Инвестиционная деятельность: её субъекты и объекты, источники финансирования

Оглавление
Введение 3
Глава 1. Инвестиционная деятельность: ее субъекты и объекты, источники финансирования 4
1.1.Понятие инвестиционной деятельности 4
1.2. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности, источники финансирования 9
1.3. Инвестиционная активность 15
Глава 2. Организация выпуска соков из натуральных консервантов Эквадорского производства 18
Заключение 35
Список литературы 36

Состав постоянных затратВеличина, тыс. руб.Аренда102,00Реклама99,50Заработная плата управленческого персонала1781,25Амортизация7,18ВСЕГО постоянных затрат в месяц1989,93Таблица 7Полная себестоимость продукции, тыс. руб.Статьи затрат1 месяц2 месяц3 месяц4 месяц5 месяц6 месяц7 месяц8 месяц9 месяц10 месяц11 месяц12 месяцГОДСебестоимость продукции за 1 годСырье и материалы50,2652,8655,7165,6495,6383,68118,97120,86126,53128,66128,66201,031228,50Электроэнергия21,0421,0421,0421,0421,0421,0421,0421,0421,0421,0421,0421,04252,48Заработная плата производственных рабочих3958,333958,333958,333958,333958,333958,333958,333958,333958,333958,333958,333958,3747500,00Заработная плата управленческого персонала1781,251781,251781,251781,251781,251781,251781,251781,251781,251781,251781,251781,2521375,00Амортизация7,187,187,187,187,187,187,187,187,187,187,187,1286,10Реклама99,5099,5099,5099,5099,5099,5099,5099,5099,5099,5099,5099,501194,00Аренда102,00102,00102,00102,00102,00102,00102,00102,00102,00102,00102,00102,001224,00Хранение материальных ресурсов (1% х (сырье и материалы))0,500,530,560,660,960,841,191,211,271,291,292,0112,28Сумма всех статей6020,066022,696025,566035,606065,896053,826089,466091,376097,096099,256099,256172,3272872,36Таблица 8Полная себестоимость продукции, тыс. руб.Статьи затрат1 месяц2 месяц3 месяц4 месяц5 месяц6 месяц7 месяц8 месяц9 месяц10 месяц11 месяц12 месяцГОДСебестоимость продукции за 2 годСырье и материалы201,03201,03201,03248,20250,87259,88263,85267,41268,86272,44276,17277,252988,04Электроэнергия21,0421,0421,0421,0421,0421,0421,0421,0421,0421,0421,0421,04252,48Заработная плата производственных рабочих3958,333958,333958,333958,333958,333958,333958,333958,333958,333958,333958,333958,3747500,00Заработная плата управленческого персонала1781,251781,251781,251781,251781,251781,251781,251781,251781,251781,251781,251781,2521375,00Амортизация7,187,187,187,187,187,187,187,187,187,187,187,1286,10Реклама99,5099,5099,5099,5099,5099,5099,5099,5099,5099,5099,5099,501194,00Аренда102,00102,00102,00102,00102,00102,00102,00102,00102,00102,00102,00102,001224,00Хранение материальных ресурсов (1% х (сырье и материалы))2,012,012,012,482,512,602,642,672,692,722,762,7729,88Сумма всех статей6172,346172,346172,346219,986222,686231,786235,796239,396240,856244,476248,236249,3174649,50Третьим этапом необходимо осуществить оценку эффективности инвестиционного проекта. Оценка эффективности инвестиционного проекта включает расчет чистого денежного потока по годам без дисконтирования, расчет срока окупаемости, простой нормы прибыли.Простая норма прибыли показывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение одного интервала планирования, и рассчитывается по формуле: ROI = Pr:I, где ROI– простая норма прибыли, Pr– чистая прибыль, I – общие инвестиционные затраты.При сравнении величины простой нормы прибыли с минимальным или средним уровнем доходности инвестор может принять решение о целесообразности вложения средств. Период (срок) окупаемости проекта рассчитывается по формуле: PR = I0:P, где PR – период окупаемости,I0– первоначальные инвестиции, P – чистый годовой поток от реализации инвестиционного проекта.Расчет чистого денежного потока по годам представлен в таблицах 9 и 10.Определим сумму выручки от продаж. Рентабельность продаж составляет 35%. Рентабельность продаж = Прибыль от продаж : Выручка от продажПрибыль от продаж = Выручка – СебестоимостьРентабельность продаж = (Выручка - Себестоимость) : ВыручкаВыручка = Себестоимость : (1 – Рентабельность продаж)Например, в первый месяц первого года выручка от продаж составит:6020,06 тыс. руб. : (1 – 0,35) = 9 261,63 тыс. руб.Размер инвестиций включает в себя затраты на приобретение, транспортировку и монтаж оборудования.Организация берет кредит под 18% годовых. Необходимо определить Проценты к уплате и сумму погашения основного долга за каждый месяц. Рассчитаем наращенную сумму по простым процентам. Под наращенной суммой ссуды (кредита, долга) понимают первоначальную ее сумму с начисленными процентами к концу срока начисления. К наращению по простым процентам прибегают при выдаче краткосрочных ссуд (на срок до 1 года) или в случаях, когда проценты не присоединяются к сумме долга, а периодически выплачиваются.S = P + I, I = P* n *i, гдеS – наращенная сумма (сумма в конце срока), P – первоначальная сумма долга, I – проценты за весь срок ссуды, n – срок ссуды, i – ставка процентов.1) Первоначальная сумма кредита в 1 году – 650,00 тыс. руб.I = 650,00 * 1 год * 0,18 = 117,00 тыс. руб. в годS = 650,00 + 117,00 = 767,00 тыс. руб. в годЕжемесячный платеж составит 63,92 тыс. руб., из них проценты к уплате – 9,75 тыс. руб., погашение основного долга – 54,17 тыс. руб.2) Первоначальная сумма кредита во 2 году – 900,00 тыс. руб.I = 900,00 * 1 год * 0,18 = 162,00 тыс. руб. в годS = 900,00 + 162,00 = 1062,00 тыс. руб. в годЕжемесячный платеж составит 88,50 тыс. руб., из них проценты к уплате – 13,50 тыс. руб., погашение основного долга – 75,00 тыс. руб.Чистая текущая стоимость (NPV) определяется как сумма годовых денежных потоков за два года (по строке 16 таблицы 9 и таблицы 10). При этом принятие проекта целесообразно, если NPV>0, проект следует отвергнуть, если NPV<0, проект не является убыточным, но и не приносит прибыли, если NPV=0.Результаты расчетов оценки эффективности проекта отражены в таблице 11.Таблица 9Расчет чистой текущей стоимости (NPV) за первый год, тыс. руб.Статьи затрат1 месяц2 месяц3 месяц4 месяц5 месяц6 месяц7 месяц8 месяц9 месяц10 месяц11 месяц12 месяцГОДОперационная деятельность1. Выручка9261,639265,679270,109285,549332,149313,579368,409371,349380,149383,469383,469495,88112111,332. Себестоимость,6020,066022,696025,566035,606065,896053,826089,466091,376097,096099,256099,256172,3272872,363. В том числе амортизация7,187,187,187,187,187,187,187,187,187,187,187,1286,104. Прибыль от продаж (п.1-п.2)3241,573242,993244,533249,943266,253259,753278,943279,973283,053284,213284,213323,5639238,965. Налог на прибыль (20% от п.4)648,31648,60648,91649,99653,25651,95655,79655,99656,61656,84656,84664,717847,796. Чистая прибыль (п.4-п.5)2593,262594,392595,632599,952613,002607,802623,152623,972626,442627,372627,372658,8531391,177. Сальдо от операционной деятельности (п.6+п.3)2600,442601,572602,812607,132620,182614,982630,332631,152633,622634,552634,552665,9731477,27Инвестиционная деятельность8. Размер инвестиций861,00           861,00 9. Продажа активов             10. Сальдо от инвестиционной деятельности (п.9-п.8)-861,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00-861,00Продолжение таблицы 9Статьи затрат1 месяц2 месяц3 месяц4 месяц5 месяц6 месяц7 месяц8 месяц9 месяц10 месяц11 месяц12 месяцГОДФинансовая деятельность11. Заемные средства650,00           650,0012. Погашение основного долга54,1754,1754,1754,1754,1754,1754,1754,1754,1754,1754,1754,13650,0013. Проценты к уплате9,759,759,759,759,759,759,759,759,759,759,759,75117,0014. Сальдо денежного потока по финансовой деятельности (п.11-п.12-п.13)586,08-63,92-63,92-63,92-63,92-63,92-63,92-63,92-63,92-63,92-63,92-63,88-117,0015. Сальдо всех денежных потоков (п.7+п.10+п.14)2325,522537,652538,892543,212556,262551,062566,412567,232569,702570,632570,632602,0930499,2716. Накопленное сальдо2325,522537,652538,892543,212556,262551,062566,412567,232569,702570,632570,632602,0930499,27Таблица 10Расчет чистой текущей стоимости (NPV) во второй год, тыс. руб.Статьи затрат1 месяц2 месяц3 месяц4 месяц5 месяц6 месяц7 месяц8 месяц9 месяц10 месяц11 месяц12 месяцГОДОперационная деятельность1. Выручка9495,919495,919495,919569,209573,369587,359593,539599,069601,319606,879612,679614,32114845,382. Себестоимость,6172,346172,346172,346219,986222,686231,786235,796239,396240,856244,476248,236249,3174649,503. В том числе амортизация7,187,187,187,187,187,187,187,187,187,187,187,1286,104. Прибыль от продаж (п.1-п.2)3323,573323,573323,573349,223350,673355,573357,733359,673360,463362,413364,433365,0140195,885. Налог на прибыль (20% от п.4)664,71664,71664,71669,84670,13671,11671,55671,93672,09672,48672,89673,008039,186. Чистая прибыль (п.4-п.5)2658,862658,862658,862679,382680,542684,462686,192687,742688,372689,922691,552692,0132156,717. Сальдо от операционной деятельности (п.6+п.3)2666,042666,042666,042686,562687,722691,642693,372694,922695,552697,102698,732699,1332242,81Инвестиционная деятельность8. Размер инвестиций             9. Продажа активов             10. Сальдо от инвестиционной деятельности (п.9-п.8)0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00Продолжение таблицы 10Статьи затрат1 месяц2 месяц3 месяц4 месяц5 месяц6 месяц7 месяц8 месяц9 месяц10 месяц11 месяц12 месяцГОДФинансовая деятельность11. Заемные средства900,00           900,0012. Погашение основного долга75,0075,0075,0075,0075,0075,0075,0075,0075,0075,0075,0075,00900,0013. Проценты к уплате13,5013,5013,5013,5013,5013,5013,5013,5013,5013,5013,5013,50162,0014. Сальдо денежного потока по финансовой деятельности (п.11-п.12-п.13)811,50-88,50-88,50-88,50-88,50-88,50-88,50-88,50-88,50-88,50-88,50-88,50-162,0015. Сальдо всех денежных потоков (п.7+п.10+п.14)3477,542577,542577,542598,062599,222603,142604,872606,422607,052608,602610,232610,6332080,8116. Накопленное сальдо3477,542577,542577,542598,062599,222603,142604,872606,422607,052608,602610,232610,6332080,81Таблица 11Показатели эффективности инвестиционного проектаНаименование показателяВеличина показателяЧистая текущая стоимость, тыс. руб.62580,08Срок окупаемости, месяцев0,014Норма прибыли (рентабельность инвестиций), %7381%NPV>0для проекта по организации выпуска соков из натуральных консервантов Эквадорского производства и составляет 62580,08 тыс. руб.Можно считать, что инвестицию следует осуществлять.ROI = 63547,88 : 861,00 = 73,81 * 100% = 7381% инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение двух лет.PR = 861,00 : 62580,08 = 0,014 – проект окупится в течение 1 месяца первого года.ЗаключениеМногими учеными и специалистами изучаются инвестиции.Инвестиции – одна из наиболее часто используемых в экономической науке категорий.Одним из самых популярных способов привлечения капитала – инвестирование. Эффективная деятельность организаций в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в значительной мере определяются уровнем их инвестиционной активности и масштабами инвестиционной деятельности.Часто инвесторы не в восторге от команды менеджеров. В идеале они хотят видеть таких людей, которые уже участвовали в успешных проектах или, в крайнем случае тех, у кого уже есть необходимый опыт и кто уже занимает ключевые должности. Инвесторы отклоняют проекты, которые находятся в стадии разработки. Чем дальше фирма продвинулась в своем развитии, тем больше вероятность того, что ее профинансируют.Венчурные инвесторы не поддерживают компании с умеренным потенциалом прибыльности. Они заинтересованы в компаниях не только прибыльных, но с перспективой быстрого превращения в крупный бизнес, способных вернуть вложенные в них суммы многократно увеличенными.В данной курсовой работе были рассмотрены понятие инвестиционной деятельности, ее субъекты, объекты, источники финансирования, содержание понятия инвестиционной активности. Был разработан проект, целью которого является организация выпуска соков из натуральных консервантов Эквадорского производства, произведен расчет эффективности инвестиционных вложений.При анализе проекта с помощью показателя NPV, который равен 62580,08 тыс. руб., проект можно считать эффективным. Список литературы1. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений – Федеральный закон от 25.02.99 №39-ФЗ (в редакции от 28 декабря 2013 г.).2.Азоев Г.Л. Конкуренция: анализ, стратегия и практика / Г.Л. Азоев. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1996. – 206 с.3. Акофф Рассел. Планирование будущего корпорации / Рассел Акофф. – М., 2002.4. Акулич М.В. Оценка стоимости бизнеса. – СПб.: Питер, 2009. – 272 с.5. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. – М.: Дело, 2006. – 431 с.6. Елиферов В.Г. Бизнес-процессы: регламентация и управление / В.Г. Елиферов, В.В. Репин. – М.: ИНФРА-М, 20057. Инвестиции. Организация, управление, финансирование: Учебник / Игошин Н.В., Юнити-Дана 2012 г.  447 страниц8. Круглова Н.Ю. Основы бизнеса: учеб.для вузов / Н.Ю. Круглова. – М.: Изд-во РДЛ, 2009. – 559 с.9. Любушин Н.П. Экономика организации. Учебник. Гриф УМО. М.: КноРус, 2010. 304 с. 10. Максютов А.А Бизнес-планирование развития предприятия. – М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2005. – 288 с.11. Попов В.М. Бизнес-планирование: анализ ошибок, рисков и конфликтов. 2-е изд. М.: КНОРУС, 2004. – 173 с.12. Семенов Ю.В. Методика составления и понятие финансово-экономического плана (бизнес-плана), сфера его применения и условия разработки. // Экономист лечебного учреждения. – 2010. - №8 – с. 26-33.13. Сергеев И.В., И.И. Веретенникова. Экономика организации (предприятия). Учебник для вузов. 4-е издание. М.: Издательство Юрайт., 2011. 670 с. 14. Хруцкий В.Е. Внутрифирменное бюджетирование: настольная книга по постановке финансового планирования. / Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов В.В. - М.: Финансы и статистика, 2003. – 344 с.15. Экономика предприятия: Учеб. пособие / Под ред. А.С. Пелиха. – Ростов –на- Дону.: Феникс, 2006. 16. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. Н.А. Сафронова. - М., Экономистъ, 2007. 17. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара. - М., ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 670 с.18. Экономическая оценка инвестиционных проектов: учебник / Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р.,Юнити-Дана 2012 г.  311 страниц19. Информационно-правовая система “Кодекс” - http://www.kodeks.net 20. Гарант» – справочно-правовая система - http://www.park.ru