Экспресс-анализ финансового состояния кредитной организации и пути повышения её эффективности (на примере ОАО УРАЛСИБ)

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Выделяют два вида анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится сотрудниками организации, которые опираются на любую информацию организации, полезную для принятия управленческих решений. Внешний анализ проводится за пределами организации кредиторами, инвесторами, клиентами, поставщиками, применяющими для своих целей стандартизованную форму внешней финансовой отчетности.
Современная практика диагностики финансового состояния выделяет три вида финансового состояния организации: устойчивое, неустойчивое и кризисное. Хорошее финансовое состояние характеризуется своевременным произведением платежей, финансированием деятельности на расши ...

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ 7
1.1 Финансовое состояние организации: сущность и роль 7
1.2 Экспресс- анализ финансового состояния организации 18
1.3 Особенности анализа финансового состояния кредитной организации 37
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «УРАЛСИБ» 43
2.1 Финансовая характеристика ОАО «Уралсиб» 43
2.2 Экспресс-анализ финансового состояния ОАО «Уралсиб» 55
2.3 Финансовые проблемы ОАО «УРАЛСИБ» 64
ГЛАВА 3 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «УРАЛСИБ» 66
3.1 Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО «УРАЛСИБ» 66
3.2 Оценка эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО "Уралсиб" 80
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 83
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 87
ПРИЛОЖЕНИЕ А 92
ПРИЛОЖЕНИЕ Б 93

ВВЕДЕНИЕ

Существенной современной проблемой в организации финансовой деятельности предприятия является не надлежащее осуществление финансовой работы на предприятии, отсутствие оценки и финансовых прогнозов как на малых, так и на крупных предприятиях, роль которых усиливается в период колебания экономических циклов и нестабильности экономической среды страны. Для повышения рентабельности и финансового результатов субъектам хозяйственной деятельности необходимо четко установить определения результата предприятия по каждому виду деятельности, урегулировать взаимоотношения между отделами финансовой службы, в частности, бухгалтерским и финансовым.
В современных условиях хозяйствования управление финансовой деятельностью субъектов экономики приобретает первостепенное значение, потому что имен но субъекты хозяйствования с системой управления финансами эффективного характера смогут сделать максимальными собственные рыночные усилия, предложить на рынок собственные услуги и получить за их внедрение максимально возможную цену, которая позволяет полным образом окупить все затраты, а значительно сделать выше эффективность проектов инвестирования внутренних и внешних.
Оптимальное управление финансовой деятельностью субъекта хозяйствования, автоматизация управленческой отчетности, возможность оперативным образом отслеживать динамику и целевое использование денежных средств дают возможность составлять планы и прогнозы развития субъекта хозяйствования, принимать управленческие решения обоснованного характера. Управление финансами субъектов хозяйствования представляет собой управление в области денежных отношений относительно образования, распределения и использования денежных доходов, накоплений и финансовых ресурсов для самого эффективного их использования и увеличение платежеспособности субъекта хозяйствования. Основная задача управления финансовой деятельностью субъекта хозяйствования по мобилизации и использованию денежных фондов хозяйствующих субъектов заключается в максимизации их реальных пассивов и активов. Это все подчеркивает актуальность темы курсовой работы.
Анализ последних исследований и публикаций. Проблемы организации и учета результатов финансовой деятельности предприятия исследовались такими учеными, как А. А. Терещенко, В. М. Опарин, И. В. Жолнер и другими.
Объект исследования – экспресс-анализ и оценка эффективности финансового состояния кредитной организации ОАО «УРАЛСИБ».
Предмет исследования – особенности процессов анализа и оценки эффективности состояния кредитной организации.
Цель дипломной работы - Экспресс-анализ финансового состояния кредитной организации и пути повышения её эффективности на примере ОАО УРАЛСИБ.
Задачи, поставленные для решения цели:
- охарактеризовать финансовое состояние предприятия, сущность и методы анализа,
- исследовать особенности проведения экспресс-анализа финансового состояния кредитной организации,
- дать общую финансовую характеристику ОАО «УРАЛСИБ»,
- осуществить экспресс-анализ финансового состояния ОАО «УРАЛСИБ»,
- провести разработку мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО «УРАЛСИБ»,
- дать оценку эффективности мероприятий по по улучшению финансового состояния ОАО «УРАЛСИБ».
Теоретической базой работы являются труды таких авторов, как: Бережная Е.В., Братухина О.А., Галицкая С.В., Ермасова Н.Б., Савчук В.П., Тренев Н.Н., Шеремет А.Д.,
Методы исследования: анализ экономической литературы, метод сравнения, методы горизонтального и вертикального анализа, метод элиминирования (факторного анализа), коэффициентный способ, расчетно-аналитический метод определения показателей финансового плана.

Большое количество субъектов анализа устанавливает наличие множества целей. Целью анализа банка является усовершенствование управления финансами при соблюдении ограничений, вводимых регулирующими органами, и внутренних ограничений, определяемых руководством коммерческого банка. При соблюдении интересов общества коммерческий банк должен в своей деятельности следовать убеждениям взаимовыгодных партнерских отношений, согласовывать свою политику с интересами социального развития. При проверке Банком России финансового состояния учреждения коммерческого банка выявляется степень соблюдения определенных экономических стандартов ликвидности, отчислений в централизованные фонды и т. п., так как это составляет основу устойчивости всей банковской системы. Банковской деятельностью регулируется соблюдение специальных инструкций и правил по ее реализации и выполнению операций. При проведении проверки и анализа отчетности налоговая служба коммерческого банка осуществляет финансовый контроль за выполнением банками обязательств перед бюджетом. Проводя проверку (ревизию) коммерческого банка, налоговая служба обращает внимание на конкретные активные и пассивные операции банка, учет и отражение в отчетности показателей доходов, расходов и прибыли банка. Субъектами рынка являются Банк России, коммерческие банки, другие кредитные и финансовые учреждения, предприятия и организации, аудиторские фирмы, местные и центральные органы власти, физические лица, которые преследуют собственные цели при анализе банков. В итоге для всех субъектов общей целью анализа является установление результативности деятельности и степени надежности банка. Финансовый анализ в коммерческом банке - это система оценки экономической эффективности его деятельности и метод оценки качества управления им. Коммерческий банк выступает не только объектом комплексного анализа оценки достигнутых результатов его деятельности, но и инструментом ее финансового прогнозирования и моделирования, методом изучения и оценки выбранных направлений. Финансовый анализ в коммерческом банке используется при составлении и оценке основных разделов бизнес-плана, прогнозного баланса, отчета о прибылях и убытках, при прогнозировании движения денежных средств и других показателей банковской деятельности и банковских продуктов.  При проведении финансового анализа деятельности кредитной организации особое значение имеет следующее:- определение оптимального размера кредитной организации с учетом требований контролирующих органов;- анализ соотношения собственных и привлеченных средств;- анализ достаточности капитала;- анализ структуры и качества активов и пассивов;- анализ ликвидности, платежеспособности, рентабельности;- оценка финансовой устойчивости и надежности функционирования кредитной организации;- анализ стратегии развития кредитной организации.Финансовый анализ следует проводить с применением основных методов анализа, таких как вертикальный анализ, горизонтальный анализ, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов и др.Проведение вертикального анализа позволяет исключать негативное влияние инфляции на абсолютные показатели финансовой отчетности при сопоставлении их в динамике, а также сравнивать перспективы и результаты деятельности кредитных организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям.При этом очень важным этапом анализа является определение информационной базы. Здесь речь идет о выборе времени, за которое аналитик способен и считает целесообразным собрать информацию об объекте анализа. В теории анализа не существует определенного критерия количества отчетных периодов, отчетных данных, которыми должен располагать аналитик. Теоретически результат анализа может претендовать на тем большую объективность и убедительность, чем больше количество взятых для анализа отчетных периодов, другими словами, чем глубже динамический ряд. На практике, с углублением в прошлые отчетные периоды, аналитик неизбежно сталкивается с обстоятельствами финансового и нефинансового характера, в том числе и макроэкономическими, которые необходимо учитывать при сравнении данных из разных отчетных периодов.Наиболее важными элементами при определении прибыли является процентные доходы и процентные расходы кредитной организации. Они находятся в прямой зависимости, соответственно, от процентных активов и обязательств. Чтобы оценить обоснованность указанных зависимостей, необходимо проверить степень расхождения между суммами доходов и расходов, отраженными в отчете, и суммами, вычисленными на основании средних остатков по счетам и установленных банковских процентных ставок в течение года.Кроме того, необходимо провести оценку обоснованности ставок в сравнении со ставками, превалирующими на рынке в течение года по сходным типам кредитов и депозитов. Наличие назначаемых или взимаемых ставок, превышающих рыночный уровень, может для ссудных активов указывать на существование чрезмерного риска, а для обязательств по депозитам – на проблемы с ликвидностью или рефинансированием. Подобным же образом комиссионный доход, который также является одним из крупных элементов прибыли, часто находится в прямой зависимости от объема обязательств кредитной организации.При проведении финансового анализа кредитных организаций обычно выделяются два взаимосвязанных блока: анализ финансового положения и анализ финансовых результатов. Это связано с источниками информации для проведения анализа.Для анализа финансового состояния в качестве исходного информационного материала используются остатки по счетам бухгалтерского учета с той или иной степенью аналитичности, в том числе и значения статей балансового отчета.При этом необходимо отметить, что деятельность кредитных организаций жестко регламентируется. Устанавливаются жесткие требования к показателям достаточности капитала, качества активов, рентабельности, ликвидности, уровня рисков. Известные и проверенные на практике соотношения этих показателей дают четкие ориентиры для улучшения структуры баланса и, самое главное, указывают на средства достижения качества активов и пассивов кредитных организаций.Другого подхода требует к себе анализ финансовых результатов деятельности кредитных организаций. При его проведении используются в основном абсолютные величины, накопленные за отчетный период. Показывая эффективность функционирования, результаты деятельности без привязки к финансовому состоянию не могут служить основанием для категорических выводов. Кроме того, на их размер оказывают порой решающее влияние такие обстоятельства, как налоговая политика, предстоящие изменения в законодательстве, наличие налоговых льгот, политика исполнительного руководства, ориентированная на минимизацию прибыли, капитализацию доходов и т.д.Глава 2 Анализ финансового состояния ОАО «Уралсиб»2.1 Финансовая характеристика ОАО «Уралсиб»ОАО «Уралсиб»является основным активом Финансовой корпорации «УРАЛСИБ». Уставный капитал банка на 1 марта 2015 года составил 29,8 млрд руб., размер активов — 367,1 млрд руб., величина собственных средств — 45,6 млрд руб.ОАО «Уралсиб»— один из крупнейших универсальных банков федерального уровня, предлагающий широкий спектр финансовых услуг для частных и корпоративных клиентов. Основными направлениями деятельности Банка являются розничный, корпоративный и инвестиционно-банковский бизнес.Банку присвоены рейтинги международных рейтинговых агентств:«В+» Fitch Ratings«В+» Standard&Poor’s «В2» Moody’s Investors Service По данным журнала «Профиль» на 1 февраля 2015 года ОАО «Уралсиб»занимает 19-ю позицию среди двухсот крупнейших российских банков по размеру капиталов.В общем виде организационная структура ОАО «Уралсиб»представлена на рис. 2.1.Рис. 2.1 - Организационная структура ОАО «Уралсиб»Головная организация ОАО «Уралсиб» расположена в Москве. Удаленный центральный офис осуществляет свою деятельность в г. Уфе. Интегрированная региональная сеть продаж финансовых продуктов и услуг Банка по состоянию на 1 марта 2015 года насчитывает:7 филиалов369 офиса2 763 банкомата536 платежных терминалов29 832 POS-терминаловОАО «Уралсиб»по праву считается одним из самым крупных банков нашей страны, имеющий разветвленную сеть филиалов. Весь спектр банковских услуг ОАО «Уралсиб» можно разделить на три направления:банковские услуги физическим лицам;банковские услуги юридическим лицам;банковские услуги кредитным организациям.ОАО «Уралсиб»оказывает широкий спектр услуг физическим лицам. •Депозиты•Пластиковые карты/ Кредитные карты•Банковские переводы•Валютно-обменные операции•Сейфовые ячейки•Дорожные чеки•Кредитование•Овердрафт•Сеть круглосуточных автоматизированных офисов самообслуживания•Автокредитование•ИпотекаКредитование физических лиц является бурно развивающимся направлением деятельности банка. Осуществление платежей – неотъемлемая часть предоставляемых банком услуг населению. Сюда входят:платежи за квартиру, коммунальные услуги; налоги и платежи, зачисляемые в бюджет и внебюджетные фонды; страховые платежи и платежи госстраха; платежи добровольных обществ; поступления добровольных взносов от населения и организаций. Все проекты подлежат обязательному согласованию. За процесс согласования проекта отвечает Руководитель проекта. Руководители структурных подразделения ОАО «УРАЛСИБ»ответственны за профессиональную и своевременную экспертизу и согласование параметров проектов ОАО «УРАЛСИБ», относящихся к сфере их компетентности.Процесс рассмотрения и согласования всех проектов осуществляется в соответствии с регламентами, определенными в «Положении об инвестиционном планировании». Стратегические критерии отбора проектовПриоритетами инвестиционных вложений ОАО «УРАЛСИБ»«Уралсиб» на 2015-2016 гг. являются:Стратегические проекты, или проекты, направленные на создание необходимых условий для повышения рыночной капитализации ОАО «УРАЛСИБ»и получение синергического эффекта для нескольких бизнесов. Доля расходов на стратегические проекты должна составлять не менее 45% всех инвестиционных расходов, в том числе:Доля расходов, направленных на обеспечение управляемости основными ресурсами ОАО «УРАЛСИБ» - не менее 25% (проекты АСУПИС-2, Сфера КИХ, ФЭМ, Регион, АСУ «Недвижимость»),Доля расходов, направленных на повышение прозрачности ОАО «УРАЛСИБ» - не менее 10% (проекты «Квадрат», Dataroom),Доля расходов на проекты, направленные на формирование конкурентных преимуществ – не менее 10%(проекты «УЦО», «ОАО «УРАЛСИБ»ЭУ»).Критичные проекты, или проекты, предотвращающие возможные убытки, размер которых (с учетом вероятности наступления событий) существенно выше суммы инвестиционных вложений. Доля расходов на критичные проекты должна составлять не менее 10% всех инвестиционных расходов.Проекты роста, или проекты роста доходов, а также проекты, не имеющие прямого экономического эффекта. Доля расходов на проекты роста должна составлять не менее 45% всех инвестиционных расходов.Портфели проектов формируются на основе стратегических критериев отбора проектов. Критерии утверждаются Правлением ОАО «УРАЛСИБ»по представлению ГИД ФИ ежегодно перед началом каждого цикла годового планирования (август-сентябрь). Стратегические критерии делятся на: Проектные;Бизнесовые;Региональные;Общекорпоративные.Проектными критериями отбора являются показатели экономической эффективности проектов.Управление инвестиционным процессом в течение отчетного периода осуществляет ГИД ФИ на основе мониторинга реализации проектов, с учетом воздействия объективных и субъективных факторов.Объективными факторами являются любые изменения внешней среды, как то - изменения рыночной ситуации, изменения политической ситуации, социально-демографической ситуации, а также иные изменения, не зависящие от деятельности и возможности воздействия со стороны ОАО «УРАЛСИБ»(в течение текущего года):Номинальный ВВП (норма колебаний - +(-) 5% в течение текущего года),Реальный ВВП (норма колебаний - падение не более 5%, рост - 10%),Экспорт (норма колебаний - падение не более 15%, рост - 35%),Импорт (норма колебаний - падение не более 15% , рост - 25%),Инвестиции в основной капитал (норма колебаний – падение и рост не более 18%),Иностранные инвестиции (прямые) (норма колебаний – падение и рост не более 40%),Ставка рефинансирования ЦБР (норма колебаний - + (-) 24%),Индекс роста потребительских цен (норма колебаний – рост не более 13%),Курс доллара (среднегодовой) (норма колебаний – рост не более 13%, падение не более 6%),Цены на нефть (норма колебаний – рост не более 35%, падение не более 15%).Превышение нормы колебаний объективных факторов более чем на 15%, как в сторону роста, так и падения, в течение отчетного года, служит основанием для начала процесса управления инвестиционным процессом в течение отчетного периода. Субъективными факторами являются изменения внутрикорпоративной среды:Пересмотр/изменение стратегии Корпорации,Пересмотр/изменение инвестиционной политики Корпорации,Пересмотр/изменение лимитов и источников финансирования проектов.Возникновение изменений субъективных факторов, имеющих прямое влияние на реализацию утвержденных планов, служит основанием возникновения предпосылок для начала управления инвестиционным процессом в течение отчетного периода. Бизнесовые критерии задаются для отдельных видов бизнеса. Они приведены в данном приложении для стратегических направлений «Финансовый мост» и «Финансовый супермаркет», соответственно.Региональные критерии определяют приоритетность развития бизнесов ОАО «УРАЛСИБ»в отдельных регионах. В настоящем документе для каждого стратегического направления установлены свои региональные стратегические критерии отбора проектов.Общекорпоративные критерии не зависят от вида бизнеса и региона, а определяют структуру портфеля проектов ОАО «УРАЛСИБ»в целом.Они включают, но не ограничиваются следующими:Степень контроля над активами заключается в том, что критерий закрепляет структуру портфеля, определяющую соотношение долей инвестиций, направляемых на развитие/создание активов в юридических лицах с различной степенью контроля со стороны ОАО «УРАЛСИБ».Приоритетными являются проекты юридических лиц, полностью контролируемых ОАО «УРАЛСИБ»(доля ОАО «УРАЛСИБ»в уставном капитале более 75%). Доля инвестиционных расходов на такие проекты в портфеле ОАО «УРАЛСИБ»должна составлять не менее 80% от всех инвестиционных расходов, предусмотренных КИП. Критерий закрепляет структуру портфеля, определяющую соотношение долей инвестиционных расходов на приобретение активов различных видов бизнеса.Приоритетными являются проекты операционно-финансового бизнеса ОАО «УРАЛСИБ». Доля инвестиционных расходов на такие проекты в портфеле ОАО «УРАЛСИБ»должна составлять не менее 75% от всех инвестиционных расходов, предусмотренных КИП. ОАО «Уралсиб»занимается портфельным инвестированием, в 2014 году это выглядело следующим образом: вложения в корпоративные облигации составили 1867567тыс. руб., в ценные бумаги 811189 тыс. рубТрадиционные/ новые рынки. Критерий закрепляет структуру портфеля, определяющую соотношение долей инвестиционные расходы на активы, работающие на традиционных рынках ОАО «УРАЛСИБ»и на новых рынках.Приоритетными являются проекты, предполагающие инвестиционные расходы на традиционных рынках. Доля инвестиционных расходов на такие проекты в портфеле ОАО «УРАЛСИБ»должна составлять не менее 75% от всех инвестиционных расходов, предусмотренных КИП. Создание активов/ приобретение активов. Критерий закрепляет структуру портфеля, определяющую соотношение долей инвестиций, направляемых на создание активов и их приобретение на рынке.Приоритетными являются проекты, предполагающие вложения в приобретение активов. Доля инвестиционных расходов в такие проекты в портфеле ОАО «УРАЛСИБ»должна составлять не менее 75% от всех инвестиционных расходов, предусмотренных КИП.Степень риска. Критерий закрепляет структуру портфеля, определяющую соотношение долей инвестиций в проекты, характеризующиеся различной степенью риска (низкий, средний, высокий, критический риск).Портфель проектов ОАО «УРАЛСИБ»должен быть сбалансированным по риску. В этой связи устанавливаются следующие ограничения на долю проектов с различным уровнем риска в портфеле ОАО «УРАЛСИБ»: Таблица 2.1 - Анализ показателей инвестиционного портфеля ОАО «УРАЛСИБ»Уровень рискаДоля проектов в портфеле ОАО «УРАЛСИБ»2014г2015гНизкийне менее 30%29%39%Среднийне менее 40%Высокийне более 20%Годовой лимит финансирования Консолидированной инвестиционной программы (КИП). Критерий накладывает ограничения на размер инвестиционных расходов в целом по портфелю проектов. Ограничения на размер собственных и заемных источников финансирования проектов КИП устанавливаются акционерами.Объем собственных источников финансирования проектов не может превышать 60% от величины чистой прибыли ОАО «УРАЛСИБ».Критерий накладывает ограничения на включение проектов в портфель, исходя из предельной величины совокупных инвестиционных расходов в проект.Максимальный размер инвестиционных расходов в 1 проект не может превышать на дату включения проекта в КИП:Таблица 2.2 - Размер инвестиционных расходов в проект ОАО «Уралсиб»Уровень риска проектаМакс. возможный размер инвестиционных расходов в проектОАО «УРАЛСИБ»Низкий1 % активов ОАО «УРАЛСИБ»Средний0,5 % активов ОАО «УРАЛСИБ»0,55%Высокий0,1 % активов ОАО «УРАЛСИБ»Критический0,05 % активов ОАО «УРАЛСИБ»Критерий накладывает ограничения на осуществление вложений в проекты с различными сроками окупаемости – табл. 2.3:Срок окупаемостиДоля инвестиционных расходов в портфеле ОАО «УРАЛСИБ»ОАО «УРАЛСИБ»До 1 годане менее 20%39%От 1 до 3 летне менее 60%От 3 до 7 летне более 15%Не окупаются за 7 летне более 5% Критерий закрепляет структуру портфеля, определяющую соотношение долей инвестиций, направляемых на развитие/создание активов в различных регионах России и в других странах: Таблица 2.4 - Структура портфеля, определяющее соотношение долей инвестиций по ОАО «УРАЛСИБ»РегионДоля проектов в портфеле ФМОАО «УРАЛСИБ»Москване более 10%7%Регионы РФне менее 70%56%Европа, Япония и СШАне более 15%4%Прочие регионыне более 5%0,5%Критерий закрепляет структуру портфеля, определяющую соотношение долей инвестиций, вкладываемых в коммерческие и некоммерческие проекты. Доля коммерческих проектов в портфеле ФМ должна быть не менее 90%. Критерий устанавливает ограничения на включение в портфель проектов, имеющих доходность, менее целевой нормы доходности проектов ОАО «УРАЛСИБ»(30%).Доля проектов с доходностью 30% и более процентов годовых в портфеле ОАО «УРАЛСИБ»не должна быть менее 90%. ОАО «УРАЛСИБ»доля проектов с доходностью 30% составляет 82%= 27591724/33614613Контроль над соблюдением процедур и регламентов рассмотрения проектов и формирования КИП возлагается на структурное подразделение Компании, ответственное за инвестиционное планирование - ГИД ОАО «УРАЛСИБ».На данный момент портфель ОАО «УРАЛСИБ»состоит из облигаций. Произведем их оценку.Произведем расчет текущей рыночной стоимости облигацийТекущая доходность = годовой купонный доход/ценаПроизведем расчет облигаций ОФЗ 26001:Процент купонный -7%, номинал – 1000 руб. Продается за 769,41 руб.Текущая доходность = 70/769,40 = 0,091 или 9,1%Расчет текущей рыночной стоимости акций для банковских целей взят нами из котировок РТС, который рассчитан на основе дивидендных выплат, рыночной капитализации компании, размера пакетов акций и других индексов.Математическое ожидание эффективной доходности каждой облигации (ri) вычисляется следующим образом:. где rit – эффективная доходность i-й облигации в период времени t, %, i = 1,…, 15;t – номер периода диапазона накопления информации, t = 1, …, 26 ;T – длительность периода накопления информации.Рассчитаем ожидание для ОФЗ 26001 = (26/12) * 7,64Стандартное отклонение эффективной доходности i-ой облигации (i) определяется по формуле:. Рассчитаем для ОФЗ 26001 = (1/12) * 12,21 = 1,014Таблица 2.