Управление оборотным капиталом предприятия ( на примере предприятия ЗАО

Выводы и предложения

В качестве объекта исследования в дипломной работе ЗАО «Комсомольский РСУ «. Юридический адрес предприятия: село Комсомольское, Чувашская Республика, 429060
Предприятие была переименована в ЗАО « Комсомольский РСУ» в 1999 г. по Постановлению Комсомольской районной Администрации 279 от 07.07.1999 г.,до 1999 г. ЗАО «Комсомольский РСУ « имело название ЗАО «Чувашгражданстрой« . Генеральный директор – Максимов В.В.
ЗАО»Комсомольский РСУ « основной вид деятельности – подготовка строительного участка , вспомогательные виды работ.
Проведенный анализ эффективности управления оборотным капиталом ЗАО « КОМСОМОЛЬСКИЙ РСУ» за 2013-2014 годы выявил актуальность введения мероприятий, направленных на повышение эффективности управления оборотным капиталом предприятия. Как было отмеч ...

Содержание

Введение 3
1 Теоретические основы управления оборотным капиталом предприятия 5
1.1. Сущность оборотного капитала и его классификация 5
1.2. Методика анализа эффективности использования оборотного капитала предприятия 13
1.3.Анализ чистого оборотного капитала и текущих финансовых потребностей предприятия 17
1.4 Основные показатели, используемые в управлении оборотными активами 20
2 Анализ эффективности системы управления и направления ее совершенствованием оборотным капиталом ЗАО «Комсомольский РСУ « 24
2.1 Организационно - экономическая характеристика предприятия 24
2.2 Анализ эффективности системы управления и направления ее совершенствованием оборотным капиталом 29
2.3 Оценка эффективности использования оборотного капитала предприятия 37
2.4. Совершенствования системы управления оборотным капиталом предприятия ЗАО «Комсомольский РСУ « 42
Выводы и предложения 47
Список использованных источников 49
Приложение 53

Введение

В процессе производственной и инвестиционной деятельности предприятием используются финансовые ресурсы. Размер финансовых ресурсов предприятия зависит от объема производства, его эффективности и определяет возможности их использования на: осуществление необходимых капитальных вложений; увеличение оборотных средств; выполнение финансовых обязательств; инвестирование в ценные бумаги; прочие цели.
Оборотные средства путем использования в производственной деятельности и продажи готовой продукции возвращаются в виде выручки в денежной форме, которые снова начинают вкладывать в производственную деятельность. Это позволяет использовать непрерывный производственный процесс. Это влияет на систему правления управления оборотными активами и принятие управленческих решений.
Важнейше й целью системы управления оборотным капиталом является поддержание оптимального уровня объема и структуры оборотных средств. При анализе состояния предприятия определяется, насколько эффективно на предприятии идет управление оборотными активами. Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное управление ими во многом предопределяют финансовое благополучие предприятия. Именно поэтому тема финансовых аспектов управления оборотным капиталом с целью повышения его эффективности является актуальной в условиях рыночной экономики.
Целью дипломной работы является - исследование финансовых аспектов управления оборотным капиталом коммерческого предприятия и разработка мероприятий по повышению эффективности его использования.
Для реализации поставленной цели в дипломной работе необходимо решить следующие задачи:
раскрыть сущность, особенности управления оборотным капиталом предприятия, изложить классификацию оборотных средств предприятия и источников их финансирования, выявить направления повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия;
провести анализ эффективности использования оборотного капитала предприятия, выявить существующие проблемы;
разработать мероприятия по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия, оценить их экономическую эффективность.
Предмет исследования -управление оборотным капиталом предприятия.
Объект исследования- ЗАО « Комсомольский РСУ».
Информационная база исследования- нормативно-правовые акты, статьи в периодической печати, труды отечественных авторов по теме исследования, и материалы годовой бухгалтерской отчетности ЗАО « Комсомольский РСУ».
В первой главе работы раскрыта экономическая сущность оборотного капитала, приведена классификация, показатели эффективности использования, выявлены направления повышения эффективности управления оборотным капиталом предприятия.
Вторая глава посвящена анализу системы управления и эффективности использования оборотного капитала исследуемого предприятия- ЗАО «Комсомольский РСУ». В ней проведен полный комплексный анализ деятельности предприятия за 3 года, определены проблемы в управлении и выявлены направления улучшения использования оборотного капитала.
В третьей главе предложены мероприятия по повышению эффективности управления оборотным капиталом предприятия и рассчитана экономическая эффективность предложенных мероприятий.

Заемные оборотные средства образуются за счет кредитов, получаемых предприятием и кредиторской задолженности. Кредиты выделяются банками на определенный срок, после чего возвращаются банку; имеют строго целевое направление, т.е. используются для оплаты тех товаров и затрат, на которые была выдана ссуда. Кредит может быть получен для расчетов с поставщиками, а также для других временных нужд. Кредиторская задолженность представляет собой вид обязательств, характеризующих сумму долгов, причитающихся к уплате в пользу других лиц.1.4 Основные показатели, используемые в управлении оборотными активамиДля того чтобы предприятие было финансового устойчивым, прибыльным, рентабельным, а также платежеспособным, необходим достаточный объем оборотных активов и правильная структура его формирования. Ключевым моментом в анализе оборотных средств выделяют: насколько оптимальным является объем и структура формирования оборотных средств.Источником формирования оборотных средств является оборотный капитал предприятия, который подразделяется на собственный и заемный капитал. Собственный капитал предприятия подразделяется на капитал, вложенный собственниками в предприятие, и накопленный капитал.Состав собственного капитала представлен следующими статьями [12,С. 125]: а) Уставный капитал – это средства вклада учредителей в имущество предприятия при его создании.б) Добавочный капитал – объединяет средства, полученные от дооценки внеобо-ротных активов предприятия; безвозмездно полученные ценности; эмиссионный доход акционерного общества и прочее.в) Резервный капитал, который в условиях рыночной экономики выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия. г) Нераспределенная прибыль, которая представляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей, формирования резервов (фондов) и выплаты дивидендов. По экономическому содержанию нераспределенная прибыль настолько близка к резервам, что ее рассматривают в качестве свободного резерва. Снижение доли собственного капитала влечет за собой снижение финансовой устойчивости предприятия. Структура капитала оценивается с помощью расчета показателя стоимости чистых активов. Размер собственного капитала, или чистого имущества (чистых активов) предприятия, по существу, представляет собой счетную величину, получаемую в результате исключения из суммы активов величины обязательств предприятия (заемных средств). Эффективное управление оборотным капиталом наиболее важный аспект финансовой политики предприятия, так как именно оборотный капитал, в отличие от внеоборотного капитала, обеспечивает наибольшую норму рентабельности и практически полностью отвечает за платежеспособность предприятия в текущей деятельности [10, С. 333]. Эффективное управление оборотным капиталом выражается через показателиэффективности использования оборотных средств и наличие собственного оборотного капитала, который финансирует 30% и более оборотных активов. Динамика роста собственного оборотного капитала предприятия оценивается как положительный фактор финансовой деятельности.Эффективность использования оборотных средств характеризует система экономических показателей, основным из которых нужно считать оборачиваемость оборотных средств.Под оборачиваемостью понимается продолжительность полного кругооборота оборотных средств с момента их приобретения (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Зачисление выручки на счет предприятия завершает кругооборот оборотных средств.Большое значение имеет анализ оборачиваемости оборотных средств, так как от скорости их оборота в прямой зависимости находится объем реализованной продукции (работ, услуг), следовательно, и величина получаемой прибыли [14,С.118].Оборачиваемость оборотных средств предприятия зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли – от организации производства, сбыта продукции и размещения оборотных средств.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КО) за определенный период исчисляется по следующей формуле:КО = Тпр./Соб. (6)где:КО – коэффициент оборачиваемости оборотных средств;Тпр. – объем товарной продукции, руб.; Соб. – остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб. При данных условиях, чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.Длительность одного оборота оборотных средств исчисляется по следующей формуле:Одл. = (Соб./ Тпр.) / Д (7)где: Одл. – длительность оборота, в днях; Соб. – остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.; Тпр. – объем товарной продукции, руб.; Д – число дней в рассматриваемом периоде, дни.Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств [27, С. 191].Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз) является коэффициентом, обратным коэффициенту оборачиваемости, и определяется по следующей формуле:Кз = Соб./Тпр. (8)где:Кз – коэффициент загрузки;Соб. – остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.; Тпр. – объем товарной продукции, руб.; Также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, определяемый отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств [31, С. 133].Рекомендуется проводить расчет показателей оборачиваемости как по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, так и по отдельным их элементам. 2 Анализ эффективности системы управления и направления ее совершенствованием оборотным капиталом ЗАО « КОМСОМОЛЬСКИЙ РСУ «2.1 Организационно - экономическая характеристика предприятияПредприятие была переименована в ЗАО « Комсомольский РСУ» в 1999 г. по Постановлению Комсомольской районной Администрации № 279 от 07.07.1999 г.,до 1999 г. ЗАО «Комсомольский РСУ « имело название ЗАО « Чувашгражданстрой « . Генеральный директор – Максимов В.В.ЗАО»Комсомольский РСУ « основной вид деятельности – подготовка строительного участка , вспомогательные виды работ : – Здания и сооружения (снос и разборка, земляные работы);– Здания и сооружения (строительство);– Общестроительные работы;– Кровельные работы;– Специализированные строительные работы;– Инженерное оборудование зданий и сооружений (монтаж);– Изоляционные работы;– Санитарно-технические работы;– Отделочные работы;– Штукатурные работы;– Столярные и плотничные работы;– Облицовка стен, устройство покрытий полов;– Стекольные и малярные работы;– Прочие отделочные и завершающие работы;– Лесоматериалы, строительные материалы и санитарно-техническое оборудование (оптовая торговля);– Скобяные изделия, лакокрасочные и строительные материалы (розничная торговля);– Автомобильный грузовой транспорт;ЗАО «Комсомольское « с 2013 года заключила 4 контракта на сумму 3 900 000 рублей , на предприятии работает 16 человек. 2038985204470Генеральный директор.00Генеральный директор.1289051266190Главный бухгалтер 00Главный бухгалтер 22523451266190Завсклада00Завсклада43249851266190Инженер ПТО00Инженер ПТО1289052251710Бухгалтер00Бухгалтер43757852251710Рабочие 00Рабочие 1459865910590002922905910590003847465910590009417051926590005117465192659000Рис.3. Организационная структураДалее представлены сводные экономические показатели деятельности предприятия за 2013-2014 годы (таблица 3). Таблица 3Сводные экономические показатели предприятияНаименованиеНа 31 декабря 2013 г. тыс.руб.На 31 декабря 2014 г. тыс.рубОтклонения (+ , -)Темпы изменения ,%Выручка, тыс.руб.12 73314 1281 395110.95Прибыль от продаж, тыс.руб.2 809315-249488.78Чистая прибыль, тыс.руб.2 809297-2 51289.42Численность персонала, чел.161711016Фонд оплаты труда, тыс.руб.5868763424108,170000Средняя зарплата в месяц, тыс.руб./чел.24,725,5103,427,1Производительность труда, тыс.руб./чел1009,61048,1103,81118,6Рентабельность продаж,%15,714,5-1,2%13,1Анализ активов и источников их формирования проведен по данным бухгалтерской отчетности за 2013-2014 годы (Приложение А) по ЗАО « КОМСОМОЛЬСКИЙ РСУ» Структура и динамика оборотного капитала и источников его финансирования представлена в балансе ЗАО « КОМСОМОЛЬСКИЙ РСУ» . На основании данных годовой бухгалтерской отчетности предприятия в таблице 6 проведен анализ состава и структуры активов за 2013-2014 годы. Показатель На 31 декабря 2013 г. тыс.руб.На 31 декабря 2014 г. тыс.рубОтклонения (+ , -)Темпы изменения ,%Основные средства524802278153.05Запасы1 0101 167157115.54Дебиторская задолженность1 0731 043-302.79Денежные средства и денежные эквиваленты 2 901841-2 06071Анализ структуры активов (имущества) предприятия показывает, что основной удельный вес на протяжении анализируемого периода составляют оборотные активы. Структура меняется незначительно с 2013-2014гг. от 99,9% до 99,4% в сумме имущества. Удельный вес в имуществе внеоборотных активов предприятия, составил: в 2013 году - 0,8%; в 2013 году - 0,7%; в 2014 году- 0,6% от стоимости имущества. Внеоборотные активы представлены только основными средствами.На протяжении периода исследования наблюдается рост абсолютного значения основных средств отчетного периода по отношению к предыдущему: в 2013 году - на 18 тыс.руб., в 2014 году - на 57 тыс.руб., что связано с приобретением производственного оборудования и хозяйственного инвентаря.В 2014 году наблюдается рост дебиторской задолженности, это связано с тем, что предприятие реализует продукцию с отсрочкой платежа. Кредитуя покупателей, предприятие отвлекает средства из оборота. Для того, чтобы вовремя рассчитаться со своими поставщиками, вынуждена прибегать к кредитованию, увеличивая тем самым заемные средства. Наблюдается рост в 2013 году на 2716 тыс.руб. и рост в 2014 году на 9552 тыс.руб. Анализ динамики активов по абсолютному значению показывает следующий ежегодный прирост суммы по сравнению с предыдущим годом: в 2013 году по сравнению с 2013 годом прирост составил 5219 тыс.руб.(9,56%), в том числе прирост внеоборотных активов - 18 тыс.руб.(4%), прирост оборотных активов - 5201 тыс.руб.(9,6%). В 2014 году по сравнению с 2013 годом прирост имущества составил 21045 тыс.руб.(35,2%), в том числе прирост внеоборотных активов - 57 тыс.руб.(12,8%), прирост оборотных активов - 20988 тыс.руб.(35,4%).Показатель На 31 декабря 2013 г. тыс.руб.На 31 декабря 2014 г. тыс.рубОтклонения (+ , -)Темпы изменения ,%Уставный капитал 9900Добавочный капитал 33133100Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)3 6892 497-1 19232.31Заемные средства по долгосрочным обязательствам 1600-160100Заемные средства по краткосрочным обязательствам 2390-239100Кредиторская задолженность 1 0801 016-645.92Проведенный анализ показывает, что в течение периода исследования предприятие имеет незначительную долю собственного капитала и вся его хозяйственная деятельность осуществляется, в основном за счет привлеченных источников. Для выявления динамики поступления чистой прибыли на пополнение собственного капитала предприятия на основании отчета о прибылях и убытках проанализируем финансовые результаты деятельности ЗАО « КОМСОМОЛЬСКИЙ РСУ» за 2013-2014 годы - таблица 4 Таблица 4 Анализ динамики финансовых результатов за 2013-2014 годыПоказатель На 31 декабря 2013 г. тыс.руб.На 31 декабря 2014 г. тыс.рубОтклонения (+ , -)Темпы изменения ,%Выручка12 73314 1281 395110.95Себестоимость продаж 9 05113 8134 762152.61Валовая прибыль 3 682315-3 36791.44Управленческие расходы 8730-873100Прибыль от продаж 2 809315-249488.78Доходы от участия других организациях 066100Прочие доходы0106106100Прочие расходы 0130130100Прибыль до налогообложения 2 809297-2 51289.42Чистая прибыль 2 809297-2 51289.42 Как видно из приведенных данных, за 2013 год в сравнении с 2013 годом прирост выручки составил 8,5 %, себестоимости – 10,5%; прирост валовой прибыли составил 0,4%. За 2014 год прирост выручки -10,8%, себестоимости -13,1%; валовая прибыль возросла на 0,8%. Рост выручки от реализации продукции и работ обусловлен увеличением объемов продукции и работ и незначительным повышением цен на продукцию и работы. Коммерческие расходы в 2013 году увеличились в сравнении с 2013 годом на 1,7% или 129 тыс.руб., в 2014 году прирост коммерческих расходов составил 555 тыс.руб.(или 7,3%), что связано с расширением рекламной деятельности предприятия.Чистая прибыль в 2013 году в сравнении с 2013 годом снизилась на 41 тыс.руб. или 0,2%, а в 2014 году в сравнении с 2013 годом- на 32 тыс.руб. или 0,1%, что показывает повышение конечной эффективности деятельности предприятия к 2014 году. Приведенные данные таблицы показывают, что у предприятия незначительно, но снижается конечный финансовый результат от деятельности, что в большей степени вызвано наличием процентов за пользование заемными средствами. Таким образом, привлечение внешних источников финансирования активов снижает также и финансовый результат деятельности предприятия. 2.2 Анализ эффективности системы управления и направления ее совершенствованием оборотным капиталом Рассмотрим организацию управления оборотным капиталом на ЗАО «КОМСОМОЛЬСКИЙ РСУ» .Управление оборотным капиталом любого предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием оборотного капитала в необходимом и достаточном объеме при наименьших затратах и его эффективным использованием в различных видах деятельности предприятия. Для понимания ряда объективных особенностей финансовой деятельности предприятия опишем кратко систему производства продукции и выполнения работ и проведем АВС - анализ поступающей выручки. 1) Основной процесс производства – это подготовка строительного участка для оказания строительных работа. в т.ч. строительство и отделочные работыПомимо этих операций выполняется выполнять техническое обслуживание и ремонт оборудования, машин и механизмов, работающих в основном процессе производства.Управление оборотным капиталом ЗАО « КОМСОМОЛЬСКИЙ РСУ» осуществляется службой заместителя директора по экономике и финансам и коммерческой службой предприятия.Управление оборотным капиталом ЗАО « КОМСОМОЛЬСКИЙ РСУ» включает в себя управление оборотными активами - управление запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами, а также управление источниками финансирования-наращиванием объема собственного капитала предприятия и привлечение необходимого количества заемных источников.Управление запасами включает в себя учет, движение запасов для производства продукции и готовой произведенной продукции. Для учета запасов на ЗАО « КОМСОМОЛЬСКИЙ РСУ» осуществляется расчет потребного количества сырья для выполнения планового объема работ на период, и готовой продукции к отгрузке согласно заключенных договоров в натуральных и стоимостных показателях. Данные функции возложены на коммерческую службу ЗАО « КОМСОМОЛЬСКИЙ РСУ» . На основании расчетных данных служба заместителя директора по экономике и финансам осуществляет планирование средств, необходимых для закупки сырья и средств, которые должны поступать от заказчиков за выполненные услуги и продукцию.Таким образом, формируется планирование денежных расходов и доходов. По факту, ввиду того, что заказчики ЗАО « КОМСОМОЛЬСКИЙ РСУ» рассчитываются за основную продукцию и услуги по факту выполнения работ, и часто с существенной задержкой, то на предприятии возникает ситуация, при которой нет средств на закупку основного сырья на зимний период, поэтому привлекаются займы и используется кредиторская задолженность.Управление дебиторской задолженностью в ЗАО « КОМСОМОЛЬСКИЙ РСУ» сводится к учету должников бухгалтерией предприятия, переговорам коммерческой службой предприятия и ожиданию, так как предприятие заинтересовано в заказчиках, которые имеются. По сути, управление дебиторской задолженностью ведется на низком уровне.Управление складскими запасами и логистикой осуществляется коммерческой службой ЗАО « КОМСОМОЛЬСКИЙ РСУ». Для этого функционирует компьютерная программа, специально разработанная для ЗАО « КОМСОМОЛЬСКИЙ РСУ» , которая предусматривает связь бухгалтерии, склада и коммерческой службы. Это позволяет вести постоянный учет расхода сырья, отгрузки готовой продукции и необходимого к пополнению объема запасов сырья. Учет источников финансирования оборотных средств в ЗАО « КОМСОМОЛЬСКИЙ РСУ» . осуществляется на основании бюджета движения денежных средств, который разрабатывается на год с помесячной росписью, а на месяц - на основании платежного календаря, который учитывает плановое ежедневное поступление и расходование средств в течение месяца. Система планового управления оборотным капиталом в ЗАО « КОМСОМОЛЬСКИЙ РСУ» позволяет своевременно осуществлять закупки и получать выручку от заказчиков за выполненные работы.По факту данная система работает не четко. Оплата за основную продукцию происходит по факту , т.е. летом и с задержкой платежей, так как заказчики не всегда платежеспособны. Оплата за постоянно выполняемые работы осуществляется регулярно, но, как показывает АВС-анализ, доля выручки за них меньше, чем выручка от основной деятельности.Приведенные особенности управления оборотным капиталом ЗАО « КОМСОМОЛЬСКИЙ РСУ» сказываются на росте дебиторской задолженности, увеличению запасов изготовленной продукции и, следовательно, необходимости привлекать дополнительные внешние ресурсы для поддержания оборотных средств предприятия.Управление запасами в ЗАО « КОМСОМОЛЬСКИЙ РСУ» сводится к приобретению и накоплению материалов для работы в осенне - зимний период. Результат действующей системы управления оборотным капиталом ЗАО « КОМСОМОЛЬСКИЙ РСУ» проанализируем в таблице 5. Таблица 5Динамика изменения состава и структуры оборотных активовПоказательСумма тыс.руб на конец 2013 годаУдельный вес в % на конец 2013 годаСумма тыс.руб на конец 2014 годаУдельный вес в % на конец 2014 годаОтклонения (+,-)Темпы изменения ,% Запасы101020.26116738.24157115.55Дебиторская задолженность 1 07321.521 04334.18-30-2.79Денежные средства2 90158.284127.56-2 060-71Итого оборотных активов4 9841003 051100-1 933-38.78Приведенные данные таблицы 10 показывают, что наибольший удельный вес в оборотных активах приходится на денежные средства - 58,2% в 2013 году, 27,56% - в 2014 году в общей сумме оборотных активов предприятия, это связано с тем, что предприятие в течение зимнего периода осуществляет строительные работы. Динамика запасов показывает абсолютный прирост статьи - в 2014 году на 157 тыс.руб.Далее проведен детальный анализ дебиторской задолженности и запасов предприятия - таблицы 6 и 7. Запасы представлены статьями «сырье и материалы» и «готовая продукция и товары для перепродажи».Таблица 6Динамика изменения состава и структуры запасовВиды имуществаНа конец2013 годаНа конец 2014 годаИзменение+,-тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.% к нач. периодаЗапасы, всего10101001167100157115,54 в том числе:      сырье, материалы 109,0810,8117,8710,18,79108,06готовая продукция и товары для перепродажи900,9289,21049,1389,9148,21116,45Запасы за 2013 год увеличились на 15,1% или 157 тыс.руб.,Наибольший удельный вес в 2013-2014 годах приходится на запасы готовой продукции, что связано с закупкой материалов для производства продукции. Нормирования запасов на предприятии не ведется. Денежные средства за работы и отгруженную продукцию поступают неритмично (о чем свидетельствует наличие большого размера дебиторской задолженности и ее рост. Поэтому, система управления запасами сводится к закупке как можно большего количества запасов летом и осенью при наличии денежных средств на счете - собственных и привлеченных, с тем, чтобы в зимний период обеспечить необходимый объем работ.