Анализ и управление ликвидностью и финансовой устойчивостью

Оглавление
Введение 3
Глава 1. Теоретические аспекты анализа ликвидности и финансовой устойчивости 5
Параграф 1.1. Понятие ликвидности и ее измерение 5
Параграф 1.2. Теория расчета показателей финансовой устойчивости 7
Глава 2. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости 12
ООО «Автоломбард» 12
Параграф 2.1. Организационно-экономическая характеристика 12
предприятия 12
Параграф 2.2. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости 17
ООО «Автоломбард» 17
Параграф 2.3. Рекомендации по управлению ликвидностью и 32
финансовой устойчивостью на предприятии 32
Заключение 34
Список использованной литературы 36

Невыполнение первого условия говорит о недостатке денежных средств для покрытия срочных обязательств организации. Невыполнение третьего условия говорит о недостатке платежных средств для погашения долгосрочных обязательств. Четвертое неравенство имеет «балансирующий» характер: его невыполнение свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости – отсутствии у организации достаточных собственных оборотных средств.Таблица 9 - Основные показатели платежеспособности за 2013 год, ед.ПоказателиПорядок расчетаНачало годаКонец годаОтклонение, (+,-)Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.)250+260/610+620+630+6600,060,02-0,04Коэффициент критической ликвидности (Кф.л)250+260+240/610+620+630+6601,081,04-0,04Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л)290/610+620+630+6601,441,28-0,16Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на конец 2013 года за счет уменьшения денежных средств на расчетном счете организации. Данное изменение говорит об уменьшении возможности организации покрывать свои срочные обязательства за счет имеющихся денежных средств.Коэффициент критической ликвидности уменьшился и составил на конец 2013 года 1,04. Однако данный показатель находится выше нормативного значения (0,7-0,8), а, следовательно, у организации достаточно денежных средств для погашения срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности также уменьшился на конец 2013 года и составил 1,28, данный факт говорит об ухудшении платежного состояния организации.Таблица 10 - Основные показатели платежеспособности за 2014 год, ед.показателиПорядок расчетаНачало годаКонец годаОтклонение (+,-)Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.)250+260/610+620+630+6600,020,08+0,06Коэффициент критической ликвидности (Кф.л)250+260+240/610+620+630+6601,041,24+0,20Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л)290/610+620+630+6601,281,5+0,22Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился (+0,06) за счет увеличения суммы краткосрочных финансовых вложений.Коэффициент критической ликвидности увеличился и составил на конец 2014 года 0,20 пунктов – заметный рост кредиторской задолженности.Коэффициент текущей ликвидности также увеличился на конец 2014 года и составил 0,22 пункта, данное значение говорит, что текущих активов недостаточно для покрытия срочных обязательств. На основании динамики показателей платежеспособности за 2013-2014 годы можно сделать вывод о незначительном ухудшении платежного состояния организации.Важнейшей задачей финансового анализа является анализ угрозы банкротства организации.Рассчитаем индекс кредитоспособности ООО «Автоломбард» за 2013 и 2014 год по методу западного экономиста Альтмана и сравним данные значения.Z-счет = 1,2*К1+1,4*К2+3,3*К3+0,6*К4+1,0*К5Таблица 11 - Степень вероятности банкротстваЗначение Z-счетаВероятность банкротства1,8 и меньшеОчень высокаяОт 1,81 до 2,7ВысокаяОт 2,71 до 2,9Существует вероятность3,0 и вышеОчень низкая2013 год:К1= оборотный капитал/всего активов = 16814,05 / 21767,80 = 0,77К2= (резервы + фонды специального назначения и целевое финансирование + нераспределенная прибыль)/всего активов = -783,98 / 21767,80 = -0,04К3=прибыль/всего активов = 1830,65 / 21767,80 = 0,08К4= уставный капитал/заемный капитал = 1,54 / 11562,89 = 0,00013К5= выручка от реализации/всего активов = 37404,75 / 21767,08 = 1,72Анализ угрозы банкротства организации.Z-счет=1,2*0,77+1,4*(-0,04)+3,3*0,08+0,6*0,00013+1,0*1,72=2,852В соответствии со шкалой критериев банкротства Альтмана в 2013 году существует вероятность банкротства ООО «Автоломбард».2014 год:К1= оборотный капитал/всего активов=22119,49 / 26451,16 = 0,84К2= (резервы + фонды специального назначения и целевое финансирование + нераспределенная прибыль)/всего активов = -399,53 / 26451,16 = - 0,015К3=прибыль/всего активов = 3532,96 / 26451,16 = 0,13К4= уставный капитал/заемный капитал = 1,54 / 12259,40 = 0,00012К5= выручка от реализации/всего активов = 38653,80 / 26451,16 = 1,46Анализ угрозы банкротства организации.Z-счет=1,2*0,84+1,4*(-0,015)+3,3*0,13+0,6*0,00012+1,0*1,45=2,866В 2014 году также существует вероятность банкротства ООО «Автоломбард».Итак, на основании проведенного анализа, можно сделать выводы, что финансовое состояние организацииООО «Автоломбард» улучшилось в 2014 году по сравнению с 2013 годом. Вероятность банкротства по шкале подошла практически к низкому уровню. В результате проведенного анализа финансовой отчетности и налогового планирования в ООО «Автоломбард» получены следующие выводы:1. выявлено повышение показателей рентабельности, что свидетельствует об увеличении прибыльности и эффективности деятельности организации;2. при анализе деловой активности было выявлено, что произошло уменьшение эффективности использования ресурсов, привлеченных для организации деятельности ООО «Автоломбард»;3. анализ показателя дебиторской задолженности выявил высокую долю долгов покупателей, которые оказывают на эффективность деятельности организации негативное воздействие;4. анализ ликвидности показал, что организации не хватает собственных средств для покрытия срочных денежных обязательств, что говорит о необходимости совершенствования налогового планирования в организации;5. на основе прогноза банкротства было выявлено, что существует вероятность банкротства ООО «Автоломбард», а в 2014 году она приблизилась к низкому уровню.Параграф 2.3. Рекомендации по управлению ликвидностью ифинансовой устойчивостью на предприятииРуководителям предприятия очень важно управлять ликвидностью и платежеспособностью. Единственным методом управления является повышение этих показателей. Руководителя и владельцам предприятий необходимо выработать и принять решения, в результате воплощения которых будет снижены задолженности предприятия и повышение его финансовой устойчивости.Чтобы повысить ликвидность, необходимо принимать определенные меры, которые будут направлены на снижение величины дебиторской задолженности предприятия, снижение стоимости материальных активов, увеличение прибыли, оптимизация структуры капитала предприятия.Другие пути повышения платежеспособности – финансоваястабилизация и понижение дебиторской задолженности. Чтобы этого достигнуть, важным является проводить анализ активов предприятия. Анализ активов поможет распределить их более рационально. Также необходимо осуществлять планирование и обязательно следить за непрерывным соблюдением сроков, указанных в планах. Финансовой стабилизации можно добиться, если предприятие уменьшит ежемесячные затраты.Дебиторскую задолженность необходимо рефинансировать, ускорить обороты дебиторской задолженности. Тогда предприятие обеспечит увеличение платежеспособности. Таким образом, можно увеличить сумму финансовых активов. На предприятии руководители должны установить нормативы расходования затрат, тогда будет производиться регулирование запасов предприятия. И можно говорить о дальнейшей оптимизации материальных ценностей. Ускорить оптимизацию помогут технико-экономические расчеты, связанные с такими направлениями, как увеличение прибыли от продаж.Увеличение прибыли от продаж может быть достигнуто путем увеличениецены на продукцию, которую предлагает предприятие; наращения объемов продаж; организации эффективного налогового менеджмента.На самом деле, цену обязательнонужно повышать до того уровня, пока ее увеличение не отразится на спросе.Определить этот порог могут позволить как опросы среди покупателей илианализ ценовой политики конкурентов, так и эксперименты с ценами искидками на отдельные группы товаров самого предприятия. Если проведенный анализ показал, что добиться роста прибыли,увеличивая цену, не получится, возможно, предприятие сможет это сделать, если снизитобъемы продаж. Создание искусственного дефицита позволит в определенныхслучаях покупателям бороться за продукцию, что сделает рост цены вполнеестественным.Чтобы увеличить объем продаж, необходимо пересмотреть номенклатуру продукции и ее ассортимент. Обратить внимание на то, какие товарыпродаются лучше всего: более качественные и дорогие или менее качественныеи дешевые. И тогда руководители предприятия должны внести корректировки в товарную политику предприятия. Если же покупатели готовы платить за бренд, то увеличить прибыльот продаж можно, поставив высокую цену за уникальное фирменное изделие.Другим вариантом увеличения прибыли предприятия является уменьшение налоговых обязательств перед государством. Определение чистой прибыли предполагает вычет налогов из суммы валовой прибыли предприятия, поэтому налоговый менеджмент не менее важен, чемтоварная или ценовая политика. Таким образом, увеличив объёмы реализуемой продукции, можно рассчитывать наскорое повышение ликвидности и платежеспособности предприятия. Активноприменяя имеющиеся в наличии средства, фирма может добиться роста уровнядоходности и размера получаемой прибыли. Расширение границ рынка сбытатакже поможет в увеличении ликвидности и платежеспособности фирмы. Ещёодин важный аспект - повышение производительности труда рабочегоперсонала за счёт более жёстких рамок, более высоких требований и штрафовза нарушение.При наличии опыта и экономического образования владелец легкосправится с поставленными задачами сам. Но большинство в таких случаяхиспользует услуги экономистов и аналитиков. Как правило, это способствуетпроцветанию фирмы.ЗаключениеОценить результаты финансово-хозяйственной деятельности организации, а также ее финансовое положение помогает анализ ликвидности и финансовой устойчивости. Направление и глубину анализа определяют факторы нефинансового характера, например, руководство предприятием, история развития предприятия и его подразделений. С целью успешного проведения анализа финансовой устойчивости необходимо рассматривать и оценивать информацию систематически. Это поможет в получении достоверных выводов по отношению к прошлым периодам деятельности организации, чтобы предвидеть жизнеспособность и эффективность деятельности организации в будущих периодах. С помощью такого подхода можно установить существенные характеристики, определяющие вероятность банкротства организации или ее успеха.В результате проведенного анализа ликвидности и финансовой устойчивости в ООО «Автоломбард» получены следующие выводы:1. выявлено повышение показателей рентабельности, что свидетельствует об увеличении прибыльности и эффективности деятельности организации;2. при анализе деловой активности было выявлено, что произошло уменьшение эффективности использования ресурсов, привлеченных для организации деятельности ООО «Автоломбард»;3. анализ показателя дебиторской задолженности выявил высокую долю долгов покупателей, которые оказывают на эффективность деятельности организации негативное воздействие;4. анализ ликвидности показал, что организации не хватает собственных средств для покрытия срочных денежных обязательств, что говорит о необходимости совершенствования налогового планирования в организации;5. на основе прогноза банкротства было выявлено, что существует вероятность банкротства ООО «Автоломбард», а в 2014 году она приблизилась к низкому уровню.Организации целесообразно пополнять финансовые ресурсы в большей мере за счет собственных источников (прибыль и амортизационные отчисления), нежели заемных. В структуре имущества необходимо увеличить долю внеоборотных активов, при одновременном уменьшении запасов. Руководству предприятия надо стремится к уменьшению темпов роста себестоимости, внереализационных и операционных расходов, увеличивая доходы от иных видов деятельности. При нехватке денежных средств стараться брать долгосрочные займы и уменьшать краткосрочные. Также, для уменьшения дебиторской задолженности, использовать множество методов оплаты выполненных работ (вексель, взаимозачеты и др.).В данной курсовой работе были рассмотрены теоретические аспекты анализа ликвидности и финансовой устойчивости.В качестве рекомендаций по управлению ликвидностью и финансовой устойчивостью предложены следующие.Чтобы повысить ликвидность, необходимо принимать определенные меры, которые будут направлены на снижение величины дебиторской задолженности предприятия, снижение стоимости материальных активов, увеличение прибыли, оптимизация структуры капитала предприятия.Увеличение прибыли от продаж может быть достигнуто путем увеличениецены на продукцию, которую предлагает предприятие; наращения объемов продаж; организации эффективного налогового менеджмента.Таким образом, увеличив объёмы реализуемой продукции, можно рассчитывать наскорое повышение ликвидности и платежеспособности предприятия.Дебиторскую задолженность необходимо рефинансировать, ускорить обороты дебиторской задолженности. Тогда предприятие обеспечит увеличение платежеспособности.Список использованной литературы1. Абрамов С.И. Инвестирование. - М. : Центр экономики и маркетинга,2006.-435 с.2.Абрютина М.С. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности: Методика. Практические рекомендации. - М. : Дело и Сервис,2010.-190 с.3.Алавердова А.Р. Основы теории финансов : Учебно-практическое пособие. - М. : МЭСИ,1998.-84 с.4. Бабаев Ю.А. Бухгалтерский финансовый учет. Учебник для ВУЗов. 3-е изд., перераб. и доп. Изд.: Вузовский учебник, 2010. – 587 с. 5. Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учеб. пособие / Под ред. Л.Е. Басовского. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 222 с.6. Врублевский, Н.Д. Управленческий учет издержек производства: теория и практика / Н.Д. Врублевский. - М. : Финансы и статистика, 2002. - 351 с.7.Гранатуров, В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: учебное пособие / В.М. Гранатуров. – М.: Дело и Сервис, 1999.-112 с.8. Грачева М.В. Анализ проектных рисков : Учебное пособие. - М. :Финстатинформ, 1999. - 216 с.9. Драгункина Н.В. Теория экономического анализа. Ответы на экзаменационные вопросы: учебное пособие для вузов / Н.В. Драгункина. – М.: Издательство «Экзамен», 2007. – 318 с.10. Ковалев В.В. Финансовый анализ : Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М. : Финансы и статистика, 2006. - 430 с. 11.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент – М. : Финансы и статистика , 2008, - 501 с.12.Кукукина И.Г. Управление финансами : Учебно-практическое пособие. - М. :Юристъ,2010.-267 с.-13. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. – М.: КНОРУС, 2007. – 672 с.14. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учеб.пособие. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 717 с.Лобанова Е.Н., Лимитовский М.А. Финансовый менеджер. - М. : Изд.-Консалт. Компания "ДеКа", 2000. - 396 с.15. Лытнева Н.А., Парушина Н.В. Оценка и инвентаризация имущества, обязательств и капитала. Изд.: Бухгалтерский учет, 2007. – 272 с.16.Марочкина В. М. и др. Основы финансового менеджмента на предприятии: Учебное пособие/ Под общ.ред. В.М.Марочкиной.- Минск:Изд-во БГЭУ,2000.-114 с.17. Овсийчук М.Ф., Сидельникова Л.Б. Финансовый менеджмент. Методы инвестирования капитала. - М. : Буквица, 2006. - 128 с.18.Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / Под общ.ред. А.П. Градова, Б.И. Кузина. - СПб. : Спец.лит., 1996. - 510 с.19.Филиппов Л. А. Финансовая среда предпринимательства и оценка риска :Учебно-метод. пособие. - Барнаул: Изд-во ААЭП,2007.-100 с.20.Хруцкий, В.Е. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования / В. Е. Хруцкий, Т.В. Сизова, В.В. Гамаюнов. - М. : Финансы и статистика, 2002. - 393 с.21.Царев, В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций / В.В. Царев. - СПб. : Питер, 2010. - 464 с.22.Чернышева Ю.Г., Кочергин А.Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Ростов н/Д. Феникс, 2007. – 443 с.23. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учеб.пособие. – М.: РИОР, 2009. – 255 с.24.Шеремет А.Д., Сайфулин А.Е. Методика финансового анализа. – М.: Финансы и статистика, 2010.25.Щиборщ К. В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. - М. : Дело и сервис, 2001. - 542 с.26.Щиборщ, К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России / К.В. Щиборщ. - М. : Дело и Сервис, 2003. - 320 с.