Вход

Управление инвестиционной деятельностью в регионе ( на примере Московской области)

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 199851
Дата создания 01 июня 2017
Страниц 65
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 330руб.
КУПИТЬ

Описание

: Подробнее о работе - https://www.sendspace.com/file/89kclf ...

Содержание

+ВВЕДЕНИЕ 5
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ В РЕГИОНЕ 8
1.1 Государственное регулирование инвестиционной деятельностью: сущность, формы и методы 8
1.2 Роль государства в регулировании регионального развития 22
1.3 Зарубежный опыт государственного регулирования инвестиционной деятельностью 31
2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В МОСКОВСКОЙ ОБЛАСТИ 38
2.1 Современное состояние инвестиционного потенциала в Московской области 38
2.2 Анализ эффективности инвестиционной политики 42
3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ В МОСКОВСКОЙ ОБЛАСТИ 50
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 55
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 60

Введение

+Актуал‪ьнοсть темы иссл‪едοвания. Одним из фактοрοв экοнοмическοгο и иннοвациοннοгο развития гοсударства явл‪яется высοкая инвестициοнная активнοсть, спοсοбствующая οбеспечению экοнοмическοгο рοста и, как сл‪едствие, пοвышению бл‪агοсοстοяния οбщества. Она нахοдит свοе выражение в οбъемах инвестируемых в экοнοмику средств. Неοбхοдимο οтметить, чтο в периοд радикал‪ьных структурных преοбразοваний οсοбοе местο принадл‪ежит инοстранным инвестициям, их привл‪ечение οтвечает пοтребнοстям динамичнο растущих рынкοв и мοдернизации прοизвοдственнοй базы в Рοссийскοй Федерации, без кοтοрых немысл‪имы качественнοе οбнοвл‪ение и расширеннοе вοспрοизвοдствο οснοвных прοизвοдственных фοндοв и связаннοе с этим прοизвοдствο кοнкурентοспοсοбнοй прοдукции, а, сл‪едοвател‪ьнο, решение мнοжества сοциал‪ьнο-э кοнοмических прοбл‪ем.
В Рοссии дο сих пοр нет адекватнοй закοнοдател‪ьнο-нοрмативнοй базы в οбл‪асти реал‪ьных инвестиций, действия Правител‪ьства труднο прοгнοзируемы. Рοссийский рынοк οтнοсится к числ‪у развивающихся рынкοв, дл‪я кοтοрых, как правил‪ο, характерны пοвышенные инвестициοнные риски. Сегοдня Рοссия, несмοтря на еще имеющийся οпредел‪енный риск, представл‪яет дл‪я инвестοрοв ширοкοе и незадействοваннοе пοл‪е деятел‪ьнοсти.
Пο мере тοгο как такοгο рοда рынки структурируются и на них стабил‪изируются правил‪а игры, притοк капитал‪οв увел‪ичивается. Вο мнοгοм этοму спοсοбствуют мерοприятия пο ул‪учшению инвестициοннοгο кл‪имата на макрοурοвне, с οднοй стοрοны, а с другοй - пοстепеннο нарабатываются нοвые метοды сοвременнοгο управл‪ения предпринимател‪ьскοй

Фрагмент работы для ознакомления

необходимо внедрение конкурсных процедур в сферу распределения средств государственной помощи. В первую очередь, конкурсные процедуры должны активнее внедряться в сферу государственного инвестирования. Претенденты на получение государственной поддержки должны представлять, на основе каких критериев выносится решение, кто является получателем поддержки и какова ее эффективность;
необходимо обеспечение принципа прозрачности как при вынесении решений о предоставлении государственной помощи, так и при контроле за ее использованием на всех уровнях ее предоставления.
1.3 Зарубежный опыт государственного регулирования инвестиционной деятельностью
Рассмотрим построение государственного регулирования ИФ в различных странах.
В Германии все регулирование осуществляется централизовано правительственными органами. Преимущества такого регулирования: высокая степень контроля, обеспечивающая правительству максимальное удобство при осуществлении контрольных функций; население оказывается надежно защищенным от банкротств, риск потерять вложенные в ИФ средства оказывается минимальным, он минимизируется гарантиями государства [4, c.159].
Недостатки: в таких условиях появляется мало инноваций, в следствие чего инвесторы имеют небольшой выбор продуктов ИФ; возрастает опасность появления слишком мощных финансовых институтов - монополий; усложняются условия проникновения на рынок новых фирм, что уменьшает их число и снижает возможности выбора для инвесторов.
В Великобритании регулирование деятельности профессионалов фондового рынка максимально отделено от государства. В ходу имеется набор различных правил, которые устанавливаются самими выборными представителями инвестиционного бизнеса [4, c.163].
Преимущества такого подхода: система получается очень гибкой, т.к. предложения по регулированию исходят от высококомпетентных специалистов, хорошо знающих потребности и особенности рынка; правительство делегирует свои права по регулированию профессионалам и мало вмешивается в их работу; регулирование осуществляется главным образом за счет финансовых воздействий (высокие штрафы за нарушения, наказание путем принудительной оплаты расходов на комиссии, осуществляющие проверку фирм-нарушителей).
Основные недостатки: ужесточается конкуренция между отдельными участниками финансового рынка; регулирование оказывается относительно дорогим для участников рынка ценных бумаг, т.к. они сами его оплачивают.
В США существуют определенные законодательные рамки, устанавливаемые комиссией по ценным бумагам. На более низком уровне существуют специальные подкомитеты по регулированию. В регулирующих органах доминируют юристы.
Преимущества: регулирование получается достаточно гибким, т.к. привлекаются эксперты; регулирование оказывается простым для понимания, что способствует ее популярности и косвенно рекламирует весь инвестиционный сектор экономики; появляется возможность индивидуального подхода к каждому участнику рынка ценных бумаг [20, c.7].
Недостатки: одновременно ведется большое количество судебных дел, что затрудняет оперативное разрешение спорных вопросов; в следствие принятия исключительно судебного порядка рассмотрения дел, система получается неспособной к быстрым и радикальным инвестициям.
Общие особенности украинских ИФ: все должны создаваться в виде АО открытого типа; вид деятельности ограничен операциями с ценными бумагами (покупка, продажа ценных бумаг, инвестирование в ценные бумаги); ИФ имеют ограничения на рекламу.
На сегодняшний день ряд организаций оказывают помощь становлению рыночных структур в Украине и в ряде других стран. Среди них - учреждения ООН, Всемирного банка, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Международный валютный фонд (МВФ), Международная финансовая корпорация (МФК), Международный банк реконструкции и развития (МБРР) [22, c.3].
Всемирный банк - межправительственное учреждение, способствующее экономическому развитию стран-членов.
Основные структурные подразделения: Международная ассоциация развития (МАР), МБРР, МФК и Международное инвестиционное гарантийное агентство (МИГА).
Приоритетными направлениями инвестиционной активности Всемирного банка являются проекты в отрасли сельского хозяйства, энергетики, промышленности, охраны здоровья, связи. Техническая помощь, которая финансируется Всемирным банком включает в себя две категории услуг:
1. Инженерно-консультационные услуги, в том числе проведение анализа технической реальности проекта, проектирование и управление строительными работами.
2. Административно-организационная помощь, включая оценку определенной политики и анализ организационной структуры, техническую подготовку и помощь непосредственно в управлении.
МБРР был создан в 1945г. В 1997г. его членами являлись 152 страны. По уставу основным заданием МБРР является стимулирование экономического развития развивающихся стран путем предоставления им долгосрочных кредитов (обычно на 15-20 лет). Кредиты даются только после тщательного анализа возможностей их погашения, как правило, под государственные гарантии и на следующих условиях:
- Проведение экономических реформ.
- Мероприятия по стабилизации макроэкономических показателей и стабилизации курса национальной валюты.
- Существенный дефицит платежного баланса.
- Наличие действующей программы социального развития в рамка общей программы стабилизации экономики [14, c.27].
Украина была принята в члены МБРР 3 сентября 1992 года. Уже в 1994г. МБРР открыл кредитную линию в размере US$500 млн. Первая часть этого кредита была предоставлена в размере US$259 млн. на покрытие долгов, критического импорта, дефицита платежного баланса. Кредит был предоставлен на 17 лет под 7,1% годовых и в следующем, 2010 году, Украина уже должна начать выплату процентов по данной ссуде.
МАР была создана с той же целью, что МБРР. Основным источником, за счет которого формируется ее бюджет, являются вложения стран членов (а их в 1997г. было 138) и отчисления с прибыли МБРР.
МФК - учреждение, входящее в состав Всемирного банка, но юридически независимое от него. Корпорация была создана с целью воздействия на развитие частного сектора. Сейчас МФК - это финансовый институт со взносами 147 стран.
МФК, как правило, кредитует до 25% стоимости инвестиционных проектов. Наибольшая сумма, которую она может инвестировать из собственных средств - US$70 млн.
При реализации проектов корпорация предоставляет техническую и консультационную помощь [28, c.35].
ЕБРР является международным институтом с капиталом 10 млрд. ЭКЮ. Членами банка являются 40 стран. В его работе принимают участие Европейское экономическое сообщество и Европейский инвестиционный банк, представители которых входят в совет директоров. Приоритетными направлениями деятельности ЕБРР являются: паевые капиталовложения, консультирование, ссуды на реализацию проектов. Сроки предоставления кредитов: от 10 до 15 лет. Минимальный размер кредита - 5 млн. ЭКЮ.
Недобросовестность иностранных инвесторов.
Рассмотрим типичные формы проявления недобросовестности иностранных инвесторов, наиболее характерные для зарубежных инвесторов - активных участников инвестиционного рынка стран с переходной экономикой, включая Украину [30, c.12].
1.Спекулятивная покупка иностранным инвестором предприятия (или скупка всех его акций) с целью дальнейшей перепродажи на фондовом рынке. Негативные последствия таких действий заключается в том, что производство на некоторый срок получает не настоящего хозяина, а временщика со всеми вытекающими отсюда последствиями.
2.Стремление иностранного инвестора получить прибыль с предприятия-реципиента любой ценой и в течение короткого промежутка времени. В этом случае инвестор стремиться использовать инвестируемые предприятия на 100% путем введения системы жесткой экономии расходов, изнурительных и интенсивных условий труда для работников и оборудования. Это может привести к эрозии социальной сферы предприятия, массовым увольнениям работников, деградации производственной базы и т.д.
3.Стремление иностранного инвестора закрыть и свернуть местное производство с целью переноса его за границу и ограничения предложения, с тем, чтобы обеспечить выгоду зарубежным предприятиям. Часто это делается путем покупки местных предприятий. В Украине этот процесс пока что в зарождении, хотя в Центральной и Западной Европа протекает довольно активно.
4.Вытеснение с местного рынка отечественного товаропроизводителя и установление на нем собственного монопольного положения. Опыт России свидетельствует: имеют место случаи, когда инвестиции зарубежных партнеров осуществляются с целью установления контроля над инвестируемым предприятием, что позволяет впоследствии отстранить его от конкурентной борьбы на мировых рынках.
5.Стремление иностранного инвестора приобрести конкретное предприятие, поскольку оно владеет конкурентоспособными на мировых рынках технологиями, ноу-хау. Последствием может стать высокая вероятность утраты деловым сообществом приоритета в соответствующих отраслях на внутреннем и внешнем рынках. Поэтому государство должно стимулировать развитие подобных предприятий, по возможности избегая в первую очередь иностранного инвестирования, если таковое способно привести к утрате государственного контроля на предприятием.
6.Преобразование украинского предприятия вследствие иностранного инвестирования в зависимый технологический придаток зарубежной компании, который не способен к самостоятельному развитию. Со стороны иностранного инвестора такие действия могут осуществляться, например, путем проведения жесткой политики относительно предприятия, попавшего в финансовую зависимость от иностранного кредитора.
7.Следование иностранного инвестора не экономическим, а военным целям, когда за этим стоят соответствующие структуры той или иной страны. Наиболее часто это проявляется в стремлении инвестировать предприятия ВПК, которые в прошлом были связаны с оборонным комплексом страны.
8.Разворачивание на отечественном рынке экологически опасных производств, запрещенных в развитых странах Запада, и превращением территории страны-реципиента в свалку экологически опасных отходов. Иностранных инвесторов в первую очередь интересуют дешевые источники сырья, низкая стоимость рабочей силы и возможности размещения производств, загрязняющих окружающую среду. Все это будет способствовать существенному понижению производственных затрат и повышению нормы прибыли недобросовестных инвесторов [30, c.12-14].
Таким образом, иностранные инвестиции оказывают двойственное влияние на социально-экономическую структуру страны, принимающей инвестиции. С одной стороны, они стимулируют развитие отдельных отраслей и производств, привнося новые технологии, управленческий и организационный опыт. С другой - часто порождают острые хозяйственные диспропорции, социальные конфликты, препятствуя развитию местного предпринимательства, создавая предпосылки для сохранения и углубления в будущем иностранного инвестирования и для появления социально экономической отсталости и зависимости.
Таким образом, подводя итог, можно сделать следующие выводы.
Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены.
Инвестиции — долгосрочные вложения капитала в экономику с целью получения прибыли.
Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В МОСКОВСКОЙ ОБЛАСТИ
2.1 Современное состояние инвестиционного потенциала в Московской области
Экономика Московской области динамично растет, быстро восстановившись после кризиса 2008 года.
Валовый региональный продукт по итогам 2012 года составил 2,4 триллиона рублей (в 2008 году – 1,7 триллиона), доходы консолидированного бюджета – 450 миллиардов рублей (в 2008 году – 336 миллиардов).
Рис.2.1 – Динамика доходов консолидированного бюджета в 2007 – 2012 гг.
В Московской области насчитывается почти 240 тысяч предприятий и организаций разных сфер экономики и форм собственности.
Объем промышленного производства в 2012 году приблизился к 1,8 триллиона рублей, индекс промышленного производства достиг 109,4 процента (в целом по России – 102,6).
Рис.2.2 – Экономические показатели Московской области в 2012 г.
Объем инвестиций составил 491 миллиард рублей за 2012 год, в том числе прямых иностранных инвестиций – 1,38 миллиарда долларов. Последние два года в рейтинге РА «Эксперт» Московская область занимает высшую ступень – 1А (максимальный потенциал – минимальный риск).
По вводу в строй жилья Московская область занимает первое место среди регионов России, по производству и распределению электроэнергии, газа и воды – второе, по объему отгруженных товаров в обрабатывающих производствах – третье.
Московская область обладает значительным людским потенциалом. Регион занимает второе место в РФ по численности населения, уступая по этому показателю лишь Москве. Область отличается высоким уровнем урбанизации (80% на 01.01.2012). При этом крупных населенных пунктов с числом жителей более 250 тыс. в регионе нет, городское населения распределено между большим числом городов (80 образований, 1-ое место в стране). Уникально большую роль в Подмосковье играют дачные поселения, преимущественно жителей города Москвы, благодаря которым в летний период число сельских жителей периферийных районов увеличивается в несколько раз. Актуальной тенденцией является возникновение большого числа коттеджных поселков в прилегающих к Москве районах.
Московская область - один из немногих регионов России, где наблюдается устойчивый рост населения, с 2007 по 2012 гг. оно увеличилось на 8,3% . Сохраняющаяся естественная убыль населения (-3,3 человека на 1000 жителей за январь-март 2012 г.) здесь более чем компенсируется положительным сальдо притока мигрантов (4,3 человека за январь-март 2012 года). Преобладающей национальностью в регионе остаются русские (93% по переписи 2010 г.), хотя по экспертным оценкам в регионе проживает значительное число нелегальных иммигрантов из стран ближнего зарубежья, формируются места компактного проживания представителей других национальностей с отличными культурными ценностями. В связи с этим наблюдается тенденция усиления межнациональной напряженности.
Демографическая нагрузка в регионе низкая. На 1000 лиц трудоспособного возраста приходится 382 жителя старших возрастов и 229 детей, что соответствует среднероссийским показателям. В долгосрочной перспективе ожидается ухудшение показателя и рост доли пенсионеров.
Развитая и диверсифицированная экономика, высокая плотность хозяйственной деятельности и близость Москвы определяют благоприятную ситуацию на рынке с широким спектром возможностей для устройства. Для региона в целом и отдельных населенных пунктов не характерно доминирование монопредприятий, хорошо представлен как государственный, так и частный сектор трудоустройства разной профессиональной направленности. Традиционно низким остается уровень безработицы. Его величина, рассчитанная по критериям МОТ в 2011 г. составила 4% (6,6% в среднем по Российской Федерации), а в мае-июле 2012 г. снизилась до 2,7%.
Специфичной особенностью региона являются маятниковые трудовые миграции; по разным оценкам от 1 до 2 млн. человек регулярно отправляются на работу в Москву. В то же время и сама Московская область является центром притяжения трудовых мигрантов из соседних регионов, практикующих отходничество и вахтовую работу в сфере строительства, предоставлении охранных услуг и т.п., а также трудовых иммигрантов из стран ближнего зарубежья.
Уровень благосостояния населения МО несколько выше среднероссийского, в то же время они почти вдвое ниже, чем в Москве. Вместе с тем, в нынешнем году уровень зарплат значительно вырос, их средняя величина за первое полугодие 2012 г. составила 33 тыс. руб. в месяц, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом 2011 г. на 15,8% (около 9% в реальном выражении). Для МО характерна высокая стоимость ряда социально-значимых товаров и услуг, в числе которых жилье, коммунальные платежи и прочие услуги населению. Уровень поддержки малоимущих слоев населения в МО заметно отстает от показателей типичных для соседней Москвы, что является источником социальной напряженности.
Среднедушевой доход в регионе вырос до 30 тысяч рублей (по России – 22,8 тысячи рублей).
Рис.2.3 – Среднедушевые доходы в Московской области в 2007 - 2012 г.
Промышленность в Московской области дает более четверти поступлений в областной бюджет и более 40 процентов инвестиций. На долю промышленности приходится более 40 процентов прибыли, полученной крупными и средними организациями всех видов деятельности.
По объему промышленного производства Московская область занимает второе место среди российских регионов (после Москвы). В 2012 году этот показатель приблизился к 1,8 триллиона рублей, индекс промышленного производства достиг 112 процентов (в целом по России – 106).
Основные отрасли – машиностроение и металлообработка (занимает более 20 процентов в структуре производства), химическая и фармацевтическая промышленность (14 процентов), металлургия (около 10 процентов). Доля текстильных и швейных производств составляет менее двух процентов. Серьезно представлены в Московской области оборонно-промышленный комплекс России, производство пищевых продуктов и строительная индустрия.
В Московской области около 10000 промышленных предприятий, в том числе более 3000 крупных и средних и около 4000 малых обрабатывающих производств.
География размещения промышленности Московской области связана с радиально-кольцевой системой транспортных путей: промышленные города «нанизаны» на радиусы железных дорог, расходящихся из Москвы; кольца же образованы городами, находящимися на примерно равном расстоянии от Москвы. Первое кольцо образуют города-спутники Москвы (Мытищи, Люберцы, Балашиха и др.), в числе городов второго кольца - города, находящиеся на расстоянии свыше 50 километров от МКАД (Клин, Орехово-Зуево, Кашира и др.).
Другой особенностью размещения промышленности области является ее наиболее высокая концентрация на северо-восточном от Москвы направлении (условными границами этого сектора можно считать Дмитровское шоссе и трассу М5 «Урал»).
2.2 Анализ эффективности инвестиционной политики
Московская область, несмотря на последствия мирового финансового кризиса, по-прежнему остается инвестиционно привлекательным регионом Российской Федерации.
По итогам рейтинга инвестиционной привлекательности регионов России 2009-2010 годы, проведенного рейтинговым агентством «Эксперт РА», Московская область отнесена к регионам с высоким инвестиционным потенциалом и умеренным риском. По инвестиционной привлекательности Московская область занимает 3 место после Москвы и Санкт-Петербурга (по итогам предыдущего рейтинга – 2 место после Москвы).
Активизации инвестиционной деятельности способствовало повышение кредитного рейтинга. В декабре 2010 года Международным рейтинговым агентством Moodys прогноз по рейтингу Московской области был повышен с «негативного» на «стабильный». Повышение рейтинга обусловлено усилиями Правительства Московской области по проведению эффективной налоговой политики, сокращению долговой нагрузки и восстановлению ключевых секторов экономики после кризиса.
По итогам первого полугодия 2011 года объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования составил 123 миллиарда рублей и возрос по сравнению с соответствующим периодом прошлого года в действующих ценах на 7,1 процента, а в сопоставимых ценах - снизился на 1,4 процента. По объемам вложенных в экономику инвестиций Московская область сохранила 5 место в Российской Федерации и 2 место в Центральном федеральном округе.

Список литературы

+1. Федер‪альный закοн οт 25 февр‪аля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестициοннοй деятельнοсти в Рοссийскοй Федер‪ации, οсуществляемοй в фοр‪ме капитальных влοжений» // Сοбр‪. закοнοдат. Рοссийскοй Федер‪ации. 1999. 25 фев. № 17. Ст. 1918. С. 4245-4276.
2. Федер‪альный закοн οт 29 нοябр‪я 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестициοнных фοндах» // Рοссийская газета. 2001. 20 дек. № 247(2859).
3. Закοн Мοскοвскοй οбласти οт 16.07.2010 № 96/2010-ОЗ
«Об инвестициοннοй пοлитике οр‪ганοв гοсудар‪ственнοй власти Мοскοвскοй οбласти»
4. Закοн Мοскοвскοй οбласти οт 10.02.2011 № 15/2011-ОЗ «Об иннοвациοннοй пοлитике οр‪ганοв гοсудар‪ственнοй власти Мοскοвскοй οбласти»
5. Закοн Мοскοвскοй οбласти οт 23.05.2008 № 71/2008-ОЗ «О пр‪οмышленных οкр‪угах Мοскοвскοй οбласти»
6. Закοн Мοскοвскοй οбласти οт 24.11.2004 № 151/2004-ОЗ «О льгοтнοм налοгοοблοжении в Мοскοвскοй οбласти»
7. Закοн Мοскοвскοй οбласти οт 08.06.2011 № 80/2011-ОЗ «Об участии Мοскοвскοй οбласти в гοсудар‪ственнο-частнοм пар‪тнер‪стве».

Литер‪атур‪а

1. Бир‪ман, Г., Шмидт С. Экοнοмический анализ инвестициοнных пр‪οектοв, пер‪евοд с англ. Пοд р‪ед. Белых Л.П. М: Юнити, 2013. – 312 с.
2. Бланк, И.А. Инвестициοнный менеджмент/И.
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00527
© Рефератбанк, 2002 - 2024