Роль иностранных инвестиций в развитии экономики КНР

Оглавление
Оглавление:………………………………………………………………....3
Введение:…………………………………………………………………….5

Глава 1. Теоретические основы международного движения
капитала.

1.1 Базовые теории движения капитала:………………………………………...7

1.2 Международные инвестиции:………………………………………………....11

1.3 Прямые зарубежные инвестиции:…………………………………………....16

1.4 Портфельные зарубежные инвестиции:……………………………………..20

1.5Международное заимствование и кредитование:…………………………....23

1.6 Международные корпорации и вывоз капитала:…………………………...25

Глава 2. Политика и практика привлечения и использования
иностранного ка ...

Оглавление
Оглавление:………………………………………………………………....3
Введение:…………………………………………………………………….5

Глава 1. Теоретические основы международного движения
капитала.

1.1 Базовые теории движения капитала:………………………………………...7

1.2 Международные инвестиции:………………………………………………....11

1.3 Прямые зарубежные инвестиции:…………………………………………....16

1.4 Портфельные зарубежные инвестиции:……………………………………..20

1.5Международное заимствование и кредитование:…………………………....23

1.6 Международные корпорации и вывоз капитала:…………………………...25

Глава 2. Политика и практика привлечения и использования
иностранного капитала в КНР.
2.1. Политика и практика привлечения предпринимательского
капитала в КНР:……………………………………………………………..30
2.2. Политика привлечения ссудного капитала в Китай и его
взаимодействие с международными валютными организациями.
Проблема внешнего долга:…………………………………………………....43
2.3. Роль зарубежных инвестиций в развитии открытых экономических районов КНР:…………………………………………………………………...54
Глава 3. Проблемы и перспективы привлечения и
использования иностранных инвестиций в экономике КНР.
3.1. Эволюция законодательной базы привлечения иноионвестиций:……….63
3.2.Основные направления размещения и использования иностранных
инвестиций на перспективу:………………………………………………….69
3.3. Роль вступления КНР в ВТО для развития иноинвестиций:…………....74
Заключение:………………………………………………………………..79
Список использованной литературы: ………………………………….83

Оглавление
Оглавление:………………………………………………………………....3
Введение:…………………………………………………………………….5

Глава 1. Теоретические основы международного движения
капитала.

1.1 Базовые теории движения капитала:………………………………………...7

1.2 Международные инвестиции:………………………………………………....11

1.3 Прямые зарубежные инвестиции:…………………………………………....16

1.4 Портфельные зарубежные инвестиции:……………………………………..20

1.5Международное заимствование и кредитование:…………………………....23

1.6 Международные корпорации и вывоз капитала:…………………………...25

Глава 2. Политика и практика привлечения и использования
иностранного ка питала в КНР.
2.1. Политика и практика привлечения предпринимательского
капитала в КНР:……………………………………………………………..30
2.2. Политика привлечения ссудного капитала в Китай и его
взаимодействие с международными валютными организациями.
Проблема внешнего долга:…………………………………………………....43
2.3. Роль зарубежных инвестиций в развитии открытых экономических районов КНР:…………………………………………………………………...54
Глава 3. Проблемы и перспективы привлечения и
использования иностранных инвестиций в экономике КНР.
3.1. Эволюция законодательной базы привлечения иноионвестиций:……….63
3.2.Основные направления размещения и использования иностранных
инвестиций на перспективу:………………………………………………….69
3.3. Роль вступления КНР в ВТО для развития иноинвестиций:…………....74
Заключение:………………………………………………………………..79
Список использованной литературы: ………………………………….83

59,1
3,4
1990
2,1
62,1
53,4
3,5
1991
2,9
71,8
63,8
4,4
1992
5,4
84,9
80,6
11,0
1993
13,2
91,7
104,0
27,5
1994
21,7
121,0
115,7
33,8
1995
14,8
148,8
132,1
37,7
1996
6,0
151,1
138,8
41,8
1997
1,1
182,7
142,4
45,3
Источник: Статистический ежегодник КНР. Пекин. 1998.
Приоритетное значение в 1990-х годах приобрели прямые предпринимательские инвестиции, опередившие по освоенным средствам объемы внешнего заимствования. В условиях возрастающей потребности в валюте для оплаты импорта необходимых техники и технологии, сырья и материалов они рассматриваются в качестве эффективного способа разрешения противоречия между импортными потребностями и экспортными возможностями. Велика их роль во внедрении новых методов и идей в экономическую теорию и современных приемов и форм хозяйствования в практику. В конце 1970-х - начале 1980-х годов сложились благоприятные внутренние и внешние условия для привлечения иностранного капитала в КНР. Страной был взят курс на ускоренную модернизацию народного хозяйства, потребовавший значительных финансовых и материально-технических ресурсов, с другой стороны, на международном рынке имелись избыточные свободные капиталы.
Таб.7.
Оценка привлекательности стран и регионов для капитала
Страна
Место
Общая оценка
Количественная оценка
Оценка риска
Качественная оценка
США
1
100,0
97,5
93,5
89,5
Гонконг
3
94,4
96,4
82,1
82,5
Южная Корея
19
71,1
72,7
45,6
68,7
Япония
26
66,4
77,0
76,0
43,3
Китай
28
58,8
82,6
64,4
25,8
Бразилия
36
50,1
69,6
29,3
31,4
Россия
44
29,2
46,4
19,0
12,1
Источник: Capital Access Index. Milken Institute, Policy Brief. Santa Monica, USA, May 1999. №4. p.2
Введение налоговых и таможенных льгот для СП, облегчение процесса их создания, учреждение районов льготного инвестирования в приморской полосе дали толчок развитию совместного предпринимательства, представленному на первоначальном этапе главным образом кооперационными предприятиями, действовавшими в трудоемких областях обрабатывающей промышленности, в сфере услуг, туризма, в коммунальном и гостиничном хозяйстве и т.п. Предприятия концентрировались в приморских провинциях Гуандун и Фуцзянь, большинство иностранных вкладчиков являлись зарубежными китайцами из Гонконга, Макао, Тайваня. При этом низкая экономическая эффективность хозяйствования (малый экспорт, дефицит валютных доходов, узкая непроизводственная отраслевая структура, краткосрочный характер сотрудничества, привязанность к зарубежным поставкам и т.д.) требовала от китайского руководства принятия действенных шагов. В середине 1980-х годов они были сделаны. Усилилась роль государства в регулировании иностранных инвестиций, были предприняты шаги по их выборочному ограничению и поощрению в отношении отраслевой, технологической и территориальной структуры. Шел постепенный процесс адаптации национального законодательства к общепринятой мировой практике. В результате, начиная со второй половины 1980-х годов в КНР наметился переход от количественного наращивания внешних ресурсов вследствие либерализации инвестиционного климата к многосторонней системе поощрения иностранных капиталовложений с учетом их качественных характеристик. Более двух третей СП, созданных в этот период, пришлись на сферу производства (автомобилестроение, нефтепереработка, угледобыча, производство бытовой техники), совместные (паевые) предприятия стали преобладающей формой совместного предпринимательства, усилилась их экспортная направленность, активнее пошел в страну тайваньский капитал. Тяньаньмэньские события лета 1989 г. и последующие за ними санкции западных стран снизили число создаваемых совместных и кооперационных предприятий, одновременно резко возросло количество иностранных предприятий, что поощрялось правительством в условиях нехватки валютных средств.
Начало 1990-х годов, совпавшее с отменой санкций, стало для Китая поистине "золотым периодом" в привлечении зарубежного предпринимательского капитала. В 1992-1993 гг. этот процесс приобрел поистине лавинообразный характер. В эти два года в отдельности создано столько СП, сколько за все предыдущие годы реформ начиная с 1979 г.1
За 1979-1995 гг. Китай создал 258 тыс. объектов с участием иностран­ного капитала, из них 234 тыс. относятся к предприятиям с совместным капи­талом, предприятиям совместного ведения хозяйства и предприятиями основанным целиком на иностранном капитале Капиталовложения в основные фонды в 1996 г составили 2366 млрд. юаней, что на 18,2% больше, чем в 1995 г (с учетом роста цен реальный рост составил 12,7%) В том числе капи­таловложения госсектора составили 12359 млрд. юаней (рост 134%); коллек­тивного сектора - 349 млрд. юаней (рост 6,1%), инвестиции граждан в горо­дах и селах - 333 млрд. юаней (рост 30,1%); инвестиции других секторов - 448,1 млрд. юаней (рост 37%). Вложения в капитальное строительство - 839,9 млрд. юаней (рост 13,4%), прирост снизился по сравнению с 1995 г на 1,6%; вложения в техническую реконструкцию и обновление оборудования - 374,5 млрд. юаней (рост 13,5%), темпы роста повысились на 0,4%; вложения в строительство недвижимого имущества - 328,5 млрд. юаней (рост 21,5%), темпы роста снизились на 1,8%.(13)
Капиталовложения по отраслям (здесь и дальше не включаются капи­таловложения сельских коллективов и жителей) вложения в сельское, лес­ное, рыбное, водное хозяйство, животноводство и ирригационное строительст­во составили 33,6 млрд. юаней (рост по сравнению с 1995 г - 27,5%), удельный вес от общего объема капиталовложений повысился с 1,8 до 1,9%; вложения в энергетическую промышленность составили 293,8 млрд. юаней (рост 21,2%), удельный вес повысился с 16,7% до 16,9 %; вложения в сырьевую промышленность составили 150,5 млрд. юаней (рост 2,9%), удельный вес снизился с 10,1 до 8,7%; вложения в машиностроение и электронную промышленность составили 87,2 млрд. юаней (рост 21,1%), удельный вес такой же, как в 1995 г; вложения в легкую и текстильную промышленность составили 99,9 млрд. юа­ней (рост 10,7%), удельный вес снизился с 6,2 до 5,7%; капиталовложения в транспорт и связь составили 301,2 млрд. юаней (рост 22,1%), удельный вес повысился с 17 до 17,3%.
Капиталовложения по регионам. Рост вложений в восточные районы идет несколько быстрее, чем в центральные и западные районы. В 1996г. вложения в 12 восточных районов составили 1038 млрд. юаней (рост 17,4%), вложения в 9 центральных районов составили 368,2 млрд. юаней (рост 16,6%), вложения в 9 западных районов составили 211,3 млрд. юаней (рост 11,2%).
В 1996 г было завершено и введено в эксплуатацию 134 крупных и средних объектов, в том числе 33 ключевых объектов государства, на 340 объектах было произведена реконструкция и обновление. Введенные в 1996г. мощности по угледобыче -10,45 млрд. тонн, по выработке электроэнергии -15,25 млн. кВт, по нефтедобыче - 19,73 млн. тонн, по добыче газа — 4,4 млрд. кубометров (цифры по нефтедобыче и газодобыче включают мощности, добав­ленные в результате проведения технической реконструкции и реновации), по выплавке чугуна - 2,5 млн. тонн, по выпуску автомобилей — 290 тыс. штук, по производству этилена - 740 тыс. тонн (в пересчете на 100-процентно эф­фективные компоненты), по заготовке древесины - 290 тыс. кубометров, было сдано в эксплуатацию 1954 км новых железнодорожных путей и 1522 км. вторых путей, пропускная способность вновь построенных и расширенных портов - 3,4 млн. тонн; емкость коммутаторов телефонной сети - 21,07 млн. абонентов, протяженность волокно-оптической линии связи -20 тыс. км.; протяженность новой микроволновой линии связи - 10 тыс. км, 1117 км но­вых скоростных автострад.
В 1996г. было завершено и пущено в эксплуатацию 81,974 объекта ка­питального строительства, реконструкции и обновления, коэффициент завер­шения и введения в эксплуатацию объектов 54,2%, что на 0,8% ниже, чем в 1995 г, объем увеличения основных фондов составил 723,8 млрд. юаней; ко­эффициент введения в эксплуатацию основных фондов составил 59,6% (рост 0,4%); в 1996 г площадь строительных объектов, сданных в эксплуатацию, со­ставила 235,23 млн.кв.м; коэффициент введения в эксплуатацию - 44,9% (рост по сравнению с 1995 г составил лишь 0,2%)(13)
В результате в 1993 г. КНР вышла на первое место среди развивающихся стран и на второе место в мире после США по объемам привлекаемого иностранного капитала1.
Резкий рост притока инвестиций в КНР в этот период объяснялся политической стабильностью общества, наличием огромного внутреннего рынка и тесной связью с китайской диаспорой за рубежом, поступательным экономическим ростом в результате проводимого курса реформ и интеграции в мировую экономику, постепенной, более глубокой, чем в Японии и Республике Корея на начальном этапе их развития либерализацией инвестиционного режима, продуманной системой налоговых льгот и преференций. Решающим же фактором роста стало допущение иностранного капитала в отрасли т.н. "третьей сферы" экономики (розничную торговлю, недвижимость (долгосрочную аренду земельных участков под застройку), транспортные, страховые, консультационные, финансовые услуги, туризм и т.д.) в крупнейших торгово-промышленных центрах страны: Пекине, Тяньцзине, Шанхае, Гуанчжоу, Шэньчжэне2.
Симптоматично в этой связи, что Китаю, как крупнейшему реципиенту предпринимательского капитала начала 1990-х годов не смогли составить сколько-нибудь значимую конкуренцию страны бывшего Советского Союза и Восточной Европы. В 1994-1996 гг. темпы роста числа совместных предприятий и объемов их заявленных инвестиций по соглашениям заметно снизились. Такая динамика оценена китайскими специалистами в целом положительно - как результат урегулирования отраслевой структуры СП, вызванного нехваткой инвестиций в базовые отрасли промышленности, определяющие научно-технический прогресс, и усиления жесткой кредитно-финансовой политики государства. Так, приоритетные отрасли для привлечения иностранного капитала, закрепленные Госсоветом КНР во Временном положении о регулировании направления иностранных инвестиций (1995г.), включают:
- сельское хозяйство, включая рыбное, лесное, скотоводство;
инфраструктуру и базовые отрасли промышленности (энергетику, металлургию,
железные и автомобильные дороги, порты и аэропорты);
- машиностроение, электронную, нефтехимическую, автомобильную промышленность, производство стройматериалов;
высокотехнологичные, наукоемкие, энергосберегающие и экологичные производства;
отрасли, активно задействующие рабочую силу и природные ресурсы западных и центральных районов страны.
На динамику роста СП оказали воздействие и внешние факторы: возрастающая конкуренция за "свободные" капиталы со стороны динамично развивающихся государств ЮВА (Индонезия, Таиланд, Малайзия), а также колебания американского доллара и японской йены, торговые войны между ведущими экономическими державами. Главным источником зарубежного предпринимательского капитала в Китае стабильно является Гонконг (около 60% общего объема), а также Тайвань. Достаточно быстро растут японские и американские капиталовложения, инвестиции стран Европейского Союза, АСЕАН, Республики Корея.
В территориальном размещении капиталовложений сохраняются значительные диспропорции: на приморские провинции Гуандун, Цзянсу, Шаньдун, Фуцзянь приходится около двух третей привлекаемого иностранного капитала. Характерной чертой в последние годы стало, однако, значительное расширение регионов привлечения иностранных инвестиций, включая внутренние, приграничные провинции. Однако преимущественный приток капитала в приморские провинции, судя по крупномасштабному освоению шанхайского района Пудун, на наш взгляд, в ближайшие годы останется неизменным.
Следует отметить, что механизм привлечения иностранного капитала в КНР охватывает практически весь арсенал современного международного инвестиционного производственного сотрудничества: компенсационные соглашения, совместную разработку нефтяных ресурсов на континентальном шельфе, инвестирование за рубежом, подрядное строительство и экспорт рабочей силы, иностранный туризм. Вместе с тем на пути дальнейшего развития сотрудничества КНР с иностранным капиталом сохраняется немало проблем, часть из которых связана с несбалансированностью отраслевой структуры инвестиций. Несмотря на то, что к началу 1990-х годов промышленная сфера стала в ней доминирующей, что позволило китайскому руководству дать "зеленый свет" инвестициям в "третью сферу" экономики, далеко не идеальным остается положение дел в базовых промышленных отраслях (черная и цветная металлургия, химия, стройматериалы), распыленность инвестиций имеет место в обрабатывающей промышленности.
Другая проблема - нежелание крупнейших промышленно развитых стран предоставлять КНР современную технику и технологию, зачастую использование ими в отношении Китая тактики "выпавшего технологического звена", когда роль китайской стороны ограничивается простой сборкой, подключением к производственному процессу на его последних стадиях. В этом, очевидно, проявляется стремление иностранных компаний соблюдать свои стратегические выгоды, нежелание создавать сильного конкурента на мировом рынке. В связи с этим, наиболее перспективной формой представляются именно совместные предприятия, предполагающие заинтересованность обеих сторон в привлечении современной технологии для модернизации производства.
Проблемой остается и невысокое качество многих китайских товаров, несоответствие их международным стандартам, недостаточная квалификация рабочего и инженерно-технического персонала. Их работа в трудоемких отраслях на конвейере и сборке имеет узкую специализацию, не дает широких технологических навыков. Важным резервом увеличения притока капиталовложений является расширение круга инвесторов. Пока же большинство их приходится на долю Гонконга и Макао. Не сбалансирована и территориальная структура размещения иностранного капитала, где заметно преобладают приморские районы страны. Иностранных инвесторов также очень беспокоит неполное законодательство, наличие многих "закрытых" инструкций, затрудняющих свободное предпринимательство, сложный порядок взимания налогов и недостаточная правовая защита интересов инвесторов, отсутствие арбитражной системы разрешения споров (китайцы предпочитают ей неформальные консультации сторон), неполная конвертируемость юаня, обязательность экспорта и затруднения с реализацией товаров на внутреннем рынке, бюрократизм и коррупция в рассмотрении вопросов, вмешательство чиновников. Слишком велика зависимость СП от китайских ведомств по найму рабочей силы, снабжению сырьем, водой, электроэнергией, аренде помещений и т.п., что отражается в монопольных ценах и увеличивает затраты.
Наконец, мешает совместному предпринимательству распространенная среди китайцев неверность контрактным обязательствам, убеждение, что в силу обстоятельств можно и нужно изменять условия соглашений.
Таб.8.
Страны — главные источники прямого инвестирования экономики КНР в 2000г.
Регионы
Количество
проектов
Доля в %
Инвестиций заключенных.
млрд.долл.
Доля в %
Реал.испол.
инвестиции
млрд.долл.
Доля в %
Всего
22347
100
62,380
100
40,715
100
Гонконг
7199
32,21
16,961
27,19
15,500
38,07
США
2609
11,67
8,001
12,83
4,384
10,77
Виргин.о-ва
115
75,18
7,552
12,06
3,833
9,41
Япония
1614
7,22
3,681
5,90
2,916
7,16
Тайвань
3108
13,91
4,042
6,48
2,296
5,64
Сингапур
622
2,78
2,031
3,26
2,172
5,34
Юж. Корея
2665
11,48
2,386
3,82
1,490
3,66
Великобритания
261
1,17
0,834
1,34
1,164
2,86
Германия
293
1,13
2,900
4,65
1,041
2,56
Франция
137
0,61
0,634
1,02
0,853
2,10
Голландия
102
0,46
3,414
5,47
0,789
1,94
Гейман.о-ва
163
0,73
3,139
5,03
0,624
1,53
Макао
433
1,94
0,348
0,56
0,347
0,85
Австралия
393
1,76
0,697
1,12
0,309
0,76
Канада
438
1,96
0,868
1,39
0,280
0,69
Другие
1253
5,61
4,922
7,89
2,716
6,67
Источник: China,s foreign trade and economic cooperation: carrying forward the past and open a new chapter for the future”. Pekin. 2001.
При этом нельзя не сказать о растущем понимании Китаем по мере интеграции его экономики в мировую систему необходимости формирования надежной правовой защиты иностранных инвестиций и его усилиях в этом направлении, поскольку в противном случае, и это осознают в Пекине, КНР лишится гарантий дальнейшего роста зарубежных капиталовложений.
Оценивая итоги привлечения иностранного капитала в КНР, следует подчеркнуть, что столь значительных успехов в деле приращения экономического потенциала, снижения себестоимости продукции, повышения ее технологического уровня, экономии валютных ресурсов удалось достичь во многом благодаря жесткому контролю со стороны правительства за привлечением зарубежных капиталовложений, тесной координации этого процесса с планированием развития народного хозяйства и его отдельных отраслей. Были созданы благоприятные условия для конкуренции между зарубежными вкладчиками за более привлекательные условия деятельности на китайском рынке. Китай не допустил распространения чисто сборочных (отверточных) производств и контролировал высокую долю отечественного компонента в стоимости продукции не только во избежание излишней зависимости от поставщиков, но и для обеспечения в будущем конкурентоспособной стоимости производимой продукции по сравнению с ее зарубежными аналогами.
Общую тенденцию совместного предпринимательства в КНР в 1990-х годах можно оценить как смещение акцента со сборки изделий из комплектующих деталей и компенсационной торговли на капиталоемкие, техникоемкие и наукоемкие производства; от "вертикального" разделения труда к "горизонтальному"; от территориального к отраслевому стимулированию; от преобладания мелких и средних объектов к кооперации крупных хозяйственных единиц, консорциумов, ТНК.
Говоря о ближайшей перспективе, можно предположить, что Китаю необходимо будет обеспечить, как минимум, стабильность и поступательность в росте иностранных капиталовложений. Наиболее приоритетными отраслями для страны в настоящее время являются отрасли инфраструктуры, энергетика, транспорт, связь, портовое хозяйство, металлургия, химия. Они создают предпосылки для эффективного функционирования совместного предпринимательства в отраслях легкой, текстильной и пищевой промышленности, электроники и бытовых приборов. Достижение поставленных целей по преобразованию отсталого облика Китая до 2020 г. в кругах, отвечающих за развитие народного хозяйства, не мыслится без привлечения в крупных масштабах иностранных инвестиций.
Таб.9.
Страны и районы - главные источники прямого инвестирования экономики КНР в 1979-1998 гг.
Страны и районы мира
Кол-во контрактов по вложению инвестиций
Размер реальных инвестиций
шт.
%
млн. долл. США
%
Всего
324620
100
267312
100
Сянган
178922
55,12
138434
51,79
Япония
17602
5,42
21912
8,20
США
26674
8,22
21433
8,02
Тайвань
41017
12,64
21265
7,96
Сингапур
7997
2,46
12177
4,56
Ю.Корея
11179
3,44
7562
2,83
Вергинские острова
1536
0,47
6736
2,52
Великобритания
2324
0,72
6540
2,45
ФРГ
1932
0,60
3438
1,29
Аомынь
6164
1,90
3328
1,24
Франция
1473
0,45
2698
1,01
Малайзия
1780
0,55
1746
0,66
Канада
3984
1,23
1734
0,65
Голландия
646
0,20
1659
0,62
Таиланд
2631
0,81
1641
0,61
Другие страны и районы мира
18759
5,78
14991
5,61
Источник: Чжунго тунцзи няньцзянь (Статистический ежегодник КНР). Пекин.1998.
В предшествовавшие 20 лет (1979-1998гг..) в Китай в форме кредитов, ссуд и прямых вложений было принято более 407 млрд. долл., в том числе 138 млрд. в форме кредитов, ссуд и 267,3 млрд. в виде прямых инвестиций. Особенно бы­стро нарастал поток иностранного капитала в 90-е годы. За шесть лет (1993-1998) в КНР было реализовано 308,4 млрд. долл. На эти средства возводились в Китай целые отрасли промышленности - электроника, нефтехимия, совре­менная связь, воздвигались электростанции и т.п. Сколь значителен вклад иностранных инвестиций в экономику КНР видно из следующих данных. В 1979-1998 гг. среднегодовой вклад в экономический рост составлял 14,5%, в отдельные годы эта доля поднималась до 30%, а в 1990, 1994, 1997 гг., соответ­ственно, составляла 55,6, 40,7 и 38,4%. Высок был вклад предприятий с иностранным капиталом в темпы прироста внешнеторгового оборота. В 1979—1997 гг. он в среднем составлял 14,5%, а в отдельные годы превышал 20%. В 1985, 1990, 1991, 1992, 1994 гг. он, соответственно, равнялся 39,2, 20,2, 27,8, 22,8 и 31,5%. Однако ситуация как с источниками инвестирования, так и его меха­низмом неординарная и нуждается в пояснении (таб8.).