Вход

Проблемы оптимизации денежной эмиссии.

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 191489
Дата создания 2016
Страниц 35
Источников 20
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 19 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 790руб.
КУПИТЬ

Содержание

Содержание
Содержание 2
Введение 4
1 Теоретические аспекты денежной эмиссии 6
1.1 Понятие денежной эмиссии и ее формы 6
1.2 Эмиссия безналичных денег 9
1.3 Налично-денежная эмиссия 12
2 Механизм проведения денежной эмиссии в России 16
2.1 Роль ЦБ в регулировании денежно-кредитной системы 16
2.2. Сущность и механизм банковского мультипликатора 19
2.3. Механизм осуществления эмиссии через расчетно-кассовые центры 23
3 Проблемы и возможности оптимизации денежной эмиссии в России 27
3.1. Основные проблемы эмиссии денег 27
3.2. Направления оптимизация денежной эмиссии в России 30
Заключение 33
Список использованной литературы 35

Фрагмент работы для ознакомления

Так, по денежному агрегату М2Х уровень монетизации по консервативному и инновационному сценариям повысится до 82–84 % ВВП в 2030 г., что примерно сопоставимо с текущим уровнем в США (86 % ВВП). Условия форсированного сценария могут потребовать более высокого уровня монетизации.Попытаемся же оценить действия Банка России по решению проблемы эмиссии денег и поддержанию их покупательной способности.Основной операцией Банка России по выпуску национальных денег в обращение является покупка иностранной валюты. Такого рода действия объясняются особенностями российской экономики– преобладанием экспортно-ориентированных производителей. При появлении национальной валюты у российских экспортеров и иностранных инвесторов деньги появляются в рублевой форме в бюджетной системе, банковском секторе, розничной торговле. При этом корзина валют Банка России представлена устойчивыми, конвертируемыми валютами иностранных государств.Заметим: потребность в денежных средствах поставлена в полную зависимость от экспорта. Реальное производство внутри страны и товарная масса даже не рассматриваются. Рост товарной массы на внутреннем рынке недостаточен для эквивалентного обмена на деньги, выпущенные в обращение в результате покупки иностранной валюты. Но поскольку речь идет о валютах, полностью конвертируемых, то вывод об обеспеченности покупательной способности российского рубля можно сделать косвенным образом. Возникает некоторая параллель с системой золотодевизного стандарта, когда выпуск национальных денег и поддержание их устойчивости осуществлялись при покупке эмиссионными банками иностранной валюты, имеющей золотое обеспечение. При таком механизме эмиссии нужно либо сокращать экспорт, либо импортировать больше товаров, либо постоянно увеличивать курс рубля.Данную модель денежной эмиссии в экономической науке называют валютным управлением (currencyboard), и считается, что она присуща слаборазвитым странам. Причем в литературе отмечается, что для условий России это и неизбежный и наихудший вариант денежной эмиссии.Между тем, в экономически развитых странах используются две модели денежной эмиссии. Первая модель предусматривает выпуск денег в обращение путем кредитования, рефинансирования коммерческих банков.Это способствует экономическому развитию страны, обеспечивает предложение товаров и услуг в экономике.При второй модели центральный банк кредитует правительство своей страны путем покупки ценных бумаг. Эффективность такой модели зависит от направлений и способов использования правительством получаемых денег. Обе модели ориентированы на обеспечение экономического роста.Модель валютного управления, используемая Банком России, по существу кредитует экономику стран, чьи валюты он накапливает в своих резервах.Россия постепенно сворачивает покупку американских ценных бумаг, а в ряду кредиторов США находятся на 12-м месте. Россия стала активнее использовать европейскую валюту для обеспечения своих резервов, поскольку экономические интересы России и стран Евросоюза более близки.Как положительный факт в изменении подхода монетарных властей России к денежной эмиссии отметим, во-первых, тенденцию снижения доли данной операции в структуре эмиссионных операций Банка России с 85 до 63 % и, во-вторых, сокращение объема валютных резервов в целом за 2014 г. на 27 % – с 469 605 млн до 339 371 млн долл. США. На изменение нынешней модели денежной эмиссии указывает и увеличение доли кредитных операций с 4 до 26 %. Объем данных операций вырос более чем в 4 раза за последние несколько лет.Для Банка России это может быть связано с поддержанием устойчивого функционирования банковской системы, созданием возможностей для кредитования реального сектора экономики. Но трактовка может быть и менее оптимистичной: значительное сокращение валютных резервов происходит в результате бегства капитала, повышенного спроса на иностранную валюту со стороны банков и компаний, использования валютных резервов в целях поддержания падающего курса рубля.3.2. Направления оптимизация денежной эмиссии в РоссииСовершенно очевидно, что необходимо перестраивать нынешнюю модель денежной эмиссии в виде кредитования коммерческих банков, работающих с реальным сектором экономики. Тогда возникает закономерный вопрос: если Банк России должен обеспечить дополнительную потребность реального сектора экономики в деньгах, то что будет их источником. Речь идет о группе операций, в ходе которых создается денежная база. Денежная база, как известно, разделяется на широкую и узкую. Узкая денежная база представлена источниками, на объем которых центральный банк может влиять самостоятельно – наличными деньгами в обращении и средствами фонда обязательных резервов. Обратим внимание, что в данной группе источников 97 % приходится на наличные деньги в обращении. Это обстоятельство обуславливает научный интерес к понятию «сеньораж». Ученые, представители Банка России разделились во мнениях по поводу определения и подхода к оценке сеньоража. Говоря о денежной политике западных стран, С.Ю. Глазьев подчеркивает, что именно «эмиссионный доход, образующийся при создании фидуциарных денег, является энергией… денег, по-ступающих в национальную экономику. Сеньораж авансирует создание добавленной стоимости». По мнению же Д.В. Тулина, понятие «сеньораж» «является общепризнанным только применительно к условиям обращения товарных, металлических денег. В реальной жизни дохода от эмиссии денег не существует». Несмотря на изменение экономической сущности современных денег, ихдестафацию, разработку и эмиссию «техноденег» (электронные, виртуальные, кибер- деньги и пр.),считаем, что сеньораж как привилегия государства сохранился. Поэтому, когда возникает дополнительный спрос на деньги со стороны государства либо хозяйствующих субъектов, он удовлетворяется за счет изготовления новых денег. Деньги, поступающие из резервного фонда билетов, и монеты – в оборотную кассу центрального банка, учитываются на балансовых счетах и увеличивают денежную базу. При проведении эмиссионных операций денежная база превращается в денежную массу, и дополнительный спрос на деньги удовлетворяется. Именно этим можно объяснить значительный и не снижающийся объем наличных денег в структуре денежной базы. Стоимость, переходящая в распоряжение центрального банка вследствие наличия монопольного права на создание денежной базы, и составляет сеньораж. Впоследствии часть этих доходов перераспределяется в пользу правительства. Данный факт таит в себе угрозу появления денег, не обеспеченных товарной массой, и именно поэтому при обсуждении проекта федерального бюджета размер эмиссионного дохода, который можно направить на покрытие бюджетного дефицита, становится предметом острой дискуссии между Министерством финансов РФ и Банком России. При таком механизме эмиссии денег, когда более половины объема выпуска национальных денег приходится на покупку иностранной валюты, решение вопроса об импортозамещении и процесс девальвации рубля способствуют поддержанию покупательной способности денег.Помимо вышеизложенного, следует так же отметить аспект спекулятивных пузырей. Меры по противодействию надуванию спекулятивных пузырей на финансовом рынке должны обеспечить относительную стабильность макроэкономической ситуации, устойчивость трендов фондовых индексов, достаточность экономической информации для долгосрочных инвесторов. Однако денежно-кредитная политики, направленная на предотвращение спекулятивных тенденций, не может быть основана на регулировании процентных ставок, воздействующих на издержки привлечения ресурсов компаниями.Противодействие формированию пузырей на финансовом рынке мерами денежно-кредитной политики должно основываться на таргетировании центральным банком денежного агрегата М1. В этом случае под контролем монетарных властей находится весь объем ресурсов, которыми обладают коммерческие банки, для кредитования хозяйствующих субъектов. Участники финансового рынка стремятся использовать заемные средства с максимальной рентабельностью в краткосрочном периоде. Поэтому ограничения в динамике М1 должны привести к оптимизации уровня процентной ставки, усилить ее связь с рентабельностью в реальном секторе и снизить доходность использования заемных средств при спекуляциях на фондовом рынке. Ограничения на рост М1 следует применять в период формирования резкого повышательного тренда в динамике фондовых индексов. Важность обеспечения стабильности покупательной способности денежных средств вызывает необходимость регулирования сферы денежного обращения. В процессе эволюции экономических отношений данное направление закрепилось за центральными банками, которые выпускают в обращение свои обязательства, пришедшие на замену полноценным денежным эквивалентам. ЗаключениеПравление эмиссией безналичных денег, механизмом банковского мультипликатора осуществляется исключительно центральным банком, системой коммерческих банков производится эмиссия. Управляя механизмом банковского мультипликатора, центральный банк, сужает или расширяет эмиссионные возможности коммерческих банков, а значит, выполняет одну их основных своих функций – функцию денежно-кредитного регулирования.В условиях рынка всегда существовали и существуют деньги в хозяйственном обороте. Эмиссия неполноценных денег имеет кредитный характер. В оборот постоянно происходит выпуск денег. Предоставляя кредиты своим клиентам, коммерческие банки выпускают в оборот безналичные деньги.Неравнозначны понятия «эмиссия денег» и «выпуск денег». Выпуск денег в оборот происходит постоянно, а безналичные деньги в оборот выпускаются, когда своим клиентам коммерческие банки предоставляют кредиты. Безналичная денежная эмиссия (выпуск денег в оборот путем создания новых платежных средств) происходитв процессе расширения кредитов коммерческих банков.При существовании двухуровневой банковской системы действует механизм эмиссии на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора. Банковский мультипликатор - это процесс увеличения количества денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. В России эмиссия наличных денегосуществляется Банком России с помощью системыРКЦ. Они располагаются в разных регионах страны и производят обслуживание находящихся там банков. Эмиссия производится через резервные фонды и оборотные кассы.Через оборотную кассу РКЦ денежная наличность непосредственно вводятся в оборот.Что касается проблематики рассмотренного вопроса, то потребность в денежных средствах поставлена в полную зависимость от экспорта. Реальное производство внутри страны и товарная масса даже не рассматриваются. Рост товарной массы на внутреннем рынке недостаточен для эквивалентного обмена на деньги, выпущенные в обращение в результате покупки иностранной валюты. необходимо перестраивать нынешнюю модель денежной эмиссии в виде кредитования коммерческих банков, работающих с реальным сектором экономики.Противодействие формированию пузырей на финансовом рынке мерами денежно-кредитной политики должно основываться на таргетировании центральным банком денежного агрегата М1.Список использованной литературыГражданский кодекс Российской Федерации.О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): федеральный закон от10.07.2002 г. № 86-ФЗ.О банках и банковской деятельности: федеральный закон от 03.02.1996 г. № 17-ФЗ.Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации: письмо ЦБ РФ от03.10.2002 г. № 2-П.О правилах организации наличного денежного обращения на территории РФ: письмоЦБ РФ от 05.01.1998 г. № 14-П.Прогноз долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2030 года. М.: Минэкономразвития России, 2016. 354 с.Абрамова М.А., Александрова ЛС., Деньги, кредит, банки и денежно-кредитная система: тесты, задания, кейсы: учебное пособие М.: КНОРУС, 2014.Агапова, Т.А. Макроэкономика: Учебник / Т.А. Агапова, С.Ф. Серегина. - М.: МФПУ Синергия, 2013. - 560 c.Глазьев С.Ю. О внешних и внутренних угрозах экономической безопасности России в условиях американской агрессии: науч. докл. М.: РАН, 2014. 24-25 с.Глухов В.В., Останин В.А., Рожков Ю.В. О причинах возникновения и проблемах функционирования электронных денег // Экономика и предпринимательство. 2014. № 1, ч. 3. С. 664–667.Жукова. Е.Ф., Деньги. Кредит. Банки: учебник, М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014.Лаврушин О.И., Деньги, кредит, банки: учебник, М.: КНОРУС, 2014.Розанова, Н.М. Макроэкономика: Учебник для магистров / Н.М. Розанова. - М.: Юрайт, 2013. - 813 c. Тулин Д.В. В поисках сеньоража, или легких путей к процветанию (обзор полемики вокруг политики Банка России) // Деньги и кредит. 2014. № 12. С. 9.http://www.bankir.ru (доступ 28/04/2016)http://www.cbr.ru(доступ 28/04/2016)http://www.finansy.ru(доступ 30/04/2016)http://www.gks.ru(доступ 28/04/2016)http://www.minfin.ru(доступ 28/04/2016)http://www.forbes.ru(доступ 29/04/2016)http://www.rbc.ru(доступ 29/04/2016)

Список литературы [ всего 20]

Список использованной литературы
1 Гражданский кодекс Российской Федерации.
2 О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): федеральный закон от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ.
3 О банках и банковской деятельности: федеральный закон от 03.02.1996 г. № 17-ФЗ.
4 Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации: письмо ЦБ РФ от 03.10.2002 г. № 2-П. О правилах организации наличного денежного обращения на территории РФ: письмо ЦБ РФ от 05.01.1998 г. № 14-П.
5 Прогноз долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2030 года. М.: Минэкономразвития России, 2016. 354 с.
6 Абрамова М.А., Александрова ЛС., Деньги, кредит, банки и денежно-кредитная система: тесты, задания, кейсы: учебное пособие М.: КНОРУС, 2014.
7 Агапова, Т.А. Макроэкономика: Учебник / Т.А. Агапова, С.Ф. Серегина. - М.: МФПУ Синергия, 2013. - 560 c.
8 Глазьев С.Ю. О внешних и внутренних угрозах экономической безопасности России в условиях американской агрессии: науч. докл. М.: РАН, 2014. 24-25 с.
9 Глухов В.В., Останин В.А., Рожков Ю.В. О причинах возникновения и проблемах функционирования электронных денег // Экономика и предпринимательство. 2014. № 1, ч. 3. С. 664–667.
10 Жукова. Е.Ф., Деньги. Кредит. Банки: учебник, М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014.
11 Лаврушин О.И., Деньги, кредит, банки: учебник, М.: КНОРУС, 2014.
12 Розанова, Н.М. Макроэкономика: Учебник для магистров / Н.М. Розанова. - М.: Юрайт, 2013. - 813 c.
13 Тулин Д.В. В поисках сеньоража, или легких путей к процветанию (обзор полемики вокруг политики Банка России) // Деньги и кредит. 2014. № 12. С. 9.
14 http://www.bankir.ru (доступ 28/04/2016)
15 http://www.cbr.ru(доступ 28/04/2016)
16 http://www.finansy.ru(доступ 30/04/2016)
17 http://www.gks.ru(доступ 28/04/2016)
18 http://www.minfin.ru(доступ 28/04/2016)
19 http://www.forbes.ru(доступ 29/04/2016)
20 http://www.rbc.ru(доступ 29/04/2016)
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00509
© Рефератбанк, 2002 - 2024