Анализ и оценка использования основного капитала на примере предприятия ОАО «Московская объединенная электросетевая компания»

Оглавление
Введение 5
1. Теоретическое обоснование формирования и использования основного капитала предприятия 8
1.1 Экономическая сущность и источники формирования основного капитала предприятия 8
1.2 Методические подходы и показатели эффективности формирования и использования основного капитала предприятия 12
1.3 Оценка резервов повышения эффективности использования основного капитала предприятия 25
2. Анализ эффективности использования основного капитала ОАО «Московская объединенная электросетевая компания» 30
2.1 Краткая технико-экономическая характеристика предприятия 30
2.2 Исследование состава, структуры и источников формирования основного капитала предприятия 34
2.3 Анализ эффективности использования основного капитала 43
3. Разработка системы мероприятий по повышению эффективности использования основного капитала ОАО «Московская объединенная электросетевая компания» 52
3.1 Мероприятия по повышению эффективности использования основного капитала 52
3.2 Экономическое обоснование мероприятий по повышению эффективности использования основного капитала ОАО «МОЭСК» 59
Заключение 68
Список использованных источников 71

, что связано с увеличением среднегодовой стоимости основных фондов и увеличением числа персонала.Кроме того, основных показателей капитала показал отрицательное влияние краткосрочных обязательств и замедленного темпа роста собственных средств организации по сравнению с заемными средствами на финансовую устойчивость рассматриваемого объекта.Таким образом, на основании полученных данных делаем вывод о необходимости разработки и внедрения мероприятий по повышению эффективности использования основного капитала ОАО «МОЭСК».Разработка системы мероприятий по повышению эффективности использования основного капитала ОАО «Московская объединенная электросетевая компания»Мероприятия по повышению эффективности использования основного капиталаКак было отмечено выше (таблица6), в 2014 году произошло незначительное снижение фондоотдачи, и соответственно, увеличение фондоемкости. Это объясняется тем, что рост стоимости основных фондов ОАО «Московская объединенная электросетевая компания» происходил гораздо более высокими темпами, чем рост стоимости реализованной продукции, работ, услуг. Рассмотрим, как изменятся значения показателей использования основных фондов, если предприятие увеличит отпуск продукции по сравнению с 2014 годом на 10% (таблица 10).Таблица 10 - Изменение показателей использования основных фондов в перспективном годуПоказательОтчетный периодОтклонение(+; -)2014 годПлановый годФондорентабельность, %2,22,40,2Фондоотдача0,330,410,8Фондоемкость32,44-0,56Фондовооруженность2495822689-2269Таким образом, на основании расчетов можно сделать следующие выводы:увеличение объемов производства на 10% приводит к увеличению фондоотдачи на8%. Это говорит о повышении показателей эффективности использования основных фондов;снижение фондоёмкости на 0,56 означает экономию труда, используемого в основных фондах - участниках производства. При увеличении численности персонала фондовооружённостьуменьшается, значит данный показатель возможно увеличить только сокращением числа рабочих;увеличение прибыли на 10% приведет к незначительному повышению фондорентабельности(0,2%). Следует отметить, что данное увеличение может быть обеспечено либо снижением затрат на себестоимость, либо повышением цен на продукцию, а в нашем случае, на электроэнергию.На основании анализа основных показателей следует отметить, что учитывая особенности деятельности ОАО «Московская объединенная электросетевая компания» представляется возможнымиспользование следующих путей повышения фондоотдачи:механизация и автоматизация производства, использование прогрессивной технологии, модернизация действующего оборудования;увеличение времени работы оборудования;повышение интенсивности работы оборудования, в том числе путем обеспечения соответствия качества сырья и материалов требованиям технологического процесса и повышения квалификации работников;увеличение удельного веса активной части основных фондов; увеличение доли действующего оборудования;максимальное использование производительности оборудования за счет внедрения дополнительных приспособлений и рационализаторских предложений. (рисунок 9).Рис. 9. Факторы, влияющие на показатель фондоотдачи ОАО «МОЭСК»Основным направлением по оптимизации использования средств труда на ОАО «Московская объединенная электросетевая компания» является повышение показателей использования фонда работы оборудования. Это обусловлено тем, что повышение технико-организационного уровня деятельности предприятия в любой отрасли производства возможно лишь при условии повышения эффективности использования совокупности всех элементов производственного процесса: труда, его средств и предметов.Анализ содержания политики управления основными фондами ОАО «МОЭСК» показал, что важное значение уделяется расчету потребностей в приросте основного капитала. На основе указанного расчета исчисляется потребность в производственных площадях. Это позволяет адекватноопределить величину финансовых ресурсов, которые необходимы, чтобы сформировать частьиммобилизованных активов. При этом рассматриваются такие альтернативные варианты для ОАО «Московская объединенная электросетевая компания», как:обеспечение финансирования за счет собственных средств;финансирование за счет заемных средств;использование различных видов аренды. Практическая реализация в текущей деятельности ОАО «Московская объединенная электросетевая компания»возможна посредством использования процесса ускоренного частичного дезинвестированиявнеоборотных активов, который обеспечит рост положительного денежного потока за краткосрочный период.Это может достигаться за счет проведения следующих мероприятий:операции возвратного лизинга. В процессе данных операций, основной капитал, приобретенныеранее в собственность, продаются лизингодателю. Одновременно с этим оформляется договор их финансового лизинга;ускоренная продажа неиспользуемого оборудования. Цены в этом случае соответствуют цене спроса на соответствующем рынке;аренда оборудования, которое ранее предполагалось приобрести в собственность.Влияние указанных мероприятия на результаты деятельности предприятия представлено в таблице 11.Таблица 11 - Влияние хозяйственных операций с основным капиталом вОАО «МОЭСК» на результаты деятельности предприятияСодержание хозяйственной операцииВлияние на имущественное состояние и финансовые результаты деятельности предприятияБезвозмездное получение от физических лицУвеличение размера собственного капитала предприятия за счет роста фондов специального назначения (за вычетом расходов по доставке). Безвозмездное получение от юридических лицУвеличение внереализационных доходов предприятия на величину первоначальной или остаточной стоимости объектов.расходы (убытки).Приобретение за платуУменьшение спецфондов на сумму расходов по доставке, либо чистой прибыли, либо нераспределенной прибыли прошлых лет. Увеличение балансовой прибыли на сумму поступившихосновного капитала увеличивается балансовая прибыль. Увеличениевнеоборотных активов предприятия.Изменение структуры капитала.Замедление оборота капитала, сокращение размеров наиболее ликвидных активов, ухудшение платежеспособности. Уменьшение чистой прибыли на величину расходов по доставке и монтажу объектов.Увеличение оборотных средств на сумму уплаченного НДС. Долгосрочная аренда основного капиталаУвеличение издержек производства на сумму налога с владельцев транспортных средств.Увеличение суммывнеоборотных активов и суммы задолженности арендодателям.Периодическое уменьшение денежной наличности на сумму арендной платы и % за аренду. Уменьшение на сумму % чистой прибыли или фонда накопления. Текущая аренда основного капиталаУвеличение издержек арендатора на сумму арендной платы, а также на сумму расходов по капитальному ремонту (если это оговорено условиями договора аренды).В частности, в качестве одного из эффективных мероприятий стабилизации финансового положения возможно использовать реорганизационную политику посредством проектирования схем восстановления баланса, которые будут обеспечивать платежеспособность и рентабельность деятельности предприятия. Достижение указанных результатов возможно лишь посредством применения целенаправленных, обоснованных воздействий на структуру комплексом мероприятий, который приведут к изменению в желаемом направлении. Данные изменения должны быть реализованы, прежде всего, по отношению к размерам источников средств, эффективности их использования, краткосрочной задолженности. При разработке комплекса мероприятий следует учесть, что в настоящее время многие из них имеют ограниченное применение. К таким мероприятиям относятся:увеличение источников собственных средств за счет целевого финансирования, фондов накопления и потребления;получение долгосрочных кредитов и займов. На основании вышеизложенного можно сделать вывод о том, что для ОАО «Московская объединенная электросетевая компания» необходимо рассматривать политику, направленную на восстановление структуры баланса посредством экономии эксплуатационных расходов. Данные мероприятия могут быть связаны с комплексом мероприятий следующего характера:повышение уровня механизации и автоматизации производства, посредством использования прогрессивных технологий и модернизации действующего оборудования;оптимизация времени работы оборудования;обеспечение соответствующей интенсивности работы оборудования, за счет обеспечения соответствия сырья и материалов стандартам качества, а также требованиям технологического процесса. Особое место вреализации данной задачи занимает повышение квалификации промышленно-производственного персонала;увеличение доли действующего оборудования;замена устаревшего оборудования,создание новых производственных мощностей, модернизация существующего оборудования; внедрение дополнительных приспособлений и рационализаторских предложений, что обеспечитмаксимальное использование производительности оборудования.Таким образом, необходимо: разработать организационно-технические направления улучшения использования основного капитала в ОАО «Московская объединенная электросетевая компания»;выявить резервы повышения эффективности их использования;обосновать эффективность привлечения инвестиций для приобретения нового технологического оборудования, что позволит значительно повысить показатели производства ОАО «Московская объединенная электросетевая компания» и укрепит его потенциал.Экономическое обоснование мероприятий по повышению эффективности использования основного капитала ОАО «МОЭСК»Экономическая эффективность от внедрения мероприятий по оптимизации использования основного капитала оценивается путем сопоставления ожидаемого эффекта (результата) R и совокупных затрат З на реализацию проекта. Как отмечалось выше, предполагается, что основным мероприятием по повышению эффективности использования основного капитала ОАО «МОЭСК» будет привлечение инвестиций для приобретения нового оборудования. На основе анализа отчетной документации, бухгалтерского баланса в 2015 году в ОАО «МОЭСК» запланировано привлечение инвестиций в размере 1045628 тыс. руб. для указанных целевых. Представим экономическое обоснование эффективности данного мероприятия. Применим для этих целей алгоритма оценки экономического эффекта для мероприятий по повышению эффективности использования основного капитала посредством экономии эксплуатационных расходов.Расчет основных показателей удобно приводить в таблице (таблица 12).Раздел I – Затраты, содержит основную информацию по величине затрат (стр. 1, 2, 3 таблицы)для повышения эффективности использования основного капитала. Источником данных указанного раздела служит отчетная документация ОАО «МОЭСК».Прогноз итоговых затрат (строка 4 таблицы 12) вычислим, как сумму строк 1, 2, 3 указанной таблицы:1-й инвестиционный год – 2-й инвестиционный год – 3-й инвестиционный год – 4-й инвестиционный год – 5-й инвестиционный год – Таким образом, за указанный период общая величина затрат:При норме дисконта 12% вычислим коэффициенты дисконтирования по прогнозным годам:1-й инвестиционный год – 2-й инвестиционный год - (где r – норма дисконта, n–лет инвестирования)3-й инвестиционный год - 4-й инвестиционный год - 0,71185-й инвестиционный год - 0,635.Величину дисконтированных результатов по годам инвестирования найдем, как произведение результатов вложения инвестиций R и коэффициентов дисконтирования по годам. Получим:1-й инвестиционный год - ;2-й инвестиционный год - ;3-й инвестиционный год - 4-й инвестиционный год - 5-й инвестиционный год - Величина дисконтированных затрат вычисляется, как произведение общих затрат по годам инвестирования на коэффициент дисконтирования (строки 4 и 7 таблицы 12). Результаты вычислений представлены в строке 12 таблицы.Разность дисконтированных результатов и затрат вычисляется по годам инвестирования, как разность соответствующих значений строк 11 и 12 таблицы 12.Чистый дисконтированный доход (строка 14 таблицы) вычислим нарастающим итогом соответствующих значений строки 13. Получим:Как видно из вычислений, 3-й год инвестирования имеет положительную величину чистого дисконтированного дохода. На основании этого можно сделать вывод о том, что срок окупаемости проекта составляет 2 года.На рисунке 9 наглядно представлена динамика изменения величины чистого дисконтированного дохода по годам инвестированияРис. 9. – Динамика изменения чистого дисконтированного дохода по годам инвестированияПри этом коэффициент эффективности проекта равен отношению общей величины дисконтированных результатов к общей величине дисконтированных затрат (строки 11 и 12 таблицы):Величина коэффициента больше 1, значит можно сделать вывод о том, что экономическая эффективность мероприятия, а именно повышения эффективности использования основного капитала ОАО «МОЭСК» посредством инвестирования и использования дополнительных эксплуатационных расходов доказана.Таблица 12 –Расчет показателей экономической эффективности№ строкиПоказателиГоды Всего за период1-й2-й3-й4-й5-йЗатратыИнвестиции, тыс. руб.1045628----1045628Доп.эксплуатационные расходы (без амортизации), тыс. руб.4539544303492374853284592895581831405Налог на имущество, тыс. руб.2365392365392365392365392365391182695Итого затрат, тыс. руб.17361216668884740245649985260973968128РезультатыВысвобожденные кап.вложения12346551349876143587510038709830256007301Экономия эксплуатационных расходов 264927-919527825392539442438291170792Экономия налога на имущество:24693,126997,5228717,520077,419660,580408,12Итого результатов R1524275,1457346,522289985156338914409774271606,1ДисконтированиеНорма дисконта0,120,120,120,120,12-Коэффициент дисконтирования10,89290,79720,71180,635-Дисконтированные результаты1524275,1408364,7118255761112821915020,13758215,5Дисконтированные затраты1736121595464,29377891,9402165,6334071,62709477,2Разность дисконтированных результатов и затрат-211845,9-187099,591447684710655580948,51048738,2Чистый дисконтированный доход-211845,9-398945,49104873817593932340342437946,84Коэффициент эффективности---  1,3870629Срок окупаемости--+   Выводы по главе 3На основании вышеизложенного можно сделать вывод о том, что для ОАО «Московская объединенная электросетевая компания» необходимо рассматривать политику, направленную на восстановление структуры баланса посредством экономии эксплуатационных расходов. Данные мероприятия могут быть связаны с комплексом мероприятий следующего характера:повышение уровня механизации и автоматизации производства, посредством использования прогрессивных технологий и модернизации действующего оборудования;оптимизация времени работы оборудования;обеспечение соответствующей интенсивности работы оборудования, за счет обеспечения соответствия сырья и материалов стандартам качества, а также требованиям технологического процесса. Особое место вреализации данной задачи занимает повышение квалификации промышленно-производственного персонала;увеличение доли действующего оборудования;замена устаревшего оборудования, создание новых производственных мощностей, модернизация существующего оборудования; внедрение дополнительных приспособлений и рационализаторских предложений, что обеспечит максимальное использование производительности оборудования.Предложенные мероприятия являются экономически эффективными со сроком окупаемости 2 года.ЗаключениеДеятельность предприятия по формированию и использованию основного капитала является определяющим фактором для получения оптимального финансового результата и сохранения конкурентоспособности в условиях быстрого темпа экономического развития. Разработка системы мероприятий по повышению качества использования основного капитала, является приоритетным направлением деятельности. Для достижения требуемых результатов и получения корректных данных необходим всесторонний и глубокий анализ основных показателей, методов и принципов деятельности предприятия в данном направлении.Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности Открытого Акционерного Общества «Московская объединенная электросетевая компания» показал, что предприятие имеет значительные резервы для роста эффективности использования основного капитала. Вовлечение данных резервов в процесс производства должно проводиться посредством реализации следующих мероприятий:изучение возможностей для роста объемов производства;снижение себестоимости по всем статьям использования основных фондов;повышение качества оказываемых услуг;повышение качества использования средств предприятия.На базе выявленных возможностей необходимо разработать систему мероприятий, которые охватываю все стороны деятельности организации. При этом направление поиска резервов должно осуществляться на основе всестороннего анализа деятельности предприятия.В ходе исследования был произведен анализ основных показателей деятельности ОАО «Московская объединенная электросетевая компания», определены состав и динамика использования основного капитала, а также исследованы факторы, влияющие на указанные показатели. По данным бухгалтерской отчетности за 2014 год на исследуемом объекте наблюдается увеличение стоимости основного капитала на 45 967 947, что составляет 16,1%. Снижается доля пассивной части фондов и увеличивается доля активной части основного капитала – машин и оборудования.Следует отметить, что важное значение для разработки системы мероприятий по повышению эффективности использования основного капитала, имеет анализ изучения движения и технического состояния основных производственных фондов. Процесс обновления фондов идет более быстрыми темпами, чем выбытие.На основании анализа показателей эффективности использования основных фондов были получены следующие данные:в отчетном году наблюдается снижение фондоотдачи на 0,04 и увеличение фондоемкости на 0,3;фондовооруженность увеличилась до 24958 руб/чел., что связано с увеличением среднегодовой стоимости основных фондов и увеличением числа персонала;по основным показателям технического состояния основных фондов наблюдается стабильность, незначительное изменение показателей.Для анализа повышения эффективности производства продукции на предприятии за счет имеющихся резервов в работе была использована методика подсчета увеличения выпуска продукции и фондоотдачи по Савицкой Г.В. Расчеты показали, что увеличение фондоотдачи (8%) на ОАО «МОЭСК» возможно за счет увеличения объема производства и сокращения средних остатков основных производственных фондов в плановом году. Повышение эффективности использования основных фондов на ОАО «Московская объединенная электросетевая компания» позволит повысить производительность труда, снизить себестоимость продукции. В ходе исследования была выявлена возможность повышения основных показателей, посредством получения долгосрочных кредитов и займов, в частности для приобретения нового оборудования. Данное мероприятие позволит осуществить дальнейший экономический рост предприятия, который может быть осуществлен за счет собственных средств предприятия, банковских кредитов, паевых взносов сторонних участников проекта.Резервом повышения эффективности использования производственных основного капиталаОАО «Московская объединенная электросетевая компания» являются неиспользованные возможности их рациональной загруженности в течение года и во время непосредственного функционирования. В связи с этим, в работе предложены технические мероприятия по организации производства продукции с использованием новых сооружений и оборудования с целью повышения использования производственных мощностей предприятия.Таким образом, основными направлениями деятельности ОАО «Московская электросетевая компания» можно предложить:Приобретение нового высокотехнологичного оборудования, что позволит повысить объемы выработки электроэнергии и качество контроля потерь.Получение долгосрочных кредитов и займов с целью обновления основного фонда предприятия и увеличения экономической эффективности.Увеличение объема производства позволит снизить себестоимость продукции.Список использованных источниковНормативно-правовые актыГражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994г. №51-ФЗ (ред. от 13.07.2015) // Собрание законодательства РФ. – 1994. - №32. - Ст. 3301.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996г. №14-ФЗ (ред. от 29.06.2015г.) // Собрание законодательства РФ. – 1996. - №5. - Ст. 410.Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 22.12.2014) «Об акционерных обществах» // «Собрание законодательства РФ», 01.01.1996, N 1, ст. 1.Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ (ред. от 04.11.2014) «О бухгалтерском учете» // «Собрание законодательства РФ», 12.12.2011, № 50, ст. 7344.Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (ред. от 08.11.2010) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)»// СПС «Консультант Плюс» [Электронный ресурс] http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_18609/Учебники, монографии, брошюрыАлександров А.,ПавловаA.C. Обновление основных производственных фондов. М.: Экономика. 2011.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: Учеб. пособие / И.А. Либерман. - 5-e изд. - М.: ИЦ РИОР, 2013. - 220 с.Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / В.Е. Губин, О.В. Губина. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФОРУМ: НИЦ Инфра-М, 2013. - 336 с.Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Практикум: Учебное пособие / О.В. Губина, В.Е. Губин. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФОРУМ: ИНФРА-М, 2011. - 192 с.Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций: Учебное пособие / И.В. Кобелева, Н.С. Ивашина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 256 с.БаклановГ.И., Адамов В.Е., Устинов А.Н. Статистикапромышленности. Учебник для вузов. 3-е изд., перераб. и доп./ Под ред. проф. Г.И. Бакланова. М.: Статистика, 2012. -416 с.БалабановИ.Т. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика.2012.БелолипецкийВ.Г. Финансы фирмы. М. Инфра-М, 2013.БернстайнJI.A. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. М.:Финансы и статистика, 2011.БочаровВ.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2011.БочаровВ.В. Финансовое моделирование. Учебное пособие. СПб: Изд-во "Питер", 2013.Инновационный менеджмент и экономика организаций (предприятий): Практикум / Под ред. Б.Н. Чернышeва, Т.Г. Попадюк. - М.: ИНФРА-М: Вузовский учебник, 2012. - 240 с.Ковалев, В.В. «Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности» / В.В. Ковалев. - М.: «Финансы и статистика», 2012. - 217с.Любушин Н.П. Экономический анализ: учебник. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 575 с.Меркин, Р.М., Шамис, Л.В. Формирование инвестиционных ресурсов и проблемы достоверной оценки основных фондов / Р.М. Меркин, Л.В. Шамис // Экономика строительства. - 2012. - № 2. - С. 46-62.Мухина, И. А. Экономика организации (предприятия) [Электронный ресурс] : учеб. пособие / И. А. Мухина. – М.: Флинта : НОУ ВПО «МПСИ», 2012. – 320 с.Практикум по экономике, организации и нормированию труда: Учебное пособие / Под ред. проф. П.Э. Шлендера. - М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2013. - 319 с.Савицкая, Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» / Г.В. Савицкая. - Мн.: «Новое знание», 2011. - 688 с.Учет собственного капитала: Учебное пособие / И.В. Осипова, Г.Ф. Чернецкая. - М.: ИД Бинфа, 2011. - 136 с.Финансово-экономический анализ хоз. деятельности коммерческих орг-ций (анализ дел. активности): Уч. пос. / И.Т. Абдукаримов и др. - М.: НИЦ Инфра-М, 2012. - 320 сЭкономика организации (торговля): Учебник / Г.Г. Иванов. - М.: ИД ФОРУМ: ИНФРА-М, 2012. - 352 с.Экономика и статистикафирм./ Под ред. В.Е. Адамова, М.: Финансы и статистика, 2011.Экономика и организация промышленного производства./ Под ред.ДемичеваА.И. М.: «Мысль» 2012.Экономика и управление научно-техническими проектами и программами в практических ситуациях./ Под ред. Нечаева. П.А., Сухановой JI.H. М.: «Экостар» 2011.Электронные ресурсыАрзуманова, Т. И. Экономика организации [Электронный ресурс]: Учебник для бакалавров / Т. И. Арзуманова, М. Ш. Мачабели. - М.: Дашков и К, 2014. - 240 с.Лупей, Н. А. Финансы торговых организаций [Электронный ресурс]: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Коммерция (торговое дело)» и «Маркетинг» / Н. А. Лупей. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 143 с.Официальный сайт ОАО «МОЭСК» http://www.moesk.ru/.