Экономический анализ

Нужно выбрать одну из 3 тем и выполнить данную работу . Файл во вложении


: Подробная информация о работе - https://www.sendspace.com/file/gh06ec ...

+СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3
1. Финансовое состояние как экономическая категория 5
2. Методические основы анализа финансового состояния предприятия 6
3. Методика анализа финансового состояния и ее применение
на примере ОАО «РУСАЛ Братск» за 2013-2014 гг 9
4. Основные направления улучшения финансового состояния ОАО «РУСАЛ Братск» и рекомендации по совершенствованию его деятельности 34
Заключение38
Список литературы 40
Приложения

+Введение

В условиях рыночных отношений от предприятия требуется повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективности форм хозяйствования и управления производством. Активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности

265].Сгруппируем активы и пассивы ОАО «РУСАЛ Братск» за 2013-2014 гг, а также оценим ликвидность бухгалтерского баланса предприятия (табл. 4).Таблица 4Оценка ликвидности баланса ОАО «РУСАЛ Братск» за 2013-2014 гг, тыс. руб.Статьи актива по степени ликвидностиТыс.руб.Статьи пассива по степени срочности обязательствТыс.руб.Степень ликвидности балансаВеличина покрытия2013 годА1 - высоколиквидные активы28 737 432П1 - наиболее срочные обязательства 14 802 206А1>П1+13 935 226А2 - быстрореализуемые активы 11 901 574П2 - среднесрочные обязательства 19 675 876А2<П2-7 774 302А3 – медленно реализуемые активы6 700 873П3 – долгосрочные обязательства 9 758 255А3<П3-3 057 382А4 – труднореализуемые активы6 644 721П4 – постоянные пассивы 11 329 846А4<П4+4 685 125Баланс53 984 600Баланс53 984 600--2014 годА1 - высоколиквидные активы4 134 951П1 - наиболее срочные обязательства 12 137 455А1<П1-8 002 504А2 - быстрореализуемые активы 16 863 037П2 - среднесрочные обязательства 19 227 972А2<П2-2 364 935А3 – медленно реализуемые активы21 656 766П3 – долгосрочные обязательства 15 360 751А3>П3+6 296 015А4 – труднореализуемые активы18 056 043П4 – постоянные пассивы 15 566 202А4>П4-2 489 841Баланс62 292 380Баланс62 292 380--По данным таблицы 4 можно сделать следующие выводы о ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «РУСАЛ Братск» за анализируемый период.В 2013 году из всех неравенств абсолютной ликвидности баланса на исследуемом объекте выполняется только первое и четвертое, а в 2014 году – только третье неравенство. Следует указать, что неравенство А1≥П1 в 2013 году выполняется. Это свидетельствует о платежеспособности предприятия на момент составления баланса. У предприятия достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. В 2013 г это излишек составил 13 935 226 тыс. рублей. К 2014 году ситуация изменилась и данное неравенство стало не выполняться, в ОАО «РУСАЛ Братск» стало не хватать наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, при этом недостаток составил 8 002 504 тыс. рублей. Неравенство А2≥П2 в ОАО «РУСАЛ Братск» не выполняется в обоих годах, то есть быстро реализуемые активы не превышают краткосрочные пассивы и предприятие может быть не платежеспособным в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. В данном случае образуется недостаток быстрореализуемых активов по сравнению с краткосрочными пассивами, который в 2013 году составил 7 774 302 тыс. рублей, а в 2014 г – 2 364 935 тыс. рублей.Далее следует отметить, что медленно реализуемые активы ОАО «РУСАЛ Братск» преобладают над долгосрочными пассивами в 2014 году на сумму в 6 296 015 тыс. рублей. Следовательно, неравенство А3≥П3 выполняется, что говорит о том, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей предприятие ОАО «РУСАЛ Братск» в 2014 году может быть платежеспособным на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. В 2013 году наблюдается обратная ситуация, на исследуемом объекте долгосрочные пассивы преобладают над медленно реализуемыми активами (на сумму 3 057 382 тыс. рублей), что негативно влияет на платежеспособность предприятия. Неравенство А4≤П4 на ОАО «РУСАЛ Братск» выполняется в течение 2013 года. Преобладание постоянных пассивов над труднореализуемыми активами: в 2013 г – 4 685 125тыс. рублей. Данный факт указывает на то, что на исследуемом предприятии существует достаточное количество собственных оборотных средств в 2013 г, что приводит к выполнению минимального условия финансовой устойчивости ОАО «РУСАЛ Братск». Что касается 2014 года, то здесь наблюдается обратная ситуация, то есть данное неравенство на протяжении 2014 года не выполняется, труднореализуемые активы исследуемого предприятия преобладают над долгосрочными пассивами на сумму в 2 489 841 тыс. рублей. Из этого следует, что в 2014 году ОАО «РУСАЛ Братск» имеет недостаточное количество собственных оборотных средств, при этом не выполняется минимальное условие финансовой устойчивости предприятия. Таким образом, можно сделать вывод, что бухгалтерский баланс ОАО «РУСАЛ Братск» неликвиден. Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов [2, c. 58].С помощью данных, представленных в таблице 4, проведем анализ коэффициентов ликвидности, то есть платежеспособности ОАО «РУСАЛ Братск» за 2013-2014 гг, результаты анализа сведем в таблицу 5. Таблица 5Анализ и оценка платежеспособности ОАО «РУСАЛ Братск» за 2013-2014 ггПоказательРасчетная формулаЗначение, долиИзменение показателяРекомен-дуемое значение2013 г2014 гАбсолютное, долиОтноситель-ное, %12345671.Коэффициент текущей ликвидности КТлА1+А2+А3П1+П22,251,41-0,8462,671,0 – 2,02.Коэффициент быстрой ликвидности КБлА1+А2П1+П21,941,10-0,8456,700,8 – 1,03.Коэффициент абсолютной ликвидности КАл А1П1+П21,370,47-0,9034,31≥ 0,24.Общий показатель ликвидности КолА1+0,5∙А2+0,3∙А3П1+0,5∙П2+0,3∙П31,931,05-0,8854,40≥ 1,0По данным таблицы 5 можно сделать следующие выводы. Значение коэффициента текущей ликвидности ОАО «РУСАЛ Братск» снизился к 2014 году на 0,84 или на 37,33%. Однако величины данного показателя как в 2013, так и в 2014 году вошли в норматив, то есть это говорит о том, что предприятие ОАО «РУСАЛ Братск» имеет возможность покрывать текущие обязательства за счет оборотных средств.Коэффициент быстрой ликвидности ОАО «РУСАЛ Братск» к 2014 году снизился на 0,84 или на 43,30%. Это один из важных финансовых коэффициентов, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Следует отметить, что величины этого показателя за весь анализируемый период вошли в норматив и оказались больше указанного значения, то есть денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги предприятия, что положительно влияет на финансовое состояние ОАО «РУСАЛ Братск».Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и финансовых вложений. Его величина к 2014 году уменьшилась на 0,90, что в процентном соотношении составило 65,69%. Значение данного коэффициента входит в норматив в 2013 и в 2014 годах, то есть это значит, что ОАО «РУСАЛ Братск» хватает денежных средств, для того чтобы погасить текущую кредиторскую задолженность. Однако данная тенденция снижается, поскольку значение данного показателя приближается к нижней границе нормативных значений. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности ОАО «РУСАЛ Братск» уменьшился к 2014 году на 0,88, что в свою очередь составило 45,60%. При этом следует отметить, что из все величины данного коэффициента за весь анализируемый период входят в норматив коэффициентов общей ликвидности. Следовательно, по результатам данного анализа делаем вывод, что ОАО «РУСАЛ Братск» за весь анализируемый период является ликвидным (платежеспособным) предприятием.Далее проведем анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «РУСАЛ Братск» за 2013-2014 гг и представим результаты данного анализа в таблице 6. Источник информации для анализа – бухгалтерский баланс (Приложение 1).Таблица 6Анализ и оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «РУСАЛ Братск» за 2013-2014 ггПоказательМетодика расчета (источник данных)Значение показателяАбсолютное отклонение за период2013 год2014 год12345Собственные источники (СИ), тыс. руб.III раздел баланса (пассив)11 329 84615 566 202+ 4 236 356Внеоборотные активы (ВА), тыс. руб.I раздел баланса (актив)6 686 64118 075 741+ 11 389 100Наличие собственных оборотных средств (СОС), тыс. руб. СОС = СИ - ВА4 643 205-2 509 539-7 152 744Долгосрочные пассивы (ДП), тыс. руб. IV раздел баланса (пассив)21 656 76615 360 751-6 296 015Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), тыс. руб. СД = СОС + ДП26 299 97112 851 212-13 448 759Краткосрочные заемные средства (КЗС), тыс. руб.Соответствующая строка V раздела баланса (пассив)20 997 98831 365 427+10 367 439Общая величина основных источников (ОИ), тыс. руб. ОИ = СД + КЗС47 297 95944 216 639-3 081 320Продолжение таблицы 6Общая величина запасов (З), тыс. руб. Соответствующая строка II раздела баланса (актив)6 355 0058 755 428+2 400 423Доля финансирования внеоборотных активов за счет собственных средств, %(ВА/СИ) · 100%59,02116,12+57,10Доля финансирования пополнения оборотного капитала за счет собственных средств, %(СОС/СИ) • 100%40,98-16,12-57,10Доля финансирования запасов за счет собственных оборотных средств, %(СОС/З) · 100%73,0628,66-44,40Доля финансирования запасов за счет собственных и заемных средств, %(ОИ/З)· 100%744,26505,02-239,24Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), тыс. руб. ФС = СОС - З-1 711 800-11 264 967-9 553 167Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (ФД), тыс. руб. ФД = СД - З+19 944 966+4 095 784-15 849 182Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ФО), тыс. руб. ФО = ОИ - З+40 942 954+35 461 211-5 481 743Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S)ФС-1 711 800+19 944 966+40 942 954-11 264 967+4 095 784+35 461 211-С помощью представленных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Существует четыре типа финансовой устойчивости [7, c. 265].1.Абсолютная финансовая устойчивость соответствует следующим требованиям:ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0. Трехкомпонентный показатель S = (1; 1; 1).2.Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, характеризуется условием:ФС < 0; ФД > 0; ФО > 0. Трехкомпонентный показатель S = (0; 1; 1).3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, определяется при условии:ФС < 0; ФД < 0; ФО > 0. Трехкомпонентный показатель S = (0; 0; 1).4.Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Соблюдается следующее условие:ФС < 0; ФД < 0; ФО < 0. Трехкомпонентный показатель S = (0; 0; 0).По результатам таблицы 6 можно заключить следующее. Доля финансирования внеоборотных активов за счет собственных средств к 2014 г увеличилась на 57,10%. Доля финансирования пополнения оборотного капитала за счет собственных средств к 2014 г, наоборот, уменьшилась на 57,10%. Доля финансирования запасов за счет собственных оборотных средств в ОАО «РУСАЛ Братск» к 2014 г уменьшилась на 44,40%. Доля финансирования запасов за счет собственных и заемных средств предприятия к 2014 г уменьшилась на 239,24%.Данные изменения привели к недостатку собственных оборотных средств в обществе, в 2013 г он составил 1 711 800 тыс. рублей, а в 2014 г – 11 264 967тыс. рублей.Также следует отметить, что по результатам проведенного анализа было обнаружено, что ОАО «РУСАЛ Братск» испытывало в 2013 и 2014 гг излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов на сумму в 19 944 966 и 4 095 784 тыс. рублей соответственно. При этом образовался излишек общей величины основных источников формирования запасов в ОАО «РУСАЛ Братск»: в 2013 г на сумму в 40 942 954 тыс. рублей, в 2014 г – на 35 461 211тыс. рублей.Таким образом, по данным таблицы 6 можно сделать вывод о том, что ОАО «РУСАЛ Братск» в течение 2013 и 2014 гг имеет нормальную устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность за счет излишка общей величины основных источников формирования запасов и излишка собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов. Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости ОАО «РУСАЛ Братск» за 2013-2014 гг рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости (таб. 7).Таблица 7Оценка относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «РУСАЛ Братск» за 2013-2014 ггПоказательРасчетная формулаЗначение, долиИзменение показателяРекомен-дуемое значение2013 г2014 гАбсолют- ное, долиОтносите-льное, %12345671.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами КСОССИ-ВАОА0,10-0,10-0,20-100,00> 0,12.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами КОМЗСИ-ВАЗ0,73-0,29-1,02-39,730,6-0,83.Коэффициент маневренности собственного капитала КМ СОССИ0,41-0,16-0,57-39,020,2-0,54.Индекс постоянного актива КПВАСИ0,591,16+0,57196,61-5.Коэффициент автономии КАСИВБ0,210,25+0,04119,050,4 - 0,66.Коэффициент финансовой зависимости КФЗВБСИ4,764,00-0,7684,030,4 – 0,67.Коэффициент концентрации заемного капитала ККЗКЗКВБ0,790,75-0,0494,94-8. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала КСЗСЗКСИ3,763,00-0,7679,79< 1(0,7)10.Коэффициент финансирования КФСИЗК0,270,33+0,06122,22> 1По результатам произведенных расчетов относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «РУСАЛ Братск» за 2013-2014 гг, представленных в таблице 7, можно сделать следующие выводы. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами исследуемого объекта достигает норматива (0,1) лишь в 2013 году, который в свою очередь составил 0,10. Это говорит о том, что ОАО «РУСАЛ Братск» имело достаточно собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности, однако к 2014 году ситуация значительно изменилась и значение данного коэффициента составило – 0,10, который соответственно, не вошел в норматив. Следовательно, общество в 2014 году претерпевает недостаток собственных оборотных средств для финансирования своей основной деятельности. В течение 2013 года коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами входит в норматив, что говорит о том, что величина запасов предприятия больше величины собственных средств. Ситуация в 2014 году иная, здесь значение данного показателя уменьшилось по сравнению с 2013 годом на 139,73%, при этом его значение не вошло в норматив, то есть величина запасов предприятия гораздо меньше величины собственных средств.Коэффициент маневренности собственного капитала ОАО «РУСАЛ Братск» на протяжении 2013 года входит в норматив. Следует отметить, что к 2014 г он уменьшился на 0,57 (139,02 %) и составил -0,29. Данный коэффициент показывает степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, то есть, какая часть собственного капитала не закреплена в иммобилизованных (внеоборотных) активах и дает возможность маневрировать средствами предприятия.Низкое значение коэффициента в 2014 году негативно влияет на финансовое состояния исследуемого объекта, а также свидетельствует о том, что менеджмент предприятия не достаточно гибко использует собственные средства.Индекс постоянного актива в ОАО «РУСАЛ Братск» к 2014 г увеличился на 0,57 или на 96,61%. Данный коэффициент показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т.е. основной части финансового потенциала предприятия. Следовательно, в ОАО «РУСАЛ Братск» руководство стало больше направлять собственных средств на покрытие внеоборотных активов.Коэффициент автономии исследуемого объекта составил в 2013 г 0,21, в 2014 г – 0,25, то есть к 2014 г он увеличился на 0,04 или на 19,5%.При этом следует отметить, что его значение в обоих годах не входит в норматив (0,4-0,6). Это свидетельствует о том, в ОАО «РУСАЛ Братск» в 2013-2014 гг являлось финансово зависимым предприятием, то есть предприятие становится больше зависеть от заемных источников финансирования.Коэффициент финансовой зависимости является обратной величиной предыдущего показателя. Его значение к 2014 г увеличилось на 0,76, что в свою очередь составило 15,97%. Следует отметить, что его величина входит в норматив. Тот факт, что значение коэффициента финансовой зависимости ОАО «РУСАЛ Братск» снижается, положительно влияет на финансовое положение предприятия, так как снижается финансовая зависимость исследуемого объекта.Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала ОАО «РУСАЛ Братск» к 2014 г уменьшился на 0,76 (на 20,21%). То есть это говорит о том, что данное общество в течение всего анализируемого периода стало меньше использовать заемный капитал в осуществлении своей деятельности. Однако следует отметить и тот факт, что значение данного коэффициента значительно превышает норматив. Это свидетельствует о том, что ОАО «РУСАЛ Братск» в большей степени использует заемный капитал нежели собственный, следовательно, можно сделать вывод, что данное предприятие на протяжении 2013-2014 гг является финансово неустойчивым.Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько это предприятие независимо от внешних источников финансирования. Данный показатель ОАО «РУСАЛ Братск» в 2013 г составил 0,27, в 2014 г – 0,33, что не достигает нижней границы нормативных значений, равной 1. Также следует отметить положительную динамику данного показателя, что положительно влияет на финансовое развитие исследуемого объекта, то есть он с каждым годом становится более финансово устойчивым. Таким образом, по результатам исследования относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «РУСАЛ Братск» в 2013-2014 гг, можно сделать вывод о том, что данное предприятие в 2013 году является финансово устойчивым, так как практически все коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, входят в нормативное значение, однако этого нельзя сказать о 2014 годе. В течение этого года финансовая устойчивость ОАО «РУСАЛ Братск» значительно снизилась, так как большинство показателей, ее характеризующие, не вошли в нормативы.