Классификация предпринимательских рисков по Дж. Кейнсу

Предмет: Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски.
Контрольная 15-20 страниц,основная часть,практическая часть,литература не старше 3-5 лет.


: Подробная информация о работе - https://www.sendspace.com/file/995tux ...

+

+

1,6
0,72
-0,88
На основе таблицы 2.3.2 можно увидеть, что по данным коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,006 на начало года, а на конец года 0,02. Таким образом, погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Даже учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования, и, принимая во внимание тот факт, что теоретически достаточным значением для коэффициента абсолютной ликвидности является значение 0,2. В связи с этим, учитывая допустимость сложившихся на предприятии условий, можно считать его неликвидным по составлению, как на начало, так и на конец 2012 года.
Для более полного анализа платежеспособности проведем оперативный анализ соотношения притока и оттока денежных средств предприятия повидам деятельности. Данные оперативного анализа представлены в таблице 2.4.2
Таблица 2.4.2 Соотношение притока и оттока денежных средств по видам деятельности.
Показатель
Вид деятельности
Итого
Текущая
Инвестиционная
Финансовая
2013 год
Приток, +
+169952,3
+11223,11
+1239,39
182414,8
Отток,-
-172120,2
-12556,27
-1147,3
-185823,77
Итого,(+-)
-2167,9
-1333,16
+92,09
-3408,97
Изменение остатка денежных средств, (+-)
-
-
-
-3408,97
Рентабельность по потоку денежных средств: (приток – отток) / отток
-0,01
-0,11
0,08
-0,04
Удельный вес притока, в %
93,17
6,15
0,68
100
Удельный вес оттока, в %
92,63
6,76
0,62
100
2012 год
Приток, +
+309204,3
+11472,2
+818,27
321494
Отток,-
-306584,1
-10475,9
-874,04
-317934,05
Итого,(+-)
+2620,22
+996,3
-55,77
+3560,75
Изменение остатка денежных средств, (+-)
-
-
-
+3560,75
Рентабельность по потоку денежных средств
0,01
0,10
-0,06
0,04
Удельный вес притока,в%
96,18
3,57
0,25
100
Удельный вес оттока, в%
96,43
3,29
0,27
100
Анализ таблицы 2.4.2. показывает, что большая часть движения денежных средств приходится на текущую деятельность. Удельный вес притока по текущей деятельности в 2013 году увеличился на 3,01 % по сравнению с 2012 годом и составил 96,18 %. Данное изменение обусловлено уменьшение удельного веса притока по финансовой деятельности на 0,43 %, что свидетельствует о уменьшении интереса предприятия к привлечению финансовых ресурсов. Удельный вес оттока по текущей деятельности увеличился в отчетном году на 3,8 % и составил 96,43 %, вследствие увеличения оттока денежных средств по финансовой деятельности на 0,35 % и значительного уменьшения оттока по инвестиционной деятельности (на 3,47 %) в связи с приобретением средств долгосрочного использования: основных средств; нематериальных активов, капвложений. Наблюдается увеличение рентабельности в отчетном году на 200 % общая рентабельность по потоку денежных средств получилась положительной, т. к. отток денежных средств больше притока вследствие уменьшения оттока по инвестиционной и финансовой деятельности. Следовательно, полученных денежных средств оказалось достаточно для обеспечения всех расходов предприятия.
Таблица 2.5.2 Исходная информация для расчетов показателей оборачиваемости за 2012 г. и 2013 г.
Показатели
2012 г.
2013 г.
Отклонения
гр. 3 – гр. 2
Доход от реализации продукции без НДС
182414
321494,
+139080
Полная себестоимость по предприятию
162771
286663
+123891,9
Доход от обычной деятельности до налогообложения
7131
14806
+7674,3
Доход от обычной деятельности после налогообложения
5447
12568
+7120,9
Средняя стоимость совокупных активов
85929
111305
+25375
Средняя стоимость текущих активов
75762
71619
-4143
Как видно из таблицы 2.5.2 показатели доходов на предприятии за 2013 год повысились по сравнению с 2012 годом, что положительно характеризует эффективность деятельности предприятия, но снизилась средняя стоимость текущих активов и повысилась себестоимость произведенной продукции.
Средняя совокупность совокупных и текущих активов предприятия увеличилась, что положительно характеризует динамику имущественного состояния предприятия.
В общем случае скорость оборота активов или коэффициент оборачиваемости активов Ко.а можно определить по формуле 4:
(4)
где: Коа – коэффициент оборачиваемости активов предприятия;
ВРП – доход от реализации продукции (работ, услуг);
СВА – средняя величина активов предприятия.
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов по ТОО «Форпост-Смоленск» составил:
- за 2012 год Ко.а. = 182414: 85929= 2,1 раз;
- за 2013 год, Ко.а. = 321494: 111305 = 2,9 раз.
Соответственно, оборачиваемость текущих активов будет определяться как (формула 5):
(5)
где: КоТа – коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия;
ВРП – доход от реализации продукции (работ, услуг);
СВТА – средняя величина текущих активов предприятия.
Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле 6:
(6)
где: Он, Ок – величина активов на начало и на конец периода.
Продолжительность одного оборота в днях определяется по формуле 7:
(7)
где: До – продолжительность одного оборота в днях;
КоТа – коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия;
Продолжительность одного оборота совокупных активов составила:
за 2012 год = 360: 2,1 = 171 дней,
за 2013 год = 360: 2,9 = 124 дня.
Коэффициент привлечения (высвобождения) оборотного капитала в связи с замедлением (ускорением) оборачиваемости текущих активов рассчитывается по формуле 8:
(8)
где: КОп(в) – коэффициент привлечения высвобождения оборотных средств;
ВРП – доход от реализации продукции (работ, услуг).
К числу основных показателей финансовой устойчивости предприятия относятся: коэффициент независимости; коэффициент финансовой устойчивости; коэффициент финансирования.
Определим значения всех коэффициентов для по состоянию на начало и на конец отчетного периода – 2013 года. Рассчитанные коэффициенты отобразим в таблице 2.6.2
Таблица 2.6.2 Коэффициенты финансовой устойчивости за 2012–2013 г.
Показатели
2012 г.
20113 г.
Отклонения гр. 3 – гр. 2
Коэффициент независимости
0,06
0,1
+0,04
Коэффициент финансовой устойчивости
0,5
0,3
-0,2
Коэффициент финансирования
0,14
0,53
+0,39
По данным таблицы 2.7 можно сделать следующие выводы: коэффициент независимости характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Значение данного коэффициента по предприятию повысилось на конец года. Отклонение составило 4 %, что отрицательно характеризует финансовую устойчивость предприятия. Коэффициент независимости составляет лишь 5 % валюты баланса.
Коэффициент финансовой устойчивости на конец года уменьшается на 20 %. Большая часть имущества предприятия на конец года формируется за счет заемных источников. Уменьшение значения этих коэффициентов показывает, что риск предприятия максимальный; реализовав имущество, сформированного за счет собственных средств предприятие не погасит свои долговые обязательства.
Коэффициент финансирования на конец года коэффициент финансирования увеличивается на 39 %. Значение данного показателя позволяет говорить о достаточно низкой финансовой устойчивости предприятия и большом риске для его кредиторов.
В заключение приведенного анализа финансового состояния составляется итоговая таблица 2.8.2 основных соотношений экономических показателей, характеризующих финансовое положение.
Таблица 2.8.2. Сводная оценка финансового состояния.
Показатели
2012 г.
2013 г.
Отклонения гр. 3 – гр. 2
1. Распределение активов (в % к валюте баланса - нетто):
1.1 Краткосрочные активы
81,3
50,7
-30,6
1.2 Долгосрочные активы
18,7
49,3
+30,6
2. Распределение источников средств, %
2.1 Заемные
93,7
89,3
-4,4
2.2 Собственные
6,3
10,3
+ 4
3. Ликвидность и платежеспособность
3.1 Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам
1,6
0,72
-0,88
3.2 Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам
0,006
0,02
+ 0,014
4. Оборачиваемость, дн.
4. 1 Совокупность активов
171
124
-47
4.2 Текущих активов
150
80
-70
5. Рентабельность, %