Роль финансового менеджмента в предотвращении банкротства

75-80 страниц, уникальность текста по антиплагиату Etxt минимум 75%. 2 теорит. главы, одна практическая


: Подробная информация о работе - https://www.sendspace.com/file/mja43a ...

+1. Арутюнов, В.В. Управление персоналом: учеб. пособие /В.В. Арутюнов, И.В. Волынский. – Ростов-на-Дону, 2009. – 448с.
2. Боронова, Г.Х. Психология труда. Конспект лекций/Г.Х. Боронова, Н.В. Прусова. – М.: Эксмо, 2008. – 160 с.
3. Веснин, В. P. Управление персоналом. Теория и практика: учебник /В.Р. Веснин. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. – 688 с.
4. Дятлов, В.А. Управление персоналом: учеб. пособие / В.А. Дятлов.- М.: ПРИОР, 2009. – 365 с.
5. Зайцева, Т. В. Управление персоналом: учеб. /Т. В. Зайцева, А. Т. Зуб. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2008. – 336 с. – (Профессиональное образование).
6. Кибанов, А.Я. Основы управления персоналом: учеб. / А.Я. Кибанов.- М.: ИНФРА-М, 2011. – 304 с.
7. Основы управления персоналом: учеб. / Под ред. Розарёновой Т.В.- М.: ГАСБУ, 20011. – 328 с.
8. Управление персоналом организации/ под ред. А.Я. Кибанова. - М.: Инфра-М, 2009. – 638 с.\
9. Управление персоналом: учебник / Под ред. Т.Ю. Базарова, Б.Л. Еремина.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ, 2010. – 560 с.
10. Шапиро, С.А., Основы управления персоналом в современных организациях. Экспресс-курс/С.А., Шапиро, О.В. Шатаева. - М.: ГроссМедиа, РОСБУХ, 2008. – 400 с.
11. Егоршин А.П. Основы управления персоналом: учебное пособие для студентов вузов / А. П. Егоршин. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2011. - 352 с.
12. Кибанов, А.Я. Основы управления персоналом: учебник для студентов вузов / А.Я.Кибанов ; гос. ун-т управления. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 447 с
13. Кибанов, А.Я. Управление персоналом: учебник для студентов вузов / А.Я. Кибанов, Л.В. Ивановская, Е.А. Митрофанова; гос. ун-т управления. – М.: РИОР, 2010. – 288 с.
14. Лукашевич В.В. Основы управления персоналом: учебное пособие для студ. вузов / В. В. Лукашевич. - 2-е изд.,перераб. и доп. - М. : КНОРУС, 2008. - 240 с.
15. Основы управления персоналом / авт. С. И. Самыгин, М. С. Зайналабидов, З. Г. Макиев и др.; под ред. Р.Г.Яновского. - Ростов н/Д : Феникс, 2002. - 479с.
16. Шапиро С.А. Основы управления персоналом в современных организациях: уникальный подход, обеспечивающий эффективную работу компании / С. А. Шапиро. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ГроссМедиа, 2007. - 248 с.
17. Аксенова Е.А. Стратегический ассесмент. Как сформировать человеческий ресурс организационных изменений: учебное пособие для студ. вузов / Е. А. Аксенова. - М. : Аспект Пресс, 2008. - 352 с.
18. Армстронг. М. Практика управления человеческими ресурсами: учебник для слушателй, обучающихся по программе "Мастер делового администрирования" / М. Армстронг ; [пер. с англ. под ред. С. К. Мордовина]. - 10-е изд. - СПб. : Питер, 2009. - 848 с.
19. Армстронг.М. Оплата труда: практическое руководство по построению оптимальной системы оплаты труда и вознаграждения персонала / М. Армстронг, Т. Стивенс; пер. с англ. О.В. Теплых; под науч. ред. Т.В. Герасимовой. - Днепропетровск : Баланс Бизнес Букс, 2007. - 512с.
20. Аверин А.Н. Социальная политика федеральных органов государственной власти: учебное пособие [для студентов вузов] / А. Н. Аверин ; Рос. акад. гос. службы при Президенте РФ. - М. : РАГС, 2010. - 128 с.
21. Аверин А.Н. Профессиональная подготовка кадров / А. Н. Аверин. - М. : Альфа-Пресс, 2008. - 120 с.
22. Аверин А.Н. Социальная политика и подготовка управленческих кадров: учебное пособие для студ. вузов / А. Н. Аверин. - 2-е изд. - М. : Дашков и К*, 2007. - 280 с.
23. Аширов, Дмитрий Анатольевич. Управление персоналом: учебное пособие [для студентов вузов] / Д. А. Аширов. - М. : Проспект, 2008. - 432 с.
24. Базаров Т. Ю. Технология центров оценки персонала: процессы и результаты: практ. пособие [для соц. психологов, менеджеров по персоналу, кадровикам и др] / Т. Ю. Базаров. - М. : КНОРУС, 2011. - 304 с.
25. Базаров Т. Ю. Управление персоналом. Практикум/Т.Ю. Базаров. - М.: Юнити-Дана, 2009. - 240 с.
26. Борисова О.В. Бизнес-планирование деятельности предприятий торговли: учебное пособие для студентов образоват. учреждений сред. проф. и доп. образования / О. В. Борисова. - М. : Академия, 2009. - 208 с.
27. Брагина З.В. Управление персоналом: учебное пособие для студ. вузов, обуч. по специальности "Менеджмент организации" / З. В. Брагина, В. П. Дудяшева, З. Т. Каверина. - М. : КНОРУС, 2010. - 128 с.
28. Бухалков М.И. Планирование на предприятии: учебник для студентов вузов / М. И. Бухалков. - 2-е изд.,испр. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2011. - 411 с.
29. Бухалков М.И. Организация и нормирование труда: учебник для студентов вузов / М. И. Бухалков. - 3-е изд., испр. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2011. - 424 с.
30. Бухалков М.И. Управление персоналом: развитие трудового потенциала: учебное пособие для студентов вузов / М. И. Бухалков. - М. : ИНФРА-М, 2009. - 192 с.

+Для осуществления бизнеса компания нуждается в финансовых ресурсах. Финансовый менеджмент в условиях современной экономики играет крайне важную роль в эффективном распределении финансовых ресурсов компании, инвестировании их в успешные проекты, предотвращении банкротства компании. Вследствие этого тема данной работы носит крайне актуальный характер.
Цель работы – оценить роль финансового менеджмента и его основных инструментов в предотвращении банкротства современных компаний на примере ООО «Ваш Дом».
Объект исследования – организационно-финансовая деятельность ООО «Ваш Дом».
Предмет исследования – управленческие и экономические отношения по использованию инструментов финансового менеджмента в целях предотвращения банкротства компании.
Задачи для достижения цели работы:
- рассмотреть пон ятия финансового менеджмента, его роль и функции в современном бизнесе

(1672)
423,29
Налоговые санкции
-
0.00
-
0,00
(571)
0,00
Чистая прибыль (убыток)
1105
100,00
1493
135,11
6266
567,06
Горизонтальный анализ является дополнением вертикального анализа. При его проведении важно учитывать влияние инфляции на результаты прошлой деятельности.
За 2013 г. годовая выручка ООО «Ваш Дом» составила 169 813 тыс. руб. В течение 2012 и 2013 гг. годовая выручка выросла на 54 922 тыс. руб., или на 47,8%. За 2013 год прибыль от продаж составила 9 094 тыс. руб. За период 2012 и 2013 гг. наблюдался очень сильный рост финансового результата от продаж – в 3,1 раза.
Изменение выручки и чистой прибыли ООО «Ваш Дом» за 2011 - 2013 гг. наглядно представлено ниже на графике.
Рис. 5. Динамика выручки и чистой прибыли ООО «Ваш Дом» в период с 2011 по 2013 гг., тыс.руб.39
За 2013 г. компания получила чистую прибыль в размере 3,7 коп. с каждого рубля выручки. На рис. 6 представлена динамика показателей рентабельности ООО «Ваш Дом».
Рис. 6. Динамика показателей рентабельности продаж ООО «Ваш Дом» в период с 2012 по 2013 гг.40
Из гистограммы следует положительная динамика рентабельности продаж компании на период 2012-2013 гг. Имела место положительная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за 2012 год (+2,4 коп.). Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке компании, за 2013 год составил 5%, значит, в каждом рубле выручки ООО «Ваш Дом» содержалось 5 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
Анализ рентабельности проведен по периоду с 2012 по 2013 гг. представлен в Таблице 7.
Таблица 7
Показатели рентабельности ООО «Ваш Дом» в период с 2012 по 2013 гг., % 41
Показатели рентабельности
Значения показателя
Изменение показателя
2012 г., %
2013 г., %
%.,
(к.3 - к.2)
1
2
3
4
1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение: 13% и более.
2,5
5,4
+2,9
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).
1,7
5
+3,3
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).
1,3
3,7
+2,4
За 2013 г. компания получила чистую прибыль в размере 3,7 копеек с каждого рубля выручки. Имела место положительная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за 2012 год (+2,4 коп.).
Показатель рентабельности по EBIT (отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения к выручке компании) за 2013 год составил 5%, значит, в каждом рубле выручки ООО «Ваш Дом» содержалось 5 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
Рис. 7. Динамика показателей рентабельности продаж ООО «Ваш Дом» в период с 2012 по 2013 гг.42
Из гистограммы следует положительная динамика рентабельности продаж компании на период 2012-2013 гг.
Основный результат деятельности компании – число реализованных за год проектов. Данный показатель совместно с показателями выручки и прибыли отражен в таблице 8.
Таблица 8
Показатели деятельности компании «Ваш Дом» за 2011-2013 гг.43
Показатели
Год
2011
2012
2013
Число реализованных проектов, шт.
44
55
100
Выручка, тыс. руб.
106481
114891
169813
Прибыль, тыс. руб.
1105
1493
6266
Темпы изменения показателей по годам к базису представлены в таблице 9.
Таблица 9
Темпы изменения к базису показателей деятельности компании «Ваш Дом» за 2011-2013 гг., % 44
Показатели
Год
2011
2012
2013
Число реализованных проектов, шт.
100,0
125,0
227,3
Выручка, тыс. руб.
100,0
108,0
160,0
Прибыль, тыс. руб.
100,0
136,0
567,0
Ежегодные темпы изменения показателей деятельности «Ваш Дом» за 2011-2013 гг. представлены в таблице 10.
Таблица 10
Темпы изменения по годам показателей деятельности компании «Ваш Дом» за 2011-2013 гг., % 45
Показатели
Год
2011
2012
2013
Число реализованных проектов, шт.
100,0
125,0
182,0
Выручка, тыс. руб.
100,0
108,0
148,0
Прибыль, тыс. руб.
100,0
136,0
420,0
На Рис.8 изображено изменение к базису показателей деятельности «Ваш Дом» за 2011-2013 гг.
Рис. 8. Изменение показателей деятельности «Ваш Дом» за 2011-2013 гг. (к базису), %46
На Рис. 9 изображено ежегодное изменение показателей деятельности «Ваш Дом» за 2011-2013 гг.
Рис. 9. Ежегодное изменение показателей деятельности «Ваш Дом» за 2011-2013 гг., %47
Анализ данных таблицы 8, а также Рис. 9 показывает, что за анализируемый период имел место ежегодный рост показателей деятельности компании «Ваш Дом». Выручка за эти годы выросла в 1,6 раза, прибыль – в 5,7 раза, число проектов – в 2,3 раза, т.е. прибыльность как результирующий показатель деятельности компании увеличилась в большей степени, чем выручка и число реализованных проектов. Темпы изменения этих показателей к предыдущему году постоянно повышались (таблица 8, Рис. 9). Наибольший тем роста к предыдущему году числа проектов, выручки и прибыли имел место в 2013 г. по сравнению с 2012 г. и составил соответственно 182%, 148% и 420%. Наибольший темп роста прибыли был в 2013 г. на 420 пункта. Таким образом, одновременно с ежегодным ростом абсолютных величин числа проектов, выручки и прибыли имело место и увеличение ежегодных темпов роста этих показателей. Наибольшее резкое увеличение по ежегодным темпам роста за период 2011-2013 гг. имело место по показателю прибыли. Можно сделать вывод, что эффективность работы компании «Ваш Дом» за период 2011-2013 гг. повысилась.
2.3 Анализ вероятности наступления банкротства ООО «Ваш Дом»
При оценке вероятности наступления банкротства важную роль играют такие группы финансовых показателей, как финансовая устойчивость и ликвидность.
В Таблице 11 отражены основные показатели финансовой устойчивости ООО «Ваш Дом» за 2011-2013 гг.
Таблица 11
Показатели финансовой устойчивости ООО «Ваш Дом» в период с 2011 по 2013 гг.48
Коэффициент
Значение
Изменение
(к.4 - к.2)
Характеристика показателя и его нормативное значение
31.12.2011
31.12.2012
31.12.2013
1
2
3
4
5
6
1. Коэффициент автономии
0,05
0,07
0,29
+0,24
Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.
Нормальное значение: >0,55.
2. Коэффициент финансового левереджа
18,55
13,86
3,49
-15,06
Отношение заемного капитала к собственному капиталу.
Нормальное значение: <= 0,82.
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
0,019
0,036
0,202
+0,183
Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам.
Нормальное значение: >= 0,1.
4. Индекс постоянного актива
0,641
0,49
0,113
-0,528
Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала.
5. Коэффициент покрытия инвестиций
0,051
0,067
0,223
+0,172
Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.
Нормальное значение: >=0,85.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала
0,359
0,510
0,887
+0,528
Отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу.
Нормальное значение: >=0,05.
8. Коэффициент мобильности оборотных средств
0,650
0,578
0,116
-0,534
Отношение денежных средств и финансовых вложений к общей стоимости оборотных активов.
Продолжение Таблицы 11
9. Коэффициент обеспеченности запасов
1,807
2,778
7,812
+6,005
Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов.
Нормальное значение: >=0,5.
Коэффициент автономии компании в 2013 г. составил 0,29. Данный коэффициент характеризует уровень зависимости компании от заемного капитала. Полученное значение говорит о значительной зависимости ООО «Ваш дом» от кредиторов вследствие недостатка собственного капитала. На протяжении анализируемого периода наблюдалось стремительное (на 0,24) повышение коэффициента автономии.
Структура капитала компании представлена ниже на диаграмме. Долгосрочные обязательства не нашли отражение на диаграмме ввиду их отсутствия.
Рис. 10. Структура капитала ООО «Ваш Дом» в 2013 г.,%49
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2013 г. составлял 0,202. За два последних года имел место весьма значительный рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами – на 0,183. В 2013 г. значение коэффициента характеризуется как очень хорошее. В 2011 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствовал норме (0,019), однако позже ситуация изменилась. Коэффициент покрытия инвестиций за два года очень сильно вырос – с 0,051 до 0,223 (на 0,172). Значение коэффициента в 2013 г. значительно ниже допустимой величины.
В 2013 г. коэффициент обеспеченности материальных запасов составил 7,812. Изменение коэффициента обеспеченности материальных запасов в период с 2011 по 2013 гг. составило +6,005. Коэффициент укладывался в установленный норматив в течение всего периода. В 2013 г. коэффициент обеспеченности материальных запасов демонстрирует исключительно хорошее значение. Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.
Анализ ликвидности активов ООО «Ваш Дом» за период 2011-2013 гг. представлен в Таблице 12.
Таблица 12
Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Ваш Дом» в период с 2010 по 2013 гг.50
Показатель ликвидности
Значение показателя
Изменение показателя
(к.4 – к.2)
Расчет, рекомендованное значение
2011
2012
2013
1
2
3
4
5
6
1. Коэффициент текущей ликвидности
1,019
1,037
1,254
+0,235
Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.
Нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент промежуточной ликвидности
0,663
0,6
0,145
-0,518
Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: не менее 1.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности
0,663
0,6
0,145
-0,518
Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более.
В 2013 г. коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывался в норму (1,254 против нормативного значения 2). При этом следует отметить, что за рассматриваемый период коэффициент вырос на 0,235. Коэффициент быстрой ликвидности имеет значение, не укладывающееся в норму (0,145). При норме 0.2 значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2013 г. составило 0,145. При этом нужно обратить внимание на имевшее место за два года негативное изменение – коэффициент снизился на -0,518.
Таблица 13
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения за 2011-2013 гг., тыс. руб.51
Активы по степени ликвидности
2013, тыс. руб.
Прирост за 2011-2013 гг., %
Нормальное соотношение
Пассивы по сроку погашения
2013, тыс. руб.
Прирост за 2011-2013 гг., %
Излишек/
недостаток
платежных средств
тыс. руб.,
(к.2 - к.6)
1
2
3
4
5
6
7
8
А1. Высоколиквидные активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)
3 596
-80,6
≥
П1. Наиболее срочные обязательства (текущая кредиторская задолженность)
24 725
-11,7
-21 129
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность)
27 059
+183,3
≥
П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные обязательства кроме текущей кредиторской задолженности)
–
+27 059
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборотные активы)
343
-21,7
≥
П3. Долгосрочные обязательства
–
+343
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)
803
-17
≤
П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)
7 076
+4,7
-6 273
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у компании, выполняются все, кроме одного. «Ваш Дом» не способен погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют лишь 15% от достаточной величины. Проанализируем вероятность наступления банкротства ООО «Ваш Дом», используя модели Альтмана, Лиса и Таффлера.
Сначала рассчитаем показатель вероятности банкротства по двухфакторной модели Альтмана согласно формуле, представленной в параграфе 1.3.
На 2013 г.:
Z=-0,3877-1,0736 *1,254+0,579 *(24725/31801)=-0,3877-1,347+0,451=-1,284, т.е. Z <0, значит, вероятность наступления банкротства низкая.
На 2012 г.:
Z=-0,3877-1,0736 *1,037+0,579 *(27149/29108)=-0,961, т.е. Z <0, значит, вероятность наступления банкротства в 2012 г. была низкой52.
Рассчитаем показатель вероятности банкротства по пятифакторной модели Альтмана согласно формуле, представленной в параграфе 1.3.
На 2013 г.:
Z = 0,717*(30998/31801)+ 0,847*(7066/31801) + 3,107*(8509/31801) + 0,42*(7076/24725)+0,995*(169813/31801)=0,699+0,189+0,833+0,121+5,314=7,156, т.е. Z > 2,9, значит, «Ваш Дом» - стабильная и финансово устойчивая компания.
На 2012 г.:
Z=0,717*(28149/29108) + 0,847*(1949/29108)+ 3,107*(1915/29108)+ 0,42*(1959/27149)+0,995*(114891/29108)=0,694+0,057+0,205+0,031+3,928=4,915, т.е. Z > 2,9, значит, «Ваш Дом» в 2012 г. также являлась стабильной и финансово устойчивой компанией53.
Рассчитанный показатель свидетельствует о том, что ООО «Ваш Дом» отличается значительной финансовой устойчивостью.
Далее просчитаем вероятность банкротства по модели Лиса согласно формуле, представленной в параграфе 1.3.
На 2013 г.:
Z=0,063*(30998/31801)+ 0,092*(9094/31801)+ 0,057*(6266/31801)+ 0,001*(7076/24725)=0,062+0,027+0,012+0,001=0,102, т.е. Z > 0,037, значит, вероятность банкротства «Ваш Дом» крайне не велика.
На 2012 г.:
Z=0,063*(28149/29108) + 0,092*(2905/29108)+ 0,057*(1493/29108)+ 0,001*(1959/27149)=0,073, значит вероятность банкротства в 2012 г. была незначительной54.
Далее рассчитаем вероятность банкротства компании по модели Таффлера согласно формуле, представленной в параграфе 1.3.
На 2013 г.:
Z=0,53*(9094/24725)+ 0,13*(30998/24725)+ 0,18*(24725/31801)+ 0,16*(169813/31801)=0,195+0,163+0,140+0,855=1,353, т.е. Z > 0,3, значит, вероятность банкротства крайне низкая.
На 2012 г.:
Z=0,53*(2905/27149)+ 0,13*(28149/27149) + 0,18*(27149/29108)+ 0,16*(114891/29108)=0,991, т.е. Z > 0,3, значит, вероятность банкротства в 2012 г. была крайне низкой55.
Из анализа вероятности по трем моделям видно, что вероятность наступления банкротства ООО «Ваш Дом» очень низкая. Также в 2013 г. по сравнению с 2012 г. показатели Z уменьшались, что может говорить о дальнейшем улучшении работы компании и при сохранении тенденций - низкой вероятности наступления банкротства в долгосрочной перспективе.
Таким образом, во второй главе были проанализировано финансовое состояние ООО «Ваш Дом» и оценена вероятность наступления банкротства компании. Ниже обобщены основные показатели финансового состояния ООО «Ваш Дом».
Показатели, имеющие очень хорошие значения:
чистые активы больше уставного капитала, и за анализируемый период наблюдалось увеличение чистых активов;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2013 г. имел хорошее значение (0,2);
коэффициент промежуточной ликвидности соответствует нормальному значению;
рост рентабельности продаж по валовой прибыли (+2,9 процентных пункта от рентабельности 2,5% за 2012 г.);
положительная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов компании;
чистая прибыль за 2013 г. составила 6 266 тыс. руб. (+4 773 тыс. руб. по сравнению с 2012 г.);
Показатели, которые отличаются неудовлетворительными значениями:
коэффициент автономии (0,29);
коэффициент текущей ликвидности ниже нормального значения;
коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормального значения.
В процессе анализа был получен один показатель, имеющий критическое значение, – коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала компании составляет 22,3%). В ходе оценки вероятности наступления банкротства были использованы двухфакторная и пятифакторная модели Альтмана, модель Лиса и модель Таффлера. Согласно полученным результатам, вероятность наступления банкротства ООО «Ваш Дом» на ближайшую перспективу крайне низкая.
ГЛАВА 3. Разработка рекомендаций по снижению вероятности наступления банкротства ООО «Ваш Дом»
3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «Ваш Дом» в целях предотвращения банкротства
Во второй главе в процессе оценки финансового состояния ООО «Ваш Дом» был сделан вывод о финансовой устойчивости компании и крайне низкой вероятности наступления банкротства.
Однако для сохранения своих позиций компании следует придерживаться ряда рекомендаций по поддержанию и улучшению финансовой деятельности.
Данные рекомендации можно объединить в 6 групп:
совершенствование финансирования компании;
повышение эффективности использования текущих активов;
совершенствование стратегической финансовой политики;
совершенствование тактической финансовой политики;
совершенствование финансового планирования и прогнозирования;
совершенствование внутреннего финансового контроля56.
Совершенствование финансирования деятельности компании означает:
- выявление рациональной структуры пассивов компании (соотношения между заемными, привлеченными и собственными средствами) с учетом допустимого уровня финансового риска.
- создание наилучшей структуры заемных средств по форме (кредиторская задолженность, кредит), по срокам (краткосрочные, долгосрочные) и стоимости.
Совершенствование финансовой стороны эксплуатации активов означает:
- выявление основных направлений расходования средств, соответствующих стратегическим и тактическим целям компании;
- формирование наилучшей структуры активов;
- регулирование массы и динамики финансовых результатов с учетом приемлемого уровня риска.
Совершенствование стратегии финансовой политики означает:
- проведение инвестиционной политики (анализ инвестиционных проектов, отбор наилучших из них, финансовый мониторинг реализации проектов);
Совершенствование тактики финансовой политики означает:
- реализация комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами компании (денежными средствами, дебиторской задолженностью, с одной стороны, и кредиторской задолженностью и краткосрочными кредитами, с другой стороны);
- исследование влияния ценовых и иных маркетинговых решений на финансовые результаты57.
Совершенствование финансового планирования и прогнозирования развития компании означает:
- выявление финансовых перспектив развития компании, мер по обеспечению своевременного проведения расчетов между поставщиками и заказчиками с целью предупреждения наращивания величин дебиторской и кредиторской задолженностей.
Совершенствование внутреннего финансового контроля означает:
- анализ данных бухгалтерского и операционного учета для оценки результатов деятельности и принятия финансовых решений58.
Основная рекомендация по совершенствованию финансирования деятельности компании - придать структуре пассивов более рациональную основу. С прочими кредиторами рекомендуется провести переговоры о продлении сроков погашения кредиторской задолженности. Необходимо составить план погашения кредиторской задолженности на следующий год.
Основная мера по совершенствованию финансовой стороны эксплуатации активов - увеличение суммы денежных активов в текущем периоде, в том числе за счет ускорения оборота дебиторской задолженности. Основными факторами, влияющими на ускорение оборачиваемости оборотных средств, являются: совершенствование организации бизнес-процессов, внедрение и полное использование новой техники, улучшение материально-технического снабжения.
Для улучшения платежной дисциплины компании важно контролировать уровень запасов и расходов, а также ужесточить требования к потребителям продукции и услуг компании с целью своевременного исполнения платежей за выполненные работы и услуги ООО «Ваш Дом».
Это обеспечит высвобождение денежных средств и позволит направить их на погашение кредиторской задолженности.
Следует особое внимание уделить расчетам по дебиторской задолженности. Важно проводить активную работу по отсылке письменных предупреждений, контролировать выполнение гарантийных писем от организаций, в которых они обязуются погасить свою задолженность за услуги с предоставлением графика погашения, на злостных неплательщиков должны подаваться дела в арбитражный суд. Можно использовать факторинг, т.е. уступку банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессию, по которому компания уступает банку свое требование к дебиторам в качестве обеспечения возврата кредита.
Теперь рассмотрим меры по повышению прибыли компании.