Анализ финансовых коэффициентов на примере компании Майкрософт за 2014 год

нет
...

нет

Компания «Microsoft» — мировой лидер в области программного обеспечения, ИТ-услуг и решений. Это одна из крупнейших глобальных корпораций, с представительствами более чем в 112 странах мира и 90,4 тыс. сотрудников. Компания «Microsoft» открыла свое представительство в России в 1992 году. ООО «Майкрософт Рус» — дочерняя компания,

ВБ
 
172152
174848
4.
Коэффициент финансирования
СС/(ДЗС+КЗС)
>1
1,1
1,1
 
Долгосрочные заемные средства
ДЗС
 
34903
35554
Краткосрочные заемные средства
КЗС
 
46763
47415
 
Собственные средства
СС
 
90486
91879
5.
Коэффициент маневренности
(СС-ВОА)/СС
0,2-0,5
0,4
0,4
 
Собственные средства
СС
 
90486
91879
 
Внеоборотные активы
ВОА
 
56802
58486
6.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
(СС-ВОА)/ОА
>,=0,1
0,29
0,29
 
Собственные средства
CC
 
90486
91879
 
Внеоборотные активы
ВОА
 
56802
58486
 
Оборотные активы
ОА
 
115350
116362
Анализ финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям (таблица 3)показывает следующее:
1.Коэффициент автономии выше нормативного значения – более 0,5, что свидетельствует о внешней независимости предприятия.
2.Коэффициент финансового риска в 2013-2014 годах ниже нормативного значения –0,7, что свидетельствует о внешней независимости предприятия. 3.Коэффициент финансирования в 2013-2014 годах выше норматива, при нормативном значении – 1 и более, что также свидетельствует о развитии предприятия в большей степени за счет акционерного капитала.
4.Коэффициент обеспечения оборотного капитала собственными источниками имеет нормативное значение, что показывает, что финансирование оборотных средств обеспечивается на 29% собственными источниками финансирования.
5.Коэффициент маневренности показывает нормальный уровень мобильности оборотных активов.
По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:
1)Полная (абсолютная) устойчивость финансового состояния предприятия.
2)Финансовая нормальная устойчивость предприятия, гарантирующая его платежеспособность. При этом предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.
3)Неустойчивое финансовое состояние (нарушение финансовой устойчивости), созвучное с нарушением платежеспособности, при котором, все равно сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных источников средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов.
4)Краем финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Кризисное состояние показывает, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, дебиторскую задолженность.
Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям приведен в таблице 4.
Приведенные данные таблицы 4 показывают следующие значения трехкомпонентного показателя:
На конец 2013 года: [31673;66576;68255] или Фу= [1, 1, 1]
На конец 2014 года: [31310;66894;68643] или Фу= [1, 1, 1]
Таблица 4
Анализ покрытия запасов и затрат,млн.долл
№
Показатели
Усл.
обозн.
на конец 2013 года
на конец 2014 года
1.
Величина запасов и
затрат
ВЗЗ
2011
2053
 
Запасы
 З
2011
2053
2.
Собственные оборотные
средства
СОС
33684
33393
 
Капитал и резервы
 СС
90486
91879
 
Внеоборотные активы
 ВОА
56802
58486
3.
Перманентный капитал
ПК
68587
68947
 
Капитал и резервы
 СС
90486
91879
 
Внеоборотные активы
 ВОА
56802
58486
 
Долгосрочные обязательства
 ДО
34903
35554
4.
Все источники
ВИ
70266
70696
 
Капитал и резервы
 СС
90486
91879
 
Внеоборотные активы
 ВОА
56802
58486
 
Долгосрочные обязательства
 ДО
34903
35554
 
Займы и кредиты
 КЗ
1679
1749
5.
Излишек(недостаток)
собственных оборотных средств
Исос=СОС-ВЗЗ
31673
31340
6.
Излишек(недостаток)
перманентного капитала
Ипк=ПК-ВЗЗ
66576
66894
7.
Излишек(недостаток)
всех источников
Иви=ВИ-ВЗЗ
68255
68643
Приведенные данные показывают, что по расчету абсолютных показателей финансовой устойчивости положение компании можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое, при котором достаточно всех источников финансирования для покрытия запасов.
4)Анализ оборачиваемости.
Деловая активность коммерческой организации проявляется в дина­мичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании эко­номического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.
Эффективность использования оборотных средств характеризует система экономических показателей, основным из которых нужно считать оборачиваемость оборотных средств.
Под оборачиваемостью понимается продолжительность полного кругооборота оборотных средств с момента их приобретения (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Зачисление выручки на счет предприятия завершает кругооборот оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КО) за определенный период исчисляется по следующей формуле:
КО = Тпр./Соб. (1)
При данных условиях чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.
Длительность одного оборота оборотных средств исчисляется по следующей формуле:
Одл. = (Соб./ Тпр.) / Д (2)
где
Одл. – длительность оборота, в днях;
Соб. – остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.;
Тпр.– объем продукции, руб.;
Д– число дней в рассматриваемом периоде, дни.
Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.
Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз) является коэффициентом, обратным коэффициенту оборачиваемости, и определяется по следующей формуле:
Кз = Соб./Тпр. (3)
Также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, определяемый отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.
От состояния оборотных средств в прямой зависимости находится финансовое положение предприятия, поэтому компании заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств.
Таблица 5
Анализ оборачиваемости,млн.долл
№
Показатели
Расчет
2013
год
2014 год
Изменения
за год(+,-)
1
Выручка
В
25565
26470
905
2
Стоимость активов
А
172152
174848
2696
3
Стоимость товарно-материальных запасов
ТМЗ
2011
2053
42
4