Пенсионные фонды в современной экономике

Требования:
35-40 страниц.
Введение (2,5-5 стр.)
1. Теоретическая часть. (10 стр.)
2. Практическая часть, цифры и расчеты, если данная тема их предусматривает в полном объеме, если не предусматривает, то в кратком. (10 стр.)
3. Рекомендации (либо сравнение (к примеру с практикой в РФ и тп.) с последующими за ним выводами) по результатам, полученным в главе 2. (10 стр.)
Заключение (2,5-5 стр.)
Список литературы.

КР должна быть напечатана 12 Times New Roman шрифтом через 1 интервал (MS Word), поля 3,2,2,2



: Подробная информация о работе - https://www.sendspace.com/file/vcs9yu ...

+
Введение………………………………………………………………………………………3
1. Экономическая роль пенсионных фондов в современной экономике…………………6
1.1. Сущность и содержание пенсионного обеспечения населения и деятельности пенсионных фондов в рыночной экономике…………………………………………..6
1.2. Эволюция экономических моделей и форм деятельности пенсионных фондов в развитых странах………………………………………………………………………...9
1.3. Этапы формирования пенсионной системы России…………………………….13
2. Пенсионные фонды в развитии современной экономики…………………………….17
2.1. Оценка роли пенсионных фондов в современной экономике………………….17
2.2. Тенденции и перспективы развития пенсионных фондов……………………...23
3. Характеристика развития Пенсионных фондов РФ в сравнении с зарубежными странами……………………………………………………………………………………..28
3.1. Траектория развития Пенсионныхфондов РФ на современном этапе………...28
3.2. Тенденции развития Пенсионных фондов России исходя из опыта зарубежных стран……………………………………………………………………………………..34
Заключение…………………………………………………………………………………..39
Список использованной литературы………………………………………………………42

+Актуальность темы работы вызвана тем, что право граждан страны на пенсионное обеспечение закреплено в Конституции, в соответствии с которой каждому гражданину гарантируется пенсионное обеспечение по возрасту, а также в случае болезни, инвалидности, потери кормильца, в целях воспитания детей и в иных случаях, установленных законом. Основной закон не только провозглашает право граждан на социальную защиту, но и четко определяет пути его реализации. Прежде всего, это обязательное пенсионное страхование работающих, создание таких фондов, как Пенсионный фонд. Таким образом, пенсионное обеспечение нужно представлять как политику государства, направленную на обеспечение социальных, экономических, политических и других прав и гарантий человека независимо от его пола, национальности, возраста, мес та жительства и других обстоятельств.
Необходимость совершенствования системы пенсионного обеспечения, а следовательно и деятельности Пенсионного Фондов в современной экономике вызвана экономическими изменениями в государстве. Основными предпосылками ее развития являются изменение системы распределения материальных благ и услуг и формирования новых отношений между членами общества; потребность в решении целого ряда социальных проблем (безработицы, гарантии социальной защиты в старости, медицинского обслуживания и др.), социальное расслоение общества, а также обеспечение

В связи с этим её устройству и функционированию уделяется особое внимание во всех странах мира. В реализации основных функций государственной пенсионной системы существует два принципиально отличающихся финансовых механизма: распределительный и накопительный. Распределительная система построена по принципу «солидарности поколений», заключающегося в обеспечении выплат пенсионерам за счёт взносов следующего поколения. При накопительной системе уплачиваемые взносы не расходуются на текущие выплаты пенсионерам, а капитализируются и вместе с полученными от инвестирования доходами в дальнейшем используются для пенсионного обеспечения тех, кто осуществлял накопление. В большинстве стран пенсионные системы построены на сочетании распределительных и накопительных элементов, с доминированием одногоиз них. Рассматривая пенсионные системы разных стран, необходимо учитывать уровень экономического развития, продолжительность жизни населения и срок выхода на пенсию, которые в большей степени определяют уровень пенсий.Распределительный механизм имеет следующие преимущества: - он в большей мере способен обеспечить защищённость людей с невысокими доходами; позволяет увеличивать реальную величину пенсий в соответствии с экономическим ростом; - право индивида на получение пенсии может быть реализовано достаточно быстро, поскольку пенсии выплачиваются за счёт нынешних платежей работающих граждан. Однако её эффективность значительно снижается в условиях ухудшения демографической ситуации. Солидарный механизм традиционно играет главную роль в обязательных пенсионных программах. Основная часть выплат приходится на государственные распределительные пенсионные системы, например пенсионная система Германии состоит из трёх уровней: обязательного государственного страхования, пенсионного страхования на предприятии и частного пенсионного обеспечения. Системой государственного страхования охвачены все работающие по найму, кроме государственных чиновников (им пенсия начисляется и выплачивается из бюджета). Пенсионные взносы, составляющие в совокупности 19,4% от заработка, осуществляются на паритетной основе работниками и работодателями. Размер государственной пенсии зависит от трудового стажа и уровня зарплаты. Многие предприятия на добровольной основе выплачивают корпоративные пенсии своим бывшим сотрудникам. По договорённости между профсоюзом и администрацией может быть создана пенсионная касса, из которой производятся выплаты производственной пенсии. Её размер зависит от прибыли работодателя и стажа работника (не менее 10 лет). Часть работающих участвует в добровольных профессиональных пенсионных системах и личных планах. Пенсионный возраст в Германии общий для мужчин и женщин 65 лет. При этом по 2029 год планируется его поэтапное повышение до 67 лет. Современная пенсионная система Франции – трёхуровневая, в основу которой заложен распределительный принцип. Она состоит из значительного числа режимов и является достаточно сложной: в среднем, пенсионер получает пенсии из трёх касс, а в случае многопрофильной карьеры их число может превысить пять. Для наёмных работников частного сектора пенсия первого уровня включает две части: базовую и дополнительную. Взносы, складывающиеся в базовую часть первого уровня, составляют для работников 6,5% заработной платы, а для работодателя - 8,2%. Второй уровень – профессиональные добровольные схемы, которые могут основываться на солидарном принципе или быть полностью накопительными. Третий уровень – индивидуальные добровольные пенсионные планы. Официальный минимальный возраст для выхода на пенсию – один из самых низких и составляет 60 лет, при том, что Франция находится в первой тройке стран Европы по показателю средней продолжительности жизни – 81,5 лет. Однако для получения полной пенсии необходимо иметь общий трудовой стаж не менее 40 лет. С 65 лет получение полной трудовой пенсии возможно вне зависимости от трудового стажа. Пенсионная система Великобритании – одна из старейших и одна из самых сложных по организации, регулированию и набору возможностей, предоставленных будущим пенсионерам. Граждане могут получать государственную базовую пенсию, трудовую пенсию (дополнительную государственную, зависящую от заработка и стажа) или профессиональную (отраслевую), а также пенсию за счёт добровольных накоплений. Государственная базовая пенсия выплачивается всем гражданам по достижению ими пенсионного возраста (65 лет – для мужчин и 60 – для женщин). Размер такой пенсии фиксированный, не зависящий от стажа работы и получаемой в течение трудового периода зарплаты. Второй обязательный уровень (дополнительная государственная пенсия) финансируется за счёт взносов работника (9,0%) и работодателя (10,4%). Здесь существует прямая связь между величиной пенсии и размером уплачиваемых взносов. С 80-х годов XX века в стране началась своего рода «приватизация» пенсионных обязательств государства. Компания может принять на себя обязательства по выплате дополнительной пенсии, существенно снизив при этом взносы в государственный пенсионный фонд (на порядка 6%). При этом государство сохраняет за собой право контролировать выполнение такими профессиональными пенсионными схемами ряда требований (увеличение размера пенсий с ростом инфляции, гарантия минимального размера пенсии и др.). Также существует множество способов добровольного накопления частных пенсий. В целом можно сказать, что наиболее типичными видами пенсионного обеспечения являются: - системы универсальных пособий (выплачиваются государством за счет налоговых поступлений в фиксированном и одинаковом для всех получателей размере); - системы социальной помощи (предоставляются только строго ограниченным категориям граждан, которые не располагают достаточными материальными средствами для удовлетворения жизненно важных потребностей, финансируются из государственного или местных бюджетов); - системы социального страхования (пенсии по старосте и иные пособия предоставляются лицам на основе данных об уплате взносов за весь период их трудовой жизни; принципы и основные положения функционирования таких систем задаются государством); - обязательные накопительные пенсионные программы (обязательные накопительные пенсионные программы, активами которых управляют частные финансовые структуры; провидентные фонды, которые являются накопительными программами и управляются государственными структурами); - негосударственные дополнительные (частные) пенсионные системы (дополнительные профессиональные пенсионные системы – отраслевые или корпоративные и индивидуальные пенсионные программы; для получения налоговых льгот и иных преференций эти программы должны отвечать целому ряду критериев, установленных законодательством). Пенсионные фонды являются важным финансовым институтом в экономике развитых стран. Согласно обзору пенсионных фондов ОЭСР более 6 трлн. долл. приходится на инвестиции в инфраструктуру и находится под управлением пенсионных фондов (рисунок 2.1).. Источник: Глобальная пенсионная статистика ОЭСР.Рис. 2.1. Пенсионные активы по странам, млрд. долл., 2014 г.Капитал под управлением пенсионных фондов в России пока остается незначительным в сравнении с развитыми странами (рисунок 2.2).Источник: Глобальная пенсионная статистика ОЭСР.Рис. 2.2. Отношение капитала пенсионных фондов к ВВП, %, 2014 г.Вложение средств в инфраструктуру является новым инструментом инвестирования пенсионных фондов развивающихся стран. В последние годы пенсионные фонды активно рассматривают вложения в инфраструктуру, чтобы диверсифицировать свой портфель. Предполагается, что вложения в инфраструктуру приносят предсказуемый, индексируемый с учетом инфляции и стабильный денежный поток, который соответствует по времени их обязательствам и снижает волатильность инвестиционного портфеля.На текущий момент инвестиции институциональных инвесторов в инфраструктуру ограничены. Менее одного 1% активов всех пенсионных фондов в мире инвестируются в инфраструктурные проекты.Однако интерес пенсионных фондов к вложениям в инфраструктуру быстро растет: 8 из 30 крупнейших глобальных инвесторов в инфраструктуру (согласно оценкам Infrastructure Investor за 2014 год) – пенсионные фонды.Данная форма вложения средств доказала свою эффективность для пенсионных фондов многих стран (США, Великобритания, Корея и т.п.), в том числе со схожими с Россией естественными факторами, определяющими необходимость развития инфраструктуры: природными условиями и масштабами страны (Канада).Инвестиции в инфраструктуру пенсионных фондов в развивающихся странах представлены в таблице 2.1.Таблица 2.1.Инвестиции в инфраструктуру пенсионных фондов в развивающихся странах(2014 г.)СтранаАктивов под управлением млрд. US$Инфраструктурные активы млрд. US$ (%)Основные инструментыБразилия3401 (0.3%)Инфраструктурная компания, фонды прямых инвестиций (FIPs)Чили1352 (1.5%)Инфраструктурные облигацииКолумбия51.70.6 (1.2%)Прямые инвестиции, инфра облигацииМексика112.13.7 (3.3%)Структурированные продуктыПеру24.60.9 (3.7%)Инфраструктурные облигации, инфраструктурные фонды (прямых инвестиций)Китай168 (только ПФ)Инфраструктурные трастыИндия700нет инвестицийИндонезия160нет инвестицийКения5.50.1 (2%)нет инвестицийНигерия13.50нет инвестицийЮжная Африка1606.4 (4%)Инфраструктурные облигации, инфраструктурные фонды (прямых инвестиций)Источник: Глобальная пенсионная статистика ОЭСР.Структура вложений пенсионных активов достаточно сильно различается по странам. В Австралии доля вложений в акции наивысшая и достигает 50%. Структура активов российских пенсионных фондов крайне консервативна – более 60% это долговые ценные бумаги (преимущественно государственные), 28% - депозиты, вложения в акции составляют менее 5% (рисунок 2.3).Источник: Глобальная пенсионная статистика ОЭСР.Рис. 2.3. Структура вложений пенсионных активов, %В 2005 г. в России тоже началось развитие пенсионных фондов в новых условиях. После реформы обязательного пенсионного обеспечения 6% ФОТ направляется на накопительные счета работников моложе 1967 г.р. На конец 2013 г. объем пенсионных накоплений в ПФР и негосударственных пенсионных фондах (НПФ) превысил 2,3 трлн руб. Из них около 700 млн. руб. пришлось на НПФ.С 2014 г. отчисления в накопительную систему трансформируются, и часть пенсионных отчислений по ставке 4%, которая передавалась в управление в государственной управляющей компании, будет направляться в распределительную систему пенсий, т.е. на выплату текущих пенсий. По оценкам, около 50% плательщиков страховых взносов могут перейти, к началу 2015 г., в НПФ, и объем пенсионных накоплений в НПФ возможно вырастет до 1,3 трлн. руб. К концу 2015 г. по оценкам аналитиков рынок НПФ составит более 3 трлн. руб.Позитивные эффекты от вложений в экономическую инфраструктуру со стороны пенсионных фондов:1. Диверсификация портфеля – снижение доли подверженных кратковременным колебаниям, в том числе циклическим, акций и облигаций, в пользу более стабильных инвестиции.2. Гармоничное сочетание активов и пассивов по срокам.3. Стабильный, с высокой степенью предсказуемости и защищенный от инфляции доход.4. Одновременное с извлечением прибыли выполнение социальной функции – создание условий для социально-экономического развития страны.2.2. Тенденции и перспективы развития пенсионных фондов Все развитые государства еще в 1980-1990-е гг. предприняли шаги по приспособлению своих пенсионных систем к меняющимся условиям мировой экономики. Преобразование мировой системы пенсионного обеспечения было связано с ухудшающейся демографической ситуацией в мире в целом, и в частности феноменом старения населения, которое оказывает огромное влияние на качественное изменение демографического состава населения, увеличивая в нем долю нетрудоспособного. Так, по прогнозам МВФ, к 2050 г. во всех промышленно развитых странах произойдет значительное увеличение доли населения пенсионного возраста. Наиболее высокий удельный вес пенсионеров к 2050 г. будет достигнут в Японии, Италии и Германии. Принципам рыночного хозяйства в большей степени соответствует накопительная система. Она имеет ряд существенных преимуществ, которые были отмечены ранее. К тому же, накопительный механизм, в отличие от распределительного, вполне сочетается с системой конкурирующих между собой пенсионных фондов, что позволяет внедрять рыночные начала в само пенсионное страхование. Наиболее оптимальным вариантом пенсионной реформы является создание многоуровневой системы, которая гораздо более гибко и более приспособленной для снижения различных рисков, управление которыми и является предназначением системы пенсионного обеспечения.Оптимальная пенсионная система должна состоять из системы государственного страхования и системы негосударственного пенсионного обеспечения. На современном этапе существует единая государственная система пенсионного обеспечения с использованием как распределительных, так и накопительных (система условно накопительных счетов) механизмов. Накопительная часть пенсионной системы формируется путем отчислений сумм страховых взносов на финансирование накопительной части трудовой пенсии на специальную часть индивидуального лицевого счета застрахованного лица. Эти средства накапливаются в Пенсионном фонде и отражаются в специальной части индивидуального лицевого счета застрахованного лица, а затем передаются в управление управляющей компании. Управлением накопительной части может заниматься либо государственный, либо негосударственный пенсионный фонд или частная управляющая компания, которую добровольно выбирают граждане. Негосударственное пенсионное обеспечение в пенсионной системе рассматривается как дополнительное по отношению к государственному и может осуществляться как в форме дополнительных профессиональных пенсионных систем отдельных организаций, отраслей экономики либо территорий, так и в форме личного пенсионного страхования граждан. Вместе с тем становление и развитие дополнительных профессиональных систем на современном этапе является приоритетной задачей и должно стимулироваться в первую очередь. Дополнительная профессиональная пенсионная система должна удовлетворять целому ряду требований. Прежде всего, она обязана обеспечивать выплату пенсий, а не единовременных сумм и координироваться с государственной пенсионной системой в отношении видов пенсий и условий их назначения. Дополнительная профессиональная пенсионная система может быть как с установленными выплатами, так и с установленными взносами, солидарной либо накопительной или использовать одновременно оба эти принципа. Ее финансирование может осуществляться как исключительно за счет взносов работодателя, так и с участием работников. В то же время все обязательства по пенсионной системе должны иметь финансовое покрытие в форме накопленных активов и будущих поступлений взносов (актуарный баланс). Выбор пенсионной системы относится к стратегическим вопросам жизнедеятельности нескольких поколений, что требует использования подходов и методов, более сложных, нежели те, которые применяются для текущих проблем. Пенсионная система должна постоянно развиваться адекватно политическим и социально-экономическим условиям страны. Пенсионная система начала XXI в. должна более полно учитывать изменившиеся экономические и социальные условия работающего населения; разнообразие форм собственности трудовой деятельности, различную природу социальных и профессиональных рисков; значительную дифференциацию регионов по уровню заработной платы, по уровню цен на потребительские товары, по природно-климатическим условиям проживания, по продолжительности периодов дожития пенсионеров. В сложившихся условиях жизненно важно создать прочную пенсионную систему, так как дальнейшее ухудшение демографической ситуации при «слабой» пенсионной системе может привести к нежелательным последствиям для экономики в целом.Проведение пенсионной реформы предполагает принятие целого ряда законодательных актов, суть которых состоит в следующем: 1) В целях повышения долгосрочной финансовой устойчивости пенсионной системы возникла необходимость поэтапного введения накопительных элементов в систему обязательного пенсионного страхования. Накопительные элементы должны внедряться постепенно, в полном соответствии с организационными и финансовыми возможностями государства и существующей пенсионной системы. 2) Нуждается в уточнении роли и порядка применение индивидуальных коэффициентов пенсионеров. Увеличение пенсии нынешних пенсионеров должно быть соотнесено с финансовыми возможностями государства и прогнозируемыми изменениями доходной базы и не должно вести как к дальнейшей финансовой дестабилизации пенсионной системы, так и к снижению жизненного уровня пенсионеров. 3) Требуется конкретизировать подходы к реформированию системы льготных пенсий, составляющих существенную часть финансовой нагрузки на действующую пенсионную систему. При этом необходимо разработать механизм поэтапного перевода льготных пенсий на накопительные принципы финансирования. 4) Следует предусмотреть введение действенных стимулов для добровольного более позднего выхода работников на пенсию, в том числе с использованием системы условно-накопительных и именных накопительных счетов граждан, при которых более длительная работа в сочетании с сокращением ожидаемого срока пребывания на пенсии существенно увеличивает для получателя ее ежемесячный размер в случае более позднего выхода на пенсию. 5) Следует предусмотреть комплекс мер по дальнейшему развитию системы негосударственных пенсионных фондов и дополнительного добровольного пенсионного страхования в целом. В частности, следует рассмотреть вопрос о стимулировании добровольных пенсионных накоплений через налоговые льготы и повышении действенности гарантий сохранности накоплений. Необходимо стимулировать и добровольные пенсионные накопления. Чтобы эти взносы не обесценились, в течение определенного времени их необходимо инвестировать в высоко ликвидные ценные бумаги. В дальнейшем свободные денежные средства Фонда национального благосостояния могли бы расходоваться и на покрытие дефицита пенсионной системы. В комплексе эти меры призваны обеспечивать увеличение объема пенсионных накоплений граждан и надежную работу пенсионной системы в будущем.Многие страны, столкнувшись с кризисными явлениями в экономике, пошли по пути изъятия или иных форм секвестрования обязательных пенсионных накоплений и пенсионных фондов, управляемых частными компаниями, в целом. В то же время, ряд стран последовательно идет по пути формирования условий для инвестирования пенсионных средств в инфраструктуру экономики, выбирая траекторию развития.НПФ США, Швейцарии и Великобритании создают национальные инфраструктурные платформы, например Пенсионные фонды США запустят первую национальную инфраструктурную платформуВ августе 2014 года двенадцать пенсионных фондов США, активы которых составляют 850 млрд. долл., приступили к подготовке проекта первой национальной инфраструктурной платформы с учетом опыта реализации аналогичных проектов в Великобритании, Канаде и Австралии.В рамках обсуждения проекта, представленного Доверительной Инфраструктурной Инициативой (Fiduciary Infrastructure Initiative), была организована встреча группы пенсионных фондов совместно с федеральными, региональными и муниципальными властями для определения самых перспективных инфраструктурных проектов.12-месячный пилотный проект направлен на финансирование 4-6 небольших инфраструктурных проектов стоимостью 30-300 млн. долл. Таким образом, будет реализована модель инфраструктурной инвестиционной платформы, в рамках которой пенсионные фонды будут осуществлять прямые инвестиции в инфраструктуру.Пенсионная система США следует мировому тренду, в рамках которого пенсионные фонды стоят во главе национальных инициатив инфраструктурного инвестирования. Так происходит в Великобритании (Пенсионная инфраструктурная плат форма, Pension Infrastructure Platform) и Швейцарии (IST3).В июле 2014 года было объявлено, что десять швейцарских пенсионных фондов, в числе которых Migros Pensionskasse (MPK), Luzerner Pensionskasse, PKE Energie, Manor and Roche вложили около 333 млн.