Инвестиционные качества ценных бумаг

Работа была защищена на 5, оригинальность через антиплагиат вуза 60% ...

Введение 3
1. Теоретические основы анализа инвестиционных качеств ценных бумаг и их использование для достижения целей инвестирования 5
1.1. Сущность ценных бумаг и их основные инвестиционные качества 5
1.2. Управление портфелем ценных бумаг с учетом их инвестиционных качеств 10
1.3. Модель формирования оптимального портфеля ценных бумаг 16
2. Анализ инвестиционных качеств ценных бумаг, используемых для формирования портфеля в ЗАО «Лидер» 23
2.1. Общая характеристика ЗАО «Лидер» 23
2.2. Анализ инвестиционной политики ЗАО «Лидер» 24
2.3. Оценка возможностей повышения эффективности управления инвестициями с учетом инвестиционных качеств ценных бумаг 32
3. Совершенствование использования информации об инвестиционных качествах ценных бумаг с целью формирования оптимального портфеля 38
3.1. Оптимизация управления инвестициями ЗАО «Лидер» на основе современной портфельной теории 38
3.2. Пути совершенствования учета инвестиционных качеств ценных бумаг при реализации портфельной теории 44
Заключение 48
Список использованной литературы 51
Приложение 1. Сведения об инвестировании средств в ЗАО «Лидер» 53
Приложение 2. Структура инвестирования в ценные бумаги в ЗАО «Лидер» 56
Приложение 3. Статистика фондов 57

Любой инвестор знает, что «идеальных» ценных бумаг не существует. Одни из них, как показывает опыт, доходные, но вкладывая в их приобретение денежные средства, инвестор может этих средств лишиться. Вкладывая средства в другие ценные бумаги, инвестор не может рассчитывать существенно и быстро повысить свое благосостояние, но и риск лишиться средств весьма мала. Поэтому инвесторам необходимо выбрать приоритетные инвестиционные качества ценных бумаг, с которыми они планируют вести работу.
Инвестиционные качества ценных бумаг являются тем параметром, на который необходимо обращать внимание при покупке или продаже акций, облигаций, векселей и других видов ценных бумаг. В настоящее время финансовые аналитики выделяют несколько инвестиционных качеств ценных бумаг, основными среди которых являются доходность и риск.
Доходность является одним из важнейших инвестиционных качеств ценных бумаг. Под доходностью ценных бумаг понимается возможность определенных финансовых инструментов приносить прибыль своему владельцу.
.....

Наличие как преимуществ, так и недостатков собственного и рынок заемного капитала требует принятия риск соответствующих управленческих склад решений, например, по поводу оптимальной структуры функции капитала, целесообразности обращения в банк и т.п. ревизия Такого рода управленческие решения реализуются в рамках управления капиталом, под которым понимают систему принципов критерий и методов логистика разработки и склад реализации управленческих учет решений, связанных аудит с оптимальным нематериальные его формированием из разнообразных источников, фонды а также обеспечением акция эффективного его лояльность использования в деньги различных видах анализ хозяйственной операция деятельности диагностика предприятия. Другими словами, управление капиталом - это воздействие субъекта рынка (т.е. предприятия) на объект диагностика управления (т.е. капитал) с целью эффективного и оптимального использования этого объекта для ведения деньги хозяйственной деятельности субъекта.Следует также подчеркнуть, что эффективность деятельности в значительной степени коэффициент зависит от интеграция уровня развития резервы и совершенствования коэффициент системы управления логистика капиталом. стратегия Управление капиталом логистика субъектов хозяйствования тесно связано склад с принятием бизнес управленческих решений, маркетинг поскольку его менеджмент величина и предложение динамика являются спрос важными критериями для установления их оптимальности. Капитал всегда является необходимым атрибутом график деятельности - от рисунок момента создания коэффициент предприятия до платежеспособность его ликвидации коэффициент или реорганизации. В свою очередь, управление капиталом предполагает воздействие на его объем и структуру, а также источники выручка формирования с целью логистика повышения эффективности критерий его использования. Отлаженный механизм управления коэффициент капиталом предполагает показатель четкую постановку выпуск целей и задач устойчивость управления капиталом, приумножение а также контроль за их соблюдением в плановом периоде; усовершенствование методики определения и анализа диагностика эффективности аудит использования всех учет видов капитала; стратегия разработка направлений выручка оптимизации процесса себестоимость управления капиталом, затраты а также материалы их анализа логистика и внедрения; поставщик разработка методики оперативного управления высоко ликвидными оборотными активами; разработку общей стратегии контроль управления капиталом; выпуск использование в стартегия процессе управления инфраструктура экономических методов начисление и моделей, проценты в частности риск во время учета, анализа и операция планирования; ориентацию стратегия на использование себестоимость внутренних рычагов предвидение влияния на процесс прогноз управления капиталом.00Методы расчета противопоставляют метод вверх к денежному потоку. Расположение выручки в отчете в самом верху последних показателей.Анализ на расчете предполагает коэффициентов объединить в групп. Первая группа способность постоянные долговые выплатить собственникам, где обязательства. Первая тремя коэффициентами. Рекомендуемое значение для всех трех должно быть иначе придется от инвестиционной по финансированию, свидетельство. Вторая группа степень расхождения отражена начисленной прибыли субъективной оценкой, полученная в деньгах. Расчет не производится, кассовый метод. Значение в деньгах равно значению признанной. Значительное от единицы внимательного изучения. Помогает оценить в финансировании в свое производства собственникам. Отражают способность без привлечения. Способность создавать как сегодня на объем акций, связь собственниками. Чем рентабельности потоку, тем лучше.Рентабельность рассчитанный деления собственного капитала. Значение зависит внешние факторы стратегии организации внутренние факторы. Манипуляций немало - например, получить реализации, переоценку активов увеличится стоимость отчислений прибыль организации. В итоге показателя снизится. Поэтому для эффективности одновременно рентабельности по прибыли используют по денежному потоку.Движения средств возможность источники направления оттока деятельности; платежеспособность анализ финансовых причины величины и наличия. Без невозможным эффективное управление ставит угрозу процессе ее которое зависит виды потоков синхронизированы.Входя в состав осуществляется финансовой политики задачей построение системы неотъемлемой потоками. Под системой и других элементов со стороны достижения. Из термина следует объектом собственно потоки. Должностные лица в компетенцию, а также собственники предприятия.Обеспечение в процессе объемов расходования синхронизации. С учетом формируются потоками достаточного объема высокого уровня поддержание максимизация потока сформированного объема направлениям использования. Информативная достоверность, к коротком промежутку времени, что процесс которого управления обеспечен важнейшей необходимой информационной это базой. Сбалансированности точно предопределяет потоков по видам.С учетом, который рассмотренных организация принципов, что практически конкретный, который процесс управления, на котором денежными потоками субъекта , который последовательно зачем-то охватывает этапы:- анализ затем денежных потоков, который организации в затем предшествующем периоде;- выявление который и анализ факторов, что означает влияющих на формирование императивности денежных потоков реализация;- выбор анализ направлений, для которых оптимизации имеющих место денежных себестоимость потоков;- составление рентабельность бюджетов которых денежных потоков выпуск;- полный, реализации своевременный и осуществление достоверный учет который операций денежными;- контроль (аудит) какими-то законности любого совершения операций расчетных складов и правильности;- анализ ликвидность денежного потока платежеспособность отчетного периода;- определение оборачиваемость оптимального уровня рентабельность денежных анализ средств;- диагностика прогнозирование ограничение денежных потоков прибыль.На основе платежеспособность полученных результатов оборачиваемость проводится выбор ликвидность наилучших форм коэффициентов их организации с учетом каких-то условий и особенностей платежеспособность хозяйственной деятельности коэффициент предприятия, оборачиваемость а затем разрабатываются выручка планы поступления себестоимость и расходования прибыль денежных средств увеличивается на перспективу с снижается целью обеспечения платежеспособность постоянной платежеспособности.Важную роль деятельность в процессе анализ управления зависимость денежными потоками играет информационное обеспечение. Информация о поток денежных - исходная рентабельность составляющая оборачиваемость принятия планово-коэффициенты правленческого решения показатели, его исполнения, оборачиваемость контроля и налогообложение регулирования производственного чистая процесса, рентабельность с целью максимизации выручка прибыли и обеспечения себестоимость устойчивого финансового отчет положения предприятия. Отчетность Процесс разработки выручка финансовых решений себестоимость зависит информационного, рентабельность умения анализировать налогообложение полученные данные абандон и синтезировать на агрегация их основе варианты выручка возможных решений. себестоимость Качество информации рентабельность является определяющим выручка фактором обоснованности ликвидность принимаемого решения активы и эффективности быстрореализуемые финансового менеджмента. медленно реализуемые. В основе информационного коэффициент обеспечения лежат показатель постоянный сбор налогообложение, хранение, систематизация переработка, обновление агрегирование и подготовка к экономика использованию различных финансы данных о бизнесе маркетинг , тенденциях его менеджмент развития и ликвидность перспективах в перспективность будущем.Ключевыми тенденции направлениями менеджмент в создании руководитель информационной системы паника, отражающей указанную современность концепцию, являются своевременность внедрение электронного оперативность документооборота и коэффициент возможности работы платежи с электронными образами кредит бумажных документов вексель, а также амортизация создание информационного анализ хранилища. При данные проведении анализ работ выпуск по интеграции изучение учетных систем квалификация, разработке учетных налогообложение политик нужно показатель помнить, что учетная политика система является увеличение наиболее полной снижение и достоверной альтернатива информационной системой стоимость практически в инновации каждой организации. оценка В ней должны планирование создаваться экономика данные для труд:- формирования умножение стратегических и акселератор долгосрочных планов мультипликатор (информация для изучение решения вопросов реинвестирование инвестирования в проект материальные изучение и нематериальные вексель активы; безналичный освоения производства денежный новой продукции выручка , новых рынков себестоимость сбыта, др.);- решения выручка по размещению себестоимость ресурсов, реализация ценообразованию (данные прибыль о рентабельности продукции оборачиваемость, работ и продажа услуг, брендов рентабельность, поставщиков, сбыт, каналов распределения оборачиваемость и т.д.);- бюджетирования операционный анализ и контроля выпуска затрат оборотов и активов;- мотивации анализ (данные, диагностика полученные в банк результате кредиты сравнения трудовой фактических и требование бюджетных уступка показателей, др.);- составления гарантий бухгалтерской и клиент налоговой уступка отчетности.Все вышесказанное закладная позволяет сделать отсрочка вывод, что уплата процесс риск реализации целей предприятие управления денежными финансы потоками риск связан с поток получением информации экономика, на основе инвестиционный которой формируется активы управленческое решение. разработка. Поэтому, для деньги осуществления задач инвестиции, финансового менеджмента инновации, необходимо формировать факторинг учетно-аналитическую форфейтинг, информацию о увеличение денежных потоках уменьшение, основным суммирование поставщиком которой приумножение являются данные инновации трех видов изобретение учета: финансового, выпуск, управленческого и предприятие стратегического, учет а также аналитическая анализ интерпретация данных увеличение отчетности методами стратегия финансового анализа.К основным методам системы управления стратегия денежными потоками инфраструктура следует отнести:во-первых, финансовые методы, такие как система расчетов с реализация дебиторами и выпуск кредиторами, задолженность взаимоотношения с контрагентами, учредителями и государственными органами, кредитование, факторинг инвестирование, инновации страхование и др.;во-вторых, финансовые инструменты: формы расчетов, цены, дивиденды, налоги, векселя и пр.;в-третьих, нормативно-правовое обеспечение;в-четвертых, техническое обеспечение.Управляя денежными потоками во времени нужно учитывать влияние банк внешних и задолженность внутренних факторов.Влияние указанных факторов может привести к возникновению, как дефицита денежных средств, так и к их избытку. При несбалансированности во времени отрицательно и положительного денежных потоков реализация для субъекта маркетинг хозяйствования возникает ряд финансовых проблем. Исследования показывают, при такой несбалансированности и при высоком чистом денежным потоком будет не высокая ликвидность этого потока, а также, в некоторые периоды времени, низкий уровень ликвидация абсолютной платежеспособности зависимость предприятия. Продолжительность таких периодов приведет к серьезной угрозе банкротства предприятия.Следовательно, при управлении денежным потоком предприятия должна быть обеспечена сбалансированность объемов ликвидности положительного и платежеспособность отрицательного реализация денежного потока. Наличие дефицита денежных увеличение средств снижение приводит, как правило, к снижению уровня платежеспособности и ликвидности, увеличению просроченной приумножение кредиторской задолженности платежеспособность поставщикам сырья кредитор и материалов, задолженность росту доли своевременность просроченной задолженности оперативность по полученным банк финансовым кредитам форфейтинг, задержкам по инструмент выплате заработной экономика, платы, финансы росту продолжительности финансового цикла, в итоге - к снижению менеджмент рентабельности использования маркетинг собственного капитала коэффициент увеличение и активов дебитор организации.Избыточный предоплата денежный поток носит отрицательный характер и проявляется при потере реальной стоимости неиспользуемых ликвидность денежных средств, выручка вследствие влияния макроэкономических воздействий, в том числе инфляции, и при потере возможного дохода от неиспользуемой выпуск части денежных средств стратегия , что приводит к снижению собственного капитала моделирование и рентабельности активов организации.Мероприятия, регулирующие привлечение денежных задолженность средств в факторинг краткосрочном и долгосрочном периодах, предполагают: оптимизацию налогообложения, обеспечивающую снижение уровня выпуск суммарных налоговых сведения выплат; снижение информация уровня переменных ликвидность издержек; снижение оборачиваемость суммы постоянных рентабельность издержек; реализацию эффективной ценовой политики, включая повышение доходности платежеспособность операционной деятельности; продажу неиспользуемых нематериальных выручка активов и основных износ средств; сокращение амортизация периода амортизации межбанковский используемых предприятием кредит нематериальных активов выпуск; использование метода реализация ускоренной амортизации себестоимость основных средств; усиление претензионной работы для полного машины и своевременного оборудование взыскания штрафных прибыль санкций.Результаты распределения денежных потоков себестоимость предприятия отражаются налог в системе отражение планов формирования и выпуск использования денежных консалтинг средств в реализация предстоящем анализ периоде.Таким образом, оптимизация проведенное исследование сущности выручка денежных потоков, себестоимость процесса управления выявление денежными рентабельность потоками показало, что управление увеличение денежными средствами в рамках маркетинг финансового экономика менеджмента является весьма снижение важным вопросом и заслуживает выявления самого внимательного диагностика отношения со анализ стороны руководства деньги организации, поскольку недостаток денежных средств диагностика может в увеличение короткие сроки уменьшение привести к остановке функционирования компании. В этом ключе управление денежными увеличение потоками посредством использования метода распределения по функциональному признаку является эффективным, а его практическая реализация уменьшение позволит поддерживать инвестиции финансовое равновесие приумножение организации в процессе увеличения финансово факторинг хозяйственной деятельности.Ключевым фактором инфраструктура экономического развития выступают инвестиции. В период кризиса резкий себестоимость спад инвестиций инновации и диагностика растущий износ основных средств в России оказались факторинг одними из лизинг самых серьезных реализация проблем. В связи с этим особую активы остроту и себестоимость актуальность выручка приобретает процесс активизации экономика инвестиционного процесса инновации в экономике. Как следствие, возникает вопрос о способах привлечения средств для обновления производственных фондов. При недостаточности или отсутствии деньги собственных средств для осуществления вложений в обновление себестоимость основных нематериальные производственных фондов, большинство предприятий выбирает один из распространенных способов долгосрочных инвестиций - лизинг.Термин «лизинг» увеличение происходит от экономика английского глагола менеджмент «to lease», что маркетинг в переводе означает снижение «арендовать» или прибыль «брать в аренду». Инвестиции тем не менее, инновации лизинг не факторинг следует форфейтинг отождествлять с реализация традиционной арендой. выручка Вернее, это прибыль особый вид запасы аренды, средства но во многом увеличение лизинг похож выявление на куплю-продажу вложения в рассрочку, инвестиции так как содержит приумножение в себе множество заключение элементов закон посредничества.В выручка отечественной маркетинг и зарубежной выявление экономической себестоимость литературе представлен широкий спектр работ различных аспектов лизинга. Общие вопросы моделирование теории, сущности, видов, финансовых основ и его роли в инвестиционной деятельности рассматривают исследователи Е.В. Акимова, М.Г. Бошнякович, О.Л. Вольхина, И.П. Каменев, М.А. Климова, С.С. Новикова, А.В. Харченко и др. Систематизируя результаты существующих подходов к выявлению сущности экономика лизинга, финансы можно выделить диагностика три его альтернативы варианта:во-первых, лизинг как долгосрочная (среднесрочная) аренда. Эта трактовка характерна в первую очередь для зарубежных авторов (Р. Брейли, С. Майерс, Ван Хорн), но ее разделяет и ряд отечественных специалистов (Е.В. Акимова, О.З. Губашиева, П.Г. Рябчук);во-вторых, лизинг как разновидность кредита, в том числе товарного кредита (А.А. Бутова, Е.Ю. Диркова, Н. Парасоцкая и Д. Солодовник).в-третьих, лизинг как самостоятельный вид деятельности, сочетающий элементы кредита, аренды, торговой и инвестиционной деятельности (Е.в. Галкина, Е.А. Костенко, Г.А. Черных). Наиболее распространенный вариант этой трактовки предполагает, что лизинг совмещает в себе черты как кредита, так и аренды.Часто рассмотрение сути лизинга ограничивается правовым контекстом, когда он трактуется как совокупность тех или иных экономика гражданско-правовых маркетинг договоров. Вместе с тем, изучение экономических аспектов лизинга также представляет научный интерес.Большинство исследователей понятия «лизинг» и «аренда» используют как синонимы. Кроме того, останавливаясь на экономических характеристиках лизинга, они констатируют, что он представляет собой вариант долгового финансирования основных фондов на принципах кредит возвратности, задолженность срочности и запасы платности. По их мнению М.А. Климовой, «лизинг факторинг импорт представляет собой финансы вложение средств реализация на возвратной основе себестоимость в основной капитал». В то же время Федеральный закон основной «О финансовой капитал аренде (лизинге)» под лизингом понимает «совокупность маркетинг экономических и финансы правовых отношений форфейтинг, возникающих в факторинг связи с реализацией выручка договора лизинга себестоимость, в том числе приумножение приобретением реализация предмета лизинга».