Дивиденды и дивидендная политика корпораций на примере ОАО Лукойл

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Дивиденд - это часть прибыли, которую получают акционеры по имеющимся у них акциям, являются вознаграждением акционерам за капитал, вложенный ими в организацию. Они начисляются и выплачиваются только по тем акциям, которые находятся в обращении, и не начисляются по акциям, выкупленным организацией и находящимся на ее балансе. Еще одним важным аспектом является то, что дивиденды выплачиваются только после погашения долга по налогам, отчисления на необходимые производственные нужды и после пополнения резервов.
Размер дивидендов определяется в зависимости от выбранной на предприятии дивидендной политики как механизма по распределению прибыли предприятия между собственниками в зависимости от вклада в капитал каждого из них, по реинвестированию прибыли в предприятие.
Российские ком ...

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКИ 6
1.1 Сущность, значение и типы дивидендной политики 6
1.2 Этапы формирования дивидендной политики акционерного общества и факторы ее определяющие 16
1.3 Влияние дивидендной политики на курс акций 35
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКИ ОАО «ЛУКОЙЛ» 50
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Лукойл» 50
2.2 Анализ динамики выплаты дивидендов ОАО «ЛУКОЙЛ» 58
2.3 Сравнительный анализ дивидендной политики нефтяных компаний России 79
ГЛАВА 3 Мероприятия по совершенствованию дивидендной политики ОАО «Лукойл» и их экономическое обоснование 105
3.1 Мероприятия по совершенствованию дивидендной политики 105
3.2 Экономическое обоснование предложенных мероприятий 108
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 113
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 116
ПРИЛОЖЕНИЯ 121

ВВЕДЕНИЕ


Выбор оптимальной дивидендной политики сейчас определяет очень много. Это и привлекательность для инвесторов, и цена предприятия на рынке. Выверенная дивидендная политика способна обеспечить как хороший рост предприятия за счет самоивестирования, так и удовлетворить потребности всех акционеров, которые ждут от предприятия не только роста курсовой стоимости.
Дивидендная политика корпораций, находящихся на территории России, должна иметь перед собой цель повышать привлекательность фондового рынка для инвесторов, а так же способствовать развитию экономики страны. Дивиденды выполняют важную функцию индикатора финансового состояния компании. При рассмотрении динамики дивидендной политики инвесторы делают выводы о перспективах компаний, могут оценивать достигнутые компаниями цели. Вы бор дивидендной политики, направленной на повышение дохода существующих и привлечение новых акционеров, должен быть одним из приоритетных стратегических направлений деятельности менеджмента корпорации.
Так же на данный момент мы вынуждены сталкиваться с несовершенством существующей системы раскрытия информации о фондовом рынке: официальная статистика не всегда располагает необходимыми данными по фондовому рынку, многие сводные показатели, необходимые для оценки на макро и микроуровне, государством не подсчитываются. Кроме того, многие предприятия вольны выбирать, как рассчитывать сумму дивидендов: по МСФО или РСБУ, что создает дополнительные неудобства и затруднения у инвесторов.
Дивидендные выплаты - это, своего рода, показатель качества корпоративного управления, являющийся важнейшим фактором повышения капитализации отечественного фондового рынка. Все приведенные выше аргументы идут в пользу актуальности выбранной темы.
Объектом исследования является ОАО «ЛУКОЙЛ».
Предметом исследования является дивидендная политика на предприятиях РФ.
Цель выпускной квалификационной работы состоит в разработке рациональной дивидендной политики ОАО «ЛУКОЙЛ».
Задачи работы сформулированы в соответствии с поставленной целью:
1) изучить сущность, значение, типы и этапы формирования дивидендной политики;
2) рассмотреть основные типы дивидендной политики организаций;
3) проанализировать факторы, определяющие дивидендную политику современной компании;
4) проанализировать экономические показатели хозяйственной деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ», влияющие на разработку дивидендной политики;
5) оценить влияние дивидендов на стоимость акций ОАО «ЛУКОЙЛ»;
6) определить основные направления по формированию дивидендной политики ОАО «Лукойл».
Базовыми работами при написании данного проекта стали исследования в области финансового анализа и теории инвестиций В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной, А.Д. Шеремета, О.Ю. Свиридова, Е.В. Туманова, В. Беренса, Г. Бирмана, Дж. Бэйли, М.Д. Джонка, Переса К., Тейта А.А., A.M. Могзоева, Михайловой Е.В., Соколова А.И., И. Ройзмана, В.М. Рябцева, В.А. Толмачева, У. Шарпа, С.Е. Эберле и др.
Структурно работа состоит из введения, трех глав и заключения. В первой главе отражены теоретические основы формирования дивидендной политики современной компании, определены сущность, значение, типы и этапы формирования дивидендной политики, основные типы и факторы, ее определяющие.
Во второй главе проведен анализ дивидендной политики ОАО «ЛУКОЙЛ», анализ базовых экономических показателей хозяйственной деятельности, влияющих на разработку дивидендной политики, а также оценено влияние дивидендов на стоимость акций компании.
Третья глава работы заключается в определении основных направлений по формированию дивидендной политики ОАО «ЛУКОЙЛ».

долл. США 50% доли в компании Caspian Investment Resources Ltd., занимающейся добычей углеводородов в Казахстане. По состоянию на 2015 год ОАО «ЛУКОЙЛ» - одна из крупнейших международных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний, обеспечивающая 2,1% мировой добычи нефти.Лидирующие позиции компании являются результатом работы по расширению ресурсной базы благодаря увеличению масштабов деятельности и заключению стратегических сделок. К основным параметрам деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ» сегодня можно отнести следующие:- 2,1% общемировой добычи нефти;- компания №1 среди крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по размеру доказанных запасов нефти;- компания №2 среди крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по объему добычи нефти;- 16,6% общероссийской добычи нефти и 16,5% общероссийской переработки нефти;Бизнес-сегмент «Геологоразведка и добыча» можно охарактеризовать через следующие показатели: 1) Доказанные запасы углеводородов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2014 года составляют 17,4 млрд. барр. н. э.2) На Россию приходится 90,7% доказанных запасов компании и 90,2% добычи товарных углеводородов. 3) Основная часть деятельности компании осуществляется на территории четырех федеральных округов РФ - Северо-Западного, Приволжского, Уральского и Южного. Основной ресурсной базой и основным регионом нефтедобычи остается Западная Сибирь, на которую приходится 44% доказанных запасов и 48% добычи углеводородов.4) На международные проекты приходится 9,3% доказанных запасов компании и 9,8% добычи товарных углеводородов.5) Доказанные запасы нефти - 13461 млн. баррелей.6) Доказанные запасы газа - 323642 млрд. фут. 7) Доказанные запасы углеводородов - 17401 млн. барр. н. э. 8) Добыча нефти - 670 млн. баррелей. 9) Добыча товарного газа - 20391 млн. м3 10) Добыча товарных углеводородов - 2202 тыс. барр. н. э./сут. 11) Восполнение добычи углеводородов приростом запасов - 113 %.12) Чистая прибыль по бизнес-сегменту «Гелологоразведка и добыча» - 7528 млн. долларов.13) Капитальные затраты в бизнес-сегменте «Гелологоразведка и добыча» - 11 808 млн. долларов [42]. ЛУКОЙЛ реализует проекты по разведке и добыче нефти и газа в 14 странах мира. На Россию приходится 91% доказанных запасов и 90% добычи товарных углеводородов компанией.За рубежом компания участвует в проектах по добыче нефти и газа в 5 странах мира и осуществляет подготовку к добыче в Ираке и Венесуэле. На международные проекты приходится 9,3% доказанных запасов и 9,8% добычи ею товарных углеводородов.Основная часть доказанных запасов нефти расположена в традиционных регионах добычи углеводородов (Западная Сибирь, Предуралье, Поволжье), которые характеризуются хорошо развитой инфраструктурой. К категории «разрабатываемые» относятся 55% всех доказанных запасов (в том числе 61% - запасов нефти и 32% - запасов газа). Значительная часть доказанных запасов ОАО «ЛУКОЙЛ» расположена в требующих крупных инвестиций новых регионах (Тимано-Печора, Северный Каспий, Большехетская впадина, Ирак и др.). Эти регионы характеризуются высокой вероятностью обнаружения крупных запасов углеводородов. Нефть занимает доминирующее положение в запасах ОАО «ЛУКОЙЛ» -около 77% всех доказанных запасов и 78% запасов по категории 3Р. Традиционные запасы составляют основную часть запасов Группы. Однако ЛУКОЙЛ располагает также запасами высоковязкой и битуминозной нефти, запасами высокосернистых углеводородов, запасами на шельфе, а также запасами в низкопроницаемых коллекторах.Основной стратегической задачей ОАО «ЛУКОЙЛ» является наращивание потенциала роста, а, следовательно, улучшение в качественном и количественном выражении ее ресурсной базы. Одним из основных инструментов для решения этой задачи является геологоразведка, объемы которой непрерывно увеличиваются. За последние 5 лет на геолого- разведочные работы было потрачено около 3,2 млрд долл., а прирост доказанных запасов в результате разведки и разработки составил 3,2 млрд барр. н. э. Основные объемы геолого-разведочных работ сконцентрированы в районах Тимано-Печорской нефтегазоносной провинции, Западной Сибири и Поволжья (включая акваторию Каспийского моря). В 2013 году открыто 9 месторождений (все из них нефтяные), что является рекордом за последние 7 лет. Кроме того в 2013 году открыто 43 новых залежи на ранее открытых месторождениях.С целью коммерциализации запасов газа и снижения зависимости ОАО «ЛУКОЙЛ» от сильной ценовой волатильности на международном рынке нефти компания активно развивает газовый сектор. Группа занимается разработкой газовых месторождений Большехетской впадины на Ямале, и сегодня это основной регион добычи природного газа ОАО «ЛУКОЙЛ». В перспективе значительный прирост добычи газа, кроме месторождений Большехетской впадины, обеспечат разработка месторождений Северного Каспия и международные проекты. В среднесрочном периоде планируется увеличить долю газа в общем объеме добычи углеводородов до 30%.Переработка и сбыт являются вторым важным бизнес-сегментом группы «ЛУКОЙЛ». ЛУКОЙЛ владеет нефтеперерабатывающими мощностями в 5 странах (с учетом доли в НПЗ Zeeland). Суммарная мощность нефтеперерабатывающих заводов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2013 года составляет 77,2 млн т/год.В России компании принадлежат четыре нефтеперерабатывающих завода и два мини-НПЗ, а также четыре газоперерабатывающих завода. Кроме того, в состав российских активов группы «ЛУКОЙЛ» входят 2 нефтехимических предприятия.Суммарная мощность российских нефтеперерабатывающих заводов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2013 года составляет: 45,4 млн. т/год.Сектор включает в себя все направления энергетического бизнеса, начиная от генерации и заканчивая транспортировкой и сбытом тепловой и электрической энергии. В сектор «Электроэнергетика», ядром которого являются приобретенные в 2008 году активы ОАО «ЮГК ТГК-8», входят также организации, генерирующие электрическую и тепловую энергию на НПЗ Группы в Болгарии, Румынии.ОАО «ЛУКОЙЛ» в своей работе руководствуется высокими стандартами охраны окружающей среды и обеспечения промышленной безопасности. В 2013 году компания потратила более 1,3 млрд. долл. на экологическую безопасность. В 2013 году также была разработана новая программа экологической безопасности на 2014-2018 годы, включающая более 600 мероприятий общей стоимостью более 4 млрд. долл.В 2014 году ОАО «ЛУКОЙЛ» достигла следующих результатов:1) Разведка и добыча: введены в эксплуатацию 17 новых нефтяных и газовых месторождений (в 2013 г. - 9 нефтяных и газовых месторождений), открыто 14 новых месторождений.2) Добыча нефти выросла на 7,0% в результате начала коммерческой добычи на месторождении «Западная Курна-2» в Ираке. Начата добыча нефти на крупнейшем из неразработанных месторождений Западной Сибири - «Имилорском». 3) В рамках реализации стратегии по оптимизации сегмента переработки и сбыта за пределы Группы проданы сбытовые активы в Венгрии, Чехии и Словакии. 4) В декабре 2014 года ОАО «ЛУКОЙЛ» продало ОАО «НК «Роснефть» 20%-ю долю в ООО «Национальный нефтяной консорциум» (далее - ННК), созданном российскими нефтяными компаниями в 2008 г. в рамках расширения российско-венесуэльского экономического сотрудничества. В 2010 г. ННК и венесуэльская компания PDVSA зарегистрировали совместное предприятие PetroMiranda для разработки блока «Хунин-6» в бассейне реки Ориноко.Агентство Standard & Poor’s установило долгосрочный корпоративный кредитный рейтинг и рейтинг по обязательствам Компании на уровне «ВВВ-».Агентство Moody’s установило долгосрочный кредитный рейтинг Компании и долгосрочный рейтинг эмитента на уровне «Ва1».Рейтинговое агентство Fitch установило Компании долгосрочный рейтинг дефолта эмитента на уровне «BBB-» [45].2.2 Анализ динамики выплаты дивидендов ОАО «ЛУКОЙЛ»В 2014 г. чистая прибыль, относящаяся к ОАО «ЛУКОЙЛ», снизилась на 3 086 млн. долл. США, или на 39,4%, а показатель EBITDA - на 686 млн. долл. США, или на 4,1%, по сравнению с 2013 г. Негативное влияние на чистую прибыль Группы в 2014 году оказало снижение мировых цен на углеводороды, в особенности в четвертом квартале, а также убытки от списания сухих скважин и обесценения активов, относящихся к сегментам геологоразведки и добычи и переработки и сбыта, в размере 2 123 и 218 млн. долл. США соответственно (за вычетом налога на прибыль и неконтролирующей доли). По сравнению с 2013 г. чистая прибыль Группы, скорректированная на разовые убытки, снизилась на 3 194 млн. долл. США, или 31,1%. При этом скорректированный показатель EBITDA снизился на 829 млн. долл. США, или на 4,3%. На показатель EBITDA Группы в 2014 г. существенное положительное влияние оказало начало возмещения затрат по проекту «Западная Курна-2» в Ираке. В 2014 г. FCF Группы составил 0,9 млрд. долл. США. Таблица 2.1- Основные финансовые и операционные показатели деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ» [42]Показатель2014Изменение2013Изменение2012к 2013, %к 2012, %(млн. долл. США)Выручка от реализации 1441671,91414521,6139171Чистая прибыль, относящаяся к ОАО «ЛУКОЙЛ» 4 746(39,4)7 832(28,8)11 004Скорректированная чистая прибыль, относящаяся к ОАО «ЛУКОЙЛ7 087(31,1)10 281(6,6)11 004Прибыль до вычета процентов, налога на прибыль, износа и амортизации (EBITDA)15 982(4,1)16 668(11,9)18 915Скорректированный показатель EBITDA 18 426(4,3)19 2551,818 915Налоги (кроме налога на прибыль), включая акцизы и экспортные пошлины(34256)(5,2)(36 137)(1,0)(36 502)Прибыль на одну обыкновенную акцию, относящаяся к ОАО «ЛУКОЙЛ»:(долл. ША)Базовая прибыль6,29(39,4)10,38(28,3)14,47Разводненная прибыль 6,20(39,1)10,18(28,2)14,17Добыча углеводородов Группой с учетом доли в зависимых компаниях (тыс. барр. н. э.)8444695,1803 8251,2794 332Среднесуточная добыча углеводородов Группой с учетом доли в зависимых компаниях (тыс. барр. н. э./сут)2 3145,12 2021,52 170Добыча нефти и жидких углеводородов Группой с учетом доли в зависимых компаниях (тыс. барр.)7269556,3683 8221,0677 023Добыча товарного газа Группой с учетом доли в зависимых компаниях (млн куб. м)19 968(2,1)20 3912,319 934Производство нефтепродуктов Группой с учетом доли в зависимых компаниях (тыс. т)64 118(0,1)64 1960,763 773Доказанные запасы углеводородов 17 5851,117 4010,617 296На размер дивидендов ОАО «ЛУКОЙЛ» оказывают влияние основные операционные показатели, сводная информация о которых представлена в таблицах 2.2 - 2.5.Таблица 2.2 - Добыча углеводородов ОАО «ЛУКОЙЛ», 2012 - 2014 годы [43]Показатели добычи2014201320122012-2014(тыс. барр. н. э./сут)Добыча нефти и жидких углеводородовДочерние предприятия ГруппыЗападная Сибирь 9709961 014-44Тимано-Печора 3133023094Урал 30829728622Поволжье 1361207759Прочие регионы России 3838380Добыча в России 1 7651 7531 72441Ирак114--Прочие регионы за рубежом 606569-9Добыча за рубежом.1746569105Итого добыча дочерними предприятиями Группы1 9391 8181 793146Доля в добыче зависимых компаний в России11883за рубежом 424749-7Итого доля в добыче зависимых компаний 535557-4Итого добыча нефти и жидких углеводородов 1 9921 8731 850142Добыча товарного природного газа0Дочерние предприятия Группы:0Западная Сибирь 1871871834Тимано-Печора 1414122Урал 1917154Поволжье 667-1Добыча в России 2262242179Добыча за рубежом 879594-7Итого добыча дочерними предприятиями Группы3133193112Доля в добыче зависимых компаний в России1110за рубежом 8980Итого доля в добыче зависимых компаний 91090Итого добыча товарного природного газа 3223293202Итого суточная добыча углеводородов 2 3142 2022 170144(долл. США/барр. н. э.)Удельные затраты на добычу углеводородов 5,745,585,041- в России 5,195,595,030- за рубежом 9,825,435,075(млн долл. США)Затраты на добычу углеводородов 4 7184 3353 861857- в России 3 7624 0213 562200- за рубежом 956314299657Затраты на геолого-разведочные работы 1 104602364740- в России 332218205127- за рубежом 772384159613Налог на добычу полезных ископаемых 11 64712 41012 354-707- в России 11 59612 33312 261-665- за рубежом 517793-42Группа ЛУКОЙЛ осуществляет разведку и добычу нефти и газа в России и за рубежом. В России основными нефтедобывающими дочерними предприятиями являются ООО «ЛУКОЙЛ-Западная Сибирь», ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» и ООО «ЛУКОЙЛ-ПЕРМЬ». Разведка и добыча за рубежом осуществляется 100%-й дочерней компанией «ЛУКОЙЛ Оверсиз», которая участвует в СРП и других проектах в Казахстане, Азербайджане, Узбекистане, Румынии, Ираке, Саудовской Аравии, Египте, Гане, Кот-д’ Ивуаре, Норвегии.В 2014 году Группа добыла 97,2 млн. т (713,1 млн. барр.) нефти. Основным регионом добычи нефти Группой является Западная Сибирь. В 2014 году здесь было добыто 49,4% от общего объема добычи нефти дочерними предприятиями Группы (в 2013 г. - 54,6%).Снижение добычи нефти в Западной Сибири произошло вследствие естественного истощения запасов, однако это было компенсировано за счет приобретения новых добывающих активов, разработки новых месторождений, применения новых технологий и увеличения объемов бурения. Таблица 2.3 - Данные о закупках нефти ОАО «ЛУКОЙЛ» за период 2012 - 2014 годы, тыс. баррелей [43]2014201320122012-2014Закупки нефти в России 7 5795 4471 9945 585Закупки нефти за рубежом для продажи 15049248 41628 170122 322Закупки нефти за рубежом для переработки 88 23975 60791 713-3 474Итого закупки нефти 246 310129 470121 877124 433Значительная часть нефти закупалась в целях ее переработки. По сравнению с 2013 г. объем закупок нефти для поставки на зарубежные нефтеперерабатывающие заводы увеличился на 16,7% в основном в результате роста объемов переработки на ИСАБ. Кроме того, закупки нефти для торговых операций существенно выросли по сравнению с 2013 г.В декабре 2013 г. Группа увеличила долю в ИСАБ до 100% после приобретения оставшейся 20%-й доли. Начиная с сентября 2012 г. ИСАБ перестал быть зависимой компанией и стал консолидируемым дочерним предприятием Группы. По сравнению с 2013 г. производство нефтепродуктов на дочерних и зависимых НПЗ Группы значительно не изменилось. Производство нефтепродуктов на российских НПЗ незначительно выросло по сравнению с 2013 г., в то время как на зарубежных НПЗ - снизилось на 1,6%. Снижение производства нефтепродуктов на Зееланд на 20,3% вследствие ремонтов во втором квартале 2014 г. было компенсировано ростом объемов производства на ИСАБ.В таблице 2.4 приведены данные об объемах переработки нефтепродуктов на мощностях Группы ЛУКОЙЛ.Таблица 2.4 - Данные о переработке нефтепродуктов ОАО «ЛУКОЙЛ» за период 2012 - 2014 годы [43]Показатели2014201320122012-2014(тыс. барр./сут)Переработка нефти на НПЗ Группы1 26312401 128135- в России 90990989019- за пределами России354331238116Переработка нефти на зависимых НПЗ7492195-121Итого переработка нефти 1 3741 3631 376-2(тыс. т)Объем производства на НПЗ Группы в России 4367343 42642 4681 205Объем производства на НПЗ Группы за рубежом 16 78016 17011 5415 239Производство нефтепродуктов на дочерних и зависимых НПЗ 64 1186419663 773345Производство нефтепродуктов на сторонних НПЗ 1 6871 4392 472-785Итого производство нефтепродуктов 65 8056563566 245-440(млн долл. США)Затраты по переработке нефти на НПЗ Группы 2 0592 1701 669390- в России 1 0781 1561 141-63- за пределами России 9811 014528453Затраты на переработку на зависимых НПЗ 191228702-511Затраты на переработку нефти на сторонних НПЗ 755896-21Капитальные затраты 2 3182 1841 406912- в России 1 6911 393988703- за пределами России 627791418209Сводные данные о торговой деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ» представлены в таблице 2.5 как характеристика деловой активности, влияющей на итоговые финансовые результаты и размер дивидендных выплат акционерам.Таблица 2.5 - Данные о торговых операциях ОАО «ЛУКОЙЛ» за период 2012 - 2014 годы, тыс. тонн [43]Показатели2014201320122012-2014(тыс. т)Розничные продажи 16 12615 74115 424702Оптовые продажи 102 103101 52997 5584 545Итого продажи нефтепродуктов 118 229117 270112 9825 247Закупки нефтепродуктов в России 2 0412 2981 772269Закупки нефтепродуктов за рубежом58 91058 17252 7616 149Итого закупки нефтепродуктов 60 95160 47054 5336 418Объем экспорта нефти в 2014 г. по сравнению с 2013 г. снизился на 6,3%. В 2014 г. Компания экспортировала 34,8% добытой в России нефти (в 2013 г. - 37,4%). Причинами снижения объемов экспорта стали увеличение продаж нефти внутри страны.Практически весь объем экспорта нефти, минуя «Транснефть», в рассматриваемых периодах осуществлялся через собственную инфраструктуру ЛУКОЙЛ.В2014 году компания экспортировала 1 499 тыс. т легкой нефти через нефтепровод «Восточная Сибирь - Тихий Океан». Это направление позволяет обеспечить реализацию нефти с сохранением ее качества и на условиях, эффективность которых превышает эффективность традиционного экспорта в западном направлении. В2014 году экспорт нефтепродуктов значительно не изменился по сравнению с 2013 г.: в основном дизельное топливо, мазут и газойль, которые в совокупности составили около 88,6% от всего объема экспортируемых нефтепродуктов. В2014 году выручка от экспорта нефти и нефтепродуктов зарубежным компаниям Группы и третьим лицам составила 19 195 млн. долл. США и 15 711 млн. долл. США соответственно (22 885 млн. долл. США по нефти и 17 309 млн. долл. США по нефтепродуктам в 2013 г.).В таблицах 2.6 и 2.7 приведены данные о совокупных доходах ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2012 - 2014 годы.Таблица 2.6 - Данные отчета о финансовых результатах за 2012 - 2014 годы [43]Показатели2014201320122012-2014(млн долл. США)ВыручкаВыручка от реализации (включая акцизы и экспортные пошлины) 144 167141 452139 1714 996Затраты и прочие расходыОперационные расходы (10 115)(10 086)(9 359)-756Стоимость приобретенных нефти, газа и продуктов их переработки (71 245)(65 924)(64 148)-7 097Транспортные расходы (5 894)(6 290)(6 171)277Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы(3 858)(3 849)(3 755)-103Износ и амортизация (8 816)(5 756)(4 832)-3 984Налоги (кроме налога на прибыль) (12 892)(13 803)(13 666)774Акцизы и экспортные пошлины (21 364)(22 334)(22 836)1 472Затраты на геолого-разведочные работы (1 104)(602)(364)-740(Убыток) прибыль от выбытия и снижения стоимости активов (1 753)(2 561)30-1 783Прибыль от основной деятельности7 12610 24714 070-6 944Расходы по процентам (637)(488)(538)-99Доходы по процентам и дивидендам 27523925718Доля в прибыли компаний, учитываемых по методу долевого участия 55257551834Убыток по курсовым разницам (355)(443)(512)157Прочие внеоперационные (расходы) доходы (189)328(72)-117Прибыль до налога на прибыль 6 77210 45813 723-6 951Текущий налог на прибыль (2 876)(2 051)(2 738)-138Отложенный налог на прибыль 818(780)(60)878Итого налог на прибыль (2 058)(2 831)(2 798)740Чистая прибыль 4 7147 62710 925-6 211Чистый убыток, относящийся к неконтролирующей доле 3220579-47Чистая прибыль, относящаяся к ОАО «ЛУКОЙЛ» 4 7467 83211 004-6 258Прибыль на одну обыкновенную акцию, относящаяся к ОАО «ЛУКОЙЛ» (в долларах США):базовая прибыль 6,2910,3814,47-8разводненная прибыль 6,2010,1814,17-8В 2014 г. выручка Группы от реализации увеличилась на 2 715 млн. долл. США, или на 1,9%, по сравнению с 2013 г. (в 2013 г. выручка Группы от реализации увеличилась на 2 281 млн. долл. США, или на 1,6%, по сравнению с 2012 г.). Выручка от продаж нефти увеличилась на 9 738 млн. долл. США, или на 35,6% (в 2013 г. выручка от продаж нефти снизилась на 329 млн. долл. США, или на 1,2%). Выручка от продаж нефтепродуктов уменьшилась на 6 083 млн. долл. США, или на 5,8% (в 2013 г. выручка от продаж нефтепродуктов увеличилась на 1 865 млн. долл. США, или на 1,8%). Данные отчета о финансовых результатах и бухгалтерского баланса, отчета об акционерном капитале за 2012 - 2014 годы приведены в Приложении А, Б и В соответственно.На изменение выручки от реализации, выраженной в рублях, по сравнению с 2013 г. существенно повлияло номинальное обесценение рубля на 17,1%. Таблица 2.7 - Данные о выручке от реализации продукции в разрезе сегментов продаж за 2012 - 2014 годы [43]Продажи по видам продукции2014201320122012-2014(млн долл