Оценка инвестиционного проекта ... (на примере организации ...)

Оглавление
Введение 3
Глава 1 Описание проекта ООО «Пластик С» 5
1.1 Общая характеристика предприятия 5
1.2 Сведения о проекте 9
1.3. Экономическое окружение проекта 13
Глава 2 Выбор источников финансирования 28
2.1 Общая характеристика возможных источников финансирования проекта 28
2.2 Обоснование выбора источников финансирования проекта 29
Глава 3 Оценка эффективности проекта 32
3.1 Денежные потоки от инвестиционного проекта 32
3.2 Оценка эффективности реализации инвестиционного проекта 37
Глава 4 Анализ рисков проекта 47
4.1 Общая характеристика рисков проекта 47
4.2 Качественный и количественный анализ рисков проекта 48
4.3 Разработка рекомендаций по минимизации рисков проекта 50
Заключение 52
Список использованных источников 54

руб.) для погашения долга к концу 2-го года проекта.После проведения всех вспомогательных расчетов необходимо произвести расчет оценки экономической эффективности проекта.Оценку эффективности инвестиционного проекта проведем с использованием показателей: -чистая текущая ценность - NPV,-чистый дисконтированный доход (ЧДД) или интегральный эффект; -индекс доходности (ИД или PL)); -внутренняя норма доходности (ВНД или IRR); -срок окупаемости. Таблица 3.10 - Оценка эффективности проектаПоказатели2015 (0) год2016 год2017 год2018 годИнвестиционные средства-9996чистая прибыль56681089716127амортизация834834834Чистый денежный поток.-999665021173116961Накопленный денежный поток-9996-3494823725198Коэффициент дисконтирования (15%)11/1,15=0,870,87/1,15=0,760,76/1,15=0,66Дисконтированный денежный поток.-99965654887011152Накопленный дисконтированный денежный поток-9996-4343452815680Простой срок окупаемости-PBP1,30годДисконтированный срок окупаемости-DPBP1,49годВнутренняя норма доходности -IRR81,35%Индекс доходности- PI1,57Оценка эффективности проекта приведена в таблице 3.10. Расчет ставки дисконта по проекту:1) В качестве безрисковой ставки берется ставка дохода государственных облигаций за год:Ставка дохода государственных облигаций за 2014 год (3-х летних) - 7%;2) Премия за риск: 3%;3) Уровень инфляции (согласно прогноза Правительства РФ на 2015 год) -5%.Ставка дисконта 7+3+5=15%.Простой срок окупаемости данного проекта равен: 1+ (3494) /11731=1,30(лет).Срок окупаемости по дисконтируемому результату равен: 1+(4343) /8870=1,49(лет)При величине дисконта 15% в год чистый дисконтированный доход проекта становится положительным к 2-му году проекта. К концу 3-его года проекта накопленный дисконтированный денежный поток составляет 15680 тыс. руб.Индекс доходности (Pl): 15680:9996=1,57(руб./руб.)Внутренняя норма доходности при NPV=0 определена с помощью компьютерной программы по функции чистого денежного потока за весь срок проекта: ВСД(-9996;16961) =81,35%. Расчет IRR методом подбора приведен в таблице 3.11. Таблица 3.11 - Расчет внутренней нормы доходности методом подбора№Показатели2015 (0) год2016 год2017 год2018 годЧистый денежный поток-999665021319718620Накопленный денежный поток -9996-34949703283231Коэффициент дисконтирования (15%).1,0000,8700,7560,658Дисконтированный денежный поток.-99965654997912243Накопленный дисконтированный ден.поток.-9996-43435636178792Коэффициент дисконтирования (40%).1,0000,7140,5100,364Дисконтированный денежный поток.-9996464467336786Накопленный дисконтированный ден.поток.-9996-5352138181673Коэффициент дисконтирования (81,35%).1,0000,5510,3040,168Дисконтированный денежный поток.-9996358535672844Накопленный дисконтированный ден.поток.-9996-6411-28440Подбирается разные значения дисконта и рассчитывается NPV. Значение дисконта, при котором накопленный денежный поток=0 будет являться внутренней нормой доходности. Показатель IRR проекта к концу 3-го года равен 81,35%, что является высоким показателем.Приведенными расчетами производства нового вида продукции- постформируемогопластика Слопласт П Д и Слопласт П ТГ толщиной 0,6 мм подтверждается эффективность проекта, позволяет сделать вывод о возможности начала производства данных видов продукции на ООО «Пластик С».Для данного проекта опасны риски, связанные со снижением цены продукции. Расчеты прогноза прибылей и убытков при снижении объема продаж на 10 3% представлены в таблице 3.12, расчеты эффективности проекта в таблице 3.13.Таблица 3.12 - Расчет прогноза прибылей и убытков при снижении объема продаж на 10%№Наименование2016 год2017 год2018 год1Выручка 5443272576907202Затраты533956701880642 Переменные расходы 401435352566906 Постоянные расходы117521199412236 Проценты по кредитам1499149914993Прибыль до налогообложения10375558100784Налог на прибыль (20%)207111220175Чистая прибыль82944468063Таблица 3.13 - Расчет эффективности проекта при снижении объема продаж на 10%Показатели2015 (0) год2016 год2017 год2018 годИнвестиционные средства-9996чистая прибыль82944468063амортизация834834834Чистый денежный поток.-9996166352808897Накопленный денежный поток-9996-8333-30535844Коэффициент дисконтирования.10,870,760,66Дисконтированный денежный поток.-9996144639925850Накопленный дисконтированный ден.поток. - NPV-9996-8550-45571292Простой срок окупаемости - PBP2,581Дисконтированный срок окупаемости-DPBP2,781Внутренняя норма доходности - IRR21,0%Индекс доходности- PI0,13Расчет эффективности проекта при снижении объема продаж на 10% показывает следующие значения показателей:1.Простой срок окупаемости данного проекта равен:2+ (3053/8897) =2,58(лет)2.Дисконтированный срок окупаемости проекта равен:2+ (4557/5850) =2,78(лет)Значения накопленного денежного потока к концу 3-го года проекта -4635 тыс.руб.3. Индекс доходности (Pl):1292/9996=0,13(руб.)5.Внутрення норма доходности определена с помощью компьютерной программы по функции eksel: ВСД(-9996;8897) =21,0%Расчетные данные показывают, что при снижении объемов продаж на 10% проект также эффективен.Приведенными расчетами производства нового вида продукта подтверждается эффективность производства постформируемогопластика на исследуемом предприятии ООО «Пластик С».Далее оценим, как изменится финансовое состояние ООО «Пластик С», после реализации инновационного проекта. Прогноз доходов и прибыли ООО «Пластик С» проектного года представлен в таблице 3.14.Таблица 3.14 - Прогноз доходов и прибыли ООО «Пластик С» проектного годаПоказатели2014 годПроектный годАбс.изм.(+,-)Отн.изм.%Выручка от реализации32151242231210080031,4Полная себестоимость2998463789887914226,4Прибыль от продаж216664332421658100,0Прочие доходы ,тыс.руб.111111 0,0Прочие расходы,тыс.руб.15393038149997,4Прибыль до налогообложения,тыс.руб.20238403962016899,6Налог на прибыль, прочие платежи40488079403299,6Чистая прибыль (убыток),тыс.руб. 16190323171612799,6С учетом реализации предложенных мероприятий сформируем укрупненный прогнозный баланс ООО Пластик С» с учетом реализации инновационного проекта (таблица 3.15).Таблица 3.15 - Укрупненный прогнозный баланс ООО «Пластик С» с учетом результатов инновационного проектаНаименованиеНа конец 2014 года, тыс. руб.На конец проектного года, тыс. руб.Изменения, тыс. руб.Активы   Внеоборотные активы7935162758340Оборотные активы всего19346231143768в том числе:   Запасы 6737105053768Дебиторская задолженность889088900НДС2512510Финансовые вложения 00Денежные средства34683468 Итого активы272813938912108Пассивы   Собственный капитал61252225216127Краткосрочные займы84235423-3000Кредиторская задолженность1273311714-1019Итого пассивы272813938912108В качестве данных на конец проектного года принимаются значения 3-го года проекта, когда предприятие выходит на полную мощность. Далее оценим влияние введенных мероприятий на изменение финансовых показателей предприятия.1.Изменение финансовой устойчивости.Расчет абсолютныхпоказателей финансовой устойчивости после реализации инновационного проекта представлен в таблице3.16.Таблица 3.16 - Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям после реализации мероприятий№ПоказателиНа конец 2014 годаНа конец проектного года1.Величина запасов и затрат698810756 Запасы673710505 НДС2512512.Собственные оборотные средства-18105977 Капитал и резервы612522252 Внеоборотные активы7935162753.Перманентный капитал-18105977 Капитал и резервы612522252Продолжение Таблицы 3.16 Внеоборотные активы793516275 Долгосрочные обязательства004.Все источники 661311400 Капитал и резервы612522252 Внеоборотные активы793516275 Долгосрочные обязательства00 Займы и кредиты842354235.Излишек(недостаток)собственных оборотных средств-8798-47796.Излишек(недостаток)перманентного капитала-8798-47797.Излишек(недостаток)всех источников-375644Приведенные данные показывают следующие значения трехкомпонентного показателя ООО «Пластик С»:На конец 2014года: [-8798,-8798,-375] или Фу= [0, 0, 0] На конец прогнозного года: [-4779,-4779,644] или Фу= [0, 0, 1] Динамика показателей рентабельности после реализации инновационного проекта представлена в таблице 3.17.Таблица 3.17 - Динамика показателей рентабельности№ПоказателиАлгоритм расчета2014г.Проектный годИзменен.за год (+/-)1Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг Ф.№23215124223121008002Полная себестоимость продукцииФ.№2297175377817806423Прибыль (убыток) от продажФ.№22433744495201684Чистая прибыль отчетного периодаФ.№21619032317161275Стоимость внеобортных активовф№179351627583406Стоимость оборотных активовф№1193462311437687Собственный капиталф№1612522252161278Всего капитал,тыс.руб.ф№12728139389121089Показатели рентабельности  Рентабельность оборотных активов, %п.4/п.683,7%139,8%56,1% Рентабельность затрат, %п.3/п.28,2%11,8%25,0% Рентабельность продаж, %п.3/п.17,6%10,5%3,0% Чистая рентабельность продаж, %п.4/п.15,0%7,7%2,6%Данные таблицы3.17 показывают рост всех видов рентабельности ООО «Пластик С» после реализации инновационного проектапо вводу новых видов продукции в производство. Таким образом можно сделать вывод, что все приведенные данные показывают, что за счет реализации инновационного проекта по вводу в производство новых видов продукции- постформируемого пластика Слопласт П Д и Слопласт Д ТГ финансовое состояние предприятия ООО «Пластик С» в проектном году значительно улучшится: будет наблюдаться повышение уровня финансовой устойчивости, платежеспособности, рост чистой прибыли и рентабельности от деятельности, что в свою очередь отразитвыход ООО «Пластик С» из кризисного состояния и направление его деятельность на рост и развитие.Глава 4 Анализ рисков проекта4.1 Общая характеристика рисков проектаУправление рисками проекта включает в себя процессы, относящиеся к планированию управления рисками, их идентификации и анализу, реагированию на риски, мониторингу и управлению рисками проекта. Большинство из этих процессов подлежат обновлению в ходе проекта. Цели управления рисками проекта – повышение вероятности возникновения и воздействия благоприятных событий и снижение вероятности возникновения и воздействия неблагоприятных для проекта событий.Риск проекта – это неопределенное событие или условие, которое в случае возникновения имеет позитивное или негативное воздействие по меньшей мере на одну из целей проекта, например, сроки, стоимость, содержание или качество.Идентификация рисков предусматривает определение рисков, способных повлиять на проект, и документальное оформление их характеристик. При необходимости в операциях по идентификации рисков могут принимать участие: менеджер проекта, члены команды проекта, эксперты в определенных областях, не входящие в команду проекта, заказчики, конечные пользователи и другие участники проекта. Идентификация рисков – определение того, какие риски могут повлиять на проект, и документальное оформление их характеристик. Основной причиной возникновения рисков может быть дисбаланс межгрупповых и организационных интересов. Носителями интересов выступают заинтересованные стороны проекта и другие участники проекта. Например, заинтересованная сторона «команда проекта», с ней могут быть связаны следующие риски: не эффективные коммуникации с заинтересованными сторонами проекта или недостаточность опыта для разработки и реализации проекта.Поэтому предлагается идентифицировать риски по группам заинтересованных сторон (ЗС) проекта (заказчик (инициатор)/ инвестор, подрядчик, поставщик, кредитор и другие) при помощи метода мозгового штурма. Результаты вписываются в таблицу 4.1.Таблица 4.1 - Риски бизнес – проектаЗС бизнес проектаНаименование рискаКредитор1.Повышение стоимости проектаПоставщик2.Повышение стоимости материалов3.Повышение стоимости оборудования4.Повышение стоимости сырья5.Срыв сроков поставок материалов6.Срыв сроков поставок оборудованияПодрядчик7.Повышение стоимости работ проектаВсе ЗС8.Дополнительные юридические издержкиГосударственные службы9.Дополнительные издержки, связанные с приёмкой работ государственными службамиПредставленная таблица позволяет наглядно оценить основные писки проекта.4.2 Качественный и количественный анализ рисков проектаКачественный анализ рисков включает в себя расстановку приоритетов для идентифицированных рисков. Команда проекта может существенно повысить эффективность исполнения бизнес-проекта, сосредоточив усилия на рисках, обладающих наивысшим приоритетом.Качественный анализ рисков – это быстрый и недорогой способ установки приоритетов в процессе планирования реагирования на риски, и, при необходимости, служит основой для проведения количественного анализа рисков.Для качественной оценки рисков предлагается использовать двух факторную матрицу «вероятность наступления – объём ущерба». На основании таблицы 4.2 оценивается вероятность наступления и объём ущерба рисков бизнес-проекта. Определяется интегральная оценка рисков (ИОР) в поле матрицы при пересечении показателей объёма ущерба и вероятности наступления рисков проекта.Таблица 4.2 - Качественной оценки рисковВероятность наступления, баллыОбъём ущерба, баллыМинимальный1Незначительный2Средний3Значительный4Максимальный5Низкая1несущественный1несущественный2несущественный3Допустимый4Допустимый5Незначительная2несущественный2Допустимый4Допустимый4существенный8существенный10Средняя3несущественный3Допустимый6существенный9критический12критический15Значительная4допустимый4Существенный8критический12критический16катастрофический20Высокая5допустимый5Существенный10критический15катастрофический20катастрофический25*Характеристики по степени существенности в зависимости от баллов могут быть использованы в соответствии с мнениями экспертов. По нашему мнению, градация может быть следующей в соответствии с балльной оценкой рисков: 1-3 – несущественный, 4-5 – допустимый; 6-10 – существенный; 12-16 – критический; 18-25 – катастрофический.Результаты оценки рисков вписываются в таблицу 4.3.Таблица 4.3. - Качественная оценка рисков проекта по выпуску нового вида продукции, баллы№Формулировки рисковВероятность наступленияОбъём ущербаИнтегральная оценка рисков (ИОР)1.Повышение стоимости проекта44162.Повышение стоимости материалов43123.Повышение стоимости оборудования34124.Повышение стоимости сырья52105.Срыв сроков поставок материалов2246.Срыв сроков поставок оборудования2367.Повышение стоимости работ проекта45208.Дополнительные юридические издержки1229.Дополнительные издержки, связанные с приёмкой работ государственными службами326 Средняя интегральная оценка рисков бизнес-проекта (ИОРср.):9,77В столбце 1 выставляются номера рисков от большего к меньшему, тем самым ранжируются и выставляются приоритеты по рискам. Например, риск номер «1», риск, который получил самую высокую интегральную оценку. Во 2-ом столбце пишется название рисковой ситуации. В столбцы 3 и 4 вписываются выставленные оценки по матрице таблицы 4.2. В завершении, в последней строчке таблицы 4.3 рассчитывается средняя интегральная оценка всех рисков проекта (ИОРср.) на основе интегральных оценок каждого риска столбца 5. Чем выше значение средней интегральной оценки, тем более необходимы меры по реагированию на риски.Количественный анализ рисков реализуется для оценки рисков в натуральных единицах измерения, обычно в денежных. Особое значение для проекта имеют риски с большей величиной экономического ущерба.Исходя из проведенных расчётов, можно сделать вывод, что риск по реализации проекта – существенный, что говорит о необходимости основательной проработки системы минимизации рисков проекта.Для данного проекта опасны риски, связанные со снижением цены продукции. Расчеты прогноза прибылей и убытков при снижении объема продаж на 10 3% представлены в таблице 4.4, расчеты эффективности проекта в таблице 4.5.Таблица 4.4-Расчет риска прибылей и убытков при снижении объема продаж на 10%№Наименование2015 год2016 год2017 год1Выручка 5443272576907202Затраты533956701880642 Переменные расходы 401435352566906 Постоянные расходы117521199412236 Проценты по кредитам1499149914993Прибыль до налогообложения10375558100784Налог на прибыль(20%)207111220165Чистая прибыль82944468063Расчет эффективности проекта при снижении объема продаж на 10 % показывает следующие значения показателей:1.Простой срок окупаемости данного проекта равен:2+ (3053/8897)=2,58(лет)2.Дисконтированный срок окупаемости проекта равен:2+ (4557/5850)=2,78(лет)Таблица 4.5-Расчет эффективности проекта при снижении объема продаж на 10%Показатели2014 (0) год2015 год2016 год2017 годИнвестиционные средства-9996чистая прибыль82944468063амортизация834834834Чистый денежный поток.-9996166352808897Накопленный денежный поток-9996-8333-30535844Коэффициент дисконтирования.10,870,760,66Дисконтированный денежный поток.-9996144639925850Накопленный дисконтированный ден.поток.-9996-8550-45571292NPVПростой срок окупаемости-PBP2,58годДисконтированный срок окупаемости-DPBP2,78годВнутренняя норма доходности -IRR21,0%Индекс доходности- PI0,13Значения накопленного денежного потока к концу 3-го года проекта -4635 тыс.руб.3. Индекс доходности (Pl):1292/9996=0,13(руб.)5.Внутрення норма доходности определена с помощью компьютерной программы по функции eksel : ВСД(-9996;8897) =21,0%Расчетные данные показывают, что при снижении объемов продаж на 10% проект также эффективен.Вывод: Приведенными расчетами производства нового вида продукта подтверждается эффективность производства посформируемого пластика на исследуемом предприятии ООО «Пластик С».4.3 Разработка рекомендаций по минимизации рисков проектаВ целях развития и совершенствования системы риск-менеджмента, функционирующей в компании ООО «Пластик С», рекомендуем структурировать процесс управления рисками по стратегическим целям пошагово. Процесс структурирования на наш взгляд будет выглядеть следующим образом:Департамент риск-менеджмента ООО «Пластик С»» должен будет организовывать свой процесс так, что каждая бизнес единица ООО «Пластик С» будет выявлять риски, которые влияют на реализацию своих задач в части плана по осуществлению стратегии, а также занимается составлением собственного приоритезированного реестра рисков и собственную карту рисков;Департамент риск-менеджмента ООО «Пластик С» должен будет агрегировать данные реестры рисков и карты рисков всех бизнес единиц, что позволит данному департаменту составить корпоративный реестр рисков ООО «Пластик С» и построить корпоративную карту рисков ООО «Пластик С», в которых все риски будут привязаны к конкретным задачам плана по реализации стратегии;Сопоставление корпоративной карты рисков и корпоративного реестра рисков ООО «Пластик С» с корпоративной толерантностью к риску, наряду с анализом распределения совокупного ожидаемого убытка, такое сопоставление позволит понять, какие риски ООО «Пластик С» более всего воздействуют на реализацию стратегии компании ООО «Пластик С»;Критические риски от департамента риск-менеджмента ООО «Пластик С» будут поступать на рассмотрение комитета по рискам, который необходимо будет создать ООО «Пластик С». Необходимо, чтобы данные риски в ООО «Пластик С» рассматривались комитетами с привязкой к задачам плана по реализации стратегии. Данное действие позволит вынести решение, в котором будут содержаться описание возможностей управления критическими рисками ООО «Пластик С», и способы управления ими, в случае если это возможно;Основную цель риск-менеджмента можно определить, как обеспечение максимальной эффективности управления рисками хозяйственной организации. Итак, представленныйсистемный подход к усовершенствованию системы управления рисками в ООО «Пластик С», на наш взгляд, поможет сделать организации значительный шаг в своем развитии и минимизировать проблемы, которые могут возникнуть в функционировании существующей системы риск-менеджмента ООО «Пластик С». ЗаключениеОдним из способов выхода из кризисного состояния является реализация инновационного проекта, позволяющего выйти на новые направления деятельности, выявить новые пути роста и развития организации.В курсовой работе рассматривалась деятельность предприятия ООО «Пластик С».Предприятие осуществляющее свою деятельность с 2005 года, выпускающее отделочный строительный материал нуждается в кардинальном изменение процесса производства, т.к. в настоящее время находится в кризисном положении. Проведенный во 2 главе курсовой работы анализ финансовых и экономических показателей деятельности ООО «Пластик С» за 2013-2014 годы позволил сформировать следующие выводы:1) Анализ динамики объема производства продукции показывает рост объемов продаж в 2013 году в сравнении с 2012 годом и в 2014 году в сравнении с 2013 годом, но тем ни менее следует отметить снижение темпа роста в 2014 году в сравнении с 2013 годом.2) Динамика прибыли за исследуемый период показывает ежегодное снижение прибыли от продаж и чистой прибыли, что связано с ростом затрат в опережающем темпе в сравнении с ростом выручки.3) Анализ рентабельности показывает снижение рентабельности услуг за исследуемый период, что связано со снижением прибыли от деятельности.В курсовойрассчитаны основные экономические показатели инновационного проекта, сформирован прогнозный отчет о прибылях и убытках и рассчитана эффективности проекта с применением дисконтированных методов, таким образом, с своей совокупности расчет эффективности проекта показал, что все основные показатели проекта показывают целесообразность его реализации:1.Простой срок окупаемости данного проекта равен:1,26 (лет)2.Дисконтированный срок окупаемости проекта равен: 1,44 (лет)3.Индекс доходности= 1,79(тыс. руб.)4.Внутренняя норма доходности при NPV=0 равна 87,98%В работе рассчитаны показатели эффективности проекта при возможном риске -риске снижения объемов продаж, которые также показали эффективность проекта.На основе показателей инновационного проекта 3-го года проведены расчеты по оценке финансового состояния ООО «Пластик С». Приведенные данные показывают прирост выручки от реализации продукции, прибыли от продаж и чистой прибыли, рентабельности.Приведенные данные показали, что по расчету абсолютных показателей финансовой устойчивости положение ООО«Пластик С» в проектном году можно охарактеризовать как неустойчивое финансовое состояние, при котором, у предприятия тем не менее достаточно всех источников для покрытия запасов и затрат. Приведенные данные показывают, что за счет реализации инновационного проекта по вводу в производство новых видов продукции ООО «Пластик С»может выйти из кризисного финансового состояния и его деятельность будет направлена на получение дополнительной прибыли.Список использованныхисточниковИнновации. Как определять тенденции и извлекать выгоду Элейн Дандон, Издательство: Вершина, Москва, 2011- 441 с.Инновационный менеджмент Учебник. Медынский В. Г., ИНФРА-Москва, 2014.- 496с.Инновационный менеджмент, Мухамебъянов А. М., учебное пособие, ИНФРА - Москва, 201– 346сИнновационный менеджмент. Учебник под редакцией профессора В. А. Швандара, профессора В. Я. Горфинкеля. Вузовский учебник, Москва, 2014– 346сКокурᴎн Д.И. Инновационная деятельность. – М.: Экзамен, 2014.-540с.Круглова Н. Ю. Инновационный менеджментᴛ. М.: РДЛ, 2013–352 с.Маховᴎкова Г., Евдокᴎмова Т., Ефᴎмова И. Инновационный менеджмент. -СПб.: Векᴛор, 2012. – 224 с.Медынскᴎй В.Г. Инновационный менеджмент. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 295 с.Методы управления инновационной деятельностью, учебное пособие. Васильева Л. Н., Издательство: Кронус, Москва, 2011– 496 с.Миронова Г.В., Ершов А.К., Осипова Г.И. Сперанская Н.М., Кондрусь Е.А. Организация полиграфического производства. – М.: МГУП, 2011. - 352с.Морозов Ю. П. Инновационный менеджментᴛ: Учебное пособие. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.– 496 с.Основы ᴎнновацᴎонногоменеджменᴛа. Теория ᴎ ᴨракᴛᴎка/ᴨод ред. Завлᴎна П.Н., Казанцева А.К., Менделᴎ Л.Э. – М.: «Экономᴎка», 2011.–475 с.Пᴎлᴎᴨчук В.В. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. - Владивосток: ТИДОТ ДВГУ, 2012. - 85 с.Ребров П. «Видео для телекоммуникационных операторов» Сетевой, 2010. - №2.Савицкая Г.В., Теория анализа хозяйственной деятельности предприятия: учебник – М.: Инфра-М, 2010. – 384с. Уᴛкᴎн Э.А., Морозова Н.И., Морозова Г.И. Инновационный менеджмент. М.: АКАЛИС, 2013. – 208 с.Удовицкий А. «Взгляд Huawei на будущее IP-TV в России». РС Week. – 2011. - №24.Управление инновационными проектами, учебное пособие, под ред. проф. В. Л. Попова. ИНФРА М, Москва, 2010.- 496с.Управление проектами / Московский Международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. Володин В. В., Москва, 2011.- 496с.Управление проектами: основы профессиональных знаний, национальные требования к компетентности специалистов. Москва, 2014- 318 с.Управление проектом. Бегьюли Ф. – перевод с англ. В. Петрашек. ФАИР-ПРЕСС, Москва, 2014– 496 с.Фаᴛхуᴛдᴎнов Р. А. Инновационныйменеджментᴛ: Учебник. 3-е ᴎзд., ᴨерераб. ᴎ доᴨ. — СПб: Пᴎᴛер, 2012– 496 с.Янковскᴎй К., Мухарь И. Организация ᴎнвесᴛᴎцᴎонной ᴎ инновационнойдельности. – СПб.: Пᴎᴛер, 2013. - 448 с.