,1
1 477,3
Активы, взвешенные по риску, всего
1 800,6
1 963,2
 то же в % к активам
138%
133%
Норматив достаточности собственного капитала (норматив - не ниже 10%)
11,5%
12,6%
Собственный капитал (брутто)
207,1
247,4
Иммобилизованные активы
-34,1
-35,8
внеоборотные активы и запасы
-23,7
-29,1
инвестиции в ДЗО
-10,4
-6,7
Собственный капитал (нетто)
173,0
211,5
Доля собственного капитала на покрытие иммобилизации (<50%)
16%
14%
Таблица 2.16 – Анализ собственного капитала в соответствии с требованиями Базель III, млрд. руб.
Показатель
 
01.01.14
01.07.14
01.01.15
01.07.15
Основной капитал (I уровня)
253,4
214,9
268,0
224,5
Базовый капитал
259,1
220,3
273,7
224,5
 Уставный капитал
27,2
27,2
27,2
27,2
 обыкновенные акции
27,2
27,2
27,2
27,2
Эмиссионный доход
146,4
146,4
146,4
146,4
 Резервный фонд
27,1
27,1
27,1
27,1
 Нераспределенная прибыль
113,5
72,2
127,5
120,8
 прошлых лет
65,4
72,2
72,1
120,8
 отчетного года
48,1
-
55,4
-
 НМА
-
-0,01
-0,02
-0,04
 Отрицательная величина добавочного капитала 
-4,2
-3,1
-4,7
-4,1
 Сумма налога на прибыль, подлежащая возмещению в будущих периодах 
-
-0,5
-0,9
-6,5
 Убытки предшествующих лет
-50,8
-49,0
-48,9
-44,2
 Убыток текущего года 
-
-
-
-41,6
 Инвестиции в капитал финансовых организаций 
-
-
-
-0,6
 Добавочный капитал
-5,7
-5,4
-5,7
0,0
 Отрицательная величина дополнительного капитала 
-5,7
-5,4
-5,7
-4,1
Дополнительный капитал (II уровня)
60,0
40,4
51,1
75,7
 Субординированный кредит (остаточная стоимость в последние 5 лет)
24,7
22,5
41,6
67,6
Прибыль текущего года, не подтвержденная аудитором
26,8
9,6
1,4
 
 Прирост стоимости имущества за счет переоценки
8,5
8,5
8,5
8,5
 Предоставленные субординированные кредиты
 
-0,2
-0,3
 
 Собственный капитал (Базель III), итого
313,4
255,3
319,1
300,2
 Собственный капитал (215-П), итого
247,4
146,9
103,8
 
Таблица 2.17 – Анализ собственного капитала (Базель III)
Показатель
01.01.14
01.10.14
01.01.15
01.10.15
Левередж (Активы/ СК)
4,7
7,5
5,7
5,3
Активы, всего
1 477,3
1 921,3
1 817,6
1 603,1
Активы, взвешенные по риску, всего
1 589,5
1 624,9
3 156,6
1 642,3
 то же в % к активам
108%
85%
174%
102%
Нормативы достаточности
 
 
 
 
-базового капитала (норматив - не ниже 5%)
9,2%
9,2%
7,6%
6,3%
-основного капитала (норматив - не ниже 5,5%, с 01.01.15 - 6%)
9,2%
9,2%
7,6%
6,3%
-собственного капитала (норматив - не ниже 10%)
12,9%
11,6%
10,1%
10,2%
Собственный капитал (брутто)
313,4
255,3
319,1
300,2
Иммобилизованные активы
-23,2
-65,4
-24,8
-24,4
внеоборотные активы и запасы
-15,3
-29,0
-17,8
-17,6
инвестиции в ДЗО
-7,9
-36,4
-7,0
-6,8
Собственный капитал (нетто)
290
190
294
276
Доля собственного капитала на покрытие иммобилизации (<50%)
7%
26%
8%
8%
Первый субординированный кредит ВЭБа на сумму 10,2 млрд рублей и погашением в декабре 2019 года Альфа-Банк привлек в январе 2009 года по схеме «1 к 1» (в ноябре 2008 года акционеры банка предоставили ему субординированный кредит на $370 млн.). Осенью 2009 года в рамках данного кредита Альфа-банк дополучил от ВЭБа еще 230 млн руб. (~$8 млн.). Общий объем долгосрочных субординированных займов от ВЭБа – 39,6 млрд руб.
В октябре 2009 года Альфа-банк получил второй субординированный кредит ВЭБа на 29,2 млрд руб (~$994 млн.) с погашением в 2020 году. Эти средства были привлечены по схеме «1 к 3» (в июне 2009 года акционеры Альфа-банка предоставили ему кредит в размере $320 млн сроком на 16 лет).
Акционерные вливания в капитал и привлечение субординированных займов от ВЭБа (капитал второго уровня) выразились в существенном увеличении показателей достаточности капитала банка. На конец 2010 года совокупный капитал Альфа-Банка в соответствии с принципами Базельского комитета достиг своего максимального исторического уровня (255,3 млрд. руб.), а совокупная достаточность капитала (рассчитанная менеджментом банка как процентная доля от взвешенных по уровню риска активов) составляла 22,1% (при минимальном нормативе в 8%).
В течение рассматриваемого периода собственный капитал банка показывал устойчивую динамику к росту (особенно в 2013-1 половине 2015 г.г). Как и в предыдущие годы капитал банка формируется порядка на 40% из сформированной нераспределенной прибыли.
В отношении собственного капитала банк выдерживает все требуемые нормативы достаточности, находясь при этом ближе к минимальной границе. Данное обстоятельство отражает политику банка, направленную на активные рыночные операции.
Перечень других факторов, определяющих надежность банка и указывающих на возможные проблемы, за последний календарный год, приведен в таблице 2.18.
Таблица 2.18 – Косвенные факторы, определяющие надежность АО «Альфа-Банк», 2015 год
Наименование показателя
01.02
01.03
01.04
01.05
01.06
01.07
01.08
01.09
01.10
01.11
01.12
01.01
Смена владельцев банка за месяц (%)
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
Изменение уставного капитала за месяц
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
Рост ФОР (фонда обяз. резервирования по вкладам) за месяц (%)
6.6
-4.5
2.4
-4.5
-9.7
-2.1
2.4
7.2
-28.5
0.2
-3.7
1.2
Изменение суммы вкладов физ. лиц за месяц (для банков с долей вкладов физ.лиц более 20%)
7.6
-1.9
0.5
0.3
0.0
3.0
2.6
4.7
-0.0
-2.7
2.3
7.9
Изменение оборотов по кассе за месяц (для банков с оборотами более 500 млн.руб.) (%)
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
Изменение оборотов по расчетным счетам юр. лиц за месяц (для банков с оборотами более суммы активов)
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
 - 
Таким образом, за последний год у банка АО «Альфа-Банк» не было смены собственников (акционеров). Также у банка за 2015 год не было значительного увеличения ФОР. На текущий момент условный коэффициент усреднения ФОР, равный значению 0.28, означает, что кредитная организация с высокой вероятностью усредняет ФОР и относится к 1-й, 2-й или 3-й группе надежности.
Анализ финансовой деятельности и статистические данные за прошедший год кредитной организации АО «Альфа-Банк» свидетельствуют об отсутствии негативных тенденций, способных повлиять на финансовую устойчивость банка в перспективе.
В 2015 году был сформирован рейтинг надежности АО «Альфа-Банк» по международной шкале.
1) Агентство «S&P», «ВВ+» данный рейтинг означает  некоторую подверженность кредитным рискам.
2) Агентство «Рус-Рейтин»г «А-», означающий высокую степень кредитоспособности «Альфа-Банка»
3) Агентство «Fitch Ratings» «ВВВ-» - данный рейтинг означает высокий, но не максимальный уровень кредитоспособности. Отмечается возможность своевременного исполнения финансовых обязательств
4) Агентство «Moody’s» «Ва» - данный рейтинг говорит от том, что у «Альфа-Банка» существуют некоторые кредитные риски.
По национальной шкале все оценки (от вышеуказанных рейтинговых агентств) имеют категорию «ААА» и «АА+». Эти категории является самыми высокими в финансовом рейтинге кредитных учреждений. Они свидетельствуют о стабильности и высокой надежности банка во всех отраслях его деятельности, а также высочайшей стабильности к вторичным факторам и изменениям в деловой и экономической сферах.
По данным Bloomberg Альфа-Банк стал букраннером номер один среди российских банков и шестым среди мировых игроков на рынке синдицированного кредитования стран СНГ1. В 2015 году Альфа-Банк закрыл пять сделок по синдицированному кредитованию заемщиков в регионе, общий объем сделок превысил $500 млн. Доля рынка Альфа-Банка в 2015 году выросла в три раза по сравнению с 2014 годом до 5%. За год Альфа-Банк поднялся на шесть позиций в рэнкинге Bloomberg, опередив, например, JP Morgan, Citi, Raiffeisen, BNP Paribas, Сбербанк CIB.