Анализ финансовых коэффициентов компании Газпром за 2014

Необходимо направить усилия на рост прибыли от деятельности, с тем, чтобы повысить рентабельность и объем собственного капитала компании, тем самым иметь укрепить финансовое положение.
...

-

ПАО «Газпром» является глобальной энергетической компанией.
Основные направления деятельности - геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.

Коэффициент финансирования
СС/(ДЗС+КЗС)
>1
3,4
2,9
 
Долгосрочные заемные средства
ДЗС
 
1246574
1705130
Краткосрочные заемные средства
КЗС
 
1239447
1455389
 
Собственные средства
СС
 
8369165
9089213
5.
Коэффициент маневренности
(СС-ВОА)/СС
0,2-0,5
0,06
0,02
 
Собственные средства
СС
 
8369165
9089213
 
Внеоборотные активы
ВОА
 
7867406
8931076
6.
Коэффициент обеспеченности собств. обор. средствами
(СС-ВОА)/ОА
>,=0,1
0,17
0,05
 
Собственные средства
CC
 
8369165
9089213
 
Внеоборотные активы
ВОА
 
7867406
8931076
 
Оборотные активы
ОА
 
2987780
3318656
Анализ финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям (таблица 3)показывает следующее:
1.Коэффициент автономии выше нормативного значения – более 0,5, что свидетельствует о внешней независимости предприятия.
2.Коэффициент финансового риска в 2013-2014 годах ниже нормативного значения –0,7, что свидетельствует о внешней независимости предприятия. 3.Коэффициент финансирования в 2013-2014 годах выше норматива, при нормативном значении – 1 и более, что также свидетельствует о развитии предприятия в большей степени за счет акционерного капитала.
4.Коэффициент обеспечения оборотного капитала собственными источниками в 2013 году имеет нормативное значение, что показывает, что финансирование оборотных средств обеспечивается на 17% собственными источниками финансирования.В 2014 году финансирование оборотных средств обеспечивается лишь на 5% собственными источниками финансирования, что оценивается как отрицательная тенденция.
5.Коэффициент маневренности ниже нормативного значения, что выявляет низкую степень мобильности оборотных активов.
По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:
1)Полная (абсолютная) устойчивость финансового состояния предприятия.
2)Финансовая нормальная устойчивость предприятия, гарантирующая его платежеспособность. При этом предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.
3)Неустойчивое финансовое состояние (нарушение финансовой устойчивости), созвучное с нарушением платежеспособности, при котором, все равно сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных источников средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов.
4)Кризисное состояние предприятия. Кризисное состояние показывает, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, дебиторскую задолженность.
Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям приведен в таблице 4.
Таблица 4
Анализ покрытия запасов и затрат,млн.долл
№
Показатели
Усл.
обозн.
на конец 2013 года
на конец 2014 года
1.
Величина запасов и
затрат
ВЗЗ
458986
561370
 
Запасы
 З
402257
491437
НДС
56729
69933
2.
Собственные оборотные
средства
СОС
501759
158137
 
Капитал и резервы
 СС
8369165
9089213
 
Внеоборотные активы
 ВОА
7867406
8931076
3.
Перманентный капитал
ПК
1748333
1863267
 
Капитал и резервы
 СС
8369165
9089213
 
Внеоборотные активы
 ВОА
7867406
8931076
 
Долгосрочные обязательства
 ДО
1246574
1705130
4.
Все источники
ВИ
2404299
2620001
 
Капитал и резервы
 СС
8369165
9089213
 
Внеоборотные активы
 ВОА
7867406
8931076
 
Долгосрочные обязательства
 ДО
1246574
1705130
 
Займы и кредиты
 КЗ
655966
756734
5.
Излишек(недостаток)
собственных оборотных средств
Исос=СОС-ВЗЗ
42773
-403233
6.
Излишек(недостаток)
перманентного капитала
Ипк=ПК-ВЗЗ
1289347
1301897
7.
Излишек(недостаток)
всех источников
Иви=ВИ-ВЗЗ
1945313
2058631
Приведенные данные таблицы 4 показывают следующие значения трехкомпонентного показателя:
На конец 2013 года: [42773;1289347;1945313] или Фу= [1, 1, 1]
На конец 2014 года: [-403233;1301897;2058631] или Фу= [0, 1, 1]
Приведенные данные показывают, что по расчету абсолютных показателей финансовой устойчивости положение компании в 2013 году можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое, при котором достаточно всех источников финансирования для покрытия запасов. В 2013 году наблюдается недостаток собственных средств для покрытия запасов и затрат, что связано с ростом стоимости внеоборотных активов в сравнении с суммой собственного капитала.
4)Анализ оборачиваемости.
Деловая активность коммерческой организации проявляется в дина­мичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании эко­номического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.
Эффективность использования оборотных средств характеризует система экономических показателей, основным из которых нужно считать оборачиваемость оборотных средств.
Под оборачиваемостью понимается продолжительность полного кругооборота оборотных средств с момента их приобретения (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Зачисление выручки на счет предприятия завершает кругооборот оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КО) за определенный период исчисляется по следующей формуле:
КО = Тпр./Соб. (1)
При данных условиях чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.
Длительность одного оборота оборотных средств исчисляется по следующей формуле:
Одл. = (Соб./ Тпр.) / Д (2)
где Одл. – длительность оборота, в днях;
Соб. – остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.;
Тпр.– объем продукции, руб.;
Д– число дней в рассматриваемом периоде, дни.
Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.
Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз) является коэффициентом, обратным коэффициенту оборачиваемости, и определяется по следующей формуле:
Кз = Соб./Тпр. (3)
Также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, определяемый отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.
Таблица 5
Анализ оборачиваемости,млн.руб.
№
Показатели
Расчет
2013 год
2014 год
Изм.
за год(+,-)
1
Выручка от продажи продукции
В
3933335
3990280
56945
2
Стоимость активов
А
10855186
12249732
1394546
3
Стоимость товарно-материальных запасов
ТМЗ
402257
491437
89180
4
Дебиторская задолженность
ДЗ
2119271
1959540
-159731
5
Собственный капитал
СК
8369165
9089213
720048
6
Коэффициент оборачиваемости активов
В/А
0,36
0,33